保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 保羅·威爾莫特（Paul Wilmott） 著，鄭振龍，陳蓉，陳煥華 等 譯

圖書標籤:

• 數量金融
• 金融工程
• 數學金融
• 投資銀行
• 期權定價
• 利率模型
• 風險管理
• 金融建模
• 隨機過程
• 濛特卡洛模擬

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111494874

版次：1

商品編碼：11677864

品牌：機工齣版

包裝：平裝

叢書名： 保羅·威爾莫特數量金融係列

開本：16開

齣版時間：2015-04-01

用紙：膠版紙

頁數：347

正文語種：中文

內容簡介

　　《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版）》主要介紹金融工程中級技術操作方法，內容涉及奇異閤約和路徑依賴、固定收益建模與衍生品以及信用風險。書中作者主要探討瞭奇異和路徑依賴閤約、障礙期權、強路徑依賴衍生品、亞式期權、迴溯期權、衍生品和隨機控製、單因子利率建模、收益率麯綫擬閤、利率衍生品、可轉債、按揭支持證券、多因子利率建模、瞬時利率的實證錶現、HJM和BGM模型、固定收益産品說明書、公司價值和違約風險、信用衍生品、RiskMetrics和CreditMetrics、CrashMetrics以及衍生品災難案例。

作者簡介

　　保羅·威爾莫特，寫瞭好幾部關於衍生産品的著作，獲得廣泛贊譽，並發錶瞭100多篇研究論文。此外，他有兩個孩子——奧斯卡和紮卡利，他們的數學都比他們的老爹好多瞭。1984年保羅曾代錶牛津大學參加交際舞比賽，並獲得最佳舞者（共同）。從此以後他再沒重操舊業瞭。
　　《金融時報》稱他為“偶像級衍生品大師”。

內頁插圖

目錄

推薦序一／李強
推薦序二／張光平
譯者序
第2版前言
全書簡明目錄

第二部分 奇異閤約及路徑依賴
第22章 奇異及路徑依賴衍生品導論
22.1 引言
22.2 期權分類
22.3 時變性
22.4 現金流
22.5 路徑依賴性
22.6 維度
22.7 期權的階數
22.8 嵌入式抉擇
22.9 分類錶
22.10 奇異期權舉例
22.11 數學／編程結論小結
22.12 總結
第23章 障礙期權
23.1 引言
23.2 障礙期權的不同種類
23.3 定價方法
23.4 在偏微分方程框架下為障礙期權定價
23.5 障礙式期權的其他特徵
23.6 首次離開時間
23.7 市場實務：使用何種波動率
23.8 障礙期權的對衝
23.9 跳空成本
23.10 總結
附錄 23A更多的公式
第24章 強路徑依賴衍生品
24.1 引言
24.2 用積分形式錶示的路徑依賴量
24.3 連續抽樣：定價方程
24.4 用更新規則重新錶示路徑依賴量
24.5 離散抽樣：定價方程
24.6 更高維數
24.7 期望定價法
24.8 提前執行
24.9 總結
第25章 亞式期權
25.1 引言
25.2 迴報類型
25.3 平均值的類型
25.4 求解方法
25.5 擴展布萊剋斯科爾斯方程
25.6 提前執行
25.7 更高維度的亞式期權
25.8 相似性降維
25.9 閉式解和近似解
25.10 期限結構效應
25.11 一些公式
25.12 總結
第26章 迴溯期權
26.1 引言
26.2 迴報的類型
26.3 連續測量的最大值
26.4 離散情形下的最大值
26.5 相似性降維
26.6 一些公式
26.7 總結
第27章 衍生品和隨機控製
27.1 引言
27.2 完美交易員期權和認證期權
27.3 限製交易次數
27.4 限製交易的時間間隔
27.5 非最優交易及其對期權賣方的好處
27.6 總結
第28章 各種各樣的奇異衍生品
28.1 引言
28.2 遠期開始期權
28.3 呐喊期權
28.4 有封頂的迴溯和亞式期權
28.5 混閤路徑依賴量：迴溯亞式期權等
28.6 波動率期權
28.7 相關性互換
28.8 階梯期權
28.9 巴黎期權
28.10 更多奇異産品
28.11 總結
第29章 股權和外匯類産品的說明書
29.1 引言
29.2 或有費用看跌期權
29.3 籃子期權
29.4 敲齣期權
29.5 範圍中期債券
29.6 迴溯期權
29.7 棘輪期權
29.8 通行證期權
29.9 將奇異期權分解為普通期權

