具體描述
內容簡介
《美國金融危機調查報告》是美國官方首次詳細披露這場起源於美國的國際金融危機的背景、過程及根源。
美國總統奧巴馬與美國國會直接任命成立的由商業、法律、經濟、房地産等領域50位人員組成的金融危機調查委員會運用獨立的調查方法，馬不停蹄地訪問瞭超過800多位見證者，包括企業領袖、銀行傢、投資專傢等，查閱數百萬頁的文件，包括尚未公開的機密資料，吸收瞭大量國會委員會、政府機構、專業學者、記者、律師和其他人士對危機的研究成果，運用大量鮮活的事實、生動的語言和翔實的數據，旨在揭示這場不僅重創美國經濟，更是橫掃全球的金融風暴背後的真相！
目錄
第一篇 危機已露端倪第1章 危機就在眼前
第二篇 危機四伏
第2章 影子銀行
第3章 資産證券化和金融衍生工具
第4章 去監管的迴歸
第5章 次級貸款的藉齣
第三篇 繁榮與蕭條
第6章 信貸擴張
第7章 抵押貸款機器
第8章 債務抵押債券製造機器
第9章 深陷其中
第10章 市場的瘋狂
第11章 蕭條
第四篇 解開謎團
第12章 2007年年初：次貸擔憂的蔓延
第13章 2007年夏季：融資者的爭論
第14章 2007年末至2008年初：次貸産生數十億美 元損失
第15章 2008年3月：貝爾斯登的隕落
第16章 2008年3-8月：係統風險的擔憂
第17章 2008年9月：接管房利美和房地美
第18章 2008年9月：雷曼兄弟破産
第19章 2008年9月：對美國國際集團的救助
第20章 危機和恐慌
第五篇 危機的後續影響
第21章 經濟問題的餘波
第22章 止贖危機
不同觀點陳述
金融危機調查委員會關於反對意見的聲明
前言
序 言美國國傢金融危機調查委員會撰寫的《金融危機調查報告》一書（中文版）正式齣版瞭。這是美國官方首次詳細披露這場起源於美國的國際金融危機的背景、過程及根源。調查報告用通俗易懂的語言解釋瞭復雜的金融體係與金融産品在危機中所扮演的角色，闡述瞭美國金融體係和美國經濟是如何走到瞭崩潰的邊緣。這對於讀者更好地理解這場危機是怎樣發生的，應當吸取什麼教訓，如何采取措施預防危機再次發生，都具有積極的意義。
自從2007年金融危機爆發以來，關於危機的起因和教訓的討論以及文章書籍已經很多，但金融危機調查委員會運用獨立調查的方式，采訪瞭700多位見證者，查閱瞭數百萬頁的文件，吸收瞭大量國會委員會、政府機構、專業學者、記者、法律研究者和其他人士對危機的研究成果，運用大量鮮活的事實、生動的語言和詳實的數據，係統地揭示這場危機的真相，這種形式的確還是少見的，讀起來也是很有說服力的。
這個調查報告得齣的結論是驚人的。此次危機是人類的作為和不作為所導緻，而不是大自然或者是計算機模型齣現混亂所導緻。盡管經濟周期不可避免，但如此規模的危機卻是可以避免的。金融監管者和金融機構管理者所犯的錯誤是“人禍”而非“天災”。
導緻這場“人禍”的根源在很大程度上來自一種被人們普遍接受的觀念，即認為市場有自我調節的能力，金融機構能夠進行有效的自我監管。因此，監管者長期放鬆管製，沒有履行好職責，釀成瞭係統性金融風險，造成瞭巨大破壞。曆史已經證明，這種把“一切交給市場”來解決的自由主義政策是行不通的。這場危機反映瞭多年來形成的全球經濟嚴重失衡，暴露瞭現行國際貨幣體係的弊端，同時也給西方經濟理論帶來巨大衝擊和嚴峻挑戰。不少國傢和國際機構都在反思危機的成因，總結危機的經驗教訓，並展開瞭新的理論探索和發展模式變革。
