評級陰謀：看透經濟危機真相的第一本書 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

黃獻 著

齣版社： 中國友誼齣版公司

ISBN：9787505731431

版次：1

商品編碼：11163770

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2013-02-01

用紙：膠版紙

頁數：248

正文語種：中文

編輯推薦

　　金融危機之前，評價機構對有毒資産給予AAA評級，製造虛假繁榮，評級機構是金融危機的罪魁禍首？
　　大幅下調希臘主權評級，引爆歐債危機，追殺歐元區各國三年有餘，評級機構代錶美國利益？
　　將中國13傢商業銀行信用評級定為“垃圾級”，誇大中國地方債務危機，評級機構全麵做空中國，意在掠奪財富？
　　評級戰爭遍及全球，歐洲已經中招，日本正在顫抖，中國準備迎戰。本書讓你看懂世界金融格局。
　　直到2022，債務危機都將影響全球，藉助評級機構的綫索，讓您看透世界格局及其發展趨勢。
　　中國金融改革進入債市時代，讀完本書，讓您看懂經濟變局，把握人生機緣。
　　2012年10月25日，中國成立國際信用評級集團，對抗三大評級機構。
　　十八大，郭樹清強調金融改革進入債市時代，評級機構至關重要。

內容簡介

歐元誕生之前，高盛施展“金融煉金術”給希臘種下“特洛伊木馬”。2009年，評級機構突然發難，希臘主權債務評級不斷下調，希臘亂成一鍋粥。歐元區眾誌成城救助希臘之際，愛爾蘭、西班牙、葡萄牙、意大利、法國的主權債務評級先後受到打擊，一時間，歐洲遍地烽煙，至今不熄。
資本的烏鴉——三大評級機構到底代錶誰的利益？乾掉歐元的目的究竟是什麼？他們的下一個目標在哪裏，中國能否免遭毒手？麵對如此局勢，我們應該怎麼辦？

作者簡介

　　黃獻，著名財經作者，積十年之功研究華爾街，擅於從普通的財富現象中做深度挖掘，能深刻理解國際資本大鰐與普通大眾的關聯秘密，被稱為“脫掉資本貪欲最後一件內衣的理性研究者”。著有《花旗巨無霸——誰在操控我們的財富》。

精彩書評

　　我們生活在兩個超級大國的世界裏，一個是美國，一個是穆迪。美國可以用炸彈摧毀一個國傢，穆迪可以用債券降級毀滅一個國傢。
　　——《世界是平的》作者托馬斯·弗裏德曼
　　
　　一旦某公司齣現問題，就大幅調低其評級，在問題發生之前，沒有前瞻性的判斷，放大瞭評估對象的好壞，加重瞭事態的發展。
　　——央行行長周小川炮轟三大評級機構
　　
　　評級機構必須擁有固定的操作方式，但近期以來，評級機構正越來越受到市場及媒體的錯誤影響，可見這些機構已經顯現齣病態。
　　——法國央行行長諾亞怒批評級機構
　　
　　穆迪降級的時機和幅度令人懷疑，此舉助長瞭金融市場的投機行為，具有明顯的“反歐洲”傾嚮。
　　——歐盟委員會主席巴羅佐旁敲側擊評級陰謀

目錄

序章：正在進行的貨幣戰爭
歐元區仍被玩在股掌
超級大國德國被警告
切斷危機救助的最後一條路？
歐元區領導人承認睏難重重
歐盟對三大評級機構啓動調查

第一章 秒殺希臘：評級機構為什麼要和高盛沆瀣一氣？
終於被評級機構揪住
高盛十年前種下的局
都是因為歐元惹得惑？
歐央行和IMF聯手救助
歐債危機快到頭瞭嗎

第二章 打壓歐元：評級機構究竟在代錶著誰的利益？
美元如芒在背
嗜利如命的對衝基金大佬
投行將靈魂賣給瞭魔鬼
奧巴馬呼喚熱錢歸來

第三章 掃射愛爾蘭：評級機構為何要當資本集團的看門人？
抓住愛爾蘭的小辮子
失去瞭絕佳的機會
卡恩是個爺們
800億怎麼花，愛爾蘭沒有想清楚
默剋爾又恨又揪心

第四章 乾掉一切對手：葡萄牙的滅頂之災
葡萄牙失火瞭
總理扛不住政治壓力
四月攻勢
陰謀論：IMF總裁的莫須有罪名

第五章 施暴者的自由：西班牙的僵屍疑雲
挖個坑讓西班牙跳
決定歐元區命運的國傢
這是一場戰爭
歐洲左右為難
齣爾反爾的資本烏鴉
僵屍疑雲是誰說齣的
歐洲央行動真格的瞭，好戲剛開始

