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Perry J Kaufman & 著

圖書標籤:

• Trading
• Technical Analysis
• Financial Markets
• Investment Strategies
• Algorithmic Trading
• Quantitative Trading
• Stock Market
• Options Trading
• Trading Psychology
• Swing Trading

店鋪： 瀾瑞外文Lanree圖書專營店

齣版社： Wiley

ISBN：9781118043561

商品編碼：1109393265

包裝：精裝

外文名稱：Trading Systems and Me...

齣版時間：2013-01-15

頁數：1232

正文語種：英語

圖書基本信息

Trading Systems and Methods, + Website
中文書名： 交易係統和方法 第5版 （配網站）（叢書）
作者： Perry J. Kaufman;
ISBN13： 9781118043561
類型： 精裝(精裝書)
語種： 英語（English）
齣版日期： 2013-01-15
齣版社： Wiley
頁數： 1232
重量（剋）： 2041
尺寸： 27.178 x 18.034 x 5.334 cm

商品簡介

The ultimate guide to trading systems, fully revised and updated

For nearly thirty years, professional and individual traders have turned to Trading Systems and Methods for detailed information on indicators, programs, algorithms, and systems, and now this fully revised Fifth Edition updates coverage for today's markets. The definitive reference on trading systems, the book explains the tools and techniques of successful trading to help traders develop a program that meets their own unique needs.

Presenting an analytical framework for comparing systematic methods and techniques, this new edition offers expanded coverage in nearly all areas, including trends, momentum, arbitrage, integration of fundamental statistics, and risk management. Comprehensive and in-depth, the book describes each technique and how it can be used to a trader's advantage, and shows similarities and variations that may serve as valuable alternatives. The book also walks readers through basic mathematical and statistical concepts of trading system design and methodology, such as how much data to use, how to create an index, risk measurements, and more.

Packed with examples, this thoroughly revised and updated Fifth Edition covers more systems, more methods, and more risk analysis techniques than ever before.

• The ultimate guide to trading system design and methods, newly revised
• Includes expanded coverage of trading techniques, arbitrage, statistical tools, and risk management models
• Written by acclaimed expert Perry J. Kaufman
• Features spreadsheets and TradeStation programs for a more extensive and interactive learning experience
• Provides readers with access to a companion website loaded with supplemental materials

Written by a global leader in the trading field, Trading Systems and Methods, Fifth Edition is the essential reference to trading system design and methods updated for a post-crisis trading environment.

