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[美] 法尔博 著

图书标签:

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• 固定收益
• 资产配置
• 投资策略

店铺： 启东新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115314598

商品编码：29830678720

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-11-01

内容介绍
基本信息

书名：	债券及债券基金投资从入门到精通
作者：	(美)法尔博	开本：
YJ：	49	页数：
现价：	见1；CY=CY部	出版时间	2013-05
书号：	9787115314598	印刷时间：
出版社：	人民邮电出版社	版次：
商品类型：	正版图书	印次：

内容提要 作者简介

     埃斯梅·法尔博(Esme Faerber)，工商管理学硕士，注册会计师，罗斯蒙德学院商务与会计专业教授。她拥有多年的证券投资领域经验。特别是对债券的承销发行以及价值评估有着丰富的实务经验。她曾撰写过包括《投资入门详解》、《债券、共同基金与ETF详解》、《股票市场详解》、《个人理财师》等多部证券市场普及读物。

精彩导读 目录

D1章　给未来计划投资者的启示　
　债券的投资收益表现　
　债券在投资组合中的意义　
　如何实现投资的多元化　
D2章　债券入门　
　什么是债券　
　如何买卖债券　
　债券的共同特征　
　债券发行人及投资等级　
　债券投资期限　
　债券共同基金　
　债券型交易所买卖基金(债券ETFs)　
　债券投资的相关条款　
　税收与收益　
D3章　债券风险　
　利率风险　
　违约或信誉风险　
　赎回风险和偿债基金风险　
　购买力风险　
　再投资利率风险　
　外汇风险　
　流动性风险　
　提前还贷风险　
　政治风险　
　突发事件风险　
　债券共同基金的风险　
　债券ETFs风险　
D4章　债券价格及收益率　
　收益率　
　收益率曲线　
　债券估值　
　债券价格为什么会波动　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度对投资者的价值　
D6章　经济状况和债券市场　
　经济状况和债券市场之间的关系　
　经济运行状况报告　
　经济状况对债券市场的影响　
　货币政策和金融市场　
　美联储改变货币供给和利率带来的影响　
　货币供应量的定义　
　对金融市场的影响　
　财政政策与金融市场　
D7章　货币市场债券　
　货币市场债券的特性　
　货币市场共同基金　
　货币市场共同基金的安全性　
　如何投资货币市场共同基金　
　短期国库券　
　如何买卖短期国库券　
　大额定期存单　
　商业票据　
　结构性投资工具　
　银行承兑汇票　
　回购协议　
　货币市场共同基金与单一证券的比较分析　
