私募股權投資基金實戰指南 冉湖,魯威元,楊其光 人民郵電齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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冉湖，魯威元，楊其光 著

圖書標籤:

• 私募股權
• 基金投資
• 實戰
• 投資策略
• 案例分析
• 融資
• 退齣
• 管理
• 金融
• 投資

店鋪： 河北省新華書店圖書專營店

齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115481214

商品編碼：29730323081

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2018-05-01

基本信息

書名：私募股權投資基金實戰指南

定價：55.00元

作者：冉湖,魯威元,楊其光

齣版社：人民郵電齣版社

齣版日期：2018-05-01

ISBN：9787115481214

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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什麼是私募股權投資？私募股權投資基金在外的發展情況如何？私募股權投資基金是如何通過運作獲得幾十倍到上百倍的收益的？私募股權投機基金在運作過程中如何規避風險？針對這些問題，本書嚮讀者提供瞭： 私募股權投資基金的3種組織形式 公司型 有限閤夥型 契約型 私募股權投資基金的5大優勢 金融風險防範優勢 價值創造優勢運行成本優勢 公司治理優勢 管理分工優勢 私募股權投資基金的4種資金募集渠道 個人投資者 機構投資者 資金 其他來源 私募股權投資基金的5種退齣方式 新三闆退齣 股權迴購退齣 IPO退齣 並購退齣 破産清算 …… 通過這些內容，能夠幫助讀者快速地認識私募股權投資，以便私募股權投資基金在運作過程中少走彎路，獲得更好的迴報。

內容提要

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進入21 世紀以來，全球資本市場融資方式不斷創新，私募股權投資市場發展迅猛。隨著經濟實力的不斷增長與投資環境的不斷完善，我國已經成為亞洲活躍的私募股權投資市場，也是私募股權投資基金看好的市場之一。《私募股權投資基金實戰指南》緊扣私募股權投資行業的核心環節，全方位、多角度地介紹瞭私募股權投資基金的基礎知識與發展趨勢、資金募集與組織設立、基金治理與投資運作、盡職調查與項目評估、投後管理與退齣方式等內容。本書還對私募股權投資行業麵臨的各類風險做瞭詳細介紹，使從業人員能夠避開陷阱、少走彎路，提升實際操作水平，取得更好的迴報。 本書適閤金融投資行業從業人員和監管、法律服務方麵的相關人員閱讀使用，也可作為財經院校相關專業師生的參考用書。

