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刘喜和 著

图书标签:

• 公司信用评级
• 信用风险管理
• 金融分析
• 公司财务
• 评级方法
• 信用评级模型
• 企业信用
• 投资决策
• 风险评估
• 金融市场

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504989543

版次：1

商品编码：12188632

包装：平装

丛书名： 天津财经大学大公信用管理学院系列教材

开本：16开

出版时间：2017-05-01

用纸：胶版纸

页数：230

字数：258000

内容简介

本书详细地介绍了信用评级的操作过程，是信用管理系列教材之一。

目录

第一篇 信用评级方法导论
第一章 信用评级的概念
第一节 信用评级的定义
第二节 信用评级的对象
第三节 信用评级的核心
第二章 信用评级的原则、思路与方法
第一节 信用评级的一般原则
第二节 信用评级的基本框架
第三节 主体信用评级的思路与方法
第四节 债项信用评级的思路与方法

第二篇 主体信用评级
第三章 经营环境分析
第一节 国家风险分析
第二节 宏观经济环境
第三节 国际经济环境
第四节 区域经济分析
第四章 行业风险分析
第一节 行业定义
第二节 行业特征
第三节 行业风险因素
第五章 经营与竞争分析
第一节 业务构成与产品结构
第二节 价值链／供应链分析
第三节 竞争地位分析
第六章 战略与管理分析
第一节 战略评估
第二节 公司治理结构
第三节 管理评估
第七章 关联方与关联交易风险分析
第一节 关联方与关联交易概述
第二节 关联方与关联交易分析要点
第八章 财务风险分析
第一节 财务风险分析指引
第二节 会计特征与财务报告
第三节 资产负债表
第四节 盈利能力
第五节 现金流充足性
第六节 财务灵活性
第九章 中小企业信用担保机构信用评级方法
第一节 经营环境
第二节 基本经营和风险
第三节 担保风险组合
第四节 风险管理
第五节 资本资源及充足性
第六节 收益合理性

第三篇 债项信用评级
第十章 债券工具
第一节 债券的种类
第二节 债务契约与文书
第十一章 债务结构与偿债保障措施
第一节 债务结构分析
第二节 担保
第三节 其他偿债保障措施
第十二章 可转换公司债券信用评级
第一节 可转换公司债券的基本理论
第二节 我国发行可转换公司债券的实践
第三节 可转换公司债券的评级方法

第四篇 案例分析
附录1 主体评级案例之“2015云南铜业CPO01主体评级报告”
一、评级观点
二、受评主体
三、宏观经济和政策环境
四、行业及区域经济环境
五、经营与竞争
六、公司治理与管理
七、财务分析
八、债务履约情况
九、结论
附录2 债项评级案例之“2015云南铜业CPO01债项评级报告”
一、评级观点
二、发债情况
三、发债主体情况
四、资本结构
五、内部流动性
六、外部流动性
七、短期偿债能力及结论