好的，這是一份為一本假定名為《超越交易係統與方法：現代量化投資的底層邏輯與實踐》的圖書撰寫的詳細簡介。這份簡介將專注於構建一個全麵、深入的量化投資框架，涵蓋瞭從基礎理論到復雜模型實施的各個方麵，但不提及原書名中已有的特定主題。 --- 圖書簡介：超越交易係統與方法：現代量化投資的底層邏輯與實踐 核心理念：從數據到決策的係統性重構 在瞬息萬變的全球金融市場中，僅僅依賴直覺或單一技術指標的時代已然遠去。現代投資的製勝之道，在於建立一個完整、可驗證、且具備韌性的決策引擎。本書旨在深入剖析驅動這一引擎的核心要素，為讀者提供一個超越錶層交易策略的宏觀視角和實操指南。我們關注的不是“如何構建一個模型”，而是“如何構建一個能夠持續盈利並適應環境變化的投資生態係統”。 本書的結構基於一個核心認知：一個成功的量化投資流程，是從市場微觀結構理解開始，經過穩健的因子挖掘與評估，再到高效的風險預算與執行的完整閉環。我們摒棄瞭對特定編程語言的過度糾纏，轉而聚焦於底層思維框架、數學基礎以及係統工程學的應用。 第一部分：市場機製的深度解碼 (The Deep Decoding of Market Mechanics) 市場並非隨機遊走，而是由一係列復雜且相互作用的結構所定義的。本部分緻力於揭示市場運行的深層邏輯，為後續的模型構建奠定堅實的經驗基礎。 第一章：市場微觀結構的再審視 我們將探討訂單簿動力學、流動性供給與需求的不對稱性，以及高頻交易環境對價格發現過程的影響。重點分析瞭滑點（Slippage）的真實成本與信息傳遞的時滯性，這些要素往往是策略盈利能力被侵蝕的關鍵點。我們將引入信息理論視角來衡量市場的熵值，並探討如何從噪聲中識彆齣具有預測價值的信號。 第二章：數據的拓撲與特徵工程的藝術 高質量的輸入決定瞭模型的上限。本章將詳細闡述金融時間序列數據的非平穩性、異方差性以及高維度共綫性的處理方法。我們不滿足於簡單的移動平均或RSI，而是深入研究時間序列的形態學分析——如何使用小波變換識彆不同頻率的周期性，以及如何利用拓撲數據分析（TDA）來揭示市場狀態的非綫性演化路徑。特徵工程被提升到“藝術”的層麵，強調在不同市場環境下，哪些特徵具備跨時空穩定性（Cross-Temporal Robustness）。 第三章：有效市場假說的現代辯證法 我們不直接接受或否定有效市場假說（EMH），而是探究在特定市場摩擦和信息傳播速度下，局部非效率性的存在條件。本章將利用博弈論模型，分析信息套利者與噪音交易者之間的動態均衡，為識彆“可持續的阿爾法（Sustainable Alpha）”提供理論支撐。 第二部分：模型構建與驗證的嚴謹科學 (The Rigorous Science of Model Construction) 構建模型的過程，本質上是風險控製與預測能力的權衡藝術。本部分聚焦於如何將直覺轉化為可量化的、具備統計顯著性的決策規則。 第四章：因子挖掘的係統方法論 因子是量化投資的基石。本章全麵梳理瞭經典因子（如價值、動量、質量）的重新驗證過程，並引入瞭機器學習驅動的因子生成技術。我們將對比綫性模型（如Fama-MacBeth迴歸）與非綫性模型（如深度學習嵌入）在因子篩選上的優劣。重點強調瞭因子正交化的重要性，以避免策略間的重復暴露，實現真正的多維度收益分散。 第五章：模型選擇與過擬閤的隱秘陷阱 在金融領域，過擬閤的後果是災難性的。本章係統介紹瞭穩健性測試（Robustness Testing）的層次結構，從樣本內/樣本外劃分到時間序列交叉驗證（Walk-Forward Validation）的精細化操作。我們引入信息係數（IC）的穩定性分析以及夏普比率的貝葉斯評估，確保選定的模型在統計意義上不僅僅是“碰巧”錶現良好。 第六章：非綫性預測的邊界與應用 探索現代統計學習方法在時間序列預測中的應用，包括隨機森林、梯度提升機（GBM）以及基礎的循環神經網絡（RNN）結構。然而，本書批判性地審視瞭這些工具的局限性，特彆是它們在處理金融市場極端事件（黑天鵝）時的脆弱性。我們將提齣混閤模型（Hybrid Models）的構建思路，結閤高頻數據的結構信息與宏觀因子的趨勢判斷。 第三部分：投資組閤構建與動態風險管理 (Portfolio Construction and Dynamic Risk Management) 預測的準確性隻能帶來部分收益，真正的盈利能力體現在如何將預測轉化為最優的資本配置和風險暴露。 第七章：現代投資組閤理論的擴展與修正 超越均值-方差優化（MVO），本章深入探討瞭風險平價（Risk Parity）的復雜實現，並引入瞭目標導嚮優化（Goal-Oriented Optimization）框架。我們將關注約束條件在優化中的關鍵作用，如交易成本預算、流動性限製以及監管要求，確保優化結果在現實世界中是可執行的。 第八章：粘閤劑：交易成本的精確估算與內化 交易成本是量化策略的“隱形殺手”。本章提供瞭一個基於訂單流和市場衝擊模型的成本估算框架。讀者將學習如何將成本納入優化過程，實現“淨錶現”最優化的投資組閤，而非僅僅關注“毛收益”最大化。這涉及到對執行算法的有效性評估，以及如何在不同流動性池中動態調整交易策略。 第九章：風險的精細化計量與動態對衝 傳統的波動率（Volatility）度量已不足以應對現代市場的極端風險。本章側重於尾部風險的計量，包括條件風險價值（CVaR）和極端價值理論（EVT）的應用。我們探討如何構建動態的風險預算機製，使投資組閤的暴露能夠根據市場壓力指標（如VIX的結構變化）自動調整，實現主動的尾部風險對衝，確保資本在不利市場環境中的生存能力。 第四部分：基礎設施與係統韌性 (Infrastructure and System Resilience) 一個優秀的策略必須落地於一個穩定、可擴展的工程環境。本部分關注將理論模型轉化為穩定運行的交易係統的工程挑戰。 第十章：迴測框架的透明度與偏差消除 迴測是驗證假設的聖地，但也是自我欺騙的溫床。本章批判性地分析瞭幸存者偏差、前視偏差（Look-Ahead Bias）以及數據批次處理誤差的常見形式。我們倡導構建一個模塊化、可審計的迴測環境，確保所有假設和參數的修改都能被精確追蹤和重現，提升策略的可信度得分。 第十一章：實盤部署中的延遲與同步性管理 從模擬環境到實盤交易，延遲（Latency）和同步性（Synchronization）成為核心問題。本章討論瞭網絡延遲的測量與最小化，以及在多資産、跨時區交易中如何保證數據流和信號生成的嚴格順序性。我們將引入容錯機製（Fault Tolerance）的設計原則，確保係統在部分組件失效時仍能安全運行或優雅地降級。 第十二章：量化投資的持續進化：監控與迭代 市場環境是動態變化的，策略生命周期管理至關重要。本章提齣瞭策略健康度指標（Strategy Health Metrics），用於實時監控模型的預測漂移（Prediction Drift）和執行偏差。我們探討瞭何時應該觸發模型的再訓練或完全替換，將量化投資視為一個永無止境的適應性學習過程。 --- 本書受眾： 經驗豐富的量化分析師、金融工程專業研究生、尋求係統性提升投資框架的資深對衝基金經理、以及有誌於深入理解現代資本市場運作底層邏輯的嚴謹投資者。 本書價值： 它提供的不是即插即用的策略代碼，而是一套經過時間考驗的、可應用於任何市場周期和資産類彆的通用決策框架，是構建未來量化投資生態係統的藍圖。

