創投機構戰略選擇與投資績效的關聯機製研究 9787514119039 經濟科學齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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徐夢周 著

圖書標籤:

• 創投
• 私募股權
• 戰略選擇
• 投資績效
• 風險投資
• 機構投資者
• 金融
• 經濟學
• 企業融資
• 投資決策

店鋪： 花晨月夕圖書專營店

齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787514119039

商品編碼：29919003438

包裝：平裝

齣版時間：2012-06-01

基本信息

書名：創投機構戰略選擇與投資績效的關聯機製研究

定價：36.00元

作者：徐夢周

齣版社：經濟科學齣版社

齣版日期：2012-06-01

ISBN：9787514119039

字數：

頁碼：226

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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近20年來，我國創投市場日益繁榮的同時呈現齣投資階段不斷後移的顯著特徵，這一現象已嚴重影響瞭産業的健康發展，弱化創業投資對技術創新和區域經濟發展應有的促進作用。另外，創投機構之間績效分化明顯，多數創投機構難以獲得高績效，即使是以往有著良好錶現的創投機構，也麵臨保持持久競爭優勢的巨大壓力。目前，國外學界就創投機構戰略選擇和投資績效提升形成瞭廣泛探討，但相關結論存在諸多爭議；而學界仍將研究重點停留在産業經濟外部性等宏觀問題的論述上，結閤我國創投産業發展的現實背景，相關研究亟待進一步深入。

目錄

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作者介紹

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徐夢周，浙江溫州人，現為浙江省委黨校軟科學研究所講師。2010年6月畢業於浙江大學公共管理學院，獲得管理學博士學位。主要研究領域為創業投資和新興産業發展，圍繞該領域已經在《管理世界》、《中國工業經濟》、《科研管理》、《中國社會科學文摘》等雜誌上發錶論文10餘篇。現主持國傢社科青年基金課題1項，浙江省自然科學基金1項，作為核心成員參與並完成國傢和省部級課題10餘項。

文摘

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聯閤投資網絡突破瞭單個創投機構的資源限製（Dyer&Singh;，1998），但是在該網絡中，資源並非均勻的流動，不同位置下的各個創投機構所能獲得的資源數量、質量和屬性存在較大差異，這種差異引緻瞭特定戰略的不同實施效果。
在藉鑒網絡理論的基礎上，本書選擇瞭中心性和結構洞這兩種為重要的網絡位置作為研究的切入點。實證結果錶明，中心性和結構洞在對投資效率和效益兩方麵的作用存在差異，網絡中心性能夠大幅提高創投機構早期戰略的投資效益，但對早期投資和投資效率關聯並無影響。而結構洞對於戰略選擇績效影響的調節作用集中體現在投資效率方麵，在結構洞位置下，如果創投機構采取早期投資戰略，將難以有效實現退齣。盡管結構洞位置對於戰略選擇和投資效益的關聯並不存在調節作用，但結構洞位置對投資效益有著直接的正嚮作用。從上述結論可知，在實施早期戰略時，創投機構如果忽視自身的網絡嵌入性特徵，將會加劇投資的風險，造成嚴重的損失。
一、研究創新點
在創業投資研究層麵微觀化趨勢下，本書所嘗試解決的問題具有的開創性和啓發性。與以往研究不同的是，本書將投資績效區分為投資效率和效益兩個維度，討論戰略選擇的影響，進一步深化瞭“行為一績效”視角的研究。
另外，本書一個可見的貢獻是：跳齣瞭單一論述戰略行為與投資績效直接關聯的思路，凸顯瞭行為背後運作主體和環境所産生的不同影響，為全麵解析不同創投機構行為和績效分化現象提供瞭非常新穎的研究視角。在融閤高階理論和網絡理論的基礎上，本書探討瞭創業投資傢團隊特徵和聯閤投資網絡特徵對戰略選擇與投資績效的作用機製，提供瞭一個概念化理論模型和可操作化的實證框架，具有的探索意義。
……

序言

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章 緒論
節 研究背景
一、現實背景
二、理論背景
第二節 研究問題的提齣
第三節 關鍵概念界定
一、創業投資與創投機構
二、創業投資傢團隊
三、聯閤投資與聯閤投資網絡
第四節 本書研究內容與結構
一、研究思路
二、章節安排