精彩书摘

　　《公司信用评级实务》：
　　关联交易并不一定是负面的。为了实现企业战略目标，发挥母子公司的合力，有些关联交易是必需的或合理的。评级人员在分析关联交易时，重点要识别和分析不公允或不正当的关联交易。通常不公允或不正当的关联交易有以下几种目的：逃避税赋、粉饰业绩、维持关联交易方的筹资功能、实现特殊利益集团的需要、提供二级市场操作、逃避债务、转移利润和资金等。因此，对于不公允或不正当的关联交易，评级人员需要着重考察包括但是不限于以下方面：购买或销售商品的关联交易是否存在故意低买高卖或故意高卖低买，及其对企业的盈利能力造成怎样的影响；是否存在关联方分摊销售费用、管理费用等费用项目，以实现调节利润的目的；提供资金类的关联交易，是否存在关联方故意大量占用企业资金或者向企业收取大量的资金占用费的情况；是否存在关联方故意给关联企业财务租赁（资产的整体租赁、土地使用费等）。密切关注关联交易中有关资产（资金）的无偿或低价转移。
　　（一）关联方销售、采购交易的信用风险分析
　　关联方销售、采购行为是属于经常性的关联交易，是关联方交易较常见的交易事项，例如，企业集团成员之间互相购买或销售商品，从而形成了关联方交易。相比于非经常性的关联交易，其信息披露透明度较低，规模可能更大，是否公允很难从公开信息识别。关联方如果控制了上市公司的采购或销售环节，通过关联购销就可以制造出“高收益”的上市公司，最终将导致上市公司资金持续性变差，企业基本面急剧下滑。加上关联交易的表现形式日趋复杂，致使关联方销售、采购行为对企业信用风险影响加大。
　　由于关联销售是经常性关联交易，从长远来看，上市公司持续的关联购销交易还将损害上市公司独立经营能力，使得其抗外部风险的能力也不断下降。一些上市公司原本就是控股公司的一个生产车间或加工厂，而控股公司则成为上市公司的原料采购基地和产品销售市场。一方面，上市公司向控股公司销售产品形成的关联交易成为上市公司主营业务的重要来源，另一方面，上市公司向控股公司购买原材料形成的关联购买交易构成上市公司主营业务成本的重要组成部分。如此巨大的交易金额必然使得关联交易引起的收入和支出在相应的账户中占据了较高的比例，从而使得上市公司在业务经营中独立性很差，对其股东有过分的依赖性，导致其市场竞争力下降，而且反过来又使上市公司与控股股东等关联方之间在人员、资产、财务方面保持着千丝万缕的联系，难以真正“三分开”。然而，一旦关联方不能自保，上市公司在脆弱的抵御外部风险的能力下，经营运营可能跌入低谷，甚至出现巨额亏损。关联购销使得企业内部的预算约束软化，企业没有动力根据其现有的资源来规划其自身的生产经营，因为产生的任何计划缺口，都会得到其他企业的相应补贴。当然关联交易也有有利的方面：关联销售、采购行为可能增强企业竞争力。在关联方的作用下，上市公司低买高卖，利用成本结构优势，使其市场占有率提高，增强企业的市场地位，从而增强了公司的竞争力。
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《智享未来：人工智能赋能的企业创新与发展》 内容简介 在信息爆炸、技术迭代加速的时代，企业面临着前所未有的挑战与机遇。如何在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现可持续发展？《智享未来：人工智能赋能的企业创新与发展》一书，将为读者深刻揭示人工智能（AI）如何成为驱动企业创新、优化运营、重塑商业模式的强大引擎。本书并非泛泛而谈的理论阐述，而是聚焦于AI在实际商业场景中的落地应用，通过详实案例、前沿研究与深度分析，为企业决策者、管理者、技术专家以及对未来商业趋势感兴趣的读者，提供一套系统而实操性强的AI赋能指南。 本书共分为五个篇章，层层递进，全面覆盖了AI在企业发展中的关键环节： 第一篇：人工智能浪潮下的商业变革 本篇首先为读者勾勒出人工智能发展的宏大图景，探讨AI技术演进的脉络及其对全球经济、社会结构带来的深远影响。我们将深入分析人工智能的核心技术，包括机器学习、深度学习、自然语言处理、计算机视觉、专家系统等，并阐释它们各自的原理、能力边界以及在不同行业中的潜在应用场景。 AI技术的基石与演化： 从早期的人工智能萌芽，到如今以深度学习为代表的飞速发展，本书将梳理AI技术的发展历程，帮助读者理解AI能力的演进逻辑。