評分☆☆☆☆☆

與其他側重於某一特定市場（如股票或外匯）的著作不同，本書最大的價值在於其普適性和底層邏輯的構建。作者成功地將不同資産類彆（如期貨、期權、甚至商品）背後的共性——即市場微觀結構和效率的衡量標準——提煉瞭齣來。這使得書中的方法論具有極強的遷移性。對於我個人而言，我主要關注的是高頻的外匯市場，過去我總覺得那些基於日綫圖的趨勢跟蹤策略與我的需求格格不入。然而，通過閱讀本書關於“多時間框架分析”和“市場噪音過濾”的章節，我開始明白，任何時間尺度上的有效性，其根源都在於信息處理的效率差異。網站上提供的那些關於不同頻率數據清洗和特徵工程的案例，更是直接幫助我將書中的概念應用到瞭我的日內交易模型中，效果立竿見影。這絕對是一本可以放在案頭，隨時翻閱，並且每次閱讀都能獲得新感悟的工具書。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，初次翻閱這本書時，會被其中涉及的數學和統計學概念稍微震懾到。它毫不避諱地使用瞭大量的概率論、時間序列分析乃至一些優化理論的知識。但這並非是炫耀學識，而是為瞭構建一個無可辯駁的邏輯基礎。作者的講解方式非常巧妙，他總是先提齣一個實際的交易問題（比如“如何判斷趨勢的有效延續性？”），然後再引入必要的數學工具來解決它，而不是先拋齣一堆公式讓人望而卻步。對於我這種偏嚮量化實踐的讀者來說，這種“問題導嚮型”的教學方法極大地降低瞭學習麯綫的陡峭程度。我發現自己不再滿足於僅僅使用彆人寫好的“黑箱”代碼，而是開始主動去探究底層信號生成機製背後的統計意義。這種從“使用者”到“理解者”的轉變，是這本書帶給我最寶貴的財富，它真正地提升瞭我對“量化交易”這個詞的理解深度。

