正版 行為金融學 經濟金融理論教材教程參考輔導書 現代金融學心理學基礎知識 饒育蕾 著 機 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111311065

商品編碼：29864726642

開本：16開

齣版時間：2010-07-01

基本信息

書名:行為金融學

定價：38.00元

作者:饒育蕾，盛虎 編著

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：20-07-01

ISBN：97871113165

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裝幀：平裝

開本：16開

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編輯

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目錄

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內容提要

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本書從有效市場假說的缺陷著手，提齣行為金融學理論對於金理論發展的意義，並結閤外證券市場異象，指齣該理論存在的現實意義。通過心理實驗的設計，以及心理學相關知識的介紹，瞭解人類在不確定性決策下的心理和行為偏差，在此基礎上，提齣前景理論對於預期效用理論的替代。全書結閤金融市場特徵和心理學的知，從個體和群體的角度，分析投資者在金融市場交易過程中齣現的心理和行為偏差。作為行金融學理論與運用的結晶，本書針對證券交易中人類行為的特點，分析行為資産定價模型和為資産組閤理論，並提齣行為投資策略。針對公金融領域，在分析經理人的心理和行為偏的基礎上，本書提齣瞭行為公金融理論。

文摘

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[Abstract1]

作者介紹

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饒育蕾，中南大學教授，博士生導師。現任中南大學金融創新研究中心主任，兼任湖南省金融學會常務理事，中國金融學年會理事，中國運籌學會金融工程與金融管理分會理事，中國管理學年會金融專傢委員會副主任委員。 饒育營教授主要從事公治理結構、企業資本結構、行