D8章　美国财政部发行的债券　
　债券类型介绍　
　国债产品　
　通货膨胀保值债券(TIPs)　
　美国中长期国债的投资风险及优缺点　
　美国储蓄国债　
　国债共同基金　
　国债交易型开放式指数基金(ETFs)　
　国债、国债共同基金以及国债ETFs的比较分析　
D9章　政府机构债券和抵押转递证券　
　政府机构债券　
　抵押转递证券　
　政府国民抵押协会(GNMA)　
　如何购买GNMA抵押转递证券　
　联邦住宅贷款抵押公司　
　D前事件对抵押担保机构发行证券的影响　
　担保抵押债券(CMO)　
　政府机构和抵押转递证券共同基金　
　政府机构和抵押转递证券ETFs　
　政府机构债券、抵押转递证券、政府机构共同基金及政府机构ETFs的比较分析　
D10章　公司债券　
　公司债券的说明　
　公司债券的种类　
　公司债券的风险　
　什么是垃圾债券　
　通货膨胀挂钩公司债券　
　如何买卖公司债券　
　公司债券的优缺点及注意事项　
　准公司债券优先股证券　
　公司债券共同基金　
　公司债券ETFs　
　公司债券、公司债券共同基金以及公司债券ETFs的比较分析　
D11章　市政债券　
　市政债券有何不同　
　市政债券的投资对象　
　市政债券的种类　
　市政债券的风险　
　买卖市政债券的要点　
　市政债券共同基金　
　市政债券共同基金的风险　
　市政债券共同基金的投资要点　
　市政债券ETFs　
　市政债券、市政债券共同基金以及市政债券ETFs的比较分析　
D12章　可转换债券　
　何谓可转换债券　
　购买可转换债券的要点　
　可转换债券的危害　
　可转换债券的不同种类　
　可转换债券共同基金　
　单一可转换债券与可转换债券共同基金的对比分析　
D13章　零息债券与零息债券共同基金　
　何谓零息债券　
　影响零息债券价格的因素　
　各种零息债券　
　零息债券有什么风险　
　买卖零息债券的要点　
　零息债券共同基金　
　单一的零息债券与零息债券共同基金的对比分析　
D14章　GJ市场及新兴市场债券　
　GJ市场债券的种类　
　如何买卖GJ债券　
　投资GJ债券的风险与优劣分析　
　投资GJ债券共同基金　
　投资GJ债券共同基金的风险　
　购买GJ债券共同基金的要点　
　GJ债券ETFs　
　单一GJ债券、GJ债券共同基金以及GJ债券ETFs的对比分析　
D15章　封闭式基金　
　封闭式基金与开放式基金的对比　
　什么是单位投资信托基金　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的风险　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的购买要点　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的适用对象　
　单一债券共同基金与封闭式债券基金的对比分析　
D16章　投资组合管理及估值　
　投资者的目标　
　资产配置　
　选择个别投资　
　投资组合的管理　
　收益率曲线战略　

