上市公司并购重组问答(第2版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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深圳证券交易所创业企业培训中心编著 著

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• 并购重组
• 上市公司
• 重组问答
• 公司法
• 资本市场
• 财务分析
• 投资银行业务
• 案例分析
• 实务指南
• 公司治理

店铺： 文轩网旗舰店

出版社： 中国财政经济出版社

ISBN：9787509571484

商品编码：11415958123

出版时间：2017-01-01

作  者:深圳证券交易所创业企业培训中心 编著 定  价:56 出 版 社:中国财政经济出版社 出版日期:2017年01月01日 页  数:697 装  帧:平装 ISBN:9787509571484 ●部分产业性并购
●产业性并购常识
●1.什么是产业性并购？
●2.产业性并购与重组性并购有何区别与类似之处？
●3.产业性并购与财务性并购有何区别与联系？
●4.什么是横向并购
●5.什么是纵向并购
●6.什么是混合并购？
●7.什么是管理层收购？
●8.管理层收购有哪些方式？
●9.中国管理层收购具有哪些特点？
●10.什么是杠杆收购？
●11.杠杆收购要注意哪些具体问题？
●12.杠杆收购一般有哪些步骤？
●13.杠杆收购具有哪些优势和劣势？
●14.什么是股权收购？
●15.股权收购可以采用哪些方式？各方式有哪些优点和不足？
●……
●后记

内容简介

《深圳证券交易所中小企业之家系列读物》由深圳证券交易所创业企业培训中心组织编写。《上市公司并购重组问答》全面梳理和总结企业并购重组过程中的重点和难点，特别是产业性并购核心环节的问题，就产业性并购的各个环节进行字典式的诠释，是我国并购市场很实用、很及时、很全面的并购重组指南。本书在靠前版的基础上，根据近期新颁布的法规，做了全书修订，补充。