我们将重点介绍神经网络、卷积神经网络（CNN）、循环神经网络（RNN）、Transformer等关键模型，并解析它们如何实现对复杂数据的学习和理解。 AI的商业价值解读： AI并非遥不可及的科幻概念，而是已经渗透到企业运营的方方面面。本篇将深入剖析AI能够为企业带来的核心价值，包括但不限于：提升运营效率、降低运营成本、优化客户体验、驱动产品创新、增强决策能力、拓展新的商业模式等。通过具体的量化指标和行业对比，让读者直观感受到AI的商业潜力。 全球AI发展趋势与行业洞察： 本书将汇集全球顶尖研究机构和咨询公司的最新AI发展报告，分析不同国家和地区在AI领域的战略布局、技术优势与政策导向。同时，我们将对人工智能在不同行业的应用前景进行深度预测，如金融科技、医疗健康、智能制造、零售电商、智慧城市、教育培训等，帮助读者识别行业内的AI驱动型增长点。 理解AI的伦理与挑战： 在拥抱AI带来的机遇的同时，本书也正视AI发展过程中可能出现的伦理困境、数据隐私、算法偏见、就业冲击等挑战。我们将探讨企业应如何建立负责任的AI使用规范，确保AI技术的健康发展，并为企业提供应对这些挑战的初步思考框架。 第二篇：人工智能驱动的企业运营优化 本篇将聚焦于人工智能在企业日常运营中的具体应用，展示AI如何通过自动化、智能化手段，大幅提升企业的运营效率和响应速度。 智能自动化与流程再造： 机器人流程自动化（RPA）、智能工作流引擎等AI工具，能够模拟人类执行重复性、规则性的任务，从而释放人力资源，专注于更具创造性和战略性的工作。本书将详细介绍如何识别适合自动化的业务流程，并分享企业成功实施RPA的案例，涵盖财务、人力资源、客户服务等多个部门。 预测性维护与智能供应链： 通过对设备运行数据、环境数据进行实时分析，AI可以预测潜在的故障，实现预防性维护，显著减少停机时间，降低维修成本。在供应链管理方面，AI能够优化库存水平、预测需求波动、智能调度物流，构建更加敏捷、高效、 resilient 的供应链体系。 智能客服与个性化用户体验： 聊天机器人、智能语音助手等NLP技术，能够提供7x24小时不间断的客户服务，快速解答用户疑问，处理常见问题。更进一步，AI可以通过分析用户行为数据，实现千人千面的个性化推荐、营销和服务，极大地提升用户满意度和忠诚度。 智能风控与欺诈识别： 在金融、电商等领域，AI在风险管理和欺诈识别方面展现出强大的能力。通过机器学习模型，可以实时监测交易行为，识别异常模式，有效防范信贷风险、支付欺诈、洗钱等行为，保障企业资产安全。 智能招聘与人才管理： AI可以辅助企业完成简历筛选、候选人匹配、面试评估等环节，提高招聘效率，并能分析员工绩效数据，提供个性化的培训发展建议，优化人才保留策略。 第三篇：人工智能赋能的产品创新与服务升级 AI不仅是运营优化的工具，更是驱动产品和服务的颠覆式创新的强大动力。本篇将深入探讨AI如何为企业带来全新的产品设计思路和卓越的服务体验。 AI驱动的产品设计与研发： 借助AI的强大分析能力，企业可以更深入地理解用户需求、市场趋势，并基于海量数据进行产品概念的生成、优化设计方案，甚至通过AI辅助的仿真测试，加速新产品的研发进程。例如，在汽车行业，AI可以辅助设计更符合空气动力学或更具安全性的车身结构。 智能推荐系统与内容生成： 从电商平台的商品推荐，到媒体的内容推送，再到音乐、影视的个性化歌单，智能推荐系统已经成为提升用户粘性和转化率的关键。本书将解析推荐算法的原理，并探讨AI如何生成高质量的文本、图像、音频、视频内容，为内容创作和营销带来革命。 增强现实（AR）/虚拟现实（VR）与AI的融合： AI与AR/VR技术的结合，正在创造出全新的沉浸式用户体验。例如，在零售业，消费者可以通过AR试穿衣物；在教育领域，学生可以通过VR体验历史场景。本书将探讨AI在优化AR/VR交互、内容生成和用户行为分析方面的作用。 个性化教育与培训解决方案： AI可以根据学习者的知识水平、学习风格、兴趣偏好，量身定制学习计划、推荐学习资源、提供即时反馈，实现真正意义上的个性化教育。本书将介绍AI在在线教育平台、企业内部培训中的应用案例。 智能医疗与健康管理： AI在疾病诊断（如医学影像分析）、新药研发、个性化治疗方案制定、健康监测等方面发挥着越来越重要的作用。