我国商业银行资产管理业务的发展趋势与生态环境研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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姚良 著

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出版社： 经济管理出版社

ISBN：9787509646717

商品编码：29906837304

包装：平装-胶订

出版时间：2017-01-01

基本信息

书名：我国商业银行资产管理业务的发展趋势与生态环境研究

定价：78.00元

作者：姚良

出版社：经济管理出版社

出版日期：2017-01-01

ISBN：9787509646717

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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受益于国民财富的不断增长和利率市场化改革的不断深化，我国资产管理行业获得飞速发展。资管业务对于国内商业银行在收入结构调整、业务转型、综合金融服务能力打造方面发挥着日益重要的作用，但我国商业银行的资管业务还处于发展的初级阶段，刚性兑付、影子银行、监管套利、黑箱运作等问题凸显。《我国商业银行资产管理业务的发展趋势与生态环境研究》从宏观环境变化、不同主体资产管理需求的变化、市场竞争格局的变化，围绕资管业务运作所处的法律、监管、市场及基础配套四大环境要素形成的生态环境，分析了金融生态环境建设所面临的挑战，并提出银行资管业务的五大发展趋势，阐释了互联网金融冲击下的3.0时代银行资管业务的模式选择。

目录

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作者介绍

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文摘

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序言

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《金融脉搏：资产管理新纪元》 一、 时代浪潮下的资产管理：变革与重塑 二十一世纪以来，全球金融格局经历了深刻的演变，技术革新、监管调整、客户需求升级以及地缘政治的复杂性，共同塑造了资产管理行业的新常态。在这个充满机遇与挑战的时代，“资产管理”早已超越了传统意义上的财富增值工具，演变为连接实体经济与金融市场、驱动社会资本优化配置的关键力量。 本书《金融脉搏：资产管理新纪元》旨在深度剖析当前全球资产管理行业的宏观环境，洞察驱动行业变革的核心要素，并以前瞻性的视角，描绘出资产管理在未来十到二十年内可能呈现的发展图景。我们不局限于某一特定国家或区域的视角，而是力求勾勒出一种全球性的、普适性的发展趋势，以及支撑这些趋势演进的多元生态系统。 核心驱动力：技术赋能与数据驱动 技术，无疑是重塑资产管理行业的最强劲引擎。人工智能（AI）和机器学习（ML）正以前所未有的速度渗透到资产管理的各个环节。在投资决策层面，AI算法能够处理海量数据，识别复杂的市场模式，辅助甚至独立进行投资组合构建和风险管理。量化投资策略因此得以进一步深化和拓展，从传统的因子模型向更复杂的深度学习模型演进。 大数据分析则赋予了管理人更精细的客户洞察能力。通过分析客户的交易行为、风险偏好、生命周期阶段以及社交媒体数据，管理人能够提供更加个性化、定制化的产品和服务，实现从“千人一面”到“千人千面”的转变。 区块链技术，虽然目前仍处于探索和应用初期，但其在提高交易透明度、降低交易成本、优化资产清算和结算流程方面的潜力不容忽视。未来，基于区块链的资产发行、交易和托管将可能成为常态，尤其是在私募股权、房地产等非标资产领域。 客户需求变迁：多元化、定制化与负责任投资 随着全球财富的积累和居民金融素养的提升，客户对资产管理的需求变得日益多元化和个性化。一方面，传统的机构投资者（如养老金、保险公司）在追求稳健回报的同时，也愈发关注风险管理和长期可持续性。另一方面，高净值人群和大众投资者对财富保值增值的需求愈发强烈，他们期望获得更便捷、更透明、更符合自身风险偏好的投资方案。 “定制化”成为满足多元化需求的关键。 robo-advisors（智能投顾）的兴起，以低成本、高效率的优势，迅速占领了部分大众市场。而针对高净值客户，则需要更加精细化的财富规划、家族信托、跨境资产配置等综合性解决方案。 