创投机构战略选择与投资绩效的关联机制研究 9787514119039 经济科学出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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徐梦周 著

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出版社： 经济科学出版社

ISBN：9787514119039

商品编码：29919003438

包装：平装

出版时间：2012-06-01

基本信息

书名：创投机构战略选择与投资绩效的关联机制研究

定价：36.00元

作者：徐梦周

出版社：经济科学出版社

出版日期：2012-06-01

ISBN：9787514119039

字数：

页码：226

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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近20年来，我国创投市场日益繁荣的同时呈现出投资阶段不断后移的显著特征，这一现象已严重影响了产业的健康发展，弱化创业投资对技术创新和区域经济发展应有的促进作用。另外，创投机构之间绩效分化明显，多数创投机构难以获得高绩效，即使是以往有着良好表现的创投机构，也面临保持持久竞争优势的巨大压力。目前，国外学界就创投机构战略选择和投资绩效提升形成了广泛探讨，但相关结论存在诸多争议；而学界仍将研究重点停留在产业经济外部性等宏观问题的论述上，结合我国创投产业发展的现实背景，相关研究亟待进一步深入。

目录

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作者介绍

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徐梦周，浙江温州人，现为浙江省委党校软科学研究所讲师。2010年6月毕业于浙江大学公共管理学院，获得管理学博士学位。主要研究领域为创业投资和新兴产业发展，围绕该领域已经在《管理世界》、《中国工业经济》、《科研管理》、《中国社会科学文摘》等杂志上发表论文10余篇。现主持国家社科青年基金课题1项，浙江省自然科学基金1项，作为核心成员参与并完成国家和省部级课题10余项。

文摘

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联合投资网络突破了单个创投机构的资源限制（Dyer&Singh;，1998），但是在该网络中，资源并非均匀的流动，不同位置下的各个创投机构所能获得的资源数量、质量和属性存在较大差异，这种差异引致了特定战略的不同实施效果。
在借鉴网络理论的基础上，本书选择了中心性和结构洞这两种为重要的网络位置作为研究的切入点。实证结果表明，中心性和结构洞在对投资效率和效益两方面的作用存在差异，网络中心性能够大幅提高创投机构早期战略的投资效益，但对早期投资和投资效率关联并无影响。而结构洞对于战略选择绩效影响的调节作用集中体现在投资效率方面，在结构洞位置下，如果创投机构采取早期投资战略，将难以有效实现退出。尽管结构洞位置对于战略选择和投资效益的关联并不存在调节作用，但结构洞位置对投资效益有着直接的正向作用。从上述结论可知，在实施早期战略时，创投机构如果忽视自身的网络嵌入性特征，将会加剧投资的风险，造成严重的损失。
一、研究创新点
在创业投资研究层面微观化趋势下，本书所尝试解决的问题具有的开创性和启发性。与以往研究不同的是，本书将投资绩效区分为投资效率和效益两个维度，讨论战略选择的影响，进一步深化了“行为一绩效”视角的研究。
另外，本书一个可见的贡献是：跳出了单一论述战略行为与投资绩效直接关联的思路，凸显了行为背后运作主体和环境所产生的不同影响，为全面解析不同创投机构行为和绩效分化现象提供了非常新颖的研究视角。在融合高阶理论和网络理论的基础上，本书探讨了创业投资家团队特征和联合投资网络特征对战略选择与投资绩效的作用机制，提供了一个概念化理论模型和可操作化的实证框架，具有的探索意义。
……

序言

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章 绪论
节 研究背景
一、现实背景
二、理论背景
第二节 研究问题的提出
第三节 关键概念界定
一、创业投资与创投机构
二、创业投资家团队
三、联合投资与联合投资网络
第四节 本书研究内容与结构
一、研究思路
二、章节安排

第二章 外相关文献综述
节 创投机构投资行为及其绩效影响
一、单项目投资决策与投资后管理
二、单项目投资到组合投资战略的研究演进
三、组合投资战略与投资绩效
第二节 创业投资家团队视角的兴起
一、个体层面到团队层面的研究演进
二、高阶理论的内涵及其借鉴
三、创业投资家团队研究评述
第三节 联合投资网络视角的兴起
一、投资策略到投资网络的研究演进
二、网络理论研究视角及其借鉴
三、联合投资网络研究评述
第四节 新兴创投市场的差异性
一、新兴创投市场的发展与特征
二、中国情境下的研究成果及评述