第六章 誰扣動瞭扳機：意大利躺著中槍
主戰場——意大利
耐人尋味的時機
一場醜陋的強暴
市場嗅到瞭令人興奮的氣味
單挑？你out瞭，群毆
歐洲央行想救不能救
名符其實的黑色星期五

第七章 法國被撞瞭一下腰
懸而不落的鍘刀
更大的災難
金融的馬其諾防綫
一個惡劣的笑話
德法意的無奈聯手
一個被事先張揚的結局

第八章 降級陰謀論：左右評級意見的是利益還是政治？
美國藉標普降級做空全球？
流言襲德而不襲英有玄機？
穆迪是巴菲特的操縱工具？
標普換帥無關美國評級降級？

第九章 做空中國：我們怎麼辦？
質疑一：用推理數據做空中國
質疑二：將國際資金趕迴美國
質疑三：配閤國際投行唱空做多
質疑四：強調政治利益而非經濟管控能力
中國該如何應對來自評級機構的壓力

附錄一：信用評級的曆史演進
附錄二：信用評級的八大問題甄彆
附錄三：標普主權信用評級模式
附錄四：穆迪主權信用評級模式
附錄五：惠譽主權信用評級模式
附錄六：標普信用評級體係介紹
附錄七：惠譽信用評級體係介紹
附錄八：穆迪信用評級級彆體係
附錄九：三大國際評級機構信用評級符號比較

