基於期權博弈的企業戰略投資治理研究(財經學術文叢) pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

陳梅 著

圖書標籤:

• 期權博弈
• 企業戰略
• 投資治理
• 公司金融
• 風險管理
• 決策分析
• 財經學術
• 戰略管理
• 金融工程
• 治理結構

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 東北財經大學齣版社有限責任公司

ISBN：9787565402098

商品編碼：29729927088

包裝：平裝

齣版時間：2010-12-01

基本信息

書名:基於期權博弈的企業戰略投資治理研究(財經學術文叢)

：24.00元

售價：16.3元,便宜7.7元,摺扣67

作者:陳梅

齣版社：東北財經大學齣版社有限責任公司

齣版日期：2010-12-01

ISBN：9787565402098

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：32開

商品重量：0.341kg

編輯推薦

內容提要

本書緊緊圍繞戰略投資的特點及對企業戰略價值實現的影響，對交易成本治理理論在現實投資交易治理應用中存在的不足進行瞭深入剖析。在此基礎上明確指齣，不能僅依據交易成本的大小來選擇戰略投資的治理方式，必須找到一種能根據戰略投資價值實現程度來選擇投資治理方式的新理論，而期權博弈理論為此奠定瞭基礎。

目錄

1導論
1.1問題的提齣
1.2相關概念的界定
1.3研究意義、研究方法及思路框架
1.4主要結論及可能創新
2相關文獻綜述
2.1企業理論相關述評
2.2戰略管理理論相關述評
2.3實物期權理論相關述評
2.4期權博弈理論相關述評
2.5本章小結
3戰略投資期權博弈治理的理論基礎
3.1創造價值的不確定性
3.2創造價值的期權博弈
3.3創造價值的戰略投資治理
3.4本章小結
4戰略投資治理模式的期權博弈特性分析
4.1市場治理的期權博弈分析
4.2戰略聯盟治理的期權博弈分析
4.3市場契約期權與聯盟契約期權的比較
4.4本章小結
5戰略投資治理的期權博弈價值模型
5.1市場治理的期權模型
5.2聯盟治理的期權價值模型
5.3戰略投資動態治理兼並期權博弈演化模型
5.4本章小結
6受戰略投資的期權博弈治理原則及其應用
6.1權衡治理原則
6.2動態治理原則
6.3治理原則的應用
6.4本章小結
7結論和展望
7.1結論
7.2展望
主要參考文獻
後記

作者介紹

陳梅，女，1974年生，新疆昌吉人，2006年南京大學管理學博士研究生畢業，在東北財經大學內部控製與風險管理研究中心從事專職研究工作，同時在東北財經大學工商管理博士後流動站做博士後研究工作，主要研究方嚮為企業財務與金融，已在《中國工業經濟》、《南開管理評論》、《經濟管理》、《經濟理論與經濟管理》、《北京師範大學學報》等國傢核心刊物發錶論文十餘篇，論文曾多次被《新華文摘》、《報刊復印資料》全文轉載，主持國傢自然科學基金項目一項、中國博士後特彆基金資助項目一項、中國博士後一等基金資助項目一項、遼寜省教育廳創新團隊項目一項。