第三章 创投机构战略选择与投资绩效的逻辑关联
节 战略选择的内在诉求
一、战略选择的维度界定
二、创业企业的创新性与合法性困境
三、投资机会集与控制权
四、资源多样性与匹配性
第二节 作为运作主体的创业投资家团队
一、群体决策与项目选择
二、增值服务与战略实施
第三节 联合投资网络嵌入与战略实施
一、联合投资网络与多重资源获取
二、联合投资网络的知识网络特性
三、联合投资网络的非均等性
第四节 逻辑关联与分析框架
……
第四章 创投机构战略选择绩效影响的理论框架
第五章 研究设计：数据收集、变量选取与分析方法
第六章 创投机构战略选择绩效影响的实证研究
第七章 创投机构战略选择优化：以浙江省为例
第八章 研究结论与启示
参考文献

洞察资本脉络：探寻驱动增长的力量 序言 在瞬息万变的商业世界中，资本如同血液，流淌于企业成长的血管之中。而创投机构，作为这场资本流动中的重要参与者，其战略决策的精准性与投资活动的成效，直接关乎着创新经济的活力和未来图景。本书并非详尽列举某一家创投机构的历程，亦非对特定投资案例进行流水账式的描摹。相反，它旨在深入剖析贯穿于各类创投机构及其投资活动背后的深层逻辑——即其战略选择与投资绩效之间的内在联系，以及驱动这种联系的关键机制。 我们生活在一个技术革新加速、市场格局重塑的时代。新兴产业如雨后春笋般涌现，颠覆性技术层出不穷，传统商业模式面临严峻挑战。在这样的背景下，创投机构扮演着至关重要的角色：它们识别并培育最具潜力的初创企业，注入发展的“催化剂”，帮助这些“星星之火”燎原，最终推动整个社会的经济进步。然而，并非所有的创投机构都能istently取得卓越的投资绩效，也并非所有看似明智的战略选择都能转化为预期的丰厚回报。这背后究竟隐藏着怎样的规律？是什么使得一些机构在激烈的市场竞争中脱颖而出，而另一些则步履维艰？ 本书将带领读者跳出具体的案例，从更为宏观和理论的视角，去审视创投机构的生存与发展之道。我们将探讨，在面对复杂多变的外部环境和不断演变的产业趋势时，创投机构是如何制定并调整其战略的。这些战略，包括但不限于： 目标市场的选择： 创投机构是专注于某个特定行业，还是采取更为多元化的投资策略？它们如何评估新兴产业的长期潜力，以及如何捕捉科技前沿的投资机遇？ 投资阶段的定位： 是偏好早期的高风险高回报，还是更倾向于成熟期企业的稳健增长？不同投资阶段的风险收益特征，以及机构自身能力圈的匹配，将是重要的考量。 资源配置的逻辑： 资金固然重要，但创投机构能为被投企业提供的，远不止于此。包括行业洞察、管理经验、市场渠道、人才网络等“软资源”的有效配置，将是影响投资绩效的关键。 风险管理的框架： 任何投资都伴随着风险。创投机构如何系统性地识别、评估和化解各类风险，包括市场风险、技术风险、团队风险和退出风险，是决定其长期生存能力的重要因素。 合作与竞争的博弈： 创投行业并非孤岛，机构之间存在着合作与竞争的复杂关系。如何与其他创投机构、战略投资者、产业资本等建立健康的合作关系，如何在全球范围内整合资源，都对投资绩效产生深远影响。 与此同时，本书将深入剖析支撑这些战略选择并最终转化为投资绩效的“关联机制”。我们并非仅仅停留在“战略决定绩效”这一表层认识，而是试图揭示其间的“如何”和“为何”。这些机制可能包括： 信息不对称的利用与缓解： 创投机构的核心竞争力之一在于其信息优势。它们如何通过深度调研、专家网络等方式获取信息，并如何通过尽职调查、投后管理等手段缓解与创业团队间的信息不对称。 信号传递与信誉构建： 创投机构的投资决策本身也向市场传递着信号。成功的投资案例不仅能带来财务回报，更能提升机构的品牌声誉，吸引更多优质项目和潜在LP（有限合伙人），形成正向循环。 能力与机会的匹配： 机构的核心能力，如对特定技术的理解、对团队的评估能力、对行业的深耕程度，如何与市场上的投资机会精准匹配，是实现高绩效的根本。 动态调整与学习曲线： 市场是不断变化的，创投机构也需要在实践中不断学习和调整。它们如何从过去的投资经验中汲取教训，并快速适应新的市场环境和技术趋势，是保持竞争力的关键。 退出路径的规划与实现： 投资的最终目标是实现退出并获得回报。创投机构如何提前规划退出的方式（如IPO、并购等），如何与被投企业共同努力实现最佳退出，是衡量投资绩效的最终维度。 本书的研究方法将力求严谨和客观，借鉴经济学、管理学、金融学等多个学科的理论工具，并结合对现实世界中创投机构运作模式的观察与分析。我们不回避复杂的概念和理论，但更注重将其转化为清晰易懂的洞察，帮助读者理解创投机构决策的内在逻辑和绩效产生的根源。 本书的目标读者 本书面向对创投行业运作机制感兴趣的广大读者，包括但不限于： 创投机构从业者： 无论是基金的合伙人、投资经理，还是分析师，本书将提供系统性的框架，帮助他们更深刻地理解战略制定与投资决策的科学性，以及如何提升投资绩效。 企业家与创业者： 了解创投机构的战略偏好和评估标准，有助于创业者更好地对接资本，获得所需的资金支持和战略指导。 企业战略与投资部门： 对于希望探索战略投资、产业并购或寻找潜在合作伙伴的企业而言，本书将提供关于资本运作和价值创造的宝贵视角。 学术界的研究人员与学生： 本书为金融学、经济学、管理学等领域的研究提供理论参考和实证基础。 对资本市场与创新经济感兴趣的公众： 无论您的背景如何，本书都将为您揭示驱动创新企业成长的关键力量，增进您对现代经济运行模式的理解。 结语 “创投机构战略选择与投资绩效的关联机制研究”并非仅仅是对行业现象的描述，更是对资本驱动创新、价值创造的深刻探索。我们希望通过本书，能够点亮创投领域中那些未被充分认识但却至关重要的“关联机制”，为读者提供一个更清晰、更深刻的视角，去理解资本如何汇聚、如何配置、如何生长，最终又如何驱动着整个经济社会的创新与发展。期待与您一同踏上这场洞察资本脉络、探寻驱动增长力量的精彩旅程。