第三部分 固定收益的建模和衍生品
第30章 單因子利率建模
30.1 引言
30.2 隨機利率
30.3 一般模型的債券定價方程
30.4 什麼是市場風險價格
30.5 解釋市場風險價格和風險中性
30.6 易於處理的模型與債券定價方程的解
30.7 常參數情形下的解
30.8 人名模型
30.9 隨機利率下股票和外匯遠期以及期貨
30.10 總結
第31章 收益率麯綫擬閤
31.1 引言
31.2 Ho&Lee;模型
31.3 擴展的Vasicek模型——Hull&White;
31.4 收益率麯綫擬閤：支持與反對
31.5 其他模型
31.6 總結
第32章 利率衍生品
32.1 引言
32.2 可贖迴債券
32.3 債券期權
32.4 利率頂和利率底
32.5 範圍中期債券
32.6 互換期權、利率頂期權和利率底期權
32.7 利差期權
32.8 指數攤銷利率互換
32.9 內嵌可決策條款的閤約
32.10 利率不是瞬時利率的情況
32.11 一些例子
32.12 更多利率衍生品
32.13 總結
第33章 可轉債
33.1 引言
33.2 可轉債基礎
33.3 市場實踐
33.4 將可轉債視為期權
33.5 利率已知時可轉債的定價
33.6 雙因子建模：隨機利率下的可轉債
33.7 一個特殊的模型
33.8 可轉債的路徑依賴
33.9 稀釋
33.10 信用風險問題
33.11 總結
第34章 按揭支持證券
34.1 引言
34.2 個人按揭貸款
34.3 按揭支持證券
34.4 對提前償還的建模
34.5 MBS定價
34.6 總結
第35章 多因子利率建模
35.1 引言
35.2 兩因子模型的理論框架
35.3 常用模型
35.4 市場風險價格作為隨機因子
35.5 無隨機性下的相平麵
35.6 收益率麯綫互換
35.7 一般多因子理論
35.8 總結
第36章 瞬時利率的實證錶現
36.1 引言
36.2 常見的單因子瞬時利率模型
36.3 隱含建模法：單因子
36.4 波動率結構
36.5 漂移率結構
36.6 收益率麯綫的斜率和市場風險價格
36.7 收益率麯綫斜率告訴我們什麼
36.8 遠期利率麯綫的“平均”性質
36.9 隱含建模法：兩因子
36.10 總結
第37章 HJM和BGM模型
37.1 引言
37.2 遠期利率方程
37.3 瞬時利率過程
37.4 市場風險價格
37.5 真實世界和風險中性世界
37.6 衍生品定價
37.7 模擬
37.8 樹方法
37.9 Musiela參數化
37.10 多因子HJM模型
37.11 Excel實現
37.12 一個簡單的單因子示例：Ho&Lee;模型
37.13 主成分分析
37.14 股票期權等産品的定價
37.15 非無窮小瞬時利率
37.16 Brace、Gatarek和Musiela模型
37.17 模擬
37.18 為現金流貼現
37.19 總結
第38章 固定收益産品說明書
38.1 引言
38.2 可選區間中期債券
38.3 指數攤銷利率互換

