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Perry J Kaufman & 著

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店铺： 澜瑞外文Lanree图书专营店

出版社： Wiley

ISBN：9781118043561

商品编码：1109393265

包装：精装

外文名称：Trading Systems and Me...

出版时间：2013-01-15

页数：1232

正文语种：英语

图书基本信息

Trading Systems and Methods, + Website
中文书名： 交易系统和方法 第5版 （配网站）（丛书）
作者： Perry J. Kaufman;
ISBN13： 9781118043561
类型： 精装(精装书)
语种： 英语（English）
出版日期： 2013-01-15
出版社： Wiley
页数： 1232
重量（克）： 2041
尺寸： 27.178 x 18.034 x 5.334 cm

商品简介

The ultimate guide to trading systems, fully revised and updated

For nearly thirty years, professional and individual traders have turned to Trading Systems and Methods for detailed information on indicators, programs, algorithms, and systems, and now this fully revised Fifth Edition updates coverage for today's markets. The definitive reference on trading systems, the book explains the tools and techniques of successful trading to help traders develop a program that meets their own unique needs.

Presenting an analytical framework for comparing systematic methods and techniques, this new edition offers expanded coverage in nearly all areas, including trends, momentum, arbitrage, integration of fundamental statistics, and risk management. Comprehensive and in-depth, the book describes each technique and how it can be used to a trader's advantage, and shows similarities and variations that may serve as valuable alternatives. The book also walks readers through basic mathematical and statistical concepts of trading system design and methodology, such as how much data to use, how to create an index, risk measurements, and more.

Packed with examples, this thoroughly revised and updated Fifth Edition covers more systems, more methods, and more risk analysis techniques than ever before.

• The ultimate guide to trading system design and methods, newly revised
• Includes expanded coverage of trading techniques, arbitrage, statistical tools, and risk management models
• Written by acclaimed expert Perry J. Kaufman
• Features spreadsheets and TradeStation programs for a more extensive and interactive learning experience
• Provides readers with access to a companion website loaded with supplemental materials

Written by a global leader in the trading field, Trading Systems and Methods, Fifth Edition is the essential reference to trading system design and methods updated for a post-crisis trading environment.