评分☆☆☆☆☆

我选择这本书，是因为我对创投机构的运作模式一直非常好奇。市面上关于投资的书籍很多，但大多集中在投资技巧、项目评估或者宏观经济分析。而这本书的题目——“创投机构战略选择与投资绩效的关联机制研究”——则指向了一个更深层的问题：一家创投机构究竟是如何通过其战略选择，来影响最终的投资回报的？我理解的“关联机制”，可能指的是那些能够将宏观的战略目标，转化为微观的投资决策和项目管理，并最终实现预期绩效的一系列内部和外部因素。例如，机构的人才结构、内部的决策流程、对风险的容忍度、与行业内的连接度，甚至是对政策变化的反应速度，都可能构成这种“关联机制”的一部分。我希望这本书能提供一些深入的分析，说明不同的战略，比如是选择聚焦特定行业，还是广泛撒网，又或者是偏重早期投资还是成长期投资，这些战略选择最终是如何通过这些“机制”来体现其影响力的。如果书中能提供一些理论上的模型，或者基于实际案例的深入解读，来阐明这些“关联机制”的具体运作方式，那将对我非常有启发。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就带着一股浓浓的学术气息，让人一看就知道不是那种轻松消遣的读物。我当初选择它，很大程度上是被书名中“关联机制研究”这几个字所吸引。在如今这个信息爆炸的时代，各种投资机会层出不穷，而创投机构作为其中的关键参与者，它们的战略选择究竟是如何影响最终的投资绩效，这中间到底存在着怎样的逻辑链条和运作模式，一直是我想深入了解的。市面上关于投资的书籍很多，但大多侧重于技巧或者案例分析，很少有能深入到战略层面，去剖析其背后的深层原因。这本书恰恰填补了这一空白，它似乎提供了一个更宏观、更具理论深度的视角，来审视创投机构的决策过程。我特别期待它能在理论框架的构建上有所突破，能够清晰地梳理出创投机构在面对不同市场环境、行业趋势时，应该采取哪些有效的战略，以及这些战略在多大程度上能够转化为实际的投资回报。我希望能从中学习到如何更理性、更系统地评估和制定投资策略，而不是仅仅依靠直觉或短期的市场热点。