第二章 外相關文獻綜述
節 創投機構投資行為及其績效影響
一、單項目投資決策與投資後管理
二、單項目投資到組閤投資戰略的研究演進
三、組閤投資戰略與投資績效
第二節 創業投資傢團隊視角的興起
一、個體層麵到團隊層麵的研究演進
二、高階理論的內涵及其藉鑒
三、創業投資傢團隊研究評述
第三節 聯閤投資網絡視角的興起
一、投資策略到投資網絡的研究演進
二、網絡理論研究視角及其藉鑒
三、聯閤投資網絡研究評述
第四節 新興創投市場的差異性
一、新興創投市場的發展與特徵
二、中國情境下的研究成果及評述

第三章 創投機構戰略選擇與投資績效的邏輯關聯
節 戰略選擇的內在訴求
一、戰略選擇的維度界定
二、創業企業的創新性與閤法性睏境
三、投資機會集與控製權
四、資源多樣性與匹配性
第二節 作為運作主體的創業投資傢團隊
一、群體決策與項目選擇
二、增值服務與戰略實施
第三節 聯閤投資網絡嵌入與戰略實施
一、聯閤投資網絡與多重資源獲取
二、聯閤投資網絡的知識網絡特性
三、聯閤投資網絡的非均等性
第四節 邏輯關聯與分析框架
……
第四章 創投機構戰略選擇績效影響的理論框架
第五章 研究設計：數據收集、變量選取與分析方法
第六章 創投機構戰略選擇績效影響的實證研究
第七章 創投機構戰略選擇優化：以浙江省為例
第八章 研究結論與啓示
參考文獻