第四部分 信用風險
第39章 公司價值和違約風險
39.1 引言
39.2 默頓模型：將股權看作公司資産的期權
39.3 使用可測的參數和變量建模
39.4 計算公司價值
39.5 總結
第40章 信用風險簡介
40.1 引言
40.2 風險債券
40.3 對違約風險進行建模
40.4 泊鬆過程和瞬時違約風險
40.5 時變強度和違約的期限結構
40.6 隨機違約風險
40.7 正的迴收率
40.8 特例和收益率麯綫擬閤
40.9 案例分析：阿根廷平價債券
40.10 對衝違約風險
40.11 市場價格中包含信息瞭嗎
40.12 信用評級
40.13 一個信用等級改變模型
40.14 定價方程
40.15 可轉債的違約風險
40.16 為流動性風險建模
40.17 總結
第41章 信用衍生品
41.1 引言
41.2 什麼是信用衍生品
41.3 常見的信用衍生品
41.4 由違約觸發的衍生品
41.5 收益率價差的衍生品
41.6 基於信用評級變化的迴報
41.7 利用違約互換進行可轉債套利
41.8 條款說明書
41.9 信用衍生品定價
41.10 交換期權
41.11 違約隻發生在需要支付的時點
41.12 基於評級改變的迴報
41.13 多因子衍生品
41.14 連接函數：為多標的信用衍生産品定價
41.15 抵押債務憑證
41.16 總結
第42章 RiskMetrics和CreditMetrics
42.1 引言
42.2 RiskMetrics數據集
42.3 RiskMetrics的參數計算方法
42.4 CreditMetrics數據集
42.5 CreditMetrics方法
42.6 風險債券組閤
42.7 CreditMetrics模型的輸齣
42.8 總結
第43章 CrashMetrics
43.1 引言
43.2 為何銀行會破産
43.3 市場崩盤
43.4 CrashMetrics介紹
43.5 個股的CrashMetrics方法
43.6 組閤最優化和白金對衝
43.7 多資産／單指數模型
43.8 多資産模型的組閤最優化和白金對衝
43.9 多指數模型
43.10 納入時間價值
43.11 追加保證金和保證金對衝
43.12 對手方風險
43.13 CrashMetrics的簡單拓展
43.14 CrashMetrics指數
43.15 總結
第44章 衍生品災難案例
44.1 引言
44.2 奧蘭治縣
44.3 寶潔公司
44.4 德國金屬公司
44.5 吉布森賀卡公司
44.6 巴林銀行
44.7 長期資本管理公司
44.8 總結

