十年十倍 散户也可以学习的量化投资方法 下载 mobi epub pdf 电子书 2024

编辑推荐

　　没有天才的数学头脑和“高大上”的投资工具不用怕！借助Excel和互联网量化投资平台，“小散”也能轻松做量化。

内容简介

　　量化投资一直被视为“高大上”的投资工具——需要高深的数学知识以及强大的计算机工具，而本书则打破了这种思维定式。

　　作者通过自己十多年的努力与探索，找到了“小散”也可以使用的方法与工具——只要初级数学知识，借助Excel和现成的网络量化投资平台，就可以轻松做量化投资。而作者也用自己十年十倍的投资成果，证明了这一方法的可行性与有效性。

作者简介

　　金伟民，网名“持有封基”，在联想公司从事服务管理工作20年，2007年开始尝试把量化管理的方法移植到投资上，采用量化投资方法，十年取得了十倍的收益。投资之余，在集思录、雪球等平台发表量化投资文章近百篇，在果仁网、长投网等推出了量化投资课件，在广大网友中有较大影响。

精彩书评

　　金老先生是个股市“老司机”，也是雪球老用户。他是一个不给自己设限的人，他原来是做企业管理工作的，却在二级市场投资方面取得了很好的成绩；他很早就开始用量化的方法来投资。最近，他再次拓展自己的能力圈，居然写了一本关于量化投资的书。

　　——雪球CEO 方三文

　　金先生的这本书，不仅普及了量化的基本知识，更是一本DIY手册，引导读者发现适合个人投资者、适合自己的原创性量化策略。

对于期待开始量化探索之旅的读者来说，我认为这本书能带来的*大价值，不是某个具体的量化结论，而是有机会近距离地去感知一位沉浸于量化思维的投资者的思路、方法和脚步。

　　——果仁网CEO 冯迅

　　在浩瀚的证券市场里，成熟的投资者都会有一套适合自己的、随市场进化的投资体系。作为一个数学爱好者，作者用十年十倍的收益证明量化是一种科学的投资方法，而且也适合A股市场中的个人投资者。本书值得推荐给打算认真学习投资的读者。

　　——集思录创始人 周天舒

　　金老师在长投网开设的量化投资课程，为很多有志于学习量化投资的“小白”指明了方向。听说他研究的精华将要集结成稿，我马上要来拜读，边读边赞叹。中国量化投资一直缺乏框架性的书来指导广大投资者，现在这本书为大家研究量化投资奠定了基础。