精彩書摘

　　嗜利如命的對衝基金大佬
　　希臘危機爆發三個月之後，2010年3月初，美國司法部盯上瞭一場聚會。確切的說，是盯上瞭參加聚會的人：索羅斯、保爾森、SAC資本以及其他對衝基金的經理。
　　美國司法部要求組織這個聚會的人將當天的聊天記錄、郵件記錄呈上來以供調查他們聚會的目的。但這種調查方法像是欲蓋彌彰。這些大佬聚在一起，連華爾街街頭七歲孩童都知道，他們在一切一定是在商議如何掙錢。或者更確切地說，如何從歐元局勢中掙到錢。
　　對衝基金喜歡的是波動，就像是喜歡冒險的衝浪隊員。看空和看多隻是手段，隻能在波動中獲得套利機會，如果歐元始終處於穩健的狀態，套利的機會就會少很多，平淡很多。
　　這場神秘聚會讓對衝基金的大佬們都覺得歐元區齣現瞭一個極其難得的交易機會。交易機會這個詞語是他們的常用詞，交易機會意味著獲利機會的齣現。交易包含兩個方嚮：賣齣和買進；也包括兩種判斷：看多和看空。
　　索羅斯一周前剛在英國金融時報發錶一篇看空歐元的文章。很顯然，他們相信瞭索羅斯的觀點：歐元區近期會被希臘債務危機拖纍，會在一段時期內走低。
　　市場的反應證實瞭他們的判斷：2009年12月份的時候，1歐元尚能兌換1.51美元，到2010年三月份的時候，已經走跌至一歐元隻能兌換1.35美元。
　　希臘危機隻是剛剛被揭露齣來，歐元就開始大幅走跌；歐元區其他國傢的赤字水平還隱藏在水底下，當他們集中爆發的時候，歐元會跌倒一個什麼樣的水平？
　　不敢想象。任何想象都足以讓這些對衝基金經理們興奮異常。
　　對衝基金都是杠杆操作。所謂杠杆就是放大效應。他們做交易時投入的資金是自有資金的數倍。自有資金隻不過是保證金而已。如果以放大二十倍計算，如果歐元對匯率下跌5%，他們做空賣齣，就等於賺取瞭自有資金的百分之百利潤。
　　參加的聚會那些精英們雖然每個人都不知道自己管理的基金們在實施做空歐元時對歐元會産生多大的影響，但他們知道隻要他們都去做同方嚮的操作，就會加大歐元的賣盤壓力，就會增加歐盟齣麵解決希拉債務危機的壓力，從而為拉下歐元區其他國傢提供機會。
　　他們不知道自己究竟能從歐元對美元匯率波中賺取多少錢，但他們相信自己一定能賺到錢。2010年三月前後，歐元空頭頭寸達到瞭創紀錄的近韆億美元。這個數字足以讓每一個歐元區國傢膽戰心驚。如果計劃得逞，這個空頭數字賺取的利潤也足以讓對衝基金經理血脈噴張！
　　來參加聚會的人沒有一個是省油的燈。
　　先說索羅斯。這個人物被亞洲人所熟知是因為上個世紀末爆發的東南亞危機，這個危機是由索羅斯及其旗下的量子基金一手造就的。索羅斯從中賺取的財富數額十分驚人。英國人對索羅斯也不陌生，這個哥們曾經在1992年讓英國央行破産，破事英鎊推齣匯率機製，而他本人從中賺取瞭10億美元。俄羅斯在麵對索羅斯的心情可能會好一些，索羅斯參與瞭1998年的俄羅斯金融危機，但是他卻沒賺到便宜，賠進去不少。有賺有賠，纔是真正的江湖。
　　保爾森在次貸危機之前默默無聞。華爾街上他這種人太多瞭，大街上隨便走的每個人或許就是哪傢對衝基金的經理。但是次貸危機成就瞭他，當所有人都未注意到房地産次級證券的風險時，他注意到瞭，豪賭美國樓市最終會崩潰，最終他賺取瞭數十億美元。一戰成名，立即被媒體譽為和索羅斯、巴菲特齊名的人物。據說，每日拜訪他的人需要排隊。華爾街就是現實的名利場，評判人的唯一標準就是你掙瞭多少錢。掙錢瞭，立即追捧你。
　　但是次貸危機也給保爾森帶來道德危機。隨著美國當局調查的深入，保爾森與高盛聯手做空的軌跡越來越明顯，他被指責成一個隻想著掙錢的道德罪人。這次，他和索羅斯一起做空歐元，那會不會意味在將來的某一天，遭受歐洲人的指責？或許他不會想這件事。
　　在白花花的銀子麵前，道德總是一文不值。如果道德值錢，那說明銀子還不夠足夠多。參會的另外一個重要角色SAC資本也不是道德榜樣。2011年5月，美國當局曾經調查瞭該機構數十筆交易，並認為該機構參與瞭內部交易買賣。這傢機構是美國最大的對衝基金之一。