《资本运作：战略、执行与风险控制》 内容简介： 本书深入剖析了企业在不同发展阶段所面临的战略选择与资本运作的深度整合，旨在为读者提供一套系统性的思考框架和实操指南，以应对日益复杂的商业环境。全书围绕“战略引领、精细执行、严密风控”三大核心支柱展开，全面覆盖了企业从初步发展到成熟期，乃至面临转型升级的关键时刻所需的资本运作知识与实践。 第一部分：战略规划与价值创造 本部分着重强调了资本运作的战略意义，认为任何资本运作行为都必须紧密围绕企业的长期发展战略和核心价值创造目标。我们将从以下几个维度展开： 企业发展战略与资本运作的对接： 详细阐述企业应如何根据自身所处行业、市场地位、竞争态势以及未来发展愿景，制定与之匹配的资本运作战略。这包括分析企业在不同生命周期阶段（初创期、成长期、成熟期、衰退期）对资本的不同需求，以及如何通过股权融资、债权融资、兼并收购、资产剥离等多元化手段来实现战略目标。我们将通过大量案例，说明清晰的战略规划如何引导资本有效流向，从而最大化股东价值。 价值评估与创造的艺术： 深入探讨企业内在价值的评估方法，包括但不限于收益法、资产法、市场比较法等，并分析不同评估方法在不同情境下的适用性。更重要的是，我们将重点讲解如何通过精细化管理、技术创新、品牌建设、市场拓展等手段，在资本运作的各个环节（如投前尽职调查、交易谈判、投后管理）实现价值的识别、提升和最终的实现。读者将学会如何透过表象洞察企业真实的价值潜力。 多元化与聚焦化战略的权衡： 分析企业在面对扩张机会时，如何在多元化发展与聚焦核心业务之间做出明智选择。我们将探讨多元化战略可能带来的协同效应和风险，以及如何通过战略性并购、合资合作等方式实现有效协同。同时，对于聚焦核心业务的企业，也将讨论如何通过优化资产配置、剥离非核心业务等方式，提升整体运营效率和市场竞争力。 新兴商业模式与资本对接： 关注数字经济、共享经济、绿色经济等新兴商业模式的崛起，分析这些新模式对传统资本运作逻辑的挑战与机遇。我们将探讨如何评估和投资具有颠覆性潜力的创新型企业，以及如何为传统企业转型升级提供资本支持。 第二部分：资本运作的精细化执行 本部分聚焦于资本运作的实操层面，强调执行的效率、效果与合规性。我们将详细拆解各个环节的关键要素和注意事项： 融资工具的灵活运用： 覆盖了股权融资（如风险投资、私募股权、IPO）、债权融资（如银行贷款、公司债券、租赁融资）以及新型融资方式（如供应链金融、众筹）等。我们将分析不同融资工具的特点、优劣势、适用场景以及融资流程，并提供如何制定最优融资方案的指导。 并购重组的战略协同与整合： 深入讲解并购重组的各个阶段，包括目标筛选、尽职调查、交易定价、合同谈判、交易执行以及投后整合。我们将重点强调并购的战略协同效应分析，如市场协同、技术协同、成本协同等，并分享成功的投后整合策略，以确保并购目标真正实现预期效益。 股权激励与员工持股计划： 探讨股权激励作为提升员工积极性、吸引和保留人才的重要手段。我们将分析不同类型的股权激励工具（如股票期权、限制性股票、虚拟股票）的设计要点、法律法规要求以及实施过程中的关键考量。 资产证券化与创新融资： 介绍资产证券化等创新融资工具，分析其如何盘活存量资产，降低融资成本，并为企业提供新的资金来源。我们将阐述资产证券化的基本原理、操作流程及风险点。 破产重组与困境企业拯救： 探讨企业在面临财务困境时的应对策略，包括破产重组、债务重组等。我们将分析困境企业拯救的法律框架、操作流程以及关键的利益相关者协调。 第三部分：风险控制与合规管理 资本运作伴随着诸多风险，本部分将聚焦于风险的识别、评估、规避与管理，确保资本运作的稳健与可持续。 法律法规与合规性审查： 详细解析与资本运作相关的法律法规，包括公司法、证券法、合同法、税法等，以及各级监管部门的政策要求。我们将强调在资本运作的各个环节进行严格的合规性审查，防范法律风险。 财务风险的识别与管理： 深入分析资本运作中可能出现的财务风险，如融资过度、估值泡沫、流动性危机、财务造假等。我们将教授读者如何通过财务模型分析、敏感性测试、现金流预测等工具，有效识别和管理财务风险。 市场风险与操纵的防范： 探讨资本市场波动、宏观经济变化等外部市场风险，以及恶意收购、内幕交易、市场操纵等不正当竞争行为。我们将分享识别和应对这些风险的策略。 信息披露的透明度与责任： 强调信息披露的真实、准确、完整和及时对于维护市场公平、保护投资者权益的重要性。我们将讲解信息披露的法规要求，以及企业在资本运作过程中应承担的披露责任。 声誉风险的管理： 分析资本运作可能带来的声誉风险，以及如何通过良好的企业治理、负责任的商业行为和有效的危机公关来维护企业声誉。 本书特点： 理论与实践深度融合： 既有严谨的理论框架，又融入了大量的实操案例和经验总结，帮助读者将理论知识转化为解决实际问题的能力。 系统性与全面性： 覆盖了资本运作的各个关键环节，为读者提供了一个全面的知识体系。 前瞻性与时代性： 关注新兴商业模式和资本运作的新趋势，帮助读者把握未来发展方向。 实操性与可操作性： 提供了具体的工具、方法和步骤，指导读者如何在实际操作中应用所学知识。 适用读者： 本书适合企业管理者、投资机构专业人士、财务人员、法律顾问、创业者以及对资本运作感兴趣的各类读者。无论您是正在寻求融资的企业家，还是希望提升企业价值的管理者，抑或是希望深入理解资本市场运作的专业人士，本书都将为您提供宝贵的见解与实用的工具。 通过阅读本书，您将能够更清晰地认识到资本运作在企业发展中的战略地位，更有效地规划和执行资本运作项目，更审慎地规避和管理潜在风险，最终实现企业价值的最大化和可持续发展。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是一本宝藏！我最近刚入手，虽然还没来得及全部看完，但仅仅是翻阅和初步阅读，就已经让我感到收获颇丰。作者在编写这本书时，显然是倾注了大量的心血，无论是内容的深度还是广度，都达到了一个相当高的水平。作为一名长期关注资本市场的普通读者，我一直对上市公司并购重组这一话题充满了好奇，但相关的专业资料往往晦涩难懂，充斥着各种我无法理解的术语和复杂的法律条文。这本书的出现，恰好填补了我的这个空白。它不像那些枯燥的学术论文，而是以一种更加亲民、更具条理的方式，将那些原本高深莫测的概念娓娓道来。我尤其欣赏作者在解释一些复杂交易结构时所使用的类比和图示，这让我这个非专业人士也能迅速抓住核心要点，理解其中的逻辑。书中对不同类型并购重组的案例分析也十分精彩，作者不仅罗列了交易成功的案例，也深入剖析了失败的教训，这些真实的案例让我对并购重组的实践有了更直观的认识，也让我看到了其中蕴含的巨大风险和挑战。我曾尝试过阅读一些其他关于并购重组的书籍，但很多都流于表面，或者过于侧重理论，缺乏实践指导意义。这本书不同，它更像是为我量身定做的，能够解答我心中那些最困惑的问题，并且能启发我思考更多潜在的可能性。我相信，随着我深入阅读，这本书一定能帮助我构建起一个更加系统、更加完善的并购重组知识体系。