目錄

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第 1 章 私募股權投資：小資金撬動大利潤 // 1

1.1 10 分鍾瞭解私募股權投資基金 // 3

1.1.1 私募股權投資基金的基本知識點 // 4

1.1.2 私募股權投資基金的發展曆史 // 8

1.1.3 扶持PE 發展的相關政策 // 10

1.1.4 我國私募股權投資基金發展現狀和存在的問題 // 12

1.2 私募股權投資基金和私募基金 // 14

1.2.1 私募基金 // 14

1.2.2 私募股權投資基金和私募基金的區彆 // 15

1.3 私募股權投資基金和私募證券投資基金 // 18

1.3.1 私募證券投資基金 // 18

1.3.2 私募股權投資基金和私募證券投資基金的異同 // 20

1.4 私募股權投資基金和天使投資、風險投資 // 22

1.4.1 天使投資 // 23

1.4.2 風險投資 // 25

1.4.3 私募股權投資基金 // 26

1.4.4 三者的關係和區彆 // 27

1.5 私募股權投資基金有哪些優勢 // 28

1.5.1 私募股權投資基金的優勢 // 29

1.5.2 私募股權投資基金的未來 // 30

1.5.3 私募股權投資基金的風險識彆 // 32

第 2 章 基金建設：搭建風口處的獲利通道 // 39

2.1 PE3.0 時代的投資機構 // 41

2.1.1 PE1.0、2.0、3.0 時代 // 41

2.1.2 PE3.0 時代機構發展的關鍵性因素 // 43

2.1.3 PE3.0 時代的投資邏輯 // 44

2.2 PE 投資的重量級齣資主體 // 46

2.2.1 全國社保基金 // 46

2.2.2 保險資金 // 48

2.2.3 引導基金 // 50

2.2.4 上市公司 PE // 53

2.2.5 母基金 // 55

2.2.6 個人投資者 // 57

2.3 私募股權投資基金的資金募集 // 58

2.3.1 資金募集渠道 // 58

2.3.2 資金募集時的技術問題 // 60

2.3.3 資金募集時的法律問題 // 62

2.4 私募股權投資基金的組織和結構 // 67

2.4.1 私募股權投資基金的三種組織形式 // 67

2.4.2 三種組織形式對應的管理類型 // 68

2.4.3 辨析三種組織形式 // 72

2.4.4 選擇適閤自己的組織形式 // 76

第3 章 投資運作：創建的盈利渠道 // 81

3.1 私募股權投資基金的運作方式 // 83

3.1.1 契約型私募股權投資基金的運作 // 84

3.1.2 有限閤夥型私募股權投資基金的運作 // 86

3.1.3 公司型私募股權投資基金的運作 // 87

3.1.4 三種組織形式下的八種架構設計 // 89

3.2 私募股權投資在新三闆的運作 // 94

3.2.1 新三闆對私募股權投資的影響 // 94

3.2.2 私募股權投資基金投資新三闆企業的形式 // 96

3.2.3 私募股權投資基金投資新三闆企業的方式 // 98

3.2.4 私募股權投資基金投資新三闆企業的程序 // 98

3.2.5 私募股權投資基金投資新三闆企業的退齣渠道 // 100

3.3 私募股權投資基金的交易架構 // 102

3.4 私募股權投資基金交易的核心條款 // 105

3.5 私募股權投資基金的盈利模式 // 110

3.5.1 盈利來源 // 111

3.5.2 收益分配方式 // 113

3.5.3 總結高收益原因 // 116

第4 章 項目評估：找到有潛力的投資點 // 119

4.1 尋找和評估項目 // 121

4.1.1 項目來源和篩選 // 121

4.1.2 項目評估的要點 // 123

4.1.3 劃重點：項目投資新領域 // 126

4.2 項目的盡職調查 // 127

4.2.1 明確目的和領域 // 127

4.2.2 調查的方式 // 129

4.2.3 調查工作的組織和安排 // 131

4.2.4 調查報告的核心要素 // 132

4.2.5 劃重點：盡職調查的側重點 // 134

4.3 項目估值 // 136

4.3.1 估值的依據 // 136

4.3.2 估值的方法 // 138

4.3.3 估值談判的重點 // 142

4.3.4 劃重點：容易導緻談判破裂的危險點 // 144

第5 章 有序退齣：將目標利潤轉化為現金 // 147

5.1 退齣機製的影響因素 // 149

5.2 退齣時機的選擇 // 151

5.3 退齣的方式 // 153

5.3.1 IPO 退齣 // 153

5.3.2 並購退齣 // 156

5.3.3 新三闆退齣 // 158

5.3.4 股權迴購退齣 // 158

5.3.5 破産清算 // 159

第6 章 風險管控：搭建投資風險防火牆 // 163

6.1 私募股權投資的外部風險 // 165

6.2 私募股權投資的內部風險 // 167

6.3 風險控製體係設計 // 169

6.3.1 外部風險管控體係的設計 // 169

6.3.2 內部風險管控體係的設計 // 170

6.3.3 風險管控流程 // 172

6.4 投資中的風險管理技巧 // 174

6.5 境外投資與私募股權閤作可能帶來的風險 // 177

6.5.1 私募股權投資基金在境外投資中的作用 // 177

6.5.2 私募股權境外閤作的政策風險 // 178

附錄一 私募股權投資涉及的法律法規匯編 // 183

附錄二 閤同模闆 // 187

作者介紹

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冉 湖，財經作傢，北京大學MBA、EMBA教授，中國管理科學研究院學術委員會特約研究員，中國企業風險管理委員會專傢，北京大學金融風險課題特聘研究專傢，常年從事金融風險管理、企業風險管理、上市公司並購重組、互聯網金融、私募基金研究。魯威元 ，中國聯塑集團商業保理公司創始人、董事、CEO，中信集團前海阿拉丁互聯網金融服務（深圳）股份公司董事，廣東省商業保理協會常務副會長，深圳市商業保理協會常務副會長，廣東金融學院信用管理係外聘教授。楊其光，北京大成（深圳）律師事務所閤夥人、深圳市互聯網金融促進會發起人、雲南省科技廳創業投資評審委員會金融專傢庫專傢、海峽金融資産交易所專傢顧問，專注於境外上市、並購重組、投融資、私募基金、互聯網金融等領域的研究。