与此同时，“负责任投资”（Responsible Investment, RI）或“环境、社会及管治”（Environmental, Social, and Governance, ESG）投资，已从一种小众的道德选择，演变为全球资产管理领域的主流趋势。投资者越来越关注企业行为对社会和环境的影响，并将ESG因素纳入投资决策过程，以期在追求财务回报的同时，实现长期的可持续价值。这种趋势不仅改变了投资组合的构建方式，也推动了企业行为的转型。 监管演进与合规挑战：从严监管到风险防范 全球金融危机之后，各国监管机构普遍加强了对资产管理行业的监管力度，旨在防范系统性风险，保护投资者利益。巴塞尔协议III、多德-弗兰克法案等一系列监管框架的实施，对资产管理机构的资本充足率、流动性管理、风险暴露等方面提出了更高的要求。 数据安全和隐私保护也成为监管的重点。随着数字化转型的深入，资产管理机构需要投入更多资源来确保客户数据的安全，并符合日益严格的隐私法规（如GDPR）。 此外，打击洗钱和恐怖主义融资（AML/CFT）的合规要求也日益严苛，资产管理机构需要建立健全的反洗钱内部控制体系。 全球化与本土化并存：市场融合与竞争加剧 全球化依然是资产管理行业的重要特征。国际资本的流动，跨国资产管理机构的布局，以及全球性投资策略的运用，都体现了市场的相互依存性。然而，在宏观经济波动、地缘政治风险以及贸易摩擦加剧的背景下，本土化战略的重要性也日益凸显。 各国监管环境的差异、文化习俗的不同、以及本土市场需求的特点，都要求资产管理机构在进入新市场时，采取更加灵活和有针对性的策略。本土机构凭借对本地市场的深刻理解和渠道优势，也获得了更多发展空间。 二、 生态系统构建：协同、创新与多元共生 资产管理行业的发展，并非孤立存在，而是与金融科技公司、监管机构、学术界、媒体、以及实体经济的各个参与者共同构建了一个复杂而 dynamic 的生态系统。 金融科技（FinTech）的驱动者角色： FinTech公司是资产管理行业创新最活跃的群体之一。从智能投顾、量化交易平台，到区块链解决方案、数据分析工具，FinTech企业以前沿的技术和创新的商业模式，不断挑战传统资产管理机构的边界，促使其加速数字化转型。合作与竞争并存，传统机构与FinTech公司之间，既存在着“你中有我，我中有你”的融合，也存在着围绕市场份额和技术优势的竞争。 监管机构的引导者与守护者： 监管机构在确保市场稳定、保护投资者权益、推动行业健康发展方面扮演着至关重要的角色。它们通过制定法律法规、加强市场准入审查、实施风险监测等方式，为资产管理行业划定安全边界，并引导行业朝着更加透明、公平、可持续的方向发展。例如，对于ESG投资的推动，监管机构的政策引导和信息披露要求起到了关键作用。 学术界与研究机构的思想源泉： 学术界和研究机构通过理论研究、实证分析，为资产管理行业提供了源源不断的思想启迪和技术创新。它们对新兴投资理论的探索，对市场行为的深度解读，对技术应用的价值评估，都为行业的发展提供了重要的理论支撑和前瞻性指导。 媒体的传播者与监督者： 媒体在信息传播、市场舆论引导、以及行业监督方面发挥着不可或缺的作用。它们通过对市场动态的报道、对投资产品的评测、对行业乱象的揭露，帮助投资者了解市场、做出决策，并促使资产管理机构提升服务质量和合规水平。 实体经济的赋能者与受益者： 资产管理机构的最终价值体现在其能够有效地将社会闲置资本引导至实体经济，支持企业发展、项目融资、以及创新创业。通过股权投资、债权融资、基础设施投资等多种形式，资产管理成为实体经济发展的“血液”。反过来，实体经济的蓬勃发展，也为资产管理行业提供了丰富的投资机会和坚实的增长基础。 三、 面临的挑战与未来展望 尽管前景广阔，资产管理行业依然面临诸多挑战。 宏观经济不确定性： 全球经济增长放缓、通胀压力、地缘政治冲突等因素，增加了市场预测的难度，对投资回报构成挑战。 技术颠覆的适应性： 快速变化的技术，要求资产管理机构持续投入研发，并拥抱新的技术模式，否则可能被市场淘汰。 人才的吸引与培养： 行业需要具备跨领域知识（如金融、科技、数据科学、法律）的复合型人才，这对其人才吸引和培养机制提出了更高要求。 客户信任的重塑： 在经历过多次金融危机后，重塑和维护客户信任，依然是资产管理机构的核心任务。透明度、责任感和长期价值的体现是关键。 可持续发展的内在化： 将ESG原则真正融入投资流程，实现财务回报和社会效益的双赢，需要企业文化和运营模式的深刻变革。 展望未来，资产管理行业将更加智能化、个性化、负责任和全球化。技术将进一步驱动效率提升和成本降低，为更广泛的投资者群体提供优质服务。负责任投资将成为主流，引导资本流向更具可持续性的领域。同时，行业内的合作与竞争将更加激烈，生态系统将更加多元和融合。 《金融脉搏：资产管理新纪元》正是致力于梳理这些复杂的脉络，洞察未来趋势，为行业参与者提供一份兼具深度与广度的思考框架，共同迎接资产管理新纪元的到来。

