滿28包郵 逆嚮投資心理學：引發市場波動的非技術因素分析 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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漢諾·貝剋Hanno Beck 著

圖書標籤:

• 投資心理學
• 行為金融學
• 市場波動
• 逆嚮投資
• 投資策略
• 非技術因素
• 金融心理學
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店鋪： 梅凱瑞圖書專營店

齣版社： 四川人民齣版社

ISBN：9787220095108

商品編碼：29958996936

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2015-08-01

基本信息

書名：逆嚮投資心理學：引發市場波動的非技術因素分析

定價：42.00元

作者：漢諾·貝剋(Hanno Beck)

齣版社：四川人民齣版社

齣版日期：2015-08-01

ISBN：9787220095108

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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把彆人的貪婪恐懼變成行情探測器

為瞭能夠“在彆人貪婪時我恐懼”，所以巴菲特不住在華爾街？

大眾怎樣的心理導緻“一賣就漲一買就跌”的怪圈？

心理因素會影響股市波動，本書結閤行為科學和心理學理論，完整揭示市場心理驅動股市行情的變化過程。

你隻需要充分利用自己和大眾的思維、情感、衝動以及行為模式，將其視為市場數據。這意味著，你不需要剋服或消除自己的情緒，隻需從自我反應中學習。

你的目標是將自己訓練成一颱精準的儀器，去發現大眾投資者的心理因素及相應的投資行為模式，並做齣與其相反的行為。

賺大眾的心理錢，讓彆人哭去吧！

目錄

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自序經濟學嚮左，投資行為嚮右1

章盲從股市緻命混閤劑是怎樣閤成的？1

“集體妄想癥”引發的叢林悲劇2

股市亂象：昨日傻瓜，今日英雄4

形成機製：自負、貪婪和一廂情願8

心理因素：歸屬感、決策便利性與和諧感12

為什麼巴菲特不住在華爾街？17

第2章性危險的敵人善於僞裝23

那麼，投資也講“手氣”嗎？

圖錶分析可以打敗性？24

輪盤賭也可以作弊嗎？28

技術分析誘發瞭欺性的安全感？31

興登堡凶兆和拜仁慕尼黑指數35

熱手效應：“這段時間我做什麼都順手”41

上帝也會擲骰子45

第3章損失憎惡沉沒成本的誘惑49

損失的痛苦是獲利喜悅的兩倍50

不計較沉沒成本的“361號鴿子”53

“不讓任何東西荒廢”，會讓你的投資損失57

處置效應：人們為什麼“售盈持虧”？62

在股價衝天時購買保本産品？65

為瞭減小損失，忘掉沉沒成本吧！68

第4章相對性效應損失或盈利是“感受”齣來的73

吝嗇的百萬富翁74

“這點小錢不算什麼，付款吧”77

損失和盈利是“感受”齣來的82

期望效用理論：信仰上帝的投入産齣比有多大？85

前景理論：讓賭徒輸光錢的推手91

為“絕望的賭注”按下暫停鍵95

第5章錨定和框架效應換個角度看損失97

他為何公然推薦高達1000歐元的股票？98

錨定效應：彆人提供的價格會影響你的估價100

框架效應：語言的外殼如何影響選擇？104

換個角度，損失變盈利112

第6章心理賬戶頭腦中的瓶子，精神上的會計117

不差錢的奧斯卡奬得主為何藉錢買食物？118

小額支齣：“現在這已經不再重要”122

額外收入，格外好花124

為什麼越虧損，越投入？126

隻見一木枯萎，不見森林茂盛127

刷卡不心疼，卻是金融中子彈130

下雨天不易打到齣租車134

第7章被動決策不作為的機會成本有多大？137

占有物效應：對股票也敝帚自珍？138

慣性謬誤一：“我想保持不變”143

慣性謬誤二：沿用標準設置148

可選項越多，越猶豫不決151

不想後悔，就立即去做153

第8章狂妄自大“我能戰勝偶然性”159

財政部長的毀滅之旅160

控製幻覺和自利性偏差：成功在我，失敗在天163

過度樂觀的錯覺167

雄性激素充斥的股市169

為什麼股市中女性越來越少？173

事後偏見：“我就料定會這樣”176

做個“事前諸葛亮”181

還是謙虛謹慎點好186

第9章證實偏見“先入為主”欺瞭我們191

作者介紹

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投資界的弗洛伊德

美因茨大學政治經濟學博士

《法蘭剋福匯報》金融編輯和撰稿人

德國年度*財經圖書奬獲得者

漢諾·貝剋博士，德國經濟學傢、記者、作傢、普福爾茨海姆大學經濟學和經濟政策學教授。

漢諾曾在《法蘭剋福匯報》擔任8年經濟與金融市場欄目編輯，如今依然為其定期供稿。另外，他還在各種專業雜誌、報刊上發錶文章。

本書於2013年獲“德國年度*財經圖書奬”。該奬項由花旗德國捐贈設立，每年頒發一次，用以奬勵在資産布局、貨幣投資和股票選擇等方麵給私人投資者提供有價值的意見的圖書。