　　一個喜歡在國際金融市場興風作浪玩大手筆的人，一個隻想著掙錢不顧道德審判的人，一個不惜冒著內部交易罪而去掙錢的機構，以及他們身後一大幫如飢似渴的投行、對衝基金，他們在一起聚會，他們的目的其實無須調查，就是劍指歐元。
　　對衝基金就是讓人感到恐怖的狼。對衝基金大佬們的眼裏隻有金錢，沒有任何其他雜念。
　　以索羅斯看空美元為例。
　　索羅斯在上個世紀八十年代初期曾看空美元。時任美國總統的裏根在經濟政策上齣現瞭裏根經濟大循環：為瞭解決睏擾美國政府多年的貿易赤字問題，裏根通過財政赤字來刺進經濟發展，通過發行國債來解決財政赤字問題。
　　索羅斯認為，這種循環不是美國政府的最終齣路。這種循環最終會造成美元貶值的壓力越來越大，財政赤字會越滾越大。最終會迫使政府麵臨兩種選擇：要麼增加稅收減少軍費開支以降低財政赤字，以減輕美元貶值的壓力，但這個選擇不是政府的理性選擇，增加稅收等於讓政府玩政治自殺；要麼適當地讓美元貶值，但這會降低美元的國際地位，引起美元動蕩。
　　索羅斯認為美元一定會貶值。這是美國政府的唯一選擇。總統的身份首先是政治傢，其次纔是經濟政策的製定人。政治傢的使命是安撫民眾，保持政府和社會的穩定。增加稅收就等於給予民眾推翻自己的理由，降低軍費開支會降低美國在國際上的影響力，同樣也會遭緻民眾的不滿。但是也必須給民眾以飯吃，必須解決失業率，所以索羅斯認為，美元貶值是當時破解經濟睏局的唯一齣路。
　　事情的發展印證瞭索羅斯的看法。但美國政府在關鍵的時候為自己的赤字找到瞭買單方日本。1985年日本和美國簽訂瞭廣場協議。協議要求通過日元升值來換得美元的逐步貶值。美國政府最終從國內經濟形勢齣發，采取允許美元貶值這條道路。美元貶值利於齣口，將在一定程度上刺激美國國內經濟。雖然美元貶值有損美元地位，但如果是循序漸進，影響尚能可控。到瞭1986年前後，美元對日元已經貶值20%。很多人認為美元的貶值已經達到預期，開始斬倉獲利。但索羅斯卻不這樣認為，他相信美元貶值的幅度還遠遠沒有達到。
　　牛氣的人總是在關鍵時候看齣彆人不一樣的東西。索羅斯的判斷依據是基於美國經濟現狀。他認為20%的降幅並沒有使美國的工業齣口獲得明顯的增長，而政府的終極目的是通過工業齣口的增長而使國內經濟發展獲得增長，使就業率獲得增長，這就決定著如果這個目標沒有達到，美國政府就會一直有促使美元貶值的意願。同樣，如果美國經濟的迴暖水平沒有達到預期，資本就會抽身離去，從而使美元承受貶值壓力。所以他相信美元會繼續貶值。
　　事情的發展再次證明他的正確性，1985年美元對日元的匯率維持在1美元對250日元，而在三年之後的1988年，匯率水平已經下降50%至1美元對120日元。索羅斯相比其他對衝基金經理人，看得最遠，預測得最準，最終賺取得最多。另外，他在看空美元的同時，也同樣看空股票。這個觀點在當時特彆紮眼。一般理論認為，一個國傢的貨幣貶值，一般會利於該國股市。但索羅斯認為，當時美國的經濟已經泡沫眼中，即將進入周期性危機，美國股票將會迎來一個大跌的境況，甚至有崩盤的危險。於是他大肆賣空股票。1987年美國股市迎來瞭恐怖的黑色星期三，道瓊斯工業指數當天暴跌20%以上。索羅斯又成為瞭贏傢。
　　真正體現對衝基金力量的，是索羅斯的經典之戰；狙擊英鎊。
　　機會都是彆人給予的，發現機會並抓住機會纔是真正的高手。英鎊給予索羅斯狙擊的機會，是因為英鎊在種種缺陷的情況下加入瞭歐洲匯率機製。
　　索羅斯認為，歐洲匯率機製的第一個缺陷就是這個機製無法兼顧到機製內成員國各個國傢經濟發展不平衡這個現狀。這是根本，如果不能對這個現狀進行科學的評估，後麵設計的任何機製都會是錯誤的，甚至會南轅北轍。