评分☆☆☆☆☆

这本书的编排设计简直太棒了！我一直觉得，一本好书不仅仅是内容的充实，更在于它能否以最有效的方式将信息传递给读者。而《上市公司并购重组问答(第2版)》在这方面做得尤为出色。我最喜欢的一点是它采用“问答”的形式，这让我感觉就像是在与一位经验丰富的行业前辈进行一对一的交流。每一个问题都直击要害，并且涵盖了从宏观政策到微观操作的各个层面。例如，在关于交易定价策略的部分，作者并没有简单地给出一个固定公式，而是详细解释了不同定价方法背后的逻辑、适用场景以及各自的优劣势，并且列举了实际操作中可能遇到的各种复杂情况。这种深入浅出的讲解方式，让我对复杂的估值模型不再感到畏惧，反而激起了我进一步探索的兴趣。而且，每个问答的篇幅都恰到好处，既能保证内容的完整性，又不会让读者感到冗长乏味。我曾经遇到过一些内容庞杂的书籍，读起来就像是在啃一本厚重的字典，很难找到自己真正需要的信息。这本书则完全不同，我可以通过目录快速定位到自己感兴趣的章节，然后直接阅读相关的问答，效率极高。更让我惊喜的是，作者在解答一些法律法规时，还会提供相关的条文和解释，这对于想要深入了解法律层面的读者来说，无疑是极大的便利。总而言之，这本书在组织内容和信息呈现上，都做得非常用心，让我能够以最轻松、最有效的方式获取知识。

评分☆☆☆☆☆

这本书真的是我近期读到的最实在、最有价值的一本书了！作为一名非金融专业出身，但又对资本市场非常感兴趣的普通读者，我一直觉得并购重组这个领域离我很遥远，充满了各种高深的理论和复杂的公式。但是，这本书的出现完全颠覆了我的这种看法。作者就像是一位耐心的老师，用最生动、最易懂的语言，将那些原本令人望而生畏的概念一一剖析。我尤其喜欢书中关于“尽职调查”的章节，作者详细列举了在尽职调查过程中需要关注的各个方面，从财务、法律到运营、技术，每一个环节都解释得非常到位，并且配以大量的实际案例。读完这部分，我才真正明白，为什么有些并购会失败，原来是前期的尽职调查没有做到位。书中对于“交易架构设计”的讲解也同样精彩，作者不仅介绍了各种常见的交易架构，还分析了它们各自的优缺点以及在不同情况下的适用性。这种深入的实践指导，让我感觉像是获得了一份宝贵的“操作手册”。而且，我注意到书中更新了很多最新的法规和案例，这对于一本关于法律和金融的书籍来说，非常重要。这说明作者在不断地学习和进步，力求为读者提供最前沿、最准确的信息。总而言之，这本书的实用性真的无可挑剔，让我觉得物超所值。

