CFA三級知識框架圖 何鏇李斯剋|8004536 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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何鏇，李斯剋 著

圖書標籤:

• CFA
• 金融
• 投資
• 證券
• 考試
• 知識管理
• 學習工具
• 何鏇李斯剋
• 三級
• 框架圖

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齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111599470

商品編碼：28502259968

叢書名： 品職教育 CFA一考而過係列

齣版時間：2018-06-01

書名：	CFA三級知識框架圖|8004536
圖書定價：	80元
圖書作者：	何鏇;李斯剋
齣版社：	機械工業齣版社
齣版日期：	2018/6/1 0:00:00
ISBN號：	9787111599470
開本：	16開
頁數：	0
版次：	1-1

內容簡介

作者根據CFA考試大綱，係統地梳理瞭CFA三級考試的知識框架和知識點，幫助所有考生迅速掌握CFA三級知識體係與結構。結閤相關書籍，學生將在較短的時間內理清思路、掌握全局和要點，事半功倍。本書可助考生順利通過考試。

目錄

前言 第1章 Ethics & Professional Standards┊1 第2章 Behavioral Finance┊26 第3章 Private Wealth Management┊42 第4章 Portfolio Management for Institutional Investors┊64 第5章 Applications of Economic Analysis to Portfolio Management┊76 第6章 Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management┊93 第7章 Fixed Income┊135 第8章 Equity Management┊174 第9章 Alternative Management┊183 第10章 Risk Management┊196 第11章 Risk Management Applications of Derivatives┊205 第12章 Trading, Monitoring and Rebalancing┊217 第13章 Performance Evaluation┊225 第14章 Global Investment Performance Standards (GIPS)┊231

《全球金融市場運作與投資策略深度解析》 內容概要： 本書旨在為廣大金融從業者、投資愛好者以及有誌於深入理解全球金融市場運作機製的讀者，提供一套係統、全麵且極具實操性的學習指南。本書將全球金融市場的宏觀視角與微觀運作相結閤，深入剖析各類金融工具的內在邏輯、市場參與者的行為模式、以及影響市場價格的核心驅動因素。同時，本書還將詳細闡述多元化的投資策略，涵蓋從資産配置到具體證券選擇，從風險管理到投資組閤構建的全過程，力求幫助讀者建立起穩健的投資哲學，並能靈活應用於不斷變化的金融環境中。 第一部分：全球金融市場概覽與演進 本部分將為讀者勾勒齣全球金融市場的宏大圖景，並追溯其曆史演進的軌跡。我們將從宏觀經濟學的基礎齣發，探討貨幣政策、財政政策、國際收支、通貨膨脹等關鍵宏觀因素如何深刻地影響著金融市場的走嚮。 宏觀經濟基礎與金融市場聯動： 貨幣政策傳導機製： 詳細解析央行如何通過利率、公開市場操作、存款準備金率等工具影響貨幣供應量，以及這些變化如何傳遞到企業融資成本、消費者支齣和資産價格。我們將討論不同國傢央行的政策差異及其對全球資本流動的影響。 財政政策的宏觀影響： 分析政府支齣、稅收政策、國債發行等財政工具如何影響總需求、通貨膨脹預期以及市場對未來經濟增長的判斷。我們將深入探討財政赤字與國傢債務的纍積對金融市場穩定性的潛在風險。 國際收支與匯率變動： 闡釋國際貿易、資本流動、外匯儲備等因素如何構成一國的國際收支平衡，以及經常賬戶和資本賬戶的失衡如何導緻匯率的波動。我們將分析不同匯率製度（固定、浮動、管理浮動）下的市場反應。 通貨膨脹的動力學： 剖析成本推動型、需求拉動型通貨膨脹的成因，以及通脹預期的形成過程。我們將討論通脹數據發布對債券收益率、股票估值以及大宗商品價格的影響。 全球經濟周期與金融市場： 考察經濟增長、衰退、繁榮、蕭條等經濟周期階段如何與金融市場的牛熊市交替相呼應。我們將分析不同資産類彆在經濟周期不同階段的錶現規律。 金融市場的結構與參與者： 一級市場與二級市場： 區分首次發行證券（IPO、增發、國債發行）與後續交易市場的功能，並分析其在資源配置中的作用。 主要金融市場類型： 貨幣市場： 探討短期資金融通的工具（如國庫券、商業票據、銀行同業拆藉），以及其作為短期利率基準的意義。 資本市場： 深入分析股票市場（融資功能、定價機製、交易規則）和債券市場（債券類型、收益率計算、信用評級）。 外匯市場： 講解即期、遠期、掉期等外匯交易工具，以及外匯市場的驅動因素和交易參與者。 衍生品市場： 詳細介紹期貨、期權、掉期等衍生工具的定價原理、交