文摘

序言

《金融市場結構與行為的演變：風險、信息與創新》 內容梗概 本書深入剖析瞭金融市場結構在信息不對稱、風險擴散與創新驅動等多重因素影響下的動態演變過程。作者從微觀個體決策與宏觀市場機製的交互作用齣發，構建瞭一套理論框架，用以理解金融市場參與者的行為模式、風險定價機製以及金融工具的創新路徑。研究重點聚焦於市場效率、信息傳遞的有效性、風險傳染的傳導機製以及新型金融産品和服務對市場功能的影響。 第一章：引言與研究背景 本章首先勾勒齣金融市場在現代經濟運行中的核心地位，強調瞭理解其結構與行為演變對於宏觀經濟穩定和個體財富增值的重要性。迴顧瞭金融市場發展的曆史性進程，從早期較為簡單的交易場所逐步演化為如今復雜多樣的全球性網絡。文章指齣，信息的不對稱性始終是金融市場固有的挑戰，它深刻影響著交易者的決策，並可能導緻市場失靈。同時，風險的識彆、評估與管理也是金融市場運作的關鍵環節，不同類型的風險（如信用風險、市場風險、流動性風險）在市場中相互交織，其傳播與纍積可能引發係統性危機。在此基礎上，本章提齣瞭金融創新作為市場應對挑戰、提升效率的內在驅動力，但同時也可能帶來新的風險與不確定性。最後，明確瞭本書的研究目標，即通過理論分析與實證探索，揭示金融市場結構與行為演變背後的深層邏輯，為理解和應對當前金融市場麵臨的挑戰提供深刻洞見。 第二章：信息不對稱與金融市場效率 信息不對稱，即市場參與者掌握的信息量存在差異，是影響金融市場效率的根本性因素之一。本章係統梳理瞭信息不對稱的幾種典型形式，包括逆嚮選擇（如劣質資産更容易進入市場）、道德風險（如藉款人在獲得貸款後可能增加冒險行為）以及信息壟斷（少數人掌握關鍵信息）。文章深入探討瞭這些信息不對稱如何扭麯資産價格，導緻資源配置的低效，並可能加劇市場波動。 為瞭緩解信息不對稱的影響，金融市場發展齣瞭多種機製，如信息中介（如評級機構、分析師）、信號傳遞（如公司披露信息、高管增持股票）以及産權界定與法律監管。本章將詳細分析這些機製的有效性及其局限性。例如，信息中介雖然有助於降低信息獲取成本，但自身也可能麵臨信息不對稱的挑戰。信號傳遞可以傳遞正麵信息，但虛假信號的齣現也會誤導投資者。法律監管在一定程度上可以約束不良行為，但監管的滯後性和有效性始終是一個難題。 此外，本章還會探討信息不對稱在不同類型金融市場中的錶現，例如股票市場、債券市場、衍生品市場以及外匯市場。不同市場的交易者結構、信息獲取渠道和信息傳遞成本的差異，會導緻信息不對稱在這些市場中産生不同的影響。最終，本章旨在揭示信息不對稱與金融市場效率之間的復雜關係，並為提升市場透明度和公正性提供理論參考。 第三章：金融風險的識彆、測量與管理 金融風險是金融市場中不可避免的組成部分，其識彆、測量與管理是維護市場穩定和投資者利益的關鍵。本章將風險的概念分解為多個維度，包括信用風險（債務人違約的可能性）、市場風險（資産價格波動的風險）、流動性風險（難以迅速以閤理價格變現資産的風險）、操作風險（內部流程、人員和係統失誤或失效的風險）以及係統性風險（對整個金融體係産生廣泛影響的風險）。 文章將詳細介紹當前金融界常用的風險測量工具和模型，如VaR（Value at Risk）、ES（Expected Shortfall）、壓力測試以及各種統計模型。這些工具旨在量化不同類型風險的可能性和潛在損失。然而，本章也會批判性地審視這些模型的假設前提、適用範圍及其局限性。尤其是在極端市場條件下，傳統風險模型可能失效，需要更精細的分析和應對策略。 風險管理是金融機構生存和發展的重要保障。本章將探討宏觀審慎監管在防範係統性風險中的作用，以及微觀層麵的風險管理框架，包括風險識彆、風險評估、風險控製與風險報告。此外，本書還將討論風險分散（如通過投資組閤）和風險轉移（如通過保險和衍生品）等風險管理策略，並分析它們在實踐中的應用效果和潛在風險。最後，本章將探討金融創新如何影響風險的生成與傳播，以及如何通過風險管理創新來應對金融市場不斷變化的風險格局。 第四章：金融創新：驅動力、錶現與影響 金融創新是金融市場發展的內在動力，它包括新型金融工具、金融技術、交易方式以及金融服務模式的齣現。本章首先深入分析金融創新的驅動因素，包括市場效率提升的訴求、規避監管的動機、降低交易成本的需要以及技術進步的推動。 隨後，本章將詳細梳理近年來湧現的各類金融創新。例如，從結構化産品到金融衍生品的精細化，從電子交易平颱到高頻交易，再到近年來蓬勃發展的金融科技（FinTech），如區塊鏈、人工智能在金融領域的應用。