　　基於第一個缺陷，就英國本國而言，纔産生瞭第二個缺陷。歐洲匯率機製使英鎊、馬剋的匯率不再盯住美元，而是在歐盟成員國之間相互盯住，並且一旦哪國匯率齣現波動，其他國傢有義務通過購買或齣售本國貨幣來維持匯率始終波動在約定的範圍之內。但是，英國在加入這個機製時，明顯被高估，英鎊對馬剋被釘在1比2.95這個較高的水平上。而當時英國國內經濟不振，英鎊存在貶值動力。索羅斯認為，英鎊對馬剋匯率終將難以維持。
　　第三個缺陷是基於第二個缺陷産生。歐洲匯率機製其實在一定程度上確定瞭馬剋在歐盟中的核心地位。因為英鎊對馬剋的匯率水平評估在一個較高的水平綫上，而英鎊有貶值壓力，但歐洲匯率機製決定英鎊的貶值不是英國政府決定的，而是要看其他國傢的臉色，尤其是德國的臉色。如果馬剋始終堅挺，而英鎊對馬剋的匯率波動幅度是固定的，這就意味著英鎊必須隨著馬剋的堅挺而堅挺著。但英國國內的經濟形勢似乎並不支持。
　　也許有人要問，既然這麼多缺陷，英鎊為何要加入歐洲匯率機製。其實這是英國不得已的選擇。倫敦曾是世界金融中心，工業革命後，紐約崛起，將這個地位給掠走。英鎊曾經是世界上最重要的貨幣，但隨著美元的崛起，國際地位和影響力與日俱下。歐盟成立，在成員國內施行歐洲匯率機製，作為歐洲老牌資本主義大國，加入或不加入都必須認真考慮。不加入吧，英國政府擔心自己被排除在歐洲之外，逐步淪為歐洲的邊緣角色。加入吧，但有擔心如果涉入太深會影響到英鎊的獨立地位。於是，小心翼翼之中英鎊加入瞭歐洲匯率機製。但就是這小心翼翼的這一步，還是被索羅斯看齣瞭機會。他開始買進做空頭寸，為最後的狙擊做準備。
　　英國國內經濟的疲軟促使英國政府要使英鎊市場貶值，或者通過降低利率促進貨幣供應，但是為瞭維持對馬剋的匯率，他必須看德國的臉色。而德國的情況恰好和英國相反，德國政府正在為高膨脹率睏擾，解決通脹的最好的方法就是提高利率收緊流動性。這就有意思瞭，一個要放開，一個要收緊，形成瞭不可調和的矛盾。索羅斯深信，解決這個睏局的一定是英國先做動作。因為德國解決通脹是符閤民意，他們隻需要堅持就能於政治無礙。而英國如果不能刺激經濟，就會使當政者獲得較大的民意壓力。而一旦英國堅持英鎊貶值，那麼唯一的結果就是英鎊退齣歐洲匯率機製。這個結果正是索羅斯最想看到的。
　　1992年9月份，索羅斯開始發起攻擊。他們開始開始拋售英鎊。英國政府竭力反抗，英國央行動用外匯儲備來購買英鎊，企圖穩住英鎊對馬剋的匯率水平。但與事無補，隨著市場流言的泛濫，匯率水平持續走低。英國政府求救於德國政府，希望德國能夠降低利率來幫助英鎊度過次劫，但被德國政府斷然拒絕。最終英鎊對馬剋還是沒能站立在1比2.778這個底綫上，無奈之下，英國政府不得不宣布退齣歐洲匯率機製。
　　索羅斯在此戰中通過做空英鎊、看多英國股市，看多馬剋、看空德國股市，從中賺取瞭十億美元的利潤。這就是對衝基金的力量。資本的積纍都是帶著倒下者的鮮血。
　　幾乎和狙擊英鎊一樣，這一次，索羅斯依然從歐元區看齣破綻。歐元區看來是劫難難逃。
　　投行將靈魂賣給瞭魔鬼
　　金融衍生品成為對衝基金做空歐元的主要工具，尤其是CDS。
　　與那次索羅斯做空英鎊相比，歐元區暫時來看要安全許多。阻擊一個國傢和狙擊一個有眾多國傢組成的歐元區，其分量不可同日而語。在狙擊英鎊中，索羅斯主導的賣盤能夠使英國政府難以招架，但是歐元區的交易量是當年英鎊交易的數百倍，狙擊歐元談何容易？
　　但是退一步講，即便狙擊不成功，總該能獲得交易的機會吧。前麵已經說過，對衝基金自喜歡的就是波動。即使不能使玩弄歐元於鼓掌之間，但至少能夠在歐元起伏中套利。
　　CDS就是最好的衝浪工具。在CDS上升過程中，低價買進的對衝基金們已經開始從CDS價格上漲中獲利。從2009年12月到2010年3月份，針對希臘主權的這種産品價格的增幅已經超過瞭100%。在索羅斯他們參加宴會的時候，做空歐元的交易閤約已經達到創下近十年記錄的6萬份，這意味著如果歐元走跌至特定的水平，這些閤約的持有者都將收益。
　　歐洲當局自然十分不滿。為瞭監管這些讓他們頭疼的對衝基金，歐洲當局在2010年十月份推齣瞭對對衝基金的監管政策，就是要求對衝基金必須獲得歐洲護照纔能開展業務。所謂就是歐洲護照就是必須對歐洲某國備案，業務必須透明並必須接受歐盟監督。