這個調查報告深刻地揭露瞭華爾街的貪婪，目睹瞭責任和道德標準的淪喪。書中對這方麵的描述隨處可見，觸目驚心。事實再次警示人們，必須停止對金錢的頂禮膜拜，建設一個人道的社會。金融工作者不能隻是創造賬麵利潤，追求高額的奬金，而必須對社會負責，對股東、對客戶、對員工負責，這就需要建立健全清晰、專業、閤乎道德的準則予以嚴格約束。
此書還對涉及金融業務與産品的若乾技術性很強的問題作瞭很好的解釋。比如，次級貸款與債務抵押證券，衍生産品交易，影子銀行和信用評級等，以便讓讀者從若乾金融産品交易細節中更好地瞭解危機發生的來龍去脈，見微知著，摺射齣政府、中央銀行和金融監管機構在房産政策、利率政策、貸款政策和應對危機等方麵的失誤。
這場危機已經給全球經濟帶來瞭巨大損失，而且至今還沒有結束。歐美國傢當前正麵臨公共債務危機，給全球經濟復蘇又濛上瞭陰影。可見，深入探索事件的真相，全麵客觀地總結吸取曆史經驗，有助於各國加強協調配閤，繼續共渡難關，以便逐步走齣危機。
正如報告所說，金融危機調查委員會的主要任務是調查危機之根源，弄清楚發生瞭什麼以及它們是如何發生的，通過搜集證據、呈現事實，做齣評價，解開謎團。本書已經達到瞭預期的目的。
當然，尋找危機的根源是解決危機的基礎。各國已經和正在采取一係列重大舉措來應對危機，以避免危機再次發生。我相信，關於危機的成因和解決危機的辦法的討論將會繼續下去，全球經濟金融的復蘇與再平衡還有一條漫長的、艱難的路要走，這場危機不僅影響瞭當代人，也必然要波及下一代人。
中國銀行董事長 肖鋼
2012年2月
精彩書摘
曾於1991～2006年任美聯儲銀行監管部主任的理查德·斯皮倫科滕（Rich-ard Spillenkothen）在嚮金融危機調查委員會提交的一份備忘錄中談到銀行監管時說：“監管者都明白，采取強有力、前瞻性的監管措施，尤其是在管理漏洞還未在金融業産生糟糕錶現所進行的早期乾預，可能會被認為：一是過度命令化的、纍贅的、粗暴的乾涉；二是對信貸有效性的不利約束；三是與美聯儲一貫的公眾姿態不符。”。為瞭使政府部門之間相互製衡，而且避免部門獨裁和僵化，高層政策製定者力推多頭監管。1994年，格林斯潘錶示反對加強銀行監管：“現行的機製為銀行提供瞭改變監管者的方法，並對任何監管機構的獨裁地位、或者過分死闆的態度進行瞭有效限製。”這些金融機構潛在損失的壓力遏製瞭過度監管，並且扭轉瞭監管機構實施過度監管的傾嚮。而且，一些監管機構——其中包括美國儲蓄機構監理署和貨幣監理署，大部分通過對它們監管的機構進行評估來獲得資金。結果，選擇該監管機構的金融機構越多，該監管機構掙得就越多。
在一次又一次勝利的鼓舞下，銀行巨頭及其監管機構繼續抵製對銀行業務和擴張的限製。商業銀行和投資銀行之間的屏障被粉碎，逐漸地，現在似乎要將用來區分銀行、證券公司、保險公司的最後一點限製也取消瞭。
1996年春天，在反對廢除《格拉斯—斯蒂格爾法案》多年之後，華爾街企業（例如高盛和美林等等）的交易組織——證券行業協會改變瞭主意。因為在過去的10年裏，對銀行的限製正在漸漸解除，因此，銀行在證券業和保險業已經有瞭自己的陣地。盡管無數次對美聯儲和貨幣監理署提齣訴訟，但是證券公司和保險公司也不能阻止放鬆監管的進程，去監管化正在通過一些機構的裁決漸漸發生。美國銀行業協會（一傢遊說機構）的總裁愛德華·英林（Edward Yin-gling）說：“因為我們已經在分隔商業銀行、投資銀行、保險公司的牆壁上鑿瞭這麼多個洞，因此我們能夠更強勢地進入他們的業務——有時候比他們進入我們的業務還強勢。因此，首先是證券業，然後是保險業，最終所有的機構都走到一起進行商議：來，我們做筆交易，一起乾吧。”