前言/序言

　　第2版前言這個版本相對於第1版來說有瞭相當大的升級和拓展。一如既往，書中內容以反映我本人的興趣與見解為主。在兩個版本之間的這段日子裏，金融市場的規模越來越大，建模者可以運用的工具包越來越多，而我的腰圍也變得越來越粗。從個人角度來說，我已經在實際操作領域投入瞭與在獨立研究領域一樣長的時間。那麼很自然地，我將會在這個版本中引入許多新的材料，這些材料一方麵能體現我作為科學傢對模型精確性的要求，另一方麵也能體現我作為實際操作者對模型高速、穩健且簡明易懂的需要。正如我之前所說的，本書具有強烈的個人色彩。由於數量金融領域的主題一貫以來都是飛速變化的，我建議讀者在本書學習過程中補充閱讀我推薦的各種拓展閱讀。
　　我想再次感謝在第1版序中緻謝的人：Arefin Huq、Asli Oztukel、Bafkam Bim、Buddy Holly、 Chris McCoy、 Colin Atkinson、 Daniel Bruno、 Dave Thomson、 David Bakstein、 David Epstein、 David Herring、David Wilson、 Edna Hepburn�睷uston、 Einar Holstad、 Eli Lilly、Elisabeth Keck、Elsa Cortina、Eric Cartman、Fouad Khennach、Glen Matlock、Henrik Rassmussen、 Hyungsok Ahn、 Ingrid Blauer、 Jean Laidlaw、 Jeff Dewynne、 John Lydon、 John Ockendon、 Karen Mason、 Keesup Choe、 Malcolm McLaren、 Mauricio Bouabci、 Patricia Sadro、 Paul Cook、 Peter J¨ackel、Philip Hua、Philipp Sch¨onbucher、Phoebus Theologites、Quentin Crisp、Rich Haber、 Richard Arkell、Richard Sherry、Sam Ehrlichman、Sandra Maler、Sara Statman、 Simon Gould、 Simon Ritchie、 Stephen Jefferies、Steve Jones、Truman Capote、Varqa Khadem和 Veronika Guggenbichler。
　　同時，我也想感謝以下人員。首先是我在各個項目中的閤夥人：7 City項目的 Paul 和 Jonathan Shaw，感謝他們無與倫比的奉獻和他們對新項目的構想；Riaz Ahmad 和 Seb Lleo 對數量金融證書項目的幫助十分成功，分擔瞭我許多的任務。然後是與雜誌相關的各位，尤其是Aaron Brown、 Alan Lewis、 Bill Ziemba、Caitlin Cornish、Dan Tudball、Ed Lound、 Ed Thorp、 Elie Ayache、 Espen Gaarder Haug、 Graham Russel、 Henriette Prast、 Jenny McCall、 Kent Osband、 Liam Larkin、 Mike Staunton、 Paula Soutinho 和 Rudi Bogni。我感到十分幸運且感激John Wiley&Sons;齣版公司，他們對被認為十分古怪的計劃也給予瞭支持；感謝Ron Henley，他真是每個寬客做夢都想得到的對衝基金閤夥人。“It�餾 just a jump to the left. And then a step to the right”。�…「鎂淅醋�1973年膾炙人口的搖滾歌麯The Time Warp的歌詞，此歌之後改編成電影《洛基恐怖秀》（The Rocky Horror Picture Show）與同名舞颱劇。這個係列已經形成特有的以怪誕變性裝扮和萬聖節狂歡為主題的狂歡文化。此處應是作者嚮Ron Henley緻謝並迴味兩人共同度過的歡樂時光。——譯者注 還要感謝Fulcrum的John Morris，帶給我一段有趣的時光；也感謝納西姆·塔勒布，我們之間有過一些有趣的談話。
　　感謝John、Grace、Sel和Stephen，他們不厭其煩地嚮我灌輸著他們的價值觀念，始終給予我有力的幫助。感謝Oscar 和 Zachary，讓我在一係列不幸的事件中能時刻保持理智。
　　最後，作為她的頭號粉絲，我要感謝我的頭號粉絲——Andrea Estrella！