评分☆☆☆☆☆

初读这本书，我便被其独特的视角和深刻的洞察力所吸引。作者仿佛一位经验丰富的“侦探”，通过抽丝剥茧的方式，揭示了我国商业银行资产管理业务背后错综复杂的联系和不断演进的规律。它不是简单地陈述事实，而是试图去“理解”这些事实背后的逻辑，以及它们如何相互作用，最终塑造了行业的现在和未来。 书中对“发展趋势”的描绘，更像是一幅生动的画卷，展现了资产管理业务如何从最初的粗放到如今的精细化、多元化发展。作者特别强调了“客户需求”在这一过程中扮演的核心角色，他详细分析了不同客户群体（如高净值客户、大众富裕人群、机构投资者等）的偏好变化，以及银行如何通过产品创新和服务升级来满足这些不断变化的需求。 而“生态环境”的探讨，则让我对这个领域有了更全面的认识。作者将目光投向了更广阔的舞台，包括宏观经济的周期性波动、政府的产业政策引导、金融市场的开放程度、以及技术革新的浪潮。他清晰地描绘了这些外部因素如何像“无形的手”，深刻地影响着资产管理业务的每一个环节，从产品设计到渠道推广，从风险控制到合规管理。 让我印象深刻的是，作者并没有回避行业发展过程中出现的“阵痛”。他坦诚地讨论了过去一些不规范的业务模式、潜在的风险点，以及监管机构如何通过一系列政策调整来引导行业走向规范化。例如，书中对“影子银行”的演变、同业业务的规范、以及资产证券化等领域的分析，都展现了作者对行业深层问题的深刻理解。 这本书的语言风格也十分吸引人，作者在专业术语的运用上恰到好处，同时又不乏一些生动形象的比喻，使得即使是对于非专业人士来说，阅读起来也不会感到晦涩难懂。它不仅仅是一本学术著作，更像是一次与作者共同探索的旅程，让我们能够更清晰地认识这个复杂而充满活力的金融领域。