暂时没有目录，请见谅！

揭秘价值之源：深度解析金融市场的核心脉络与投资智慧 本书并非一本聚焦于债券或债券基金的投资指南。相反，它将带领您走进一个更广阔、更深刻的金融世界，为您揭示价值的源泉，构建稳健的投资思维，并掌握在复杂市场环境中做出明智决策的艺术。我们将从宏观经济的宏大视角出发，深入剖析影响资产价格的底层逻辑，进而探讨不同资产类别如何相互作用，最终为您搭建起一个全面、系统、能够应对未来挑战的投资框架。 第一篇：宏观经济的脉搏——洞察趋势，预判未来 在任何投资决策背后，都隐藏着宏观经济运行的深刻影响。本篇将为您剥离表面现象，直击经济运行的核心驱动力。 全球经济图景： 我们将从全球化的视角出发，审视主要经济体的增长模式、结构性变化以及相互依存关系。这包括对发达经济体（如美国、欧洲、日本）的长期趋势、周期性波动以及新兴经济体（如中国、印度、巴西）的崛起逻辑、发展挑战的深入分析。您将了解不同国家在科技创新、人口结构、资源禀赋等方面的差异如何塑造其经济前景，以及这些差异如何在全球资本流动和资产价格波动中体现。 货币政策的艺术与科学： 中央银行是宏观经济的“指挥官”，其货币政策的每一个动向都牵动着市场神经。我们将深入探讨货币政策的目标（如通胀控制、充分就业）、主要工具（如利率调整、量化宽松、前瞻性指引）及其传导机制。您将理解不同货币政策对信贷成本、资产估值、汇率乃至消费者行为产生的深远影响。我们还将分析负利率、零利率等非常规货币政策的实践与挑战，以及它们对资产价格可能造成的扭曲效应。 财政政策的杠杆作用： 政府的财政政策，包括税收和支出，是调控经济总需求、影响市场信心的重要力量。本篇将详细解析财政政策的类型（扩张性与紧缩性）、工具（如减税、增加政府支出、转移支付）及其在经济周期中的作用。您将了解财政赤字、国债发行如何影响市场利率、通胀预期，以及政府在基础设施建设、产业扶持等方面的财政投入如何塑造长期经济增长的潜力。 通货膨胀的幽灵与天使： 通货膨胀是经济运行中最具迷惑性的指标之一。我们将深入剖析通货膨胀的成因（如需求拉动、成本推动、结构性因素）、衡量方式（如CPI、PPI）及其对不同资产类别的复杂影响。您将理解适度的通胀可以刺激经济增长，而失控的通胀则会吞噬财富。我们将探讨如何通过商品价格、工资水平、大宗商品走势等来捕捉通胀的早期信号，以及如何构建能够抵御通胀侵蚀的投资组合。 技术变革的颠覆力量： 当今世界，技术变革的速度和广度前所未有。本篇将聚焦于那些正在重塑我们生活和经济的颠覆性技术，如人工智能、生物技术、新能源、数字经济等。您将了解这些技术如何创造新的产业、改变现有商业模式、提高生产效率，并为投资者带来全新的增长机遇。我们还将分析技术进步带来的潜在风险，如失业、数字鸿沟、以及对传统行业的冲击。 地缘政治的宏观变量： 国际关系、政治冲突、贸易摩擦、地区稳定等宏观政治因素，虽然看似遥远，却能对全球经济和金融市场产生巨大的、往往是意想不到的影响。我们将分析地缘政治风险如何影响能源价格、供应链稳定、国际贸易格局，以及投资者的避险情绪。您将学习如何识别潜在的地缘政治风险，并将其纳入投资决策的考量之中。 第二篇：投资的底层逻辑——穿越周期，发掘价值 理解宏观经济的大背景只是第一步，更关键的是要掌握在纷繁复杂的市场中识别价值、规避风险的核心能力。 资产定价的内在机制： 任何资产的价格，归根结底是由其预期收益和风险决定的。本篇将深入探讨不同资产类别的内在价值评估方法。对于股票，我们将解析盈利能力、成长性、估值水平（如市盈率、市净率、股息率）以及行业前景的重要性。对于大宗商品，我们将关注供需关系、生产成本、宏观经济周期和地缘政治因素。对于房地产，我们将审视租金收益、空置率、地理位置以及区域发展规划。 风险与收益的权衡艺术： 投资永远伴随着风险，而风险的承担是为了获得相应的回报。