《量化金融叢書：量化金融（第二捲，原書第二版）》是一部深入探索現代金融市場復雜性的權威著作。這本書並非簡單羅列公式或概念，而是以一種嚴謹且富有洞察力的方式，揭示瞭量化方法在金融領域的核心應用。 本書的編寫初衷在於為讀者構建一個堅實的理論基礎，並在此基礎上展現其在實際金融操作中的強大威力。它將復雜抽象的金融模型轉化為可操作的工具，使讀者能夠更清晰地理解金融市場的運作機製，並學會如何運用數據和模型來捕捉投資機會、管理風險。 《量化金融（第二捲）》在繼承第一捲核心內容的基礎上，進行瞭係統的更新與擴展，以反映近年來量化金融領域的最新發展和技術進步。本書特彆關注瞭那些對現代投資組閤管理、衍生品定價以及風險控製至關重要的領域。 在模型構建方麵，作者詳盡闡述瞭如何構建和運用各類數學模型來刻畫金融資産的價格行為。這包括對不同資産類彆（如股票、債券、外匯）的建模方法，以及如何考慮市場特有的非綫性、跳躍和波動性聚集等現象。書中對於參數估計、模型校準以及模型驗證的討論，為讀者提供瞭實用的指導，使其能夠構建齣更符閤實際市場情況的模型。 本書的一大亮點在於其對金融衍生品定價的深入解析。從期權、期貨到更復雜的結構性産品，作者係統地介紹瞭各種定價模型，如Black-Scholes模型及其推廣，並深入探討瞭濛特卡洛模擬、有限差分法等數值定價技術。這些內容不僅有助於讀者理解金融工程的核心，也為實際的衍生品交易和風險對衝提供瞭理論支持。 風險管理是量化金融不可或缺的組成部分。本書對各種風險度量指標，如VaR（在險價值）、CVaR（條件在險價值）的計算方法進行瞭詳細介紹，並討論瞭如何運用統計模型來識彆、衡量和管理不同類型的市場風險、信用風險和操作風險。此外，本書還觸及瞭組閤風險的優化問題，例如如何構建最優的風險分散化投資組閤。 本書的另一重要貢獻在於對高頻交易和算法交易策略的探討。隨著計算能力的飛躍和市場數據的爆炸式增長，算法交易已成為金融市場的重要力量。作者介紹瞭實現這些策略所需要的技術基礎，包括數據處理、策略開發和迴測方法，並分析瞭不同策略的優缺點以及它們對市場微觀結構的影響。 在統計和計量經濟學方麵，本書提供瞭進行金融數據分析所需的先進工具。它介紹瞭時間序列分析、麵闆數據模型以及機器學習在金融領域的應用，例如用於預測、分類和異常檢測。這些方法的使用場景被生動地體現在具體的金融案例分析中，使理論知識與實踐經驗緊密結閤。 本書的語言風格清晰、邏輯嚴謹，即使麵對復雜的數學公式和金融概念，也能做到條理分明，易於理解。作者避免瞭生硬的理論堆砌，而是通過大量的例子和實際應用來支撐其論點，從而讓讀者在學習過程中能夠不斷地將所學知識與金融市場的實際問題聯係起來。 《量化金融（第二捲）》不僅適閤金融工程、金融數學、金融經濟學等專業的學生，也為在金融機構工作的分析師、交易員、風險管理者以及對量化金融感興趣的研究人員提供瞭一個寶貴的學習資源。它是一扇通往現代金融復雜世界的大門，為讀者提供瞭理解和駕馭這個世界的強大工具。通過閱讀本書，讀者將能夠更深刻地理解量化方法在現代金融決策中的關鍵作用，並為其在日益復雜的金融市場中取得成功奠定堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場的數學建模充滿好奇，而《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版）》這本書，則為我打開瞭一扇通往新世界的大門。作者在書中深入淺齣地介紹瞭各種量化模型，從簡單的綫性迴歸到復雜的機器學習算法，都進行瞭詳細的講解。我特彆喜歡書中關於數據分析和特徵工程的部分，作者強調瞭數據質量和特徵選擇的重要性，並提供瞭一些實用的技巧和方法。這讓我意識到，再精密的模型，如果輸入的數據存在問題，最終的輸齣也會是無效的。我曾經嘗試過利用一些公開的數據集來構建量化模型，但經常會遇到數據清洗和特徵選擇的難題，導緻模型效果不佳。這本書為我提供瞭解決這些問題的思路和方法，讓我能夠更自信地去處理實際數據，並構建更有效的量化模型。我印象深刻的是書中關於因子投資的討論，作者詳細介紹瞭不同類型的投資因子，如價值因子、動量因子、規模因子等，並探討瞭如何利用這些因子來構建穩健的投資組閤。這對我理解主動投資和被動投資的差異，以及如何進行資産配置，都提供瞭寶貴的啓示。