　　——长投网创始人 @小熊之家

目录

目录

第一章为什么选择量化投资

第一节受伤的总是散户

第二节初识量化

第二章量化选股

第一节量化选股的有效因子

第二节量化选股：对分法和黄金分割法

第三节量化选股：筛选法

第三章量化择债

第一节量化择债的有效因子

第二节量化选择债券

第四章量化择基

第一节基金概述

第二节量化选择基金

第五章量化择时

第一节择时概述

第二节择时指标的选取

第三节量化择时回测

第六章量化套利

第一节量化统计套利

第二节量化折溢价套利

第三节量化分级A轮动套利

第七章量化定投

第一节定投策略

第二节量化选择定投标的

第三节价值平均策略

第四节量化定投基金

第五节定投万能模板

第六节何时结束定投

第八章量化效果的衡量

第一节年化收益率与最大回撤率

第二节夏普比率与年换手率

第九章量化中常见的问题

第一节数据过少

第二节技术错误

第三节理念错误

第十章常见操作和技术指标的量化分析

第一节近因效应

第二节止盈止损

第三节网格交易

第四节MA策略

第五节EMA策略

第六节MACD策略

第七节DMA策略

第八节TRIX策略

第九节EMV策略

第十节DMI策略

第十一节KDJ策略

第十二节RSI策略

第十三节WR策略

第十四节ROC策略

第十五节BIAS策略

第十六节CCI策略

第十七节ARBR策略

第十八节CR策略

第十九节PSY策略

第二十节MTM策略

第二十一节VR策略

第二十二节BBI策略

第二十三节ADL策略

第二十四节ADR策略

第二十五节OBOS策略

第二十六节ABI策略

第二十七节BOLL策略

第二十八节MIKE策略

第二十九节SAR策略

第三十节OBV策略

第三十一节自适应均线策略

第三十二节31个指标综合测试

第十一章量化定增基金

第一节定增基金概述

第二节定增基金轮动策略

第三节定增基金的暴涨暴跌分析

第四节九泰锐智折溢价变化分析

第五节定增基金的套利机会

第六节定增基金定投

第十二章量化的利器——果仁网

第一节果仁网概述

第二节单因子策略

第三节双因子策略

第四节择时

第五节股票池

第六节自定义指标

第七节常用自定义案例

第八节基金

第十三章常用Excel函数及技巧

第一节Correl函数

第二节Vlookup和Hlookup函数

第三节Iferror函数

第四节Count、Countif和Countifs函数

第五节Sum、Sumif和Sumifs函数

第六节Average 、Averageif 和Averageifs函数

第七节Offset函数

第八节Xirr函数

第九节Search和Match函数

第十节Mid、Left和Right函数

第十一节Type、Len和Trim函数

第十二节Var、Stdev和Covar函数

第十三节Max 和Min函数

第十四节Row和Column函数

第十五节案例：用Excel优化择时

第十四章实战量化轮动

第一节美林时钟

第二节满仓轮动

第三节轮动月择时

第四节为什么不止盈止损

第五节股债平衡

第六节如何开始轮动

第七节打新如何配置沪深股票比例

第八节寻找成长股

第九节散户靠什么战胜基金经理

第十五章我为什么会做量化？

后记

精彩书摘

推荐序

　　20世纪中叶以来，投资正从艺术逐渐演变为科学。量化投资立足于数量分析、系统化和流程化，已经深刻地改变了投资市场的理论和实践。

　　目前，基于量化理论的投资产品越来越多。近些年来增长最快的一类基金——指数基金，本身就来自量化。而对冲基金、战略贝塔ETF等，更为投资者提供了丰富的选择。不幸的是，大多数个人投资者对科学的投资方法还很陌生。随着量化理论的发展和更多新产品的推出，这个认知差距还在不断扩大。不管读者是在积极管理个人的投资，还是把资产交给职业管理人（选择管理人本身也是个投资决定），都需要了解一下这些新的投资选择到底是什么，是怎么运行的，以及如何判断它们的收益和风险关系。

　　举一个简单的例子，十几年来在成熟股票市场最流行的一种观点是，投资者（包括机构在内）没有可能跑赢平均市场，所以最好的选择就是购买全市场指数基金。这个建议适合所有人吗？任何时候都是合理的吗？我们看一下2008年，在次贷危机爆发前，金融行业已经占全市场权重的28%，而且市场风险的44%集中在金融板块，这两个数字都大大高于历史平均水平。在那段时间，投资全市场指数显然不是一个很安全的选择。如果投资者了解指数基金是什么、哪些指标可以用来判断其价值和风险这些基础的量化知识，就能更好地做出投资决策或选择投资产品。

　　量化投资之所以长期以来保持着神秘，一个重要原因是在于目前还没有一本能让普通投资者读懂的量化书籍，并且这本书不是停留在讲故事、晒收益上，而是进一步地展现出量化过程的实质与细节。金先生的书正好填补了这个空白。2015年12月底的一个下午，我们还在杭州的一间民居办公，果仁网也才上线几个月，金先生第一次找到我们办公室来。听完他近十年时间，投资于封闭式基金、债券、分级基金的量化经历，我的的确确被震撼到了。一是因为先生毫无保留的态度，二是他把一个复杂的问题说得简明易懂的能力。后来听说先生打算写一本关于量化的书籍，自然觉得再适合不过了。

　　被称为量化投资“圣经”的《主动投资组合管理》一书的作者，根据对量化能否实现主动收益问题的态度，曾把量化研究者分为三类。这个分类用在个人投资者身上也一样合适，我在这里引用一下。第一类人认为成功的主动管理是不可能的。他们无论多么聪慧，都难以成事。因为你若不相信目的地的存在，就不可能到达那里。第二类人认为这很容易。因为不清楚自己的无知，所以很危险。第三类人认为这很难。他们兼具洞察力和谦逊，认定目标的存在，也清楚道路的艰辛。

　　金先生显然就属于第三类人。十年来经历风雨、见到彩虹的投资经验；以及更早在职业生涯中，以量化为工具的绩效管理，使他对量化有从不动摇的信心。而一年多前，先生决定开始量化选股的研究，他所表现出来的努力也是惊人的。在果仁网，他是最早对所有因子进行系统研究的用户之一。在本书的例子中我们也能看到，先生的研究过程，从不会停留在发现一个高收益因子上，而是不断从所有可能的维度去实验和观察。比如说，调整策略的起始日期观察结果波动，研究每一个因子的最优最差平均表现，将因子在各种组合下的表现一一进行比较，等等。

　　尽管取得了十年十倍的傲人投资成绩，金先生总坚持说他是个业余量化爱好者。这一方面表现出先生的谦逊，另一方面也揭示了个人投资者在量化上，因为策略容量、投资的自由度、风险承受力等原因，有着自己独特的优势和机会。金先生的这本书，不仅普及了量化的基本知识，更是一本DIY手册，引导读者发现适合个人投资者、适合自己的原创性量化策略。