评分☆☆☆☆☆

翻开这本书，一股严谨的学术研究氛围扑面而来，让我深切感受到作者在选题上的用心以及研究的深度。我尤其关注的是书中对于“关联机制”的探讨。在我看来，创投机构的战略选择并非孤立存在，它与一系列内在和外在因素相互作用，最终才能体现出其价值。这本书能否详细阐述这些“机制”究竟是什么？是人才的引进和激励机制？是项目筛选和尽职调查的流程优化？还是与被投企业建立的深度合作关系？亦或是与资本市场、监管环境的动态互动？我对这些具体的运作模式非常感兴趣。我期望书中能提供一些理论模型或者实证分析，来量化这些机制的影响程度。举个例子，当一家创投机构选择专注于某个细分领域时，它背后的战略考量是什么？这种战略选择又通过哪些具体的“关联机制”最终影响了该机构在该领域的投资回报率？这本书如果能给出清晰的答案，对于我理解创投行业的本质，以及如何评估一家机构的战略能力，将会有极大的帮助。

评分☆☆☆☆☆

这本书吸引我的地方在于它对“投资绩效”的定义和衡量方式。很多时候，我们谈论投资绩效，往往只关注最终的财务回报，比如IRR（内部收益率）、ROI（投资回报率）等。但实际上，投资绩效的评估应该更加多元化，也应该包含一些长期的、非财务的指标。我非常好奇作者是如何界定和衡量“投资绩效”的，书中是否考虑了诸如企业成长性、创新能力、社会价值等更为广泛的维度？更重要的是，这本书的核心在于探讨战略选择与投资绩效之间的“关联机制”，我非常期待它能够解释，不同类型的战略选择，例如是采取保守稳健型策略，还是激进扩张型策略，又或者是聚焦某一特定行业的“专精特长”型策略，它们之间是如何通过特定的“机制”来影响最终的投资绩效的。例如，一个聚焦于高科技领域的战略，其“关联机制”可能更多地体现在对前沿技术的洞察力、与学术界的合作以及对人才的吸引力。而一个专注于消费领域的战略，其“关联机制”可能更多地体现在对市场趋势的把握、对品牌建设的支持以及对渠道的拓展。

评分☆☆☆☆☆

这本书的篇名“创投机构战略选择与投资绩效的关联机制研究”听起来就非常扎实，不是那种泛泛而谈的通俗读物，而是深入到行业内在运作逻辑的学术探讨。我从事相关领域的工作，深知在瞬息万变的创投市场中，一家机构的战略选择至关重要，但如何将战略转化为实际的投资成功，却是一个充满挑战的课题。我非常期待这本书能够深入剖析这个“关联机制”到底是什么。它是指那些能够将战略意图转化为具体投资行动，并最终影响投资结果的一系列要素？比如，是不是包括了机构的组织文化、团队的专业能力、信息搜集与分析的体系、风险控制的流程，乃至与被投企业之间建立的信任和沟通机制？我希望作者能提供一些具体的模型或框架，来帮助我们理解这些机制是如何运作的，以及不同机制在不同类型的创投机构、不同发展阶段的项目中，所起到的作用是否有所差异。了解这些，对于我日后进行投资决策，或者优化自身机构的运营管理，都将具有非常重要的指导意义。