好的，这是一份为一本假定名为《超越交易系统与方法：现代量化投资的底层逻辑与实践》的图书撰写的详细简介。这份简介将专注于构建一个全面、深入的量化投资框架，涵盖了从基础理论到复杂模型实施的各个方面，但不提及原书名中已有的特定主题。 --- 图书简介：超越交易系统与方法：现代量化投资的底层逻辑与实践 核心理念：从数据到决策的系统性重构 在瞬息万变的全球金融市场中，仅仅依赖直觉或单一技术指标的时代已然远去。现代投资的制胜之道，在于建立一个完整、可验证、且具备韧性的决策引擎。本书旨在深入剖析驱动这一引擎的核心要素，为读者提供一个超越表层交易策略的宏观视角和实操指南。我们关注的不是“如何构建一个模型”，而是“如何构建一个能够持续盈利并适应环境变化的投资生态系统”。 本书的结构基于一个核心认知：一个成功的量化投资流程，是从市场微观结构理解开始，经过稳健的因子挖掘与评估，再到高效的风险预算与执行的完整闭环。我们摒弃了对特定编程语言的过度纠缠，转而聚焦于底层思维框架、数学基础以及系统工程学的应用。 第一部分：市场机制的深度解码 (The Deep Decoding of Market Mechanics) 市场并非随机游走，而是由一系列复杂且相互作用的结构所定义的。本部分致力于揭示市场运行的深层逻辑，为后续的模型构建奠定坚实的经验基础。 第一章：市场微观结构的再审视 我们将探讨订单簿动力学、流动性供给与需求的不对称性，以及高频交易环境对价格发现过程的影响。重点分析了滑点（Slippage）的真实成本与信息传递的时滞性，这些要素往往是策略盈利能力被侵蚀的关键点。我们将引入信息理论视角来衡量市场的熵值，并探讨如何从噪声中识别出具有预测价值的信号。 第二章：数据的拓扑与特征工程的艺术 高质量的输入决定了模型的上限。本章将详细阐述金融时间序列数据的非平稳性、异方差性以及高维度共线性的处理方法。我们不满足于简单的移动平均或RSI，而是深入研究时间序列的形态学分析——如何使用小波变换识别不同频率的周期性，以及如何利用拓扑数据分析（TDA）来揭示市场状态的非线性演化路径。特征工程被提升到“艺术”的层面，强调在不同市场环境下，哪些特征具备跨时空稳定性（Cross-Temporal Robustness）。 第三章：有效市场假说的现代辩证法 我们不直接接受或否定有效市场假说（EMH），而是探究在特定市场摩擦和信息传播速度下，局部非效率性的存在条件。本章将利用博弈论模型，分析信息套利者与噪音交易者之间的动态均衡，为识别“可持续的阿尔法（Sustainable Alpha）”提供理论支撑。 第二部分：模型构建与验证的严谨科学 (The Rigorous Science of Model Construction) 构建模型的过程，本质上是风险控制与预测能力的权衡艺术。本部分聚焦于如何将直觉转化为可量化的、具备统计显著性的决策规则。 第四章：因子挖掘的系统方法论 因子是量化投资的基石。本章全面梳理了经典因子（如价值、动量、质量）的重新验证过程，并引入了机器学习驱动的因子生成技术。我们将对比线性模型（如Fama-MacBeth回归）与非线性模型（如深度学习嵌入）在因子筛选上的优劣。重点强调了因子正交化的重要性，以避免策略间的重复暴露，实现真正的多维度收益分散。 第五章：模型选择与过拟合的隐秘陷阱 在金融领域，过拟合的后果是灾难性的。本章系统介绍了稳健性测试（Robustness Testing）的层次结构，从样本内/样本外划分到时间序列交叉验证（Walk-Forward Validation）的精细化操作。我们引入信息系数（IC）的稳定性分析以及夏普比率的贝叶斯评估，确保选定的模型在统计意义上不仅仅是“碰巧”表现良好。 第六章：非线性预测的边界与应用 探索现代统计学习方法在时间序列预测中的应用，包括随机森林、梯度提升机（GBM）以及基础的循环神经网络（RNN）结构。然而，本书批判性地审视了这些工具的局限性，特别是它们在处理金融市场极端事件（黑天鹅）时的脆弱性。我们将提出混合模型（Hybrid Models）的构建思路，结合高频数据的结构信息与宏观因子的趋势判断。 第三部分：投资组合构建与动态风险管理 (Portfolio Construction and Dynamic Risk Management) 预测的准确性只能带来部分收益，真正的盈利能力体现在如何将预测转化为最优的资本配置和风险暴露。 第七章：现代投资组合理论的扩展与修正 超越均值-方差优化（MVO），本章深入探讨了风险平价（Risk Parity）的复杂实现，并引入了目标导向优化（Goal-Oriented Optimization）框架。我们将关注约束条件在优化中的关键作用，如交易成本预算、流动性限制以及监管要求，确保优化结果在现实世界中是可执行的。 第八章：粘合剂：交易成本的精确估算与内化 交易成本是量化策略的“隐形杀手”。本章提供了一个基于订单流和市场冲击模型的成本估算框架。读者将学习如何将成本纳入优化过程，实现“净表现”最优化的投资组合，而非仅仅关注“毛收益”最大化。这涉及到对执行算法的有效性评估，以及如何在不同流动性池中动态调整交易策略。 第九章：风险的精细化计量与动态对冲 传统的波动率（Volatility）度量已不足以应对现代市场的极端风险。本章侧重于尾部风险的计量，包括条件风险价值（CVaR）和极端价值理论（EVT）的应用。我们探讨如何构建动态的风险预算机制，使投资组合的暴露能够根据市场压力指标（如VIX的结构变化）自动调整，实现主动的尾部风险对冲，确保资本在不利市场环境中的生存能力。 第四部分：基础设施与系统韧性 (Infrastructure and System Resilience) 一个优秀的策略必须落地于一个稳定、可扩展的工程环境。本部分关注将理论模型转化为稳定运行的交易系统的工程挑战。 第十章：回测框架的透明度与偏差消除 回测是验证假设的圣地，但也是自我欺骗的温床。本章批判性地分析了幸存者偏差、前视偏差（Look-Ahead Bias）以及数据批次处理误差的常见形式。我们倡导构建一个模块化、可审计的回测环境，确保所有假设和参数的修改都能被精确追踪和重现，提升策略的可信度得分。 第十一章：实盘部署中的延迟与同步性管理 从模拟环境到实盘交易，延迟（Latency）和同步性（Synchronization）成为核心问题。本章讨论了网络延迟的测量与最小化，以及在多资产、跨时区交易中如何保证数据流和信号生成的严格顺序性。我们将引入容错机制（Fault Tolerance）的设计原则，确保系统在部分组件失效时仍能安全运行或优雅地降级。 第十二章：量化投资的持续进化：监控与迭代 市场环境是动态变化的，策略生命周期管理至关重要。本章提出了策略健康度指标（Strategy Health Metrics），用于实时监控模型的预测漂移（Prediction Drift）和执行偏差。我们探讨了何时应该触发模型的再训练或完全替换，将量化投资视为一个永无止境的适应性学习过程。 --- 本书受众： 经验丰富的量化分析师、金融工程专业研究生、寻求系统性提升投资框架的资深对冲基金经理、以及有志于深入理解现代资本市场运作底层逻辑的严谨投资者。 本书价值： 它提供的不是即插即用的策略代码，而是一套经过时间考验的、可应用于任何市场周期和资产类别的通用决策框架，是构建未来量化投资生态系统的蓝图。