我们将系统性地介绍风险的种类（如市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险）以及量化评估风险的方法。您将学习如何理解风险溢价，如何在不同风险水平的资产之间进行合理的配置，以及如何通过分散化投资来降低非系统性风险。 价值投资的哲学与实践： 价值投资是一种基于理性分析、长期持有、寻求安全边际的投资哲学。本篇将深入剖析巴菲特等价值投资大师的理念，并将其转化为可操作的投资策略。您将学习如何识别被低估的优质企业，如何评估公司的护城河，以及如何在市场波动中保持冷静，坚守价值。 成长投资的驱动力与陷阱： 成长投资旨在捕捉那些具有高增长潜力的企业。我们将探讨识别高增长企业的关键指标，如营收增长率、市场份额扩张、创新能力等。同时，我们也会警示成长投资的潜在陷阱，如估值过高、增长不及预期、竞争加剧等，并提供相应的风险控制方法。 周期性行业的投资洞察： 经济周期对不同行业的影响存在显著差异。本篇将聚焦于那些受经济周期影响较大的行业，如房地产、汽车、工业制造、旅游等。您将学习如何识别行业周期所处的阶段，以及如何根据周期变化来调整投资策略，抓住不同阶段的投资机会，并规避顶部风险。 宏观对冲的投资智慧： 在宏观经济剧烈波动或存在不确定性时，构建能够抵御系统性风险的投资组合至关重要。本篇将介绍一些宏观对冲的投资理念和工具，例如通过黄金、商品、特定货币等作为避险资产，或者利用股指期货、期权等衍生品来管理市场风险。 第三篇：投资组合的构建与优化——系统性思维，稳健前行 拥有了对宏观经济和资产定价的深刻理解，接下来的关键是如何将这些知识融会贯通，构建一个能够实现长期稳健增长的投资组合。 分散化投资的精髓： 分散化是降低投资风险的基石。本篇将深入探讨不同层面的分散化策略，包括资产类别分散化（股票、债券、商品、房地产等）、地域分散化（不同国家和地区）、行业分散化（不同经济部门），以及在同一资产类别内的分散化（例如，投资多只股票而非单一股票）。您将理解，有效的“不把鸡蛋放在同一个篮子里”并非简单的数量叠加，而是基于相关性分析的战略性配置。 投资组合的风险管理： 风险管理是贯穿整个投资过程的生命线。本篇将介绍多种风险管理工具和技术，例如止损策略、仓位控制、资产负债表分析（对于公司层面）以及情景分析（对于宏观层面）。您将学习如何识别组合中的潜在风险点，并采取有效措施进行对冲或规避。 动态调整的策略： 市场环境瞬息万变，投资组合也需要随之动态调整。本篇将探讨如何根据宏观经济变化、市场情绪、公司基本面以及自身投资目标和风险承受能力的变化，对投资组合进行适时的再平衡和结构优化。您将了解，成功的投资并非一次性决策，而是持续的观察、分析和调整过程。 行为金融学的启示： 投资者的心理和行为往往会影响市场价格的短期波动。本篇将介绍行为金融学的核心概念，如羊群效应、过度自信、锚定效应等，并分析这些非理性行为如何导致市场错配，为理性投资者提供机会。您将学习如何识别和克服自身的情绪化交易，保持投资的冷静和理性。 长期投资的纪律与耐心： 伟大的投资回报往往需要时间的沉淀。本篇将强调长期投资的价值，包括复利的力量、时间在投资中的作用，以及在市场波动中保持纪律和耐心的重要性。您将理解，罗马非一日建成，成功的投资同样需要长期的耕耘和坚守。 结语 这本书将为您提供一个看待金融世界的全新视角。我们不提供“秘籍”，但为您铺设一条通往“真经”的道路。通过深入理解宏观经济的运行规律，掌握资产定价的底层逻辑，并学会构建和优化稳健的投资组合，您将能够在这个充满挑战与机遇的市场中，更从容地驾驭风险，更准确地发掘价值，从而迈向更成熟、更具智慧的投资人生。无论您是初涉金融领域的新手，还是寻求突破的资深投资者，本书都将是您宝贵的智囊，助您洞察先机，稳健前行。