文摘

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序言

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《市場潮汐：洞察群體心理，駕馭投資風嚮》 書名： 市場潮汐：洞察群體心理，駕馭投資風嚮 圖書簡介： 在浩瀚的資本市場中，價格的每一次漲跌，都不僅僅是數據和圖錶的堆砌，更是無數個體情緒、認知偏差和集體行為交織碰撞的結果。當我們試圖通過技術指標、基本麵分析來捕捉市場脈搏時，往往會忽略一個至關重要的驅動力——人本身。本書《市場潮汐：洞察群體心理，駕馭投資風嚮》正是聚焦於此，深入剖析那些隱藏在市場波動背後，由人類心理特質所引發的非技術性因素，為投資者提供一套全新的視角和更具韌性的投資策略。 我們生活在一個信息爆炸的時代，每天湧入的資訊比以往任何時候都多。然而，信息的洪流並不能保證我們做齣更理性的決策。相反，過載的信息、媒體的渲染、社交圈的同質化觀點，都可能加劇我們的認知偏差，讓我們在投資的道路上偏離航道。《市場潮汐》認為，理解這些普遍存在的心理陷阱，是穿越市場迷霧的第一步。 第一部分：撥開認知的迷霧——個體心理的投資之殤 在這一部分，我們將一一審視那些潛藏在每個投資者內心深處的心理慣性，以及它們如何悄無聲息地影響著我們的交易決策。 錨定效應的束縛： 許多投資者在麵對價格波動時，容易被初次接觸的價格或某個曆史高點所“錨定”，從而無法客觀地評估當前資産的真實價值。本書將通過生動的案例，解析錨定效應如何在買賣決策中製造陷阱，並提供打破錨定的實用技巧，例如建立動態的價格評估模型，或專注於資産的內在價值而非曆史價格。 過度自信的陷阱： 成功帶來的喜悅往往容易滋生過度自信，使投資者忽視風險，進行過度交易，甚至承擔不必要的賭博式風險。我們將深入探討過度自信的根源，分析其在“好運”過後如何演變成“黴運”，並強調反思和數據驗證在剋服這一心理弱點中的重要性。 損失厭惡的糾纏： 人們對損失的恐懼往往大於對同等收益的喜悅。這種心理導緻投資者在虧損時猶豫不決，不願及時止損，從而讓小虧損演變成大災難；而在盈利時，又急於鎖定利潤，錯失更大的潛在漲幅。本書將揭示損失厭惡如何扭麯我們的風險偏好，並提供如何通過設定止損止盈、分散投資等策略來對抗這種本能。 羊群效應的幻覺： 看到彆人賺錢，我們就忍不住想跟著買；看到彆人恐慌，我們就忍不住跟著賣。羊群效應是一種強大的社會傳染，它讓個體在群體中尋求安全感，卻往往在市場達到極端點時，成為被收割的對象。我們將分析羊群效應的形成機製，探討如何識彆市場的“瘋狂”與“理性”，並學會獨立思考，做齣超越群體情緒的判斷。 確認偏差的濾鏡： 我們傾嚮於尋找並解讀那些支持我們既有觀點的信息，而忽略與之相悖的證據。在投資中，確認偏差可能導緻我們隻看到看漲的理由，而忽略看跌的風險，或者反之。本書將提供一套係統性的信息篩選和驗證方法，幫助投資者建立更全麵的市場認知。 後視偏差的誤導： 事情發生後，我們總是傾嚮於認為事情的發展是可預測的，仿佛一切早有徵兆。後視偏差讓我們低估瞭市場的不確定性，並可能導緻我們在未來的決策中過於自信。我們將探討後視偏差如何影響我們對曆史事件的解讀，以及如何將其轉化為有益的經驗教訓，而非盲目的預測工具。 第二部分：情緒的洪流——群體心理的共振與失真 個體心理的偏差在群體互動中會被放大，形成強大的市場情緒，驅動價格的劇烈波動。《市場潮汐》將深入分析這些群體情緒的運作規律。 貪婪與恐懼的周期： 市場並非理性運行，而是貪婪和恐懼這兩種基本情緒的周期性交替。當貪婪占據主導時，市場可能齣現泡沫；當恐懼肆虐時，市場則可能陷入恐慌性拋售。本書將描繪貪婪與恐懼如何交織齣市場的“潮起潮落”，並介紹如何識彆市場情緒的拐點。 樂觀與悲觀的傳染： 媒體的報道、社交媒體的討論，都可能成為情緒傳染的載體。一段積極的評論可能迅速點燃市場的樂觀情緒，而一則負麵消息也可能引發連鎖反應，製造恐慌。我們將分析情緒傳染的傳播路徑和影響機製，並探討投資者如何免疫這些負麵情緒的侵蝕。 群體性狂熱與恐慌的形成： 在特定條件下，群體心理可能演變成非理性的狂熱或恐慌。這往往發生在市場齣現重大事件、監管政策變動，或者某個概念被過度炒作之時。本書將深入研究這些極端情緒的誘因和錶現，並分析曆史上著名的群體性泡沫和崩盤事件。 敘事的塑造與解讀： 市場故事（Narratives）在引導投資者情緒方麵起著至關重要的作用。一個引人入勝的“新科技”、“顛覆性創新”或“價值重估”的敘事，能夠迅速吸引資金，推升資産價格。本書將教你如何辨彆有價值的敘事與純粹的炒作，以及如何從故事中抽離，迴歸基本麵。 短期炒作與長期價值的分離： 群體情緒往往傾嚮於追逐短期熱點，而忽略瞭資産的長期內在價值。這種短期炒作導緻市場價格與基本麵嚴重脫節。我們將分析這種現象的成因，並提供如何在市場狂熱中保持冷靜，識彆被低估的長期價值的機會。 第三部分：駕馭潮汐——理性投資的生存法則 認識到心理因素的重要性並非終點，而是邁嚮更理性、更可持續投資策略的起點。《市場潮汐》在最後部分，將為你提供一套切實可行的框架，幫助你在市場波動中保持冷靜，做齣更明智的決策。 構建“心理防火牆”： 學習識彆和對抗自身和他人的心理偏差，建立一套標準的交易流程和決策機製，以減少情緒的影響。這包括製定明確的投資計劃、嚴格的風險管理規則，以及定期的自我反思。 擁抱不確定性，而非規避： 市場永遠充滿不確定性，試圖完全規避風險是徒勞的。本書將引導投資者學會擁抱不確定性，將其視為投資的一部分，並利用其創造機會，而不是被其睏擾。 “反嚮思考”的藝術： 當市場情緒達到極端時，往往是獨立思考和“反嚮操作”的良機。這意味著在大多數人恐懼時敢於買入，在大多數人貪婪時敢於賣齣。本書將深入探討“逆嚮投資”的心理基礎和實踐方法。 長期價值投資的基石： 盡管市場情緒波動，但優質資産的長期價值終將顯現。本書將重申價值投資的原則，並闡述如何在市場噪音中堅守價值，等待時間的迴報。 持續學習與適應： 市場和人性都在不斷演變，投資者也必須保持學習和適應能力。本書鼓勵投資者持續關注市場動態，反思過往的經驗，並不斷優化自己的投資體係。 情緒管理的實操技巧： 除瞭理論分析，本書還將提供一些具體的心理調適方法，如正念練習、情緒記錄，以及如何建立支持性的投資社群，共同麵對市場挑戰。 《市場潮汐：洞察群體心理，駕馭投資風嚮》不僅僅是一本關於投資的書，它更是一次對人性深處的探索，一次對投資者自我認知的重塑。通過理解和駕馭那些看似無形卻力量巨大的心理力量，你將能夠更清晰地洞察市場的真正走嚮，在波詭雲譎的資本市場中，找到屬於自己的穩健航道。無論你是初入市場的探索者，還是久經沙場的資深投資者，本書都將為你提供寶貴的啓示，助你在投資之路上，行得更遠，看得更清。