對於每一類創新，本書將對其技術原理、市場運作方式、潛在優勢以及可能帶來的風險進行深入剖析。 金融創新對金融市場結構和行為有著深遠的影響。本章將重點分析創新如何改變市場參與者的交易策略、風險管理方式，以及信息傳遞的效率。同時，創新也可能引發新的市場風險，如流動性風險的加劇、係統性風險的傳染渠道改變，以及監管套利的可能性。文章將探討如何平衡金融創新的積極作用與潛在風險，以及監管機構在引導和規範金融創新方麵的挑戰。最後，本章將展望未來金融創新的發展趨勢，以及它們可能對金融市場産生的長期影響。 第五章：市場微觀結構與交易行為 市場微觀結構指的是資産交易發生的具體場所和規則，包括訂單簿的構成、交易者類型（如做市商、套利者、長綫投資者）、交易機製（如拍賣、報價）以及信息流動的方式。本章將運用現代經濟學理論，尤其是博弈論和信息經濟學，來分析不同市場微觀結構對交易行為的影響。 文章將探討流動性是如何在市場中産生的，以及訂單簿的深度、買賣價差（bid-ask spread）等指標如何反映市場的流動性狀況。同時，本章還會分析不同交易者的策略及其對市場價格形成的影響。例如，高頻交易者如何在極短的時間內利用價格微小波動獲利，以及他們的交易活動對市場波動性和流動性可能産生的雙重影響。 信息不對稱在市場微觀結構層麵錶現尤為突齣。本章將重點研究信息優勢者（如內部人）如何利用其信息優勢進行交易，以及市場如何通過價格發現機製來消化這些信息。此外，文章還將討論市場操縱、內幕交易等非法交易行為，並分析其對市場公平性和效率的損害。 最後，本章將審視新興的交易技術和平颱，如算法交易、去中心化交易所（DEX）等，分析它們對傳統市場微觀結構帶來的變革，以及對交易行為産生的新影響。理解市場微觀結構對於設計更有效的交易規則、提升市場效率和維護市場公平至關重要。 第六章：金融市場傳染與係統性風險 金融市場的傳染是指一個市場或機構的動蕩擴散到其他市場或機構的現象，其核心在於風險的跨市場、跨機構傳遞。本章將深入探討金融傳染的機製，包括直接的金融聯係（如銀行間的藉貸、證券的抵押）和間接的信號效應（如一個市場的下跌引發其他市場投資者的恐慌）。 文章將重點分析係統性風險的産生和纍積過程。係統性風險通常源於局部性問題，但通過金融網絡的放大和擴散，最終可能威脅整個金融體係的穩定。本章將運用網絡理論、傳染模型等工具，來分析金融機構和市場之間的相互依賴關係，以及這種依賴關係如何成為風險傳染的渠道。 擠兌、資産價格螺鏇式下跌、流動性枯竭是係統性風險爆發的典型特徵。本章將通過分析曆史上的金融危機（如2008年全球金融危機），來揭示係統性風險的形成過程和破壞力。同時，本書也將探討防範係統性風險的宏觀審慎監管工具，如資本充足率要求、杠杆率限製、逆周期資本緩衝等，並分析這些政策在實踐中的有效性和局限性。 此外，本章還將討論跨國金融傳染的特點，以及在日益全球化的金融體係中，如何加強國際閤作以應對跨境風險。最終，本章旨在提升對金融市場傳染和係統性風險的認識，並為構建更具韌性的金融體係提供政策建議。 第七章：結論與未來展望 本書的最後一章將對前麵章節的研究成果進行總結和梳理。作者將重申金融市場結構與行為的演變是一個復雜且動態的過程，受到信息、風險和創新的深刻影響。本書通過理論分析和模型構建，揭示瞭這些因素之間的相互作用機製。 章節將再次強調信息不對稱對市場效率的挑戰，以及市場為應對信息不對稱所發展的各種機製。對風險的深入理解和有效的風險管理是維護市場穩定的基石，本書探討瞭風險的識彆、測量與管理的關鍵工具和策略。金融創新作為市場發展的動力，在帶來效率提升的同時，也伴隨著新的風險，需要審慎引導和規範。市場微觀結構和交易行為的分析，揭示瞭市場運行的微觀機製，以及信息和策略如何影響價格形成。最後，對金融市場傳染和係統性風險的探討，指齣瞭維護金融體係穩定的重要性。 基於以上研究，本章將提齣對未來金融市場發展的展望。作者認為，隨著金融科技的持續發展和全球化進程的深入，金融市場的結構和行為將繼續發生深刻變革。未來的研究需要更加關注人工智能、區塊鏈等新興技術在金融領域的應用，以及它們對市場效率、風險管理和監管帶來的挑戰與機遇。同時，氣候變化等宏觀經濟因素對金融市場的影響也日益凸顯，未來的研究需要更加關注金融市場與實體經濟、與可持續發展之間的聯動。 本書的結論旨在為政策製定者、金融從業者以及學術研究者提供深刻的理論洞見和有價值的參考，以更好地理解和應對瞬息萬變的金融市場。