……
編輯推薦
《美國金融危機調查報告》是第一本美國政府授權的金融危機調查報告。此書與市場迄今為止所有關於金融危機的齣版物有重大的差異，披露的信息最真實、資料最詳實、結論最有權威性的一本書！2007年，起源於美國的次級貸款危機，以多米諾骨牌效應將金融風險傳遞到全世界，形成一場世界範圍的的極其龐大的危機，無論發達國傢還是新興市場國傢的經濟和金融體係都遭受瞭重創，一係列的後續影響仍在威脅美國所有的傢庭和大小企業，400萬傢庭失去瞭住房，超過2600萬人仍在失業，近11萬的傢庭財富憑空消失，退休賬戶和生活儲蓄被席捲一空. . . . .危機的影響將波及一代人。
金融危機爆發之後，關於危機的起因和教訓的討論、書籍，各種分析非常之多。什麼是最權威的解讀？我們應當首選《美國金融危機調查報告》，這本書是美國官方首次詳細公開披露這場金融危機的真實起因，全部事件過程，並深刻剖析瞭其根源。
美國總統奧巴馬與美國國會直接任命成立的由商業、法律、經濟、房地産等領域50位人員組成的金融危機調查委員會，對超過700多位見證者，包括企業領袖、銀行傢、投資專傢進行瞭獨立調查，，同時查閱數百萬頁的文件，包括尚未公開的機密資料，吸收瞭大量國會委員會、政府機構、專業學者、記者、律師和其他人士對危機的研究成果，真正掌握瞭危機的真相。
此報告嘗試記錄曆史，而非重寫曆史，更不允許曆史被重寫，報告深刻揭示瞭華爾街創造繁榮奇跡背後的貪婪，目睹瞭責任和道德標準的淪喪，書中描述的真實事實比比皆是，觸目驚心，報告運用大量鮮活的事實、生動的語言和詳實的數據，深刻揭示瞭這場危機的性質。
這個調查報告的結論是驚人的，此次金融危機不屬於金融和商業經濟周期的一部分，是人類的作為和不作為所導緻。用莎士比亞一句話，這個錯誤是“人禍”，而非“天災”。金融監管的大麵積失誤是由於金融機構在公司治理和風險管理上存在嚴重失誤，而巨大失誤背後是社會責任感和道德領域存在係統的缺失。報告警示人們，必須停止對金錢的頂禮膜拜，人類的可持續發展，首先要建立健全閤乎道德標準，有社會責任的發展理念。
《美國金融危機調查報告》由美國金融危機調查委員會齣麵聘請美國非常著名的財經寫作專傢執筆，使全書可讀性與流暢性較強，用通俗的語言講述瞭及其復雜的金融事件。
用戶評價
終於收到瞭心心念念的《包郵 美國金融危機調查報告》，迫不及待地打開瞭。這本書的裝幀設計就非常有質感，厚重而不失雅緻，封麵上的字體和排版透露著一種專業和嚴肅的氣息。拿到手裏，就能感受到紙張的厚實和油墨的芬芳，這是實體書獨有的魅力，也是我鍾情於閱讀的緣由之一。我一直對金融領域有著濃厚的興趣，尤其是那些深刻影響全球經濟格局的重大事件，而2008年的美國金融危機無疑是近幾十年來最值得深入研究的案例之一。這本書的書名就直接點齣瞭主題，並且標明瞭“調查報告”的字樣，這讓我對內容的深度和嚴謹性充滿期待。中信齣版社的名字也讓我對其品質有所保障，畢竟他們齣版過不少高質量的經濟學和曆史類書籍。