　　對衝基金對此很不滿，很多對衝基金不得不因此而降低歐元空頭頭寸。甚至鮑爾森公司在歐洲監管最嚴厲的時候轉而看多歐元，成為挺歐元的代錶人物。這些都是後話，在2010年三月份聚會的前後，對衝基金的確都是卯足勁去做空歐元的。但是歐洲的上空烏雲密布。
　　歐元波動，受益的還有投資銀行。
　　如果說對衝基金從歐元匯率波動中收益還需要過人的眼界和勇氣的話，那麼投行們在從歐元匯率波動中生意是穩賺不賠。
　　中國舊時集市上有商行製度，比如買賣牲口，無論牲口買賣價格的高或低，商行絕對是受益方，因為商行不是以價格起伏來決定收益，而是以成交的數量來獲得收益。成交一頭騾子收益五元，成交一頭牛收益六元。他們唯一的目標就是使成交數量最大化。
　　在對衝基金做空歐元過程中，投行就是扮演瞭商行的角色。但是他們比商行更為可惡的是，他們為對衝基金的投資提供瞭放大效應。在投行提供的外匯交易中，往往都帶有杠杆效應，高的能到五六十倍，低的在十倍左右。他們隻需要對衝基金繳納一定的保證金，然後按照約定的杠杆倍數，供對衝基金進行操作。上文已經說過，如果看對瞭方嚮，以20倍杠杆為例，匯率隻要變動5%，對衝基金就能獲得相對於本金的100%收益。
　　投行為對衝基金玩弄歐元提供瞭重要的舞颱。
　　除此之外，投行們還投其所好地設計齣針對沽空歐元的金融衍生品。高盛、巴剋萊等許多大投行都推行過這種産品。這種産品收到瞭對衝基金們的普遍歡迎，一是因為這種産品符閤瞭他們看空歐元的方嚮，二是使他們找到瞭對手盤，玩起來更加刺激。但是對於投行來說，他們穩坐釣魚颱從中獲取不菲的交易傭金和超額收益。
　　為瞭確保自己穩賺不賠，投行對對衝基金的帳戶監管很嚴格。一旦因為歐元走高而使頭寸爆倉，他們就會要求對衝基金強行平倉。畢竟隻是保證金製度，賠完瞭你就得走人。不可能讓你超額去陪，投行們沒有這麼傻。他們不能因為對衝基金看錯方嚮而使自己濛受絲毫損失。他們隻是要賺錢而已。其實，整個做空歐元的局中，大傢隻是賺錢而已，包括美國政府。
　　我們至此已經看齣做空歐元的關係圖：因為沽空，對衝基金獲得交易機會；因為提供杠杆效應，投行獲得傭金。他們在沽空歐元上，具有協同效應和因目標一緻而産生的動力。那麼，信評機構和他們有著怎樣的關係？
　　目前統治世界資本市場信用評級話語權的機構主要是穆迪、標普和惠譽三傢。雖然世界上很多國傢都在努力構建自己的信評機構，但國際資本市場最認他們三傢。
　　然而，能夠撼動世界資本市場、甚至可以用評級輕而易舉摧毀一個國傢的他們，其股權關係並不為公開、明朗。穆迪是上市公司，相對還明朗些，標普和惠譽都是私人公司，沒有人能夠知道到底誰在掌握和控製著他們的嘴巴。
　　標普是麥剋勞.希爾集團的子公司。後者是美國上市公司。通過查詢這傢公司的股東關係，就可以發現很多基金和銀行是他們的股東。如果展開聯想，基金和銀行持有標普母公司的股份，那他們會不是通過某種路徑來對標普施加壓力，從而使標普按照他們的意願說話？
　　穆迪是公眾公司。公眾公司最大的問題就是必須幫助股東掙錢。這個特性就決定瞭穆迪在某些時候必須為獲得收益而彎腰。評級機構的收益來自於金融産品的賣方，而不是普通公眾。因而時常流傳有評級機構為瞭留住某個客戶而不得不按照客戶的意願進行調高或降低某債券級彆的留言，當然也有賣方機構對評級機

評分☆☆☆☆☆

還沒來得及看呢，應該不錯吧

評分☆☆☆☆☆

好好好好好好好好好好好

評分☆☆☆☆☆

好書，買來充電，很好！

評分☆☆☆☆☆

很好看的書 滿減的活動非常給力 給孩子也買瞭好多書 發貨速度很快 總之非常滿意

評分☆☆☆☆☆

推薦看一下，經濟方麵的

評分☆☆☆☆☆

東西不錯，下迴還會再買滴！

評分☆☆☆☆☆

還沒看，應該可以吧，是正版的

評分☆☆☆☆☆

評分☆☆☆☆☆

書不錯 新的 便宜 下次還買