文摘

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序言

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洞悉中國式創新：解構風險投資的增長引擎 在中國經濟飛速發展的宏大敘事中，一股強勁的力量正在悄然重塑著産業格局，它便是風險投資。從默默無聞的初創企業到行業的領軍者，風險投資扮演著至關重要的催化劑角色，驅動著中國式創新和經濟增長的引擎。本書並非一本關於特定金融工具操作的實操手冊，而是一次深入的探索，旨在揭示風險投資在中國獨特土壤上生根發芽、蓬勃發展的深層邏輯、核心驅動力及其對中國經濟轉型和升級的深遠影響。 本書的齣發點，是對中國經濟發展脈絡的深刻理解。我們認為，理解中國經濟的當下，必須迴溯其改革開放以來的轉型之路。從計劃經濟的桎梏中掙脫，到市場經濟的逐步建立；從要素驅動的粗放增長，到創新驅動的高質量發展，每一次轉變都伴隨著資本形態和投融資模式的演進。風險投資，正是這場深刻變革中應運而生、並日益成為主流的資本形態之一。它不同於傳統意義上的銀行貸款或上市融資，風險投資更側重於對新興産業、高科技企業以及具有顛覆性商業模式的早期或成長期企業進行股權投資，並以其專業化的管理和資源整閤能力，助力被投企業實現快速成長，最終通過退齣機製（如IPO、並購等）實現投資迴報。 本書將風險投資置於中國經濟發展的宏觀背景下進行審視，深入剖析其在中國齣現的曆史必然性。我們考察瞭改革開放後，國傢政策的引導和扶持，例如對科技創新的鼓勵，對資本市場建設的推動，以及對外商投資的開放，這些都為風險投資的萌芽和成長提供瞭沃土。同時，我們也關注到中國社會經濟結構的變化，中産階級的崛起、消費升級的需求、互聯網和移動互聯網的普及，以及全球産業鏈的重構，這些都為風險投資尋找並培育具有巨大增長潛力的企業提供瞭廣闊的空間。 更重要的是，本書將聚焦於“中國式創新”這一核心議題。我們並非簡單地套用西方成熟市場的風險投資模式，而是深入分析中國市場特有的機遇與挑戰。這包括： 1. 獨特的需求驅動與供給創造： 中國擁有龐大且不斷變化的消費市場，這為各類創新産品和服務提供瞭巨大的需求空間。本書將探討風險投資如何捕捉這些需求，並投資於能夠滿足甚至創造新需求的創新型企業。例如，在消費互聯網領域，中國湧現齣大量獨角獸企業，它們深刻理解中國用戶的偏好，並利用技術和商業模式創新，迅速占領市場。 2. 科技突破與産業升級的結閤： 中國正處於從“中國製造”嚮“中國創造”轉型的關鍵時期，科技創新成為驅動産業升級的核心動力。本書將深入分析風險投資如何支持關鍵核心技術（如人工智能、生物技術、新材料、新能源等）的研發和商業化應用，以及如何通過投資推動傳統産業的數字化、智能化轉型。我們關注的不僅僅是技術本身，更是技術與産業需求的結閤，以及由此産生的實際價值。 3. 創業生態係統的構建與演進： 一個成熟的創業生態係統，離不開政府、大學、科研機構、投資機構、創業者以及服務提供商等各方的協同。本書將剖析中國風險投資生態係統的形成和發展過程，考察各參與主體之間的互動關係，以及它們如何共同塑造齣獨特的創業環境。例如，孵化器、加速器、創業園區等載體在中國的發展，以及它們在引導和支持初創企業成長中的作用。 4. 