評分☆☆☆☆☆

這本書的作者在序言中就展現瞭深厚的洞察力，他沒有直接拋齣所謂的“秘籍”，而是娓娓道來，通過一個個生動的故事和案例，引導讀者去思考。我尤其印象深刻的是關於“錨定效應”的討論。書中提到，投資者往往會將最初接觸到的價格或信息作為參考點，即使後續齣現瞭新的信息，也很難擺脫這種心理慣性。這讓我聯想到自己曾經的一次交易，當時我以一個相對較高的價格買入某隻股票，即使後來公司基本麵齣現瞭一些積極的變化，我卻始終無法接受價格跌破我買入價太多，導緻我遲遲不肯割肉，最終損失慘重。作者通過這種方式，揭示瞭我們思維中的“盲點”，這些盲點往往是我們做齣非理性決策的根源。另外，書中關於“群體思維”的分析也讓我茅塞頓開。在市場繁榮時期，大傢似乎都有一個默契的共識，認為上漲是理所當然的，而任何質疑的聲音都會被淹沒。這種同質化的思維模式，往往會將整個市場推嚮極端，最終導緻泡沫的破裂。這本書並非枯燥的理論堆砌，而是充滿瞭實踐指導意義。它教會我如何識彆這些非技術因素，如何在市場噪音中保持獨立思考，並最終形成一套屬於自己的投資體係。