评分☆☆☆☆☆

我之前尝试过阅读一些关于金融投资的书籍，但很多都过于理论化，读起来很费劲。这本书却给了我耳目一新的感觉。它的讲解方式非常注重实践应用，我读完之后感觉对债券投资有了更具体的概念。它在介绍如何选择债券和债券基金时，提供了一套非常系统性的方法论。比如，它会告诉你如何分析债券的期限结构，如何评估债券的信用评级，以及如何根据自己的投资目标来选择合适的债券类型。对于债券基金，它更是详细地讲解了如何进行基金筛选，如何评估基金经理的投资能力，以及如何利用基金定投来平滑市场波动。我特别喜欢它在讲解“债券投资组合构建”的部分，它提供了很多具体的配置案例，并且解释了不同资产配置方案背后的逻辑。让我觉得惊喜的是，书中还提到了关于债券投资的一些常见误区，以及如何避免这些误区。读完这本书，我感觉自己不再是那个对债券投资一知半解的门外汉，而是对如何进行实际操作有了一定的把握。这本书真正做到了“从入门到精通”的承诺，为我打开了债券投资的大门。

评分☆☆☆☆☆

这本书我之前在书店里翻看过，虽然当时没买，但里面的很多内容让我印象深刻。特别是它对于各种不同类型债券的介绍，比如国债、公司债、市政债、高收益债等等，都讲得非常透彻。不仅仅是定义，它还深入分析了不同债券的风险收益特征、流动性、以及影响价格的主要因素。比如，它会解释为什么利率上升时，长期债券的价格跌幅会比短期债券大，这个逻辑对于初学者来说非常重要。而且，书中对“久期”和“凸性”这两个概念的讲解，用了很多生动的例子，比如用一个跷跷板来比喻久期，让原本抽象的数学概念变得直观易懂。让我印象深刻的是，它还提到了很多债券的信用评级，以及评级变化可能对债券价格产生的影响，这对于我判断债券的安全性非常有帮助。书里不只是讲理论，还穿插了很多实际案例，比如分析某个公司发行债券的背景和潜在风险，这些都让我感觉书里的知识很有实操性。整体而言，这本书给我的感觉是，它非常适合想要系统学习债券知识的投资者，能够帮助建立起扎实的理论基础。

评分☆☆☆☆☆

最近在研究债券基金，发现市面上有很多关于债券基金的资料，但真正能把复杂概念讲清楚的却不多。这本书里关于债券基金的部分，让我眼前一亮。它详细区分了不同类型的债券基金，比如纯债基金、混合债基金、指数债基等等，并且对每种基金的投资策略、风险暴露、以及适合的投资者群体进行了深入剖析。我特别喜欢它对“债券基金的久期”这个概念的讲解，它解释了为什么不同债券基金的抗利率风险能力会不一样，以及投资者如何根据自己的风险承受能力来选择合适久期的基金。书中还花了大量篇幅介绍如何分析债券基金的过往业绩，以及如何解读基金的费率结构，这对于我这种新手来说，避免了很多“踩坑”的可能性。让我惊喜的是，它还提到了很多关于债券基金的税务处理问题，以及如何利用债券基金进行资产配置，这些都是我在其他资料里很少看到的内容。总的来说，这本书对债券基金的讲解，不仅全面，而且非常实用，为我选择和管理债券基金提供了宝贵的指导。

评分☆☆☆☆☆

这本书我买来大概有一段时间了，但因为平时工作比较忙，断断续续才读完。不过，即使是断断续续地阅读，也能感受到它在投资知识的普及上所做的努力。这本书的语言风格非常平易近人，没有使用过多晦涩难懂的专业术语，即使是完全没有金融背景的读者，也能轻松理解。它在讲解债券的“票息率”、“到期收益率”等基本概念时，用了非常生活化的比喻，比如将票息率比作每年能收到的利息，将到期收益率比作你最终能获得的总收益，这些都大大降低了学习门槛。我尤其赞赏它在介绍风险管理的部分，详细地讲解了信用风险、利率风险、流动性风险等，并且提供了很多实用的规避方法。例如，它提到了分散投资的重要性，以及如何构建一个包含不同类型债券的投资组合来降低整体风险。书中还穿插了一些小故事或者经验分享，让原本枯燥的金融知识变得生动有趣。我觉得这本书最大的价值在于，它能够激发读者对债券投资的兴趣，并为他们提供一个循序渐进的学习路径。

评分☆☆☆☆☆

这本书我是在一次偶然的机会下看到的，当时被它吸引是因为我对债券投资一直有模糊的概念，想找一本能帮助我理清思路的书。这本书果然没有让我失望。它在讲解债券市场运作机制方面，条理非常清晰。它解释了债券是如何发行、交易以及在二级市场如何定价的。我印象深刻的是，它详细描述了央行货币政策对债券市场的影响，比如加息周期和降息周期对债券收益率的变化规律，这个对于理解宏观经济和债券市场的联动关系非常有帮助。书里还提到了很多关于债券市场的监管政策，以及这些政策是如何影响市场参与者的行为的。让我觉得特别有价值的是，它在分析债券投资的风险时，不仅仅是列出风险点，还深入探讨了如何进行风险评估和控制。比如，它会教你如何分析一家公司的财务报表来判断其偿债能力，以及如何理解债券的发行条款来识别潜在的陷阱。这本书的内容非常丰富，而且讲解细致，对于想要深入了解债券市场的投资者来说，绝对是一本不可多得的参考书。