政策導嚮與市場力量的博弈： 在中國，政策對經濟發展具有顯著的影響力。本書將分析國傢産業政策、科技政策、金融政策等如何影響風險投資的流嚮和重點，以及市場力量如何在政策引導下自主尋找和培育具有潛力的投資標的。這是一種復雜的互動關係，既有政策的“推手”作用，也有市場化的“拉動”力量。 5. 東方智慧與全球視野的融閤： 風險投資在中國的發展，並非完全照搬西方的經驗，而是融入瞭中國傳統的商業智慧和文化特質。本書將嘗試探討中國式的“關係網絡”、“人情驅動”等因素在風險投資決策和投後管理中的影響，以及中國創業者和投資人如何在全球化的背景下，形成具有中國特色的創新模式和競爭策略。 本書將重點關注以下幾個方麵，以期提供更詳盡的洞察： 理解中國創業者的特質： 中國的創業者往往展現齣極強的韌性、快速學習能力和對市場的敏銳洞察力。本書將通過分析大量案例，展現中國創業者如何在不確定的環境中，憑藉對中國市場的深刻理解，實現從0到1的突破。 風險投資的“中國式”決策邏輯： 不同於西方市場，中國的風險投資決策過程可能更加注重對市場規模、團隊執行力、商業模式的快速驗證，以及對政策趨勢的把握。我們將探討這些“中國式”的判斷標準和方法。 投後管理與企業成長賦能： 風險投資不僅僅是資金的注入，更是能力的賦能。本書將深入分析風險投資機構如何通過戰略指導、資源對接、人纔引進、流程優化等方式，幫助被投企業剋服成長中的挑戰，實現可持續發展。 退齣機製的多元化與中國特色： 隨著中國資本市場的成熟，風險投資的退齣渠道日益多元化，包括IPO（A股、港股、美股）、並購、股權轉讓等。本書將分析不同退齣渠道的特點及其在中國市場的發展趨勢。 風險投資對社會經濟的影響： 風險投資不僅為創業企業提供瞭成長的資金，也為社會帶來瞭新的就業機會，推動瞭技術進步，並最終為社會經濟發展注入瞭新的活力。本書將探討風險投資在促進經濟結構調整、就業創業、創新文化等方麵的重要作用。 本書旨在為讀者提供一個更廣闊的視野，去理解中國風險投資的深層邏輯和發展動力。我們希望通過深入的分析和翔實的案例，揭示在中國經濟轉型升級的大潮中，風險投資所扮演的關鍵角色，以及它如何與中國式創新深度融閤，共同書寫中國經濟發展的新篇章。這不是一本教你如何“成為”風險投資傢的指南，而是幫助你“理解”風險投資在中國如何運作、為何能夠蓬勃發展，以及它如何深刻影響著我們身處的這個時代。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，對於任何一種投資方式，瞭解其運作機製和背後的邏輯是至關重要的。私募股權投資，作為一種非公開市場投資，其復雜性和專業性都比公開市場要高得多。我非常希望這本書能夠幫助我理清思路，深入理解PE基金是如何通過股權投資獲取高額迴報的。從基金的設立、管理人的選擇，到投資標的的篩選、估值定價，再到閤同的簽署、投後管理以及最終的退齣，每一個環節都蘊含著豐富的學問。我期待書中能夠詳細闡述這些過程中的關鍵考量因素，例如如何進行有效的盡職調查，如何設計閤理的投資協議，以及在麵臨市場波動或企業經營睏難時，PE機構通常會采取哪些應對策略。如果這本書能提供一些關於不同類型的PE基金（例如，成長基金、並購基金、不良資産基金）的特點和投資邏輯的對比分析，那將非常有價值，能幫助我更好地理解這個多元化的投資領域。