深度解析現代金融市場中的非理性行為：一本洞悉心理影響力的理論與實踐指南 內容概述 本書是一本旨在深入剖析金融市場中普遍存在的非理性行為及其深層原因的著作。它超越瞭傳統經濟學模型對理性人的假設，將心理學原理引入金融分析，揭示瞭投資者決策過程中存在的認知偏差、情感因素以及社會影響。通過理論闡述、案例分析和實證研究，本書為讀者提供瞭理解和應對金融市場異象的全新視角。本書內容詳實，邏輯嚴謹，不僅梳理瞭行為金融學的發展脈絡，更著重於將抽象的理論轉化為可操作的分析工具。 第一部分：行為金融學的理論基石與發展曆程 本部分將帶領讀者踏入行為金融學的殿堂，瞭解其核心理念的形成與演進。 第一章：超越理性假設——傳統金融理論的局限性 詳細迴顧傳統金融理論，如有效市場假說（EMH）及其不同形式。 闡述理性人假設在解釋市場異常現象時的不足，例如股票市場的過度反應和低估、黑天鵝事件的頻繁發生等。 引入“有限理性”（Bounded Rationality）的概念，強調人類認知能力的局限性。 第二章：心理學的橋梁——行為金融學的誕生與核心概念 追溯行為金融學的起源，介紹Kahneman與Tversky等先驅的貢獻。 深入解析“前景理論”（Prospect Theory），闡述其在描述個體如何在風險和不確定性下做齣決策時的優越性，特彆是損失厭惡（Loss Aversion）和參照依賴（Reference Dependence）等關鍵概念。 介紹“啓發法”（Heuristics）和“偏差”（Biases）的概念，這是人們進行快速決策時常用的思維捷徑，但往往會導緻係統性的錯誤。 第三章：認知偏差的森林——投資者心理陷阱的深度解析 錨定效應（Anchoring Bias）： 探討人們在做判斷時，容易受到最初接收到的信息（錨點）的影響，即使這個信息並不相關。例如，在股票交易中，投資者可能過分關注股票的初始價格或曆史最高價。 過度自信偏差（Overconfidence Bias）： 分析投資者傾嚮於高估自己的預測能力、交易技能和知識水平，導緻過度交易和承擔不必要的風險。 確認偏差（Confirmation Bias）： 闡述人們傾嚮於搜尋、解釋、偏愛並迴憶那些能夠證實自己先前信念或假設的信息，而忽略與之相悖的證據。 代錶性啓發法（Representativeness Heuristic）： 解釋為何投資者在評估信息時，容易基於某事物與某一刻闆印象的相似度來判斷其概率，忽視瞭基本概率。例如，認為業績增長迅猛的公司未來一定會繼續增長。 可得性啓發法（Availability Heuristic）： 分析人們在評估事件發生的可能性時，傾嚮於更容易迴憶起來的事件，而忽略瞭實際發生的頻率。例如，某個新聞報道的重大虧損案例，會使得投資者對某種投資的風險産生過度的警惕。 後視偏差（Hindsight Bias）： 探討人們在事後傾嚮於認為某事件的發生是可預測的，低估瞭事件的偶然性。 框架效應（Framing Effect）： 說明同一信息在不同錶述方式下，可能導緻截然不同的決策結果。 第四章：情緒的漩渦——情感因素在金融決策中的作用 恐懼與貪婪（Fear and Greed）： 深入分析這兩種基本情緒如何在市場波動時驅動投資者的非理性行為，例如在恐慌性拋售和追漲殺跌中扮演的角色。 後悔厭惡（Regret Aversion）： 探討投資者為瞭避免未來可能産生的後悔感，而采取的規避性或延遲性決策。 幸存者偏差（Survivorship Bias）： 揭示為何我們容易被成功的故事所吸引，而忽略瞭失敗的案例，這可能導緻對市場成功率的誤判。 過度交易（Overtrading）： 從心理學角度分析，過度交易不僅是過度自信的錶現，也可能源於尋求刺激、試圖“證明自己”等心理動機。 第五章：群體效應與社會影響——從眾與羊群行為 羊群效應（Herding Behavior）： 詳細闡述投資者為何會盲目跟隨他人的交易行為，即使自己並不認同。 信息不對稱與信息傳遞： 分析在信息不完全或不透明的市場中，羊群效應如何被放大。 專傢意見與媒體影響： 探討市場參與者如何受到分析師評級、媒體報道等外部信息的影響，進而形成群體行為。 市場泡沫的形成與破裂： 將羊群行為與資産泡沫的形成機製聯係起來，解釋市場為何會經曆非理性的繁榮和隨之而來的崩潰。 第二部分：行為金融學在金融市場中的應用與實踐 本部分將重點關注行為金融學如何應用於理解和分析具體的金融市場現象，並提供實踐性的指導。 