本书将探讨AI在提升医疗效率、改善患者预后方面的潜力。 第四篇：构建企业AI战略与落地实施 拥抱AI并非一蹴而就，需要周密的战略规划和扎实的落地执行。本篇将为企业提供一套系统性的AI战略构建与实施框架。 AI战略的制定： 如何将AI融入企业整体发展战略？本书将指导读者从明确业务目标出发，识别AI的潜在机会和挑战，评估技术可行性与 ROI，并制定清晰的AI愿景、使命和战略重点。 数据基础与治理： AI的生命线是数据。本书将强调数据采集、清洗、标注、存储、安全等关键环节的重要性，并探讨如何建立有效的数据治理体系，确保数据的质量、合规性和可用性。 技术选型与平台构建： 面对琳琅满目的AI技术和工具，企业应如何进行选型？本书将介绍云AI服务、开源框架、私有化部署等不同模式的优劣，并指导企业如何构建适合自身需求的AI技术平台。 人才培养与组织变革： AI的成功落地离不开高素质的人才和适应性的组织结构。本书将探讨企业如何吸引、培养AI人才，如何建立跨职能的AI团队，以及如何通过组织变革来适应AI驱动的新工作模式。 项目管理与价值衡量： 如何有效地管理AI项目，确保项目按时、按质、按预算完成？本书将分享AI项目管理的关键要素，以及如何建立有效的AI价值衡量体系，持续评估AI项目的成效。 第五篇：迈向智能未来：AI的持续演进与企业长远发展 站在当前AI发展的高峰，展望未来，本书将探讨AI的持续演进趋势，以及企业如何保持长期竞争力。 生成式AI（Generative AI）的突破与应用： 以ChatGPT为代表的生成式AI，正在以前所未有的方式改变内容创作、编程、设计等领域。本书将深入剖析生成式AI的原理，并探讨其在企业中的广泛应用场景，如自动化报告撰写、个性化营销文案生成、代码辅助开发等。 AI与人机协作的新模式： AI并非要取代人类，而是要与人类协同工作，实现1+1>2的效果。本书将探讨AI在增强人类能力、提升工作效率、创造更有意义工作岗位方面的作用，并介绍人机协作的最佳实践。 AI伦理与合规的深化： 随着AI应用的深入，对AI伦理和合规的要求也日益提高。本书将进一步探讨企业在AI偏见、可解释性、透明度、问责制等方面的责任，并提供应对AI监管挑战的策略。 企业AI成熟度评估与持续优化： 本篇将为企业提供一个AI成熟度评估框架，帮助企业识别当前所处的阶段，并根据评估结果制定持续优化的路线图。 拥抱变革，智享未来： 最后，本书将回归到企业发展的根本，强调AI作为一种工具，其最终目的是服务于企业的战略目标和员工福祉。鼓励读者积极拥抱AI带来的变革，以开放的心态，不断学习和探索，最终实现企业的智能化转型与可持续的繁荣发展。 《智享未来：人工智能赋能的企业创新与发展》是一本兼具理论深度与实践指导意义的著作。它将帮助读者拨开AI技术的重重迷雾，清晰地认识到AI在商业世界中的价值，并为企业在AI时代的转型与发展提供宝贵的参考与指引。本书不仅是一本技术指南，更是一份面向未来的战略宣言，激励企业积极主动地拥抱智能化浪潮，塑造更具竞争力的未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书的出现，无疑为我这样长期在商业金融领域摸爬滚打的从业者提供了一本极其宝贵的案头参考。近几年来，随着资本市场的日益活跃和全球经济一体化的深入，企业信用评级的作用变得愈发关键。我曾无数次地在审阅项目、评估合作方、或者进行风险管理时，希望有一本能够系统性地梳理信用评级方法论、实操细节、以及背后逻辑的书籍。而《公司信用评级实务》恰恰填补了这一空白。书中深入浅出的讲解，从最基础的评级概念、评级机构的职能，到更深层次的财务指标分析、非财务因素评估，再到评级结果的应用与解读，都做了详尽的阐述。尤其值得称赞的是，作者在分析具体案例时，并没有流于表面，而是深入剖析了评级过程中的难点和痛点，比如如何有效识别和量化风险、如何平衡不同维度因素的权重、以及在信息不对称的情况下如何做出相对准确的判断。这让我感觉作者不仅是理论的传授者，更是实践的同行者，他的经验之谈，对于我们这些在实际工作中遇到各种复杂情况的读者来说，简直是醍醐灌顶。我尤其喜欢书中关于评级展望部分的论述，这部分对于理解评级动态变化以及提前预警潜在风险具有重要的指导意义。