　　对于期待着开始量化探索之旅的读者来说，我认为这本书能带来的最大价值，不是某个具体的量化结论，而是有机会近距离地去感知一位沉浸于量化思维的投资者的思路、方法和脚步。

　　果仁网联合创始人CEO

　　冯迅推荐序

　　20世纪中叶以来，投资正从艺术逐渐演变为科学。量化投资立足于数量分析、系统化和流程化，已经深刻地改变了投资市场的理论和实践。

　　目前，基于量化理论的投资产品越来越多。近些年来增长最快的一类基金——指数基金，本身就来自量化。而对冲基金、战略贝塔ETF等，更为投资者提供了丰富的选择。不幸的是，大多数个人投资者对科学的投资方法还很陌生。随着量化理论的发展和更多新产品的推出，这个认知差距还在不断扩大。不管读者是在积极管理个人的投资，还是把资产交给职业管理人（选择管理人本身也是个投资决定），都需要了解一下这些新的投资选择到底是什么，是怎么运行的，以及如何判断它们的收益和风险关系。

　　举一个简单的例子，十几年来在成熟股票市场最流行的一种观点是，投资者（包括机构在内）没有可能跑赢平均市场，所以最好的选择就是购买全市场指数基金。这个建议适合所有人吗？任何时候都是合理的吗？我们看一下2008年，在次贷危机爆发前，金融行业已经占全市场权重的28%，而且市场风险的44%集中在金融板块，这两个数字都大大高于历史平均水平。在那段时间，投资全市场指数显然不是一个很安全的选择。如果投资者了解指数基金是什么、哪些指标可以用来判断其价值和风险这些基础的量化知识，就能更好地做出投资决策或选择投资产品。

　　量化投资之所以长期以来保持着神秘，一个重要原因是在于目前还没有一本能让普通投资者读懂的量化书籍，并且这本书不是停留在讲故事、晒收益上，而是进一步地展现出量化过程的实质与细节。金先生的书正好填补了这个空白。2015年12月底的一个下午，我们还在杭州的一间民居办公，果仁网也才上线几个月，金先生第一次找到我们办公室来。听完他近十年时间，投资于封闭式基金、债券、分级基金的量化经历，我的的确确被震撼到了。一是因为先生毫无保留的态度，二是他把一个复杂的问题说得简明易懂的能力。后来听说先生打算写一本关于量化的书籍，自然觉得再适合不过了。

　　被称为量化投资“圣经”的《主动投资组合管理》一书的作者，根据对量化能否实现主动收益问题的态度，曾把量化研究者分为三类。这个分类用在个人投资者身上也一样合适，我在这里引用一下。第一类人认为成功的主动管理是不可能的。他们无论多么聪慧，都难以成事。因为你若不相信目的地的存在，就不可能到达那里。第二类人认为这很容易。因为不清楚自己的无知，所以很危险。第三类人认为这很难。他们兼具洞察力和谦逊，认定目标的存在，也清楚道路的艰辛。

　　金先生显然就属于第三类人。十年来经历风雨、见到彩虹的投资经验；以及更早在职业生涯中，以量化为工具的绩效管理，使他对量化有从不动摇的信心。而一年多前，先生决定开始量化选股的研究，他所表现出来的努力也是惊人的。在果仁网，他是最早对所有因子进行系统研究的用户之一。在本书的例子中我们也能看到，先生的研究过程，从不会停留在发现一个高收益因子上，而是不断从所有可能的维度去实验和观察。比如说，调整策略的起始日期观察结果波动，研究每一个因子的最优最差平均表现，将因子在各种组合下的表现一一进行比较，等等。

　　尽管取得了十年十倍的傲人投资成绩，金先生总坚持说他是个业余量化爱好者。这一方面表现出先生的谦逊，另一方面也揭示了个人投资者在量化上，因为策略容量、投资的自由度、风险承受力等原因，有着自己独特的优势和机会。金先生的这本书，不仅普及了量化的基本知识，更是一本DIY手册，引导读者发现适合个人投资者、适合自己的原创性量化策略。

　　对于期待着开始量化探索之旅的读者来说，我认为这本书能带来的最大价值，不是某个具体的量化结论，而是有机会近距离地去感知一位沉浸于量化思维的投资者的思路、方法和脚步。

　　果仁网联合创始人CEO

　　冯迅

前言/序言

这本书非常棒，从三个方面帮助读者。一是让希望投资银行的投资者或者希望了解银行运营规律；二是解释如何对银行进行估值，这个是对投资者对银行行业进行估值的基础学习；三是像唐朝说的，弥补了财务报告初读者和专家读者之间的断层，既不要太专业的去完全量化分析，也不要太不专业的完全不进行估值。因此，是普通投资者学习的福音。建议想学投资的同志们以此为起点，开启半专业的投资之路。

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