評分☆☆☆☆☆

這本書最讓我印象深刻的是它所展現齣的嚴謹的學術態度和深刻的洞察力。我曾在一本關於金融工程的書籍中遇到過一個復雜的數值方法，當時看瞭很久都未能完全理解其精髓，而在《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版）》中，我竟然找到瞭對這個方法的清晰且詳細的闡述。作者的講解方式非常獨特，他似乎能夠預見到讀者可能會遇到的睏惑，並提前給齣解答。例如，在講解某些高階統計方法時，他不僅會給齣數學公式，還會耐心地解釋每個變量的含義，以及它們在金融市場中的實際應用。我曾多次嘗試學習與量化交易相關的課程，但很多時候都感覺自己像是在大海中漂泊，缺乏一個明確的燈塔指引方嚮。這本書就如同一座燈塔，它點亮瞭我前進的道路，讓我能夠更清晰地認識到數量金融的廣闊圖景。書中的案例研究非常豐富，涵蓋瞭不同類型的金融産品和市場情況，這為我提供瞭一個絕佳的學習平颱，能夠將理論知識與實際案例相結閤，加深理解。我尤其喜歡書中關於模型校準和參數估計的章節，這部分內容對於實際應用至關重要，因為模型的有效性很大程度上取決於其參數的準確性。作者在這裏提供的思路和方法，讓我受益匪淺。

評分☆☆☆☆☆

這是一本值得反復閱讀和深入研究的著作。作者的知識體係非常淵博，他能夠將不同領域的知識融會貫通，並應用於金融建模。我尤其欣賞書中關於貝葉斯統計在金融領域的應用。貝葉斯方法提供瞭一種更加靈活和直觀的方式來處理不確定性，並且能夠方便地將先驗知識融入模型中。作者在書中詳細介紹瞭貝葉斯推斷的基本原理，以及如何將其應用於參數估計和模型選擇。這讓我對傳統的頻率學派統計方法有瞭更深的認識，並看到瞭貝葉斯方法在金融建模中的巨大潛力。我曾經嘗試過學習貝葉斯統計，但感覺很多教材都過於理論化，難以找到實際的應用案例。這本書則為我提供瞭一個絕佳的學習平颱，讓我能夠將抽象的貝葉斯理論與具體的金融問題相結閤。我印象深刻的是書中關於利用貝葉斯方法進行因子選擇和模型構建的討論，這為我提供瞭構建更加魯棒和個性化的量化投資策略的思路。

評分☆☆☆☆☆

我必須說，《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版）》這本書，絕對是我近年來閱讀過的最深刻、最有價值的金融類書籍之一。它不僅僅是一本教科書，更像是一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我進入量化金融的殿堂。書中對於金融衍生品定價的深入剖析，是我之前從未有過的體驗。作者對於不同衍生品，如期權、期貨、掉期等，都進行瞭詳盡的建模和定價分析，並詳細介紹瞭相關的數學工具，如隨機微積分和偏微分方程。我曾經對這些數學工具感到望而生畏，但通過這本書的講解，我發現它們並沒有想象中那麼難以理解。作者的邏輯性非常強，從最基礎的概念開始，逐步推導齣復雜的模型，並且在每一個環節都提供瞭清晰的解釋和例子。這讓我能夠逐步建立起對這些復雜數學工具的信心，並理解它們在金融市場中的實際應用。我印象最深刻的是書中關於波動率建模的部分，作者詳細介紹瞭不同波動率模型，如GARCH模型、隨機波動率模型等，並分析瞭它們在不同市場環境下的錶現。這對我理解市場的不確定性和風險管理具有重要的啓示意義。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的不僅僅是知識的增長，更是一種思維方式的轉變。我一直認為，理解金融市場並非僅僅依靠直覺或經驗，更需要嚴密的數學和統計學工具作為支撐。《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版）》這本書，恰恰為我提供瞭這樣一種強大的工具集。在閱讀過程中，我經常會停下來思考作者提齣的每一個觀點，嘗試著用自己已有的知識去驗證和拓展。書中對於概率論和統計學的運用，以及如何將其應用於金融建模，讓我耳目一新。我尤其對書中關於時間序列分析和機器學習在金融領域的應用的討論感到興奮，這些前沿的技術和方法，是當今金融市場不可或缺的一部分。作者在介紹這些內容時，並沒有過於強調技術細節，而是更注重概念的理解和實際應用的可能性。這種“宏觀”的視角，使得我能夠更好地把握量化金融的整體脈絡。我曾經在參加一些研討會時，聽到過關於如何利用大數據和人工智能進行量化交易的討論，但很多時候都感覺雲裏霧裏。這本書則為我搭建瞭一個堅實的理論基礎，讓我能夠更自信地去理解和參與這些前沿的討論。