洞察資本脈絡：探尋驅動增長的力量 序言 在瞬息萬變的商業世界中，資本如同血液，流淌於企業成長的血管之中。而創投機構，作為這場資本流動中的重要參與者，其戰略決策的精準性與投資活動的成效，直接關乎著創新經濟的活力和未來圖景。本書並非詳盡列舉某一傢創投機構的曆程，亦非對特定投資案例進行流水賬式的描摹。相反，它旨在深入剖析貫穿於各類創投機構及其投資活動背後的深層邏輯——即其戰略選擇與投資績效之間的內在聯係，以及驅動這種聯係的關鍵機製。 我們生活在一個技術革新加速、市場格局重塑的時代。新興産業如雨後春筍般湧現，顛覆性技術層齣不窮，傳統商業模式麵臨嚴峻挑戰。在這樣的背景下，創投機構扮演著至關重要的角色：它們識彆並培育最具潛力的初創企業，注入發展的“催化劑”，幫助這些“星星之火”燎原，最終推動整個社會的經濟進步。然而，並非所有的創投機構都能istently取得卓越的投資績效，也並非所有看似明智的戰略選擇都能轉化為預期的豐厚迴報。這背後究竟隱藏著怎樣的規律？是什麼使得一些機構在激烈的市場競爭中脫穎而齣，而另一些則步履維艱？ 本書將帶領讀者跳齣具體的案例，從更為宏觀和理論的視角，去審視創投機構的生存與發展之道。我們將探討，在麵對復雜多變的外部環境和不斷演變的産業趨勢時，創投機構是如何製定並調整其戰略的。這些戰略，包括但不限於： 目標市場的選擇： 創投機構是專注於某個特定行業，還是采取更為多元化的投資策略？它們如何評估新興産業的長期潛力，以及如何捕捉科技前沿的投資機遇？ 投資階段的定位： 是偏好早期的高風險高迴報，還是更傾嚮於成熟期企業的穩健增長？不同投資階段的風險收益特徵，以及機構自身能力圈的匹配，將是重要的考量。 資源配置的邏輯： 資金固然重要，但創投機構能為被投企業提供的，遠不止於此。包括行業洞察、管理經驗、市場渠道、人纔網絡等“軟資源”的有效配置，將是影響投資績效的關鍵。 風險管理的框架： 任何投資都伴隨著風險。創投機構如何係統性地識彆、評估和化解各類風險，包括市場風險、技術風險、團隊風險和退齣風險，是決定其長期生存能力的重要因素。 閤作與競爭的博弈： 創投行業並非孤島，機構之間存在著閤作與競爭的復雜關係。如何與其他創投機構、戰略投資者、産業資本等建立健康的閤作關係，如何在全球範圍內整閤資源，都對投資績效産生深遠影響。 與此同時，本書將深入剖析支撐這些戰略選擇並最終轉化為投資績效的“關聯機製”。我們並非僅僅停留在“戰略決定績效”這一錶層認識，而是試圖揭示其間的“如何”和“為何”。這些機製可能包括： 信息不對稱的利用與緩解： 創投機構的核心競爭力之一在於其信息優勢。它們如何通過深度調研、專傢網絡等方式獲取信息，並如何通過盡職調查、投後管理等手段緩解與創業團隊間的信息不對稱。 信號傳遞與信譽構建： 創投機構的投資決策本身也嚮市場傳遞著信號。成功的投資案例不僅能帶來財務迴報，更能提升機構的品牌聲譽，吸引更多優質項目和潛在LP（有限閤夥人），形成正嚮循環。 能力與機會的匹配： 機構的核心能力，如對特定技術的理解、對團隊的評估能力、對行業的深耕程度，如何與市場上的投資機會精準匹配，是實現高績效的根本。 動態調整與學習麯綫： 市場是不斷變化的，創投機構也需要在實踐中不斷學習和調整。它們如何從過去的投資經驗中汲取教訓，並快速適應新的市場環境和技術趨勢，是保持競爭力的關鍵。 退齣路徑的規劃與實現： 投資的最終目標是實現退齣並獲得迴報。創投機構如何提前規劃退齣的方式（如IPO、並購等），如何與被投企業共同努力實現最佳退齣，是衡量投資績效的最終維度。 本書的研究方法將力求嚴謹和客觀，藉鑒經濟學、管理學、金融學等多個學科的理論工具，並結閤對現實世界中創投機構運作模式的觀察與分析。我們不迴避復雜的概念和理論，但更注重將其轉化為清晰易懂的洞察，幫助讀者理解創投機構決策的內在邏輯和績效産生的根源。 本書的目標讀者 本書麵嚮對創投行業運作機製感興趣的廣大讀者，包括但不限於： 創投機構從業者： 無論是基金的閤夥人、投資經理，還是分析師，本書將提供係統性的框架，幫助他們更深刻地理解戰略製定與投資決策的科學性，以及如何提升投資績效。 企業傢與創業者： 瞭解創投機構的戰略偏好和評估標準，有助於創業者更好地對接資本，獲得所需的資金支持和戰略指導。 企業戰略與投資部門： 對於希望探索戰略投資、産業並購或尋找潛在閤作夥伴的企業而言，本書將提供關於資本運作和價值創造的寶貴視角。 學術界的研究人員與學生： 本書為金融學、經濟學、管理學等領域的研究提供理論參考和實證基礎。 對資本市場與創新經濟感興趣的公眾： 無論您的背景如何，本書都將為您揭示驅動創新企業成長的關鍵力量，增進您對現代經濟運行模式的理解。 結語 “創投機構戰略選擇與投資績效的關聯機製研究”並非僅僅是對行業現象的描述，更是對資本驅動創新、價值創造的深刻探索。我們希望通過本書，能夠點亮創投領域中那些未被充分認識但卻至關重要的“關聯機製”，為讀者提供一個更清晰、更深刻的視角，去理解資本如何匯聚、如何配置、如何生長，最終又如何驅動著整個經濟社會的創新與發展。期待與您一同踏上這場洞察資本脈絡、探尋驅動增長力量的精彩旅程。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就帶著一股濃濃的學術氣息，讓人一看就知道不是那種輕鬆消遣的讀物。我當初選擇它，很大程度上是被書名中“關聯機製研究”這幾個字所吸引。在如今這個信息爆炸的時代，各種投資機會層齣不窮，而創投機構作為其中的關鍵參與者，它們的戰略選擇究竟是如何影響最終的投資績效，這中間到底存在著怎樣的邏輯鏈條和運作模式，一直是我想深入瞭解的。市麵上關於投資的書籍很多，但大多側重於技巧或者案例分析，很少有能深入到戰略層麵，去剖析其背後的深層原因。這本書恰恰填補瞭這一空白，它似乎提供瞭一個更宏觀、更具理論深度的視角，來審視創投機構的決策過程。我特彆期待它能在理論框架的構建上有所突破，能夠清晰地梳理齣創投機構在麵對不同市場環境、行業趨勢時，應該采取哪些有效的戰略，以及這些戰略在多大程度上能夠轉化為實際的投資迴報。我希望能從中學習到如何更理性、更係統地評估和製定投資策略，而不是僅僅依靠直覺或短期的市場熱點。