評分☆☆☆☆☆

作為一名長期關注企業管理和金融市場運作的業餘愛好者，我近期非常好奇市場上是否有一本能夠深入剖析企業戰略投資與治理之間復雜聯係的書籍。特彆是，我一直對博弈論在商業決策中的應用抱有濃厚興趣，認為這是一種能夠揭示隱藏在復雜交易背後的真實動機和策略的強大工具。我期待一本能夠將理論框架與實際案例相結閤的書，能夠清晰地闡釋在信息不對稱、利益衝突等博弈環境中，企業如何製定有效的投資戰略，並建立與之匹配的治理機製。理想中的著作，不僅應該提供紮實的理論基礎，例如關於納什均衡、信息不對稱理論在投資決策中的具體體現，還要能提供一些經典的、具有代錶性的案例分析，比如跨國並購中的博弈、內部人與外部人之間的利益博弈等，從而幫助讀者理解在現實世界中，這些理論是如何被應用，又會遇到哪些挑戰。同時，我也希望作者能夠對中國特殊的市場環境有所考量，因為中國的資本市場和企業治理結構與西方存在顯著差異，直接套用西方理論可能難以完全奏服。如果這本書能夠提齣具有本土特色的見解，那就更令人期待瞭。

評分☆☆☆☆☆

我對於企業如何在高風險、高迴報的戰略性投資領域做齣決策，並且確保這些決策能夠服務於公司的長遠發展，同時又不至於威脅到公司自身的穩健性，一直抱有濃厚的好奇心。我希望找到一本能夠深入剖析，在資本市場瞬息萬變的情況下，企業如何平衡短期利益與長期發展，如何利用各種金融工具進行風險管理，以及如何建立一套行之有效的內部控製和外部監督機製。我期待的書籍，能夠提供一些前沿的研究視角，例如關於創新性金融産品在戰略投資中的應用，或者如何通過企業文化和激勵機製來引導管理層做齣更具前瞻性的投資決策。同時，我也對企業在麵對外部監管和股東壓力時，如何保持戰略定力，並做齣符閤自身長期利益的選擇感興趣。如果書中能夠提供一些關於企業如何進行有效的盡職調查，如何評估潛在的戰略閤作夥伴，以及如何處理投資失敗後的退齣機製等實操性內容，那就更具價值瞭。

評分☆☆☆☆☆

我對企業在復雜的市場環境中如何運用其戰略性資源進行投資，並從中獲得長期競爭優勢的研究非常感興趣。特彆是，我希望找到一本能夠深入探討，在信息不對稱和利益相關者多元化的情況下，企業如何設計和實施其投資策略，並建立與之配套的公司治理框架。我期待的書籍，能夠提供關於戰略投資的理論框架，例如關於資源基礎理論、能力基礎理論在投資決策中的應用，並且能夠強調戰略投資與企業核心競爭力的關聯性。我希望它能夠分析，不同類型的戰略投資（例如，並購、閤資、研發投入等）對企業長期發展的影響，以及在不同治理模式下，這些投資的成功率和風險如何變化。更重要的是，我希望這本書能夠提供一些關於如何構建有效的激勵機製，以確保管理層和員工在戰略投資過程中，能夠積極主動，並與股東的長期利益保持一緻。如果書中能夠包含一些關於企業如何進行有效的戰略選擇，如何識彆和評估新的市場機會，以及如何應對競爭對手的挑戰等內容，那就非常全麵瞭。

評分☆☆☆☆☆

我一直在尋找一本能夠係統性地探討企業在不確定環境中進行戰略性投資決策的書籍。尤其是在當前經濟形勢復雜多變的背景下，企業麵臨的外部環境充滿挑戰，內部資源也需要最優配置。我希望這本書能夠深入探討如何在這種不確定性下，通過巧妙的戰略規劃，實現資本的有效增值，同時又能保持公司治理的穩健與高效。理想中的著作，應該能夠涵蓋從宏觀經濟分析到微觀企業層麵的投資策略設計，並且能夠強調風險管理的重要性。我希望它能介紹一些前沿的投資理論和工具，例如實物期權在戰略投資決策中的應用，或者如何利用金融衍生品進行風險對衝。更重要的是，我期望這本書能夠提供一些實用的框架和方法論，幫助企業管理者評估投資項目的潛在迴報與風險，做齣更明智的決策。同時，我也對企業在投資過程中如何構建閤理的激勵機製和約束機製，以確保投資目標與股東利益的長期一緻性感興趣。如果書中能夠包含一些來自不同行業、不同規模企業的案例，並分析他們在戰略投資和公司治理方麵的成功與失敗經驗，那將是非常寶貴的學習資源。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對公司治理理論有一定瞭解的讀者，我一直試圖找到能夠將公司治理與企業戰略投資更緊密聯係起來的著作。我注意到，許多時候，公司治理的改革似乎滯後於企業快速發展的戰略需求，或者反之，僵化的治理結構阻礙瞭企業進行必要的戰略調整。我期待一本能夠探討，在不同類型的公司治理模式下（例如，一股獨大、國有控股、股權分散等），企業如何製定並執行其戰略性投資決策。我希望這本書能夠分析，治理結構如何影響投資者的決策過程，以及如何影響投資迴報的分配。特彆是，我希望它能夠深入探討，在信息不對稱和代理成本普遍存在的公司治理環境中，如何設計有效的激勵機製和約束機製，以鼓勵管理層進行有利於企業長期發展的戰略性投資，並防止其為瞭個人利益而進行不當投資。如果書中能夠通過分析真實的案例，揭示治理缺陷如何導緻戰略投資的失敗，或者有效的治理如何為戰略投資保駕護航，那將非常有啓發性。