評分☆☆☆☆☆

《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版）》這本書，讓我感受到瞭數量金融的魅力所在。它不僅僅是一堆冰冷的公式和模型，更是對金融市場深刻洞察的體現。作者的寫作風格充滿瞭智慧和啓發性，他能夠用簡潔的語言揭示復雜的金融現象背後的本質。我一直對如何利用金融工程技術來管理風險和創造收益感到好奇，而這本書為我提供瞭寶貴的指導。書中關於投資組閤優化的詳細闡述，讓我理解瞭如何平衡風險和收益，以實現最優的資産配置。作者不僅介紹瞭經典的均值-方差優化模型，還探討瞭如何處理非正態分布的收益率和約束條件。這讓我意識到，在現實市場中進行投資組閤優化，需要考慮的因素遠比理論模型要復雜得多。我曾經嘗試過使用一些在綫工具進行投資組閤優化，但總感覺結果不夠理想。這本書為我提供瞭更深入的理論基礎和更全麵的實踐指導，讓我能夠更自信地構建和管理自己的投資組閤。

評分☆☆☆☆☆

這本書的文字風格非常吸引人，作者仿佛是一位身經百戰的交易員，將自己寶貴的經驗和深刻的見解毫無保留地分享齣來。他善於用精煉的語言概括復雜的概念，並用生動的比喻來解釋抽象的原理。在閱讀的過程中，我常常會因為作者的洞察力而拍案叫絕。書中關於資産定價的討論，讓我對市場是如何對信息做齣反應有瞭更深刻的理解。作者不僅僅是介紹模型，更重要的是引導讀者去思考模型背後的邏輯和市場機製。我特彆欣賞書中對於“有效市場假說”的批判性分析，作者並沒有全盤否定這個理論，而是指齣瞭其在現實市場中的局限性，並探討瞭如何利用這些局限性來尋找套利機會。這種辯證的思維方式，對於一個從事量化研究的人來說至關重要。我曾經參加過一些關於市場微觀結構的講座，但感覺很多內容都過於理論化，難以落地。這本書則將理論與實踐完美地結閤起來，為我提供瞭一個更加全麵的視角。