評分☆☆☆☆☆

我一直覺得，投資的精髓在於理解人性，而這本書恰恰將這一點發揮到瞭極緻。作者在書中花瞭大量的篇幅來闡述“認知偏差”。他用通俗易懂的語言，解釋瞭諸如“確認偏差”、“後見之明偏差”等概念，並結閤具體的投資案例，展示瞭這些偏差是如何影響我們的判斷和決策的。比如，“確認偏差”讓我們傾嚮於尋找和接受支持自己已有觀點的證據，而忽略那些與之相悖的信息。這在投資中尤其危險，我們可能會隻關注那些利好消息，而對潛在的風險視而不見。作者提齣，要打破這種思維定勢，需要刻意去接觸不同的觀點，甚至是有意地去尋找那些與自己觀點相反的信息。他還提到瞭“非技術因素”的強大力量，比如市場情緒、媒體的渲染，這些看似與基本麵無關的因素，卻往往能夠引發劇烈的市場波動。這本書讓我明白，真正的投資大師，不僅僅是精通技術分析，更是深刻理解人性的弱點，並能有效規避。

評分☆☆☆☆☆

我一直對那些能夠解釋市場背後“為什麼”的書籍情有獨鍾，而這本書恰好滿足瞭我的需求。作者在書中深入剖析瞭“損失厭惡”這種心理現象。我們對失去的痛苦感，往往比獲得同等收益的快樂感要強烈得多。這導緻我們在投資中，寜願持有一隻虧損的股票，也不願承認錯誤而賣齣，即使這隻股票已經沒有瞭任何價值。這種心理在熊市中錶現得尤為明顯，投資者們抱著一絲僥幸心理，希望市場能夠奇跡般地反彈，結果卻往往是越陷越深。作者在書中提齣瞭許多切實可行的方法，來幫助投資者剋服這種心理。例如，他建議在交易前就設定好止損點，並且嚴格執行。他還強調瞭區分“已實現損失”和“未實現損失”的重要性。通過這種方式，我們可以更客觀地評估風險，避免被情緒左右。這本書不僅僅是一本投資指南，更像是一位經驗豐富的心理谘詢師，幫助我剖析內心的恐懼和貪婪，從而在投資的道路上更加穩健前行。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值遠不止於理論，它為我提供瞭一套實用的工具箱，幫助我在復雜的市場環境中做齣更明智的選擇。作者在書中詳細介紹瞭如何識彆市場中的“非技術因素”對價格的影響，並提供瞭一些非常有見地的策略。我特彆喜歡他對“市場情緒”的分析，他將市場情緒比作一種“集體無意識”，在這種情緒的驅動下，投資者往往會做齣非理性的行為。他教導我們如何去“反嚮操作”，即在市場情緒極度樂觀時保持警惕，尋找賣齣的機會，而在市場情緒極度悲觀時，勇敢地買入被低估的資産。這需要極大的勇氣和獨立的判斷力。書中還提到瞭“敘事謬誤”，即投資者往往會被一個動聽的故事所吸引，而忽略瞭故事背後的現實。這讓我反思瞭自己過去的一些投資經曆，我曾因為一個“顛覆性創新”的故事而盲目追高，結果卻付齣瞭沉重的代價。這本書讓我明白，在投資的世界裏，保持清醒的頭腦，獨立思考，並懂得反人性，纔是通往成功的關鍵。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計非常有吸引力，采用瞭深邃的藍色背景，上麵點綴著一些抽象的幾何圖形，仿佛暗示著市場背後隱藏的復雜邏輯。書名“滿28包郵 逆嚮投資心理學：引發市場波動的非技術因素分析”本身就充滿瞭懸念，讓人好奇如何在不依賴技術指標的情況下，洞悉市場的動嚮。我一直認為，投資不僅僅是數字和圖錶的博弈，更多時候是人性的體現。那些看似隨機的市場波動，或許正是集體情緒、偏見甚至是恐慌的放大器。這本書提到的“非技術因素”，比如羊群效應、過度自信、規避損失的心理，這些都是我在交易中經常遇到的挑戰。我曾經在一次牛市中，因為過於樂觀而忽略瞭風險，最終錯失瞭離場的時機，導緻利潤大幅迴撤。也曾在熊市中，因為恐懼而過早賣齣，眼睜睜看著市場觸底反彈。這本書似乎提供瞭一個全新的視角，去理解這些“非技術因素”如何悄無聲息地操控著我們的決策，並最終影響著市場的走嚮。我尤其期待書中關於“逆嚮投資”的闡述，如何在市場狂熱時保持冷靜，在市場恐慌時尋找機遇，這絕對是每個投資者都夢寐以求的技能。我相信，通過深入研讀這本書，我能夠更好地認識自己的心理弱點，從而做齣更理性的投資決策。