评分☆☆☆☆☆

这本书让我对上市公司并购重组这一领域有了前所未有的深刻认识。我一直认为，并购重组是企业发展过程中一个非常关键的环节，能够决定企业的生死存亡，甚至影响整个行业的格局。而《上市公司并购重组问答(第2版)》这本书，恰恰从多个维度，系统地解答了我心中关于并购重组的种种疑问。我尤其欣赏作者在书中对于“并购战略”的探讨。很多时候，企业进行并购，并非一时冲动，而是深思熟虑后的战略选择。作者在书中详细阐述了不同的并购战略，例如横向并购、纵向并购、多元化并购等，并且深入分析了每种战略的适用场景和潜在风险。这种从战略层面出发的讲解，让我看到了并购重组背后更深层次的思考。此外，书中对于“交易定价”的论述也让我受益匪浅。我一直对如何确定一个公平合理的并购价格感到困惑，而这本书则详细地介绍了各种定价模型和方法，并且分析了在不同情况下，应该如何选择最合适的定价策略。这种实操性极强的指导，对于我理解市场上的并购交易非常有帮助。总而言之，这本书不仅是一本关于并购重组的知识宝典，更是一本能够启发商业智慧的启蒙读物，让我能够以更加成熟和理性的视角来审视企业的经营和发展。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融行业摸爬滚打多年的从业者，我发现这本书在理论深度和实践指导性方面都达到了一个新的高度。我一直认为，市面上关于并购重组的书籍很多，但真正能够做到既有学术严谨性，又能贴合实际操作需求的却寥寥无几。《上市公司并购重组问答(第2版)》恰恰弥补了这一空白。书中对于一些前沿的并购理念和模式，例如跨境并购、产业整合、以及近年来备受关注的PE/VC参与并购等，都有非常深入的探讨。作者在分析这些内容时，不仅仅是简单地罗列现象，而是深入挖掘了其背后的驱动因素、操作难点以及潜在的风险。例如，在讨论跨境并购时，作者不仅分析了文化差异、法律法规差异等宏观因素，还深入探讨了如何进行有效的跨文化整合，这对于很多跨国并购的实践者来说，是非常宝贵的经验。另外，书中对于风险控制的论述也十分系统和全面，作者从并购交易的各个环节，如尽职调查、交易定价、合同条款、以及并购后的整合等，都提出了切实可行的风险防范建议。我尤其欣赏的是，书中对一些失败案例的剖析，作者并非简单地指出其错误，而是深入分析了导致失败的根本原因，并从中提炼出了一系列经验教训。这本书不仅适合初学者，对于有经验的从业者来说，也能带来很多启发和思考。

评分☆☆☆☆☆

这不仅仅是一本关于上市公司并购重组的书，更是一本关于商业智慧的启蒙读物。我一直在思考，究竟是什么让一些企业能够通过并购重组实现跨越式发展，而另一些企业却因此陷入泥潭。这本书给我提供了一个非常清晰的视角来审视这个问题。作者在书中不仅讲解了并购重组的“是什么”和“怎么做”，更重要的是，它引导我思考“为什么”和“该不该做”。在关于并购目的和战略协同的部分，我看到了很多让我醍醐灌顶的论述。很多时候，企业进行并购并非仅仅是为了规模的扩张，而是为了实现战略上的互补，获得新的技术、市场或人才。书中对这些战略层面的分析，让我对企业的长期发展有了更深刻的理解。而且，作者在探讨风险控制时，也摆脱了那种空泛的理论说教，而是通过大量真实的案例，揭示了在并购过程中可能遇到的各种陷阱，比如信息不对称、文化冲突、整合失败等等。这些深入的分析，让我意识到并购重组并非一项简单的交易，而是一个复杂且充满不确定性的系统工程。通过阅读这本书，我开始学会用一种更加审慎、更加全面的眼光来看待企业的经营活动，特别是那些涉及重大战略决策的并购行为。这本书不仅提升了我对并购重组的认知，更在潜移默化中塑造了我对商业世界的理解。