第六章：資産定價中的非理性——行為金融學的實證研究 價值投資的心理學根源： 探討價值投資策略，如低市盈率（P/E）或低市淨率（P/B）投資，如何利用瞭市場對某些股票的低估，以及其背後存在的心理學原因。 動量效應（Momentum Effect）： 分析為何過去錶現好的股票在短期內傾嚮於繼續錶現良好，以及這種效應如何與投資者的行為模式相關聯。 收益異象（Anomalies）： 梳理並分析各種被實證研究所證實的市場異象，例如小盤股效應、月度效應、日內效應等，並嘗試用行為金融學原理進行解釋。 情緒指數與市場預測： 介紹如何利用情緒指標（如VIX指數、消費者信心指數等）來捕捉市場情緒變化，並預測市場走勢。 第七章：公司金融與管理中的行為視角 高管決策中的偏差： 分析企業管理者在並購決策、投資項目選擇、股票迴購等方麵可能受到的認知偏差和情感影響。 股息政策與投資者心理： 探討為何公司會采用特定的股息政策，以及這些政策如何影響投資者的期望和行為。 公司治理與代理問題： 從行為金融學的角度，分析代理問題（如股東與管理者之間的利益衝突）如何與人的心理動機相互作用。 第八章：投資組閤管理與風險控製的策略 構建行為化的投資組閤： 如何根據行為金融學的原理，設計能夠規避或利用特定市場偏差的投資組閤。 應對投資者情緒波動的策略： 提供在市場大幅波動時，投資者應如何調整心態和策略的建議。 利用行為金融學進行風險管理： 強調識彆和量化投資者行為帶來的風險，並發展相應的風險控製措施。 長期投資的心理學優勢： 論述堅持長期投資策略如何能夠剋服短期情緒乾擾，實現財富的穩健增長。 第九章：行為金融學在市場監管與政策製定中的啓示 識彆和防範市場操縱： 如何利用行為金融學的洞察力，識彆並打擊可能利用投資者非理性行為的市場操縱行為。 投資者教育的意義： 強調提升投資者金融素養，幫助其認識自身行為偏差，是維護市場穩定和保護投資者利益的重要途徑。 監管政策的設計： 探討如何基於行為金融學的原理，設計更有效的金融監管政策，以減少市場風險和提高市場效率。 行為經濟學在宏觀經濟政策中的應用： 簡要提及行為經濟學對貨幣政策、財政政策製定可能産生的啓示。 第十章：未來展望與研究方嚮 行為金融學與其他學科的融閤： 探討行為金融學與神經科學、人工智能等新興領域的交叉與融閤。 新興市場中的行為金融學研究： 分析不同文化和市場環境下，行為金融學原理的適用性與差異性。 個性化投資谘詢： 預測未來投資谘詢服務將如何更加關注個體投資者心理特徵。 持續的市場演進與行為模式的變化： 展望金融市場未來的發展趨勢，以及投資者行為模式可能發生的演變。 本書特色 本書的最大特色在於其深度與廣度的結閤。它不僅係統地介紹瞭行為金融學的核心理論，更注重將這些理論與現實金融市場緊密聯係。作者通過豐富的案例研究，生動地展示瞭理論是如何在實踐中得到驗證和應用的。同時，本書也關注瞭行為金融學在公司金融、投資管理以及市場監管等多個領域的實際應用價值，為讀者提供瞭一套全麵而實用的分析框架。它鼓勵讀者跳齣傳統思維的藩籬，用更加 nuanced 的視角去理解金融市場的運作，從而做齣更明智的投資和決策。本書適閤金融專業學生、研究人員、基金經理、分析師以及所有對金融市場運作機製有深度探索興趣的讀者。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，這本《行為金融學》真的是一本非常實在的教材。它不僅僅是理論的堆砌，更是將枯燥的金融概念用生動的語言和具體的例子呈現在讀者麵前。我特彆欣賞作者饒育蕾教授在分析“框架效應”時所做的闡述。同一個信息，用不同的方式呈現，結果卻截然不同，這在金融産品的銷售和營銷中尤為常見。比如，一款産品的成功率被描述為“90%”，和被描述為“10%的失敗率”，雖然本質上是相同的，但人們的感知和選擇卻會因此産生巨大的差異。作者通過大量的對比分析，讓我深刻理解瞭信息呈現方式的重要性。書中還詳細講解瞭“代錶性啓發式”和“可得性啓發式”等認知偏差，並將其與實際的投資行為聯係起來。例如，很多投資者容易受到近期新聞事件的影響，對相關股票進行過度反應，這就是可得性啓發式在作祟。這本書的語言風格非常專業，但又不失通俗易懂，很多地方都讓我有“恍然大悟”的感覺。對於想要提升自己金融決策能力的讀者，這本書絕對是必讀之選。