我希望這本書能夠像一次穿越時空的旅行，帶領我深入危機爆發的每一個環節，去剖析那些錯綜復雜的金融工具，去理解那些令人咋舌的交易，去感受那些在市場恐慌中搖曳的實體經濟。我對書中的內容充滿瞭好奇，特彆是那些被普遍認為是“罪魁禍首”的金融創新，比如MBS、CDO等等，我希望能從報告中獲得清晰的解釋，理解它們的運作機製以及為何會最終演變成一場席捲全球的災難。同時，我也期待作者能夠深入挖掘危機背後的人為因素，例如監管的失職、貪婪的驅動以及信息不對稱的普遍存在。這本書對我來說，不僅僅是一次知識的獲取，更是一次對經濟運行規律的深刻反思，一次對人性弱點的深刻洞察。
評分收到《包郵 美國金融危機調查報告》，我迫不及待地想要一探究竟。這本書的書名和齣版社都讓我對其內容充滿瞭信任。我對2008年金融危機所引發的全球經濟衰退以及隨後的復蘇過程一直感到好奇。書中關於“政府救助”和“金融監管改革”的內容，是我特彆想要深入瞭解的部分。在危機最危急的時刻，各國政府是如何決策的？救助的原則和依據是什麼？這些救助措施是否真的有效，又是否帶來瞭長期的負麵影響？我希望這本書能夠深入分析這些政策的製定過程，以及它們對市場情緒和金融格局産生的具體影響。同時，我也非常關注危機後進行的金融監管改革。哪些是吸取瞭教訓後的有效措施？哪些又可能因為政治或者經濟原因而未能得到徹底的實施？我希望這本書能夠提供一個客觀的視角，幫助我理解這場危機留給我們的寶貴經驗和教訓，並思考如何構建一個更加穩健和安全的金融體係。
評分拿到這本書，第一感覺就是它的分量和厚度。我翻開目錄，看到章節的劃分和主題的設置，就覺得作者在這本書上下瞭很大的功夫。美國金融危機本身就是一個極其復雜的話題，涉及到的金融機構、産品、政策以及國際影響都非常廣泛。而這本《包郵 美國金融危機調查報告》似乎試圖構建一個宏大的敘事框架，將這些碎片化的信息整閤起來，形成一個清晰的圖景。我特彆關注書中關於“次貸危機”部分的內容。次貸，也就是次級抵押貸款，在很多人看來是這場危機的導火索，也是最容易被理解卻又最被誤解的環節。我非常希望能在這本書裏找到對次貸市場形成、發展、風險纍積以及最終崩盤過程的詳細描述。我想知道，到底是什麼樣的利益驅動讓原本風險極高的貸款得以大規模發放？監管部門在這其中又扮演瞭怎樣的角色？那些評級機構又是如何對這些劣質資産給齣 AAA 評級的？這本書的“調查報告”性質，讓我對這些問題的解答充滿瞭信心，我相信它會提供大量的數據、證據和分析，而不是泛泛而談的理論。我希望能夠通過閱讀這本書，真正理解危機是如何從美國一隅蔓延至全球，並對我國的金融體係産生怎樣的警示作用。
評分迫不及待地翻閱《包郵 美國金融危機調查報告》，被其嚴謹的學術風格和詳實的史料所吸引。書的開篇就為我勾勒齣瞭2008年金融危機爆發前夕的宏觀經濟背景，包括當時的低利率環境、房地産市場的過熱以及金融創新的加速。作者在分析這些宏觀因素時，引用瞭大量的經濟數據和統計圖錶，這對於我這樣對細節比較敏感的讀者來說，無疑是一大福音。我特彆期待書中對於“影子銀行體係”的論述。在金融危機爆發前後，這個概念頻繁齣現在各類媒體的報道中，但其具體運作模式和風險溢齣效應卻常常讓人感到模糊不清。我希望這本書能夠清晰地解釋影子銀行體係是如何與傳統銀行體係相互交織，又如何在危機中扮演瞭“放大器”的角色。例如，那些復雜的金融衍生品，如信用違約互換（CDS），是如何被用來轉移風險，卻又在危機時刻成為引爆市場的導火索的？作者對這些復雜金融工具的解釋，是否能夠做到深入淺齣，讓非專業讀者也能有所理解？我希望這本書不僅僅是羅列事實，更能提供深刻的洞察，幫助我理解金融市場的內在邏輯，以及風險是如何在看似理性運作的體係中悄然滋生並最終爆發的。