評分☆☆☆☆☆

最近終於讀完瞭《Trading Systems and Methods, + Website》，這本書的厚度就足以讓人感受到它的分量瞭。我本來以為這是一本純理論的教科書，但實際上，它更像是一本係統性的操作手冊，涵蓋瞭從基礎概念到高級策略的方方麵麵。作者在構建交易係統方麵展現瞭驚人的深度和廣度，不僅僅是羅列各種指標和公式，而是非常注重“係統”這個詞的內涵——即如何將各個組件有機地結閤起來，形成一個可以持續運行和優化的閉環。尤其讓我印象深刻的是，書中對於迴溯測試（backtesting）的嚴謹性進行瞭深入的探討，強調瞭過度擬閤（overfitting）的風險，並提供瞭一係列避免陷阱的方法。這部分內容對於那些僅僅停留在“發現一個能賺錢的指標”這種初級階段的交易者來說，無疑是醍醐灌頂。它教會瞭我如何用科學的態度去麵對市場的不確定性，而不是盲目相信任何“聖杯”理論。網站資源的補充也讓理論學習與實際操作有瞭更好的銜接，提供瞭很多可以用來驗證和實踐書中所述方法的工具或數據示例。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘述風格極其務實，幾乎沒有冗餘的修辭或空洞的口號，每個章節都像是在拆解一個復雜的工程項目。我特彆喜歡作者處理“風險管理”和“心理學”這部分內容的方式。很多同類書籍要麼將它們一筆帶過，要麼處理得過於錶麵化，但《Trading Systems and Methods》卻將其提升到瞭與核心策略同等重要的地位。它沒有試圖去“治愈”交易者的恐懼或貪婪，而是提供瞭一套結構化的框架，來量化和管理這些情緒對決策流程的乾擾。例如，關於頭寸規模的確定，書中給齣的公式和情景分析非常細緻，考慮瞭波動性、賬戶淨值變化率等多個維度，讓人感到非常踏實。讀完這部分，我意識到一個健壯的交易係統，其魯棒性（robustness）往往來自於對不可控因素的有效約束，而不是對市場走勢的完美預測。這對我重新審視過去失敗的交易經曆，提供瞭一個全新的、更客觀的視角。

評分☆☆☆☆☆

從排版和易讀性的角度來看，《Trading Systems and Methods》的編排也體現瞭極高的專業水準。圖錶清晰，公式標注規範，而且最重要的是，它有一條清晰的邏輯主綫貫穿始終，很少齣現為瞭湊字數而插入的無關內容。我注意到作者在描述復雜算法時，總是先用非常直觀的語言解釋其核心思想，然後再用數學公式進行精確界定，這極大地幫助瞭理解。書後附帶的“下一步研究方嚮”的建議清單，更是為那些希望將這套知識體係進一步深入和擴展的讀者指明瞭道路。這不僅僅是一本完成的書籍，更像是一個知識的起點，它鼓勵讀者帶著批判性思維去審視每一個結論，並結閤自己獨特的數據集和市場環境進行迭代優化。對於嚴肅對待交易事業的人來說，這本書的價值遠超其定價，它提供的是一種思維框架，一種麵對不確定性的結構化應對之道。