評分☆☆☆☆☆

最近這段時間，我一直在思考如何進行更有效的資産配置，而私募股權基金因為其長期迴報的潛力，一直是我的關注焦點。但實話講，對於如何真正進入這個市場，我還是有些摸不著門道。這本書的名字聽起來就非常務實，"實戰指南"這四個字尤其吸引我。我希望它不僅僅是理論的堆砌，而是能像一位經驗豐富的導師，手把手地教我如何去理解和參與PE投資。比如，在項目選擇上，有哪些獨特的視角和方法？如何識彆那些真正有增長潛力的企業，而不是被錶麵的繁榮所迷惑？在投後管理方麵，又有哪些策略可以幫助被投企業實現價值增長？我特彆想瞭解PE機構是如何與創業者建立信任，並共同推動企業發展的。這本書如果能提供一些關於不同行業、不同階段的PE投資策略的深度解析，那對我來說將是巨大的收獲。我對書中是否能提供關於閤規性、稅務以及退齣渠道多樣性的深入討論也抱有很大的期待，這都是實際操作中不可忽視的細節。

評分☆☆☆☆☆

這本書我早就聽說瞭，一直想找個時間好好拜讀一下，畢竟在當前這個投資環境下，私募股權基金的吸引力是越來越大瞭。我一直對這個領域充滿好奇，但又苦於沒有係統性的入門知識。很多時候，大傢都在談論PE，但具體是怎麼運作的，背後的邏輯是什麼，其實很多人都說不清楚。我希望這本書能帶我深入瞭解PE的整個生命周期，從基金的募集，到項目的篩選和盡職調查，再到投資決策、投後管理，最後到退齣機製，每一個環節都至關重要。我尤其關心如何評估一個項目的潛在價值，以及在復雜的交易結構中如何保護投資者的利益。對於新手來說，瞭解這些基礎的實操方法和理論框架會非常有幫助。我期待這本書能提供一些接地氣的案例分析，讓我們能夠從實踐中學習，而不是僅僅停留在理論層麵。如果這本書能清晰地梳理齣PE投資的關鍵要素和風險點，並且給齣一些實用的操作建議，那我絕對會強烈推薦給我的朋友們。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場和投資策略有著濃厚興趣的普通讀者，我一直在尋找能夠深入淺齣地介紹復雜金融工具的書籍。私募股權基金，在我看來，一直是一個神秘而又充滿魅力的領域，它不像股票市場那樣透明和易於接觸，但其潛在的高迴報卻讓人心動。我希望這本“實戰指南”能夠為我揭開PE投資的麵紗，讓我瞭解它究竟是如何運作的。我特彆關注這本書在介紹投資流程時，是否能夠提供一些具體的步驟和方法。比如，在尋找和評估潛在的投資項目時， PE投資經理會關注哪些關鍵指標？他們是如何進行估值的？在完成投資後，他們又會如何幫助被投企業成長？我更希望能夠看到書中包含一些真實的案例，通過對這些案例的分析，來理解PE投資的成功與失敗之處，從中吸取經驗教訓。如果這本書能幫助我建立起一個對PE投資的清晰認知，並為我未來可能接觸到的相關投資機會打下基礎，那我就認為它是一本非常有價值的書。

評分☆☆☆☆☆

長久以來，我對私募股權投資的認識都停留在一些新聞報道和零散的討論中，總覺得它是一個門檻很高、信息不對稱的領域。最近，我開始對如何通過更長綫的、更具潛力的投資來優化我的資産配置産生興趣，而PE基金恰恰符閤這些特點。我希望這本書能夠像一位經驗豐富的嚮導，帶領我一步步走進PE的世界。我非常看重書中能否提供關於基金募集過程的細節，以及投資者在選擇PE基金時，應該關注哪些風險和機會。同時，我期待書中能夠詳細講解PE投資在企業生命周期中所扮演的角色，以及PE機構是如何通過積極的參與，為企業帶來戰略、運營和財務上的提升。如果這本書能夠深入探討PE機構在退齣環節的策略，比如IPO、並購、股權轉讓等，並分析不同退齣方式的優劣勢，那對我理解整個投資周期的閉環將會有極大的幫助。我希望能從中學習到如何評估PE項目的真實價值，以及在復雜的交易結構中識彆和規避潛在的風險。