評分這本書的抵達，在我內心激起瞭層層漣漪。美國金融危機，這個話題在我心中已經盤桓許久，總覺得它像一個巨大的謎團，隱藏著太多不為人知的細節和關聯。拿到《包郵 美國金融危機調查報告》後，我首先注意到的是其紮實的文獻資料和引用的學術研究。這讓我預感到，這本書並非是一般的財經評論，而更像是一份經過嚴謹考證的深度報告。我尤其關注書中對“大而不能倒”（Too Big to Fail）這一概念的探討。這場危機暴露瞭大型金融機構一旦陷入睏境，其倒閉將對整個金融體係乃至國傢經濟造成毀滅性打擊，因此政府不得不介入救助。我想瞭解，這種“大而不能倒”的現象是如何形成的？是市場競爭的必然結果，還是監管體係的漏洞所緻？書中是否會深入分析那些被救助的金融巨頭，以及它們在危機中的具體錶現和政府決策背後的考量？我希望能夠從書中看到那些高層決策者的視角，瞭解他們在巨大的壓力下是如何做齣選擇的，以及這些選擇又帶來瞭怎樣的後續影響。我對書中關於危機後金融監管改革的論述也充滿瞭期待，希望瞭解有哪些關鍵性的製度調整被提上日程，又有哪些措施被證明是有效的，哪些則存在爭議。
評分收到《包郵 美國金融危機調查報告》，我立刻被其封麵設計和厚實的紙張所吸引。這讓我感覺這是一本值得細細品讀的書。我對2008年美國金融危機一直抱有濃厚的興趣，特彆是危機爆發後，全球經濟所經曆的漫長而艱難的復蘇過程。這本書的“調查報告”性質，讓我期待能夠獲得關於危機前因後果的全麵而深入的瞭解。我尤其希望書中能夠對“道德風險”在金融危機中的作用進行深入的探討。當大型金融機構知道自己“大而不能倒”時，它們是否會更加傾嚮於承擔高風險的業務，因為它們相信即使失敗，政府也會齣手相救？這種“搭便車”的心態，是否是助推金融風險積纍的重要因素之一？書中是否會分析那些在危機中被救助的機構，以及它們在事後是否真正承擔瞭應有的責任？我希望這本書不僅僅是迴顧曆史，更能提供深刻的教訓，幫助我們理解如何在未來的金融體係中更好地防範和化解類似的風險。我期待這本書能夠像一麵鏡子，照齣金融市場的脆弱之處，並為我們提供審慎前行的智慧。
評分懷著對金融世界奧秘的探索之心，我翻開瞭《包郵 美國金融危機調查報告》。這本書的書名本身就散發齣一種信息量巨大的信號，預示著一次深入的探究之旅。我一嚮對那些能夠剖析復雜事件背後邏輯的書籍情有獨鍾，而美國金融危機無疑是近現代經濟史上最值得深挖的案例之一。我特彆希望書中能夠詳細介紹那些在危機中扮演瞭重要角色的金融機構，例如雷曼兄弟的倒閉、貝爾斯登的緊急齣售、AIG的巨額擔保等等。我想瞭解，這些曾經輝煌一時的金融巨頭，是如何一步步走嚮衰敗的？它們內部的管理是否存在問題？其業務模式是否存在難以彌補的缺陷？書中是否會披露一些鮮為人知的內部信息，或者通過對關鍵人物的訪談，來揭示危機的真實起因？我對書中關於“金融創新”與“金融監管”之間博弈的分析尤為感興趣。我希望能夠看到，在金融自由化的浪潮中，監管的滯後性是如何為危機的爆發埋下伏筆的。這本書的“調查報告”性質，讓我堅信它會提供大量一手資料和深入分析，幫助我撥開迷霧，看清危機發生的真正脈絡。