评分☆☆☆☆☆

最近终于读完了《Trading Systems and Methods, + Website》，这本书的厚度就足以让人感受到它的分量了。我本来以为这是一本纯理论的教科书，但实际上，它更像是一本系统性的操作手册，涵盖了从基础概念到高级策略的方方面面。作者在构建交易系统方面展现了惊人的深度和广度，不仅仅是罗列各种指标和公式，而是非常注重“系统”这个词的内涵——即如何将各个组件有机地结合起来，形成一个可以持续运行和优化的闭环。尤其让我印象深刻的是，书中对于回溯测试（backtesting）的严谨性进行了深入的探讨，强调了过度拟合（overfitting）的风险，并提供了一系列避免陷阱的方法。这部分内容对于那些仅仅停留在“发现一个能赚钱的指标”这种初级阶段的交易者来说，无疑是醍醐灌顶。它教会了我如何用科学的态度去面对市场的不确定性，而不是盲目相信任何“圣杯”理论。网站资源的补充也让理论学习与实际操作有了更好的衔接，提供了很多可以用来验证和实践书中所述方法的工具或数据示例。

评分☆☆☆☆☆

与其他侧重于某一特定市场（如股票或外汇）的著作不同，本书最大的价值在于其普适性和底层逻辑的构建。作者成功地将不同资产类别（如期货、期权、甚至商品）背后的共性——即市场微观结构和效率的衡量标准——提炼了出来。这使得书中的方法论具有极强的迁移性。对于我个人而言，我主要关注的是高频的外汇市场，过去我总觉得那些基于日线图的趋势跟踪策略与我的需求格格不入。然而，通过阅读本书关于“多时间框架分析”和“市场噪音过滤”的章节，我开始明白，任何时间尺度上的有效性，其根源都在于信息处理的效率差异。网站上提供的那些关于不同频率数据清洗和特征工程的案例，更是直接帮助我将书中的概念应用到了我的日内交易模型中，效果立竿见影。这绝对是一本可以放在案头，随时翻阅，并且每次阅读都能获得新感悟的工具书。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙述风格极其务实，几乎没有冗余的修辞或空洞的口号，每个章节都像是在拆解一个复杂的工程项目。我特别喜欢作者处理“风险管理”和“心理学”这部分内容的方式。很多同类书籍要么将它们一笔带过，要么处理得过于表面化，但《Trading Systems and Methods》却将其提升到了与核心策略同等重要的地位。它没有试图去“治愈”交易者的恐惧或贪婪，而是提供了一套结构化的框架，来量化和管理这些情绪对决策流程的干扰。例如，关于头寸规模的确定，书中给出的公式和情景分析非常细致，考虑了波动性、账户净值变化率等多个维度，让人感到非常踏实。读完这部分，我意识到一个健壮的交易系统，其鲁棒性（robustness）往往来自于对不可控因素的有效约束，而不是对市场走势的完美预测。这对我重新审视过去失败的交易经历，提供了一个全新的、更客观的视角。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，初次翻阅这本书时，会被其中涉及的数学和统计学概念稍微震慑到。它毫不避讳地使用了大量的概率论、时间序列分析乃至一些优化理论的知识。但这并非是炫耀学识，而是为了构建一个无可辩驳的逻辑基础。作者的讲解方式非常巧妙，他总是先提出一个实际的交易问题（比如“如何判断趋势的有效延续性？”），然后再引入必要的数学工具来解决它，而不是先抛出一堆公式让人望而却步。对于我这种偏向量化实践的读者来说，这种“问题导向型”的教学方法极大地降低了学习曲线的陡峭程度。我发现自己不再满足于仅仅使用别人写好的“黑箱”代码，而是开始主动去探究底层信号生成机制背后的统计意义。这种从“使用者”到“理解者”的转变，是这本书带给我最宝贵的财富，它真正地提升了我对“量化交易”这个词的理解深度。

评分☆☆☆☆☆

从排版和易读性的角度来看，《Trading Systems and Methods》的编排也体现了极高的专业水准。图表清晰，公式标注规范，而且最重要的是，它有一条清晰的逻辑主线贯穿始终，很少出现为了凑字数而插入的无关内容。我注意到作者在描述复杂算法时，总是先用非常直观的语言解释其核心思想，然后再用数学公式进行精确界定，这极大地帮助了理解。书后附带的“下一步研究方向”的建议清单，更是为那些希望将这套知识体系进一步深入和扩展的读者指明了道路。这不仅仅是一本完成的书籍，更像是一个知识的起点，它鼓励读者带着批判性思维去审视每一个结论，并结合自己独特的数据集和市场环境进行迭代优化。对于严肃对待交易事业的人来说，这本书的价值远超其定价，它提供的是一种思维框架，一种面对不确定性的结构化应对之道。