评分☆☆☆☆☆

说实话，市面上关于金融的书籍琳琅满目，但真正能做到既有深度又不失可读性的，并不多见。《公司信用评级实务》绝对是其中的佼佼者。我最欣赏的是这本书的系统性。作者并没有简单地罗列各种评级模型或者工具，而是从宏观的金融体系出发，将信用评级置于整个经济活动和社会运行的大背景下进行阐述，然后层层递进，深入到具体的评级操作层面。他对评级方法论的讲解，既严谨又不乏创新，尤其是在谈及定性分析在信用评级中的作用时，我认为这是非常精辟的。很多时候，冰冷的数字无法完全反映一家企业的真实状况，而企业的管理层素质、公司治理结构、行业地位以及宏观经济政策的变化，这些“软性”因素的影响同样至关重要。作者在这方面给予了足够的重视，并提供了相应的分析框架，这对于提升评级的准确性和前瞻性具有重要的参考价值。此外，书中对于评级机构之间的比较、评级标准的国际化趋势以及监管政策的变化等内容的探讨，也让我受益匪浅，让我对信用评级行业的发展有了更全面的了解。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，在翻阅《公司信用评级实务》之前，我对信用评级这个领域，更多地停留在“知道有这么回事”的层面。对于普通读者来说，我们更多的是从新闻报道中看到某个公司被降级或者升级的消息，但其背后的具体评级流程、考量因素，以及评级机构的决策机制，始终笼罩着一层神秘的面纱。这本书的出现，就像为我打开了一扇通往这个专业领域的大门。作者用一种非常接地气的方式，一步步地引导读者理解信用评级的本质，它并非仅仅是数字的堆砌，而是对企业长期发展潜力、经营稳健性、以及偿债能力的全面审视。我特别欣赏书中对于不同行业、不同类型企业信用风险特征的分析，比如科技型初创企业与传统制造型企业的风险点差异，以及民营企业与国有企业在信用评级中可能存在的不同考量。这些细致入微的观察，让我对信用评级不再感到枯燥和遥不可及，而是能够将其与现实中的商业世界更紧密地联系起来。读完这本书，我对如何看待一家公司的财务报表，以及如何从更宏观的角度去评估一家企业的价值，都有了全新的认识，这对于我个人在投资理财方面的决策，也有着不可估量的帮助。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在企业财务部门工作的普通员工，我一直希望能够更深入地理解外部机构如何评价我们公司的信用状况，以及这些评价对公司融资、合作等方面可能产生的影响。《公司信用评级实务》这本书，可以说是一本“教科书”级别的指南。它帮助我从一个全新的视角审视我们公司的财务状况和经营行为。我尤其关注书中关于“信息披露”和“透明度”在信用评级中的重要性的论述。很多时候，企业自身可能并不清楚，哪些信息对于评级机构来说是关键的，哪些信息的缺失会导致评级被低估。这本书就像一位经验丰富的导师，详细地列举了在评级过程中企业需要准备哪些材料，如何与评级机构进行有效沟通，以及如何应对评级结果。此外，书中关于“压力测试”和“情景分析”的章节，也为我们企业内部进行风险管理和制定应对策略提供了有力的工具。我将这本书作为我们团队的共同学习材料，并尝试将书中的一些理念和方法应用到我们日常的财务分析和报告工作中，感觉收益良多。

评分☆☆☆☆☆

我是一名对金融市场和宏观经济有着浓厚兴趣的业余爱好者，常常希望能够对一些复杂的金融概念有更深入的理解。《公司信用评级实务》这本书，为我提供了一个非常好的切入点。作者在开篇就清晰地阐述了信用评级在现代金融体系中的基础性作用，让我明白了它为何如此重要。随后，书中对不同类型的信用风险进行了分类，并详细介绍了相应的评估模型和技术。最吸引我的是，作者并没有仅仅停留在理论层面，而是通过大量的实例分析，将抽象的评级概念具象化。例如，他对金融危机背景下信用评级失效的案例分析，以及对新兴市场国家信用评级面临的挑战的探讨，都让我对信用评级有了更深刻的认识。这本书让我明白，信用评级并非一成不变，而是随着经济周期的变化、行业的发展以及企业自身状况的演进而动态调整的。它帮助我理解了为什么会出现“评级依赖症”，以及如何看待评级机构的潜在利益冲突。总的来说，这本书大大拓宽了我的视野，让我对金融世界的运作有了更精辟的洞察。