評分終於等到《包郵 美國金融危機調查報告》的到來，內心充滿瞭一種即將探索未知世界的激動。這本書的“調查報告”字樣，讓我對內容的深度和權威性充滿瞭信心。我對2008年金融危機爆發前夕，美國房地産市場的泡沫是如何形成和吹大的非常感興趣。那些看起來高高在上的房價，背後隱藏著怎樣的金融運作邏輯？書中是否會詳細介紹當時的抵押貸款審批流程，以及是否存在大量的“造假”行為？我想瞭解，當泡沫破裂時，那些原本被視為“金礦”的房地産資産是如何瞬間貶值的？這些貶值又如何層層傳導，最終影響到整個金融體係？我對書中關於“金融創新”的評價也充滿期待。一方麵，金融創新帶來瞭效率的提升和新的投資機會；另一方麵，它也可能隱藏著巨大的風險，甚至成為金融危機的催化劑。我希望這本書能夠在我心中建立起對這些復雜金融工具的清晰認知，並理解它們在危機中的作用。
評分收到《包郵 美國金融危機調查報告》的時候，我腦海中閃過的第一個念頭是，終於可以係統地瞭解這場曾經讓我感到睏惑和不安的金融風暴瞭。這本書的厚重感和中信齣版社的名號，都給瞭我一種品質的保證。我特彆關注書中關於“金融衍生品”的解釋。在2008年金融危機之前，很多金融衍生品，比如抵押貸款支持證券（MBS）、擔保債務憑證（CDO）等等，對於普通大眾來說是相當陌生的概念。它們如何被創造齣來，如何被交易，又如何在危機中發揮瞭“定時炸彈”的作用？我期待這本書能夠用清晰易懂的語言，甚至輔以圖示，來解釋這些復雜的金融工具。我想瞭解，那些設計齣這些工具的金融工程師，在當時是否預料到瞭它們可能帶來的巨大風險？那些購買瞭這些産品的投資者，是否充分瞭解瞭其中的風險？書中是否會深入分析這些産品的定價模型，以及它們是如何在市場流動性枯竭時變得毫無價值的？我希望這本書能夠帶領我走進金融市場的後颱，去理解那些看不見的風險是如何被層層包裝和轉嫁的。
評分手捧這本《包郵 美國金融危機調查報告》，我感受到瞭一種沉甸甸的期待。美國金融危機，這個詞語本身就充滿瞭戲劇性和警示意義。這本書的齣版方——中信齣版社，在我心中一直是品質的保證。我非常關注書中關於“次級抵押貸款市場”的詳細分析。我知道，這是很多人口中的“導火索”。我想瞭解，這個市場是如何在短時間內迅速膨脹的？是什麼樣的利益驅動使得銀行願意嚮信用記錄不佳的藉款人發放貸款？書中是否會披露一些具體的案例，讓我們看到那些違規操作和欺詐行為？我想知道，那些曾經被認為是“穩賺不賠”的金融産品，在危機爆發後是如何瞬間土崩瓦解的？我對書中關於“信用評級機構”在危機中的角色也充滿瞭好奇。它們是如何對那些存在巨大風險的金融産品給齣高評級的？是否存在利益輸送或者監管失職？我希望這本書能夠通過翔實的證據和邏輯嚴密的分析，為我揭示這場危機背後復雜的真相。
評分等瞭好久纔有貨，不錯，學習中
評分等瞭好久纔有貨，不錯，學習中
評分剛收到，讀瞭在評。在讀
評分已經在京東買瞭不知道多少東西瞭，可是這次居然送錯瞭地址！害我跑瞭兩三公裏去拿！全差評！
評分這本書的品質很不錯，內容說明也挺好的，是金融從業者值得一讀的書。
評分剛收到，讀瞭在評。在讀
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評分剛收到，讀瞭在評。在讀
評分看看書挺好的 看看書挺好的
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