評分☆☆☆☆☆

閱讀這本書的過程，就像是在攀登一座知識的高峰，每一步都充滿瞭挑戰，但也收獲著無盡的風景。我特彆喜歡書中對於模型選擇的深入探討，作者並沒有給齣一個“標準答案”，而是引導讀者去思考不同模型在不同場景下的優劣勢，以及如何根據實際情況進行調整和優化。這種批判性思維的培養，對於一個真正的數量金融從業者來說至關重要。我記得書中有一個關於期權定價的章節，詳細介紹瞭Black-Scholes模型以及其局限性，然後引齣瞭更復雜的模型，比如二叉樹模型和濛特卡洛模擬。作者在講解這些模型時，不僅給齣瞭嚴謹的數學推導，還強調瞭模型背後的經濟學意義，以及在實際交易中可能遇到的挑戰。這讓我深刻理解到，量化模型並非萬能的神器，而是需要在深刻理解其原理和局限性的基礎上，謹慎地應用於實踐。此外，書中還涉及瞭風險管理和投資組閤優化等關鍵領域，這些內容對於構建穩健的交易策略和規避潛在風險有著不可替代的作用。我個人在閱讀過程中，也嘗試著將書中介紹的某些模型和方法應用於自己的模擬交易賬戶，雖然還處於初級階段，但已經能夠感受到理論知識轉化為實際操作的樂趣和成就感。這本書確實是一個寶貴的工具，能夠幫助我將抽象的金融理論與現實世界的市場動態緊密聯係起來。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就透著一股嚴謹和專業，深藍色的背景搭配金色的字體，簡潔而又不失大氣，光是擺在書架上就覺得很有分量。拿到手之後，更是被它厚重的紙質和精美的印刷所吸引，每一頁都散發著油墨的清香，翻閱起來手感也相當不錯。我之前就對數量金融這個領域很感興趣，但一直苦於找不到一本真正能夠係統深入地講解的書籍。市麵上關於量化的書籍雖然不少，但很多要麼過於理論化，要麼過於碎片化，很難形成一個完整的知識體係。這本《保羅·威爾莫特數量金融係列：數量金融（第2捲 原書第2版）》就如同一個及時雨，它在理論深度和實操性之間找到瞭一個絕佳的平衡點。在翻閱過程中，我發現作者的講解邏輯非常清晰，從基礎概念的鋪墊，到復雜模型的構建，再到實際應用中的注意事項，都安排得井井有條，絲毫不顯得突兀。即使是初次接觸量化金融的讀者，也能從中找到學習的路徑，而對於有一定基礎的同行來說，這本書更是能夠幫助大傢梳理和深化已有的知識，發現新的視角和解決問題的方法。我尤其欣賞作者在講解復雜數學模型時，並沒有一味地堆砌公式，而是用通俗易懂的語言進行解釋，並輔以大量的圖錶和實例，使得原本枯燥的數學原理變得生動有趣，也更容易被讀者所理解和吸收。這種化繁為簡的能力，絕對是衡量一本優秀教材的重要標準。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構安排非常閤理，從宏觀的概念到微觀的細節，層層遞進，引人入勝。作者的語言風格清晰流暢，即使是麵對復雜的數學公式，也能在他的引導下逐漸理解其背後的含義。我一直對金融市場中的不確定性感到著迷，而這本書恰恰深入探討瞭如何利用數學工具來量化和管理這種不確定性。書中關於風險中性定價的講解，讓我對衍生品的定價機製有瞭全新的認識。作者不僅給齣瞭數學推導，還詳細解釋瞭風險中性測度的意義和應用。這讓我理解到，在風險中性世界中進行定價，可以極大地簡化復雜的計算，並得到一個在任何風險偏好的投資者眼中都相同的價格。我曾經對期權定價的Black-Scholes模型感到睏惑，但通過這本書的講解，我纔真正理解瞭它的內在邏輯和假設條件。此外，書中關於情景分析和壓力測試的內容，也為我理解如何評估金融機構的穩健性和應對極端市場事件提供瞭重要的框架。

評分☆☆☆☆☆

數量金融的經典作品，200-100時買的，適閤收藏。

評分☆☆☆☆☆

每年在京東買七八萬，發現好多京豆沒有領，發這段話錶示對物品非常滿意，順便拿一些京豆。

評分☆☆☆☆☆

我為什麼喜歡在京東買東西，因為今天買明天就可以送到。我為什麼每個商品的評價都一樣，因為在京東買的東西太多太多瞭，導緻積纍瞭很多未評價的訂單，所以我統一用段話作為評價內容。京東購物這麼久，有買到很好的産品，也有買到比較坑的産品，如果我用這段話來評價，說明這款産品沒問題，至少85分以上，而比較垃圾的産品，我絕對不會偷懶到復製粘貼評價，我絕對會用心的差評，這樣其他消費者在購買的時候會作為參考，會影響該商品銷量，而商傢也會因此改進商品質牌質量非常好，與賣傢描述的完全一緻，非常滿意,真的很喜歡。

評分☆☆☆☆☆

這書還沒來得及看，但收到時感覺非常好！！京東400-300的活動太給力瞭！爽！

評分☆☆☆☆☆

東西很好，很容易懂，自學用的

評分☆☆☆☆☆

很好@！！！！！！！！！！！！！

評分☆☆☆☆☆

書很好 是正版 包裝也沒問題 有的要看一段時間瞭

評分☆☆☆☆☆

作為工具書放在手邊，很實用。

評分☆☆☆☆☆

9、平靜內心