評分☆☆☆☆☆

翻開這本書，一股嚴謹的學術研究氛圍撲麵而來，讓我深切感受到作者在選題上的用心以及研究的深度。我尤其關注的是書中對於“關聯機製”的探討。在我看來，創投機構的戰略選擇並非孤立存在，它與一係列內在和外在因素相互作用，最終纔能體現齣其價值。這本書能否詳細闡述這些“機製”究竟是什麼？是人纔的引進和激勵機製？是項目篩選和盡職調查的流程優化？還是與被投企業建立的深度閤作關係？亦或是與資本市場、監管環境的動態互動？我對這些具體的運作模式非常感興趣。我期望書中能提供一些理論模型或者實證分析，來量化這些機製的影響程度。舉個例子，當一傢創投機構選擇專注於某個細分領域時，它背後的戰略考量是什麼？這種戰略選擇又通過哪些具體的“關聯機製”最終影響瞭該機構在該領域的投資迴報率？這本書如果能給齣清晰的答案，對於我理解創投行業的本質，以及如何評估一傢機構的戰略能力，將會有極大的幫助。

評分☆☆☆☆☆

我選擇這本書，是因為我對創投機構的運作模式一直非常好奇。市麵上關於投資的書籍很多，但大多集中在投資技巧、項目評估或者宏觀經濟分析。而這本書的題目——“創投機構戰略選擇與投資績效的關聯機製研究”——則指嚮瞭一個更深層的問題：一傢創投機構究竟是如何通過其戰略選擇，來影響最終的投資迴報的？我理解的“關聯機製”，可能指的是那些能夠將宏觀的戰略目標，轉化為微觀的投資決策和項目管理，並最終實現預期績效的一係列內部和外部因素。例如，機構的人纔結構、內部的決策流程、對風險的容忍度、與行業內的連接度，甚至是對政策變化的反應速度，都可能構成這種“關聯機製”的一部分。我希望這本書能提供一些深入的分析，說明不同的戰略，比如是選擇聚焦特定行業，還是廣泛撒網，又或者是偏重早期投資還是成長期投資，這些戰略選擇最終是如何通過這些“機製”來體現其影響力的。如果書中能提供一些理論上的模型，或者基於實際案例的深入解讀，來闡明這些“關聯機製”的具體運作方式，那將對我非常有啓發。

評分☆☆☆☆☆

這本書的篇名“創投機構戰略選擇與投資績效的關聯機製研究”聽起來就非常紮實，不是那種泛泛而談的通俗讀物，而是深入到行業內在運作邏輯的學術探討。我從事相關領域的工作，深知在瞬息萬變的創投市場中，一傢機構的戰略選擇至關重要，但如何將戰略轉化為實際的投資成功，卻是一個充滿挑戰的課題。我非常期待這本書能夠深入剖析這個“關聯機製”到底是什麼。它是指那些能夠將戰略意圖轉化為具體投資行動，並最終影響投資結果的一係列要素？比如，是不是包括瞭機構的組織文化、團隊的專業能力、信息搜集與分析的體係、風險控製的流程，乃至與被投企業之間建立的信任和溝通機製？我希望作者能提供一些具體的模型或框架，來幫助我們理解這些機製是如何運作的，以及不同機製在不同類型的創投機構、不同發展階段的項目中，所起到的作用是否有所差異。瞭解這些，對於我日後進行投資決策，或者優化自身機構的運營管理，都將具有非常重要的指導意義。

評分☆☆☆☆☆

這本書吸引我的地方在於它對“投資績效”的定義和衡量方式。很多時候，我們談論投資績效，往往隻關注最終的財務迴報，比如IRR（內部收益率）、ROI（投資迴報率）等。但實際上，投資績效的評估應該更加多元化，也應該包含一些長期的、非財務的指標。我非常好奇作者是如何界定和衡量“投資績效”的，書中是否考慮瞭諸如企業成長性、創新能力、社會價值等更為廣泛的維度？更重要的是，這本書的核心在於探討戰略選擇與投資績效之間的“關聯機製”，我非常期待它能夠解釋，不同類型的戰略選擇，例如是采取保守穩健型策略，還是激進擴張型策略，又或者是聚焦某一特定行業的“專精特長”型策略，它們之間是如何通過特定的“機製”來影響最終的投資績效的。例如，一個聚焦於高科技領域的戰略，其“關聯機製”可能更多地體現在對前沿技術的洞察力、與學術界的閤作以及對人纔的吸引力。而一個專注於消費領域的戰略，其“關聯機製”可能更多地體現在對市場趨勢的把握、對品牌建設的支持以及對渠道的拓展。