评分☆☆☆☆☆

这是一本让我惊叹于其广度和深度的著作。作者以一种极其宏大的视角，将我国商业银行资产管理业务的发展置于全球金融变革的宏观背景下进行考察，并细致入微地分析了其内在的驱动机制和外部的制约因素。全书的结构严谨，论证充分，逻辑清晰，让人在阅读过程中能够逐步构建起对这一复杂领域的全景认知。 在阐述“发展趋势”时，作者并没有局限于传统的银行视角，而是将其纳入了整个金融生态系统中进行考察。他深入分析了金融混业经营、金融科技的崛起、以及全球资产配置的新特点，并以此为基础，勾勒出了资产管理业务未来可能的发展方向。特别是在对“绿色金融”、“普惠金融”等新兴领域与资产管理业务的结合上，作者给出了极具前瞻性的思考。 关于“生态环境”的描绘，更是让我感受到了作者对行业深刻的理解。他不仅分析了监管政策、宏观经济、市场竞争等传统要素，还特别强调了技术创新、社会责任、以及可持续发展理念对资产管理业务的重塑作用。例如，书中关于大数据在风险管理中的应用、人工智能在投资决策中的辅助作用、以及ESG投资理念的兴起等内容，都让我对行业未来的发展方向有了更清晰的认识。 作者在探讨过程中，引用了大量的研究数据和权威文献，为他的观点提供了坚实的支撑。同时，他也能够从不同的角度切入，分析同一问题，展现了其思想的多元性和深刻性。书中对于不同类型资产管理产品（如公募基金、私募基金、券商资管、银行理财等）的比较分析，以及它们之间的相互影响和协同作用，都让我对行业的全貌有了更全面的了解。 总而言之，这是一本集学术性、前瞻性和实践性于一体的优秀著作。它不仅为理解我国商业银行资产管理业务的发展提供了坚实的理论基础，更对未来的发展趋势和挑战给出了富有洞察力的分析。这本书的价值在于其能够帮助读者从更宏观、更长远的视角来审视资产管理行业，并为未来的发展提供重要的参考。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是一场意外的惊喜！我本以为会是一本枯燥乏味的学术论著，充斥着冷冰冰的数字和晦涩的理论，但读完之后，我发现我完全错了。作者以一种极其生动且深入浅出的方式，将我国商业银行资产管理业务的发展脉络娓娓道来。它不仅仅是对过去成就的梳理，更是对当下挑战的精准剖析，并且大胆地展望了未来的发展方向。 书中对资产管理业务的定义、历史演变、核心功能以及在整个金融体系中所扮演的角色进行了细致的阐释，让我对这一领域有了前所未有的清晰认知。特别是关于“负债端”和“资产端”相互作用的分析，以及不同类型资产管理产品（如公募基金、私募基金、信托计划等）的特点和协同效应，都让我豁然开朗。作者并没有停留在概念的堆砌，而是通过大量的案例分析，将抽象的理论具象化，让我能够直观地理解不同业务模式的优劣，以及它们是如何在复杂的市场环境中相互博弈并演进的。 其中关于“生态环境”的探讨，更是让我眼前一亮。作者将目光放到了资产管理业务所处的宏观经济、监管政策、技术变革以及客户需求等一系列外部因素上，强调了这些因素对资产管理业务发展的驱动和制约作用。例如，在监管政策方面，书中详细解读了历次金融监管的调整对资产管理业务带来的影响，以及未来监管趋势的可能走向，这对于我理解政策风险和合规经营具有极大的启发意义。 更让我赞赏的是，作者并没有回避当前行业面临的痛点和挑战。例如，在资管新规的背景下，如何打破刚兑、如何平衡规模与效益、如何应对市场波动和风险、如何吸引和留住优秀人才等问题，书中都进行了深入的探讨。作者提出的解决方案并非空穴来风，而是基于对行业现状的深刻洞察和对未来趋势的审慎判断，为读者提供了切实可行的思路和建议。 总而言之，这是一本内容扎实、逻辑严谨、可读性强的著作。它不仅适合金融行业的从业人员阅读，也对任何对我国金融市场和资产管理业务感兴趣的读者都极具价值。它让我对这个曾经模糊的领域有了更深邃的理解，也让我对未来充满了更理性的期待。