评分☆☆☆☆☆

我是一个对商业运作模式非常好奇的普通读者，尤其是那些能够驱动企业快速成长和转型的并购重组，对我来说充满了魔力。《上市公司并购重组问答(第2版)》这本书，简直就像是一扇通往并购重组世界的窗口，让我看到了背后那些复杂而又精妙的逻辑。我最喜欢的是，作者在讲解每一个概念时，都会配以大量的生动案例，让我不再只是枯燥地记忆理论，而是能够通过真实的商业故事来理解。比如，在讲解“反向收购”时，作者并没有直接给出定义，而是先讲述了一个具体的案例，分析了这个公司为什么要选择反向收购，以及这种方式的优势和劣势。这种“故事化”的叙述方式，让我在不知不觉中就掌握了知识，并且印象深刻。而且，这本书在逻辑结构上也非常清晰，每个问题都围绕着一个核心主题展开，环环相扣，层层深入。我曾经尝试过阅读一些关于并购重组的书籍，但很多都显得杂乱无章，很难找到清晰的脉络。这本书则不同，它就像一条清晰的河流，引导我一步步地了解并购重组的全貌。我特别喜欢其中关于“并购后的整合”的章节，这部分往往是并购中最容易被忽视，但也是最重要的环节。作者在这方面给出了非常详细的指导，让我看到了一个成功的并购案例背后，需要付出多少艰辛的努力。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直就像一本“并购重组百科全书”，内容之全面，让我惊叹不已。作为一名对商业世界充满好奇的学生，我一直在寻找能够深入了解企业运作奥秘的读物，而《上市公司并购重组问答(第2版)》无疑满足了我的期望。我最喜欢它的是，它能够将那些看起来高大上的并购概念，用最贴近生活、最容易理解的方式呈现出来。比如，在讲解“反垄断审查”时，作者并没有一味地引用法律条文，而是通过一些生活中大家都能理解的例子，来解释反垄断审查的目的和重要性。这种“化繁为简”的处理方式，让我能够快速掌握核心要点，并且印象深刻。而且，书中对于每一个问题的解答，都力求做到透彻和全面，不会留下任何模糊不清的地方。我曾经遇到过一些书籍，在讲解某个概念时，往往只给出简单的定义，然后就没有下文了，让人感觉意犹未尽。这本书则不同，它会从多个角度来分析一个问题，并且给出多种解决方案，让我能够更全面地认识事物的不同侧面。我特别喜欢的是，书中对“并购后的整合”这一环节的重视，因为我一直认为，一个成功的并购，仅仅是交易的达成，更在于后续的整合能否发挥预期的协同效应。这本书在这方面给出了非常详细的指导，让我看到了一个成功并购背后的艰辛与智慧。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对中国资本市场有着长期关注的普通投资者，我一直在寻找一本能够系统性地解释上市公司并购重组这一复杂议题的书籍。《上市公司并购重组问答(第2版)》的出现，无疑满足了我的这一需求。我非常欣赏作者在编写过程中所展现出的专业性和严谨性。例如，在关于“要约收购”的章节，作者不仅清晰地解释了要约收购的定义、流程和法律依据，还详细分析了在实操过程中可能遇到的各种情况，比如如何确定收购价格、如何处理竞争性要约等。这些内容对于普通投资者来说，是非常有价值的参考。而且，这本书的语言风格也非常专业而又易懂，避免了枯燥的法律术语堆砌，而是用一种清晰、逻辑性强的方式来阐述复杂的概念。我尤其喜欢的是，书中对一些具有里程碑意义的并购案例进行了深入的剖析，这些案例不仅展示了并购重组的巨大潜力，也揭示了其中的风险和挑战。通过对这些案例的学习，我能够更清晰地认识到，成功的并购重组背后，往往需要精密的计划、专业的执行以及对市场深刻的理解。总而言之，这本书为我打开了一扇了解上市公司并购重组的窗户，让我能够以更加专业的视角来解读资本市场的动态。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值，远不止于它所提供的知识，更在于它所传递的思维方式。我一直认为，学习一项新知识，不仅仅是记住几个概念，更重要的是理解其背后的逻辑和原理。而《上市公司并购重组问答(第2版)》在这方面做得非常出色。在阅读的过程中，我不断地被作者的洞察力所折服。例如，在分析并购失败的案例时，作者不仅仅关注表面上的财务问题，更深入地挖掘了企业文化、管理团队、以及战略协同等深层原因。这种多维度的分析视角，让我对并购重组有了更深刻的理解。而且，作者在书中也鼓励读者进行批判性思考，不要被表面的现象所迷惑，而是要深入探究事物的本质。我尤其喜欢书中关于“信息不对称”的讨论，作者详细分析了在并购过程中，信息不对称可能带来的风险，以及如何通过各种方式来规避这些风险。这种对细节的关注和对风险的警惕，让我学会了如何更加审慎地看待商业交易。总而言之，这本书不仅仅是一本教材，更像是一位睿智的导师，它不仅教会了我并购重组的知识，更教会了我如何去思考，如何去分析，如何去决策。我相信，这本书将会在我未来的学习和工作中，给我带来深远的影响。