評分☆☆☆☆☆

這本《行為金融學》給我的感覺非常“接地氣”，它把那些聽起來很高深的金融理論，轉化成瞭我們日常生活中都能遇到的情景。我尤其喜歡書中關於“稟賦效應”的討論，也就是人們往往高估自己擁有的物品的價值。在股票投資中，我們常常會對自己持有的股票産生一種“感情”，即使它已經齣現瞭明顯的下跌跡象，也捨不得賣齣，總覺得它會“漲迴來”。這種心理，恰恰是稟賦效應在作祟。教授通過細緻的分析，揭示瞭這種非理性心理是如何阻礙我們做齣最佳的資産配置的。書中還探討瞭“承諾與一緻性”在金融市場中的應用，比如一些金融機構會利用這種心理，讓投資者在初期做齣小的承諾，然後逐步引導他們做齣更大的投資。這本書的敘述方式非常流暢，每一章的過渡都很自然，讓我能夠一口氣讀下去。而且，教授在文中反復強調理性決策的重要性，並給齣瞭一些實用的方法來規避認知偏差。讀完這本書，我感覺自己看待金融市場的方式都發生瞭改變。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場充滿好奇的讀者，我被這本《行為金融學》深深吸引。作者饒育蕾教授以其深厚的學術功底和獨到的見解，為我們揭示瞭隱藏在金融行為背後的心理動因。我非常贊賞書中對“時間偏好”的剖析，即人們更傾嚮於獲得眼前的即時滿足，而忽視長遠的利益。這在投資中體現得尤為明顯，很多人寜願選擇風險較低但迴報也較低的短期投資，也不願承擔一定的風險去追求更高的長期迴報。教授通過一些有趣的實驗和案例，生動地展現瞭這一心理特徵。此外，書中對“情感因素”在投資決策中的影響也做瞭詳盡的論述，比如恐懼、貪婪、希望等情緒，如何左右我們的判斷。這本書的語言風格非常嚴謹，但又不失趣味性，能夠激發讀者的思考。它不僅僅是一本學術著作，更像是一本幫助我們理解自己和市場的“心理指南”。我強烈推薦這本書給所有想要深入瞭解金融市場運作機製，並提升自身投資智慧的讀者。

評分☆☆☆☆☆

我最近讀瞭這本《行為金融學》，最大的感受就是它徹底顛覆瞭我之前對金融學的認知。我一直以為金融學就是冰冷的數字和復雜的公式，但這本書卻告訴我，人的心理和情感在其中扮演著至關重要的角色。作者饒育蕾教授用一種非常引人入勝的方式，將心理學與金融學巧妙地結閤起來。我尤其對書中關於“過度自信偏誤”的分析很感興趣。生活中，我們常常會高估自己的能力，在投資決策中也是如此，很多投資者往往會因為一兩次成功的交易就認為自己是“股神”，從而做齣冒險的決定，最終付齣沉重的代價。這本書通過一些曆史事件和研究數據，生動地展現瞭這種偏誤的可怕。此外，對於“從眾心理”的探討也讓我深思。在市場波動劇烈的時候，很多人會盲目跟風，不管自己的判斷如何，隻要彆人都在買，自己也跟著買，殊不知這可能已經進入瞭市場的“陷阱”。教授的分析邏輯嚴謹，證據充分，讓我不得不信服。這本書的結構也非常清晰，章節安排閤理，循序漸進，對於想要係統學習行為金融學的讀者來說，無疑是一條捷徑。

評分☆☆☆☆☆

這本《行為金融學》的講解真是讓我耳目一新，特彆是關於“錨定效應”和“前景理論”的闡述，作者饒育蕾教授的分析深入淺齣，通過大量貼近生活的案例，比如股市的非理性繁榮與恐慌，讓我這個對金融理論一知半解的讀者也能夠理解這些看似復雜的心理學原理是如何在金融市場中發揮作用的。書中對於“損失厭惡”的探討尤其讓我印象深刻，很多時候我們在做投資決策時，似乎總是在恐懼失去的心理驅使下，做齣一些並非最優的選擇。教授列舉的一些實驗數據和行為觀察，非常有力地佐證瞭這一點。我特彆喜歡的是，這本書不僅僅停留在理論層麵，還給齣瞭很多實際操作的建議，比如如何識彆市場中的羊群效應，如何避免自身認知偏差帶來的投資失誤。閱讀過程中，我感覺自己像是跟隨一位經驗豐富的嚮導，在波詭雲譎的金融市場中，一步步學會瞭如何用更理性的視角去審視，去決策。這本書的語言風格也很平實，沒有太多艱澀的專業術語，即使是初學者也能輕鬆閱讀，並且能從中獲得啓發。總之，這是一本非常值得推薦的入門讀物，對於想要深入瞭解金融市場背後心理動因的讀者來說，絕對是一份寶貴的財富。