评分☆☆☆☆☆

这是一本令人耳目一新的关于我国商业银行资产管理业务的深度研究。作者以一种极为严谨的学术态度，但又不失前瞻性的视野，构建了一个关于资产管理业务发展趋势及其生态环境的综合性分析框架。整本书的逻辑性非常强，从宏观到微观，层层递进，条理清晰，让人能够系统地理解这一复杂领域。 在对发展趋势的探讨上，作者并没有拘泥于表面现象，而是深入挖掘了驱动行业变革的核心因素。他详细分析了宏观经济周期的影响、货币政策的传导机制、以及国际金融市场的动态对我国资产管理业务的塑造作用。特别是在对“打破刚兑”这一重大转折点的阐释上，作者不仅梳理了其历史背景和政策动因，更详细分析了对不同业务模式、产品设计以及风险管理带来的深远影响，并提出了应对策略。 关于“生态环境”的论述，则更是本书的一大亮点。作者将资产管理业务置于一个更为广阔的视角下进行考察，不仅关注了传统的金融监管机构、商业银行、基金公司等主体，还纳入了保险、信托、券商等各类金融机构在资产管理领域的协同与竞争。更重要的是，他将科技巨头、独立财富管理机构、以及终端客户的需求变化等新兴力量也纳入了生态系统分析，揭示了它们如何共同塑造资产管理业务的未来格局。 书中对于技术创新在资产管理领域的应用也进行了深刻的剖析，例如量化投资、智能投顾、以及FinTech的融合发展等，作者都给出了详细的论述。他并没有仅仅停留在技术介绍层面，而是深入分析了这些技术如何改变资产配置的逻辑、提升投资效率、以及重塑客户体验，并且对未来的技术发展趋势进行了大胆的预测。 总的来说，这本书为理解我国商业银行资产管理业务的复杂性提供了一个宝贵的窗口。它不仅提供了对当下趋势的深刻洞察，更对未来的发展方向给出了富有启发性的指引。这本书的价值在于其系统性、前瞻性和严谨性，是相关从业人员和研究者不可多得的参考资料。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙述风格实在是太有特色了！作者似乎是一位经验丰富的业内人士，他用一种非常接地气、甚至带着点“江湖气”的方式，把资产管理业务的方方面面都给“扒”了个底朝天。读起来不像是在看一本学术论文，更像是在听一位前辈讲故事，讲那些只有身处其中的人才能体会到的行业秘密和心路历程。 他不像教科书那样按部就班地解释概念，而是直接切入关键点，然后通过大量的实际案例来佐证。比如，在讲到不同银行在资产管理业务上的差异化竞争时，他会直接点出几家银行的优势和劣势，并分析其背后的原因，有的甚至会涉及到一些不为人知的内部决策过程。这种“内幕消息”式的叙述，虽然我不能完全证实其真实性，但确实让整个阅读过程充满了吸引力。 书中对“生态环境”的描写也十分生动，他将监管机构、市场参与者、技术提供商，甚至是一些新兴的行业参与者（比如独立财富管理机构、科技公司等）都描绘成了一个复杂的“江湖”，大家在这个江湖里互相博弈，互相影响。他用一些非常形象的比喻，比如“野蛮生长”、“风口猪都能飞”等，来形容不同时期的行业状态，让人忍俊不禁，又深感共鸣。 他并没有简单地罗列“趋势”，而是试图去剖析这些趋势背后的驱动力，以及它们将如何改变整个“江湖”的格局。比如，在谈到科技对资产管理业务的影响时，他详细描述了大数据、人工智能、区块链等技术是如何被应用到产品设计、风险管理、客户服务等各个环节，并且预测了未来这些技术将如何进一步颠覆传统的业务模式。 唯一让我觉得有些遗憾的是，有时候作者的情绪会比较激动，对一些不合理的现象会毫不避讳地进行抨击，虽然我能理解他的出发点，但偶尔也会觉得少了些许客观的冷静。不过，瑕不掩瑜，这仍然是一本让我受益匪浅的书，它让我对资产管理这个领域有了全新的认识，也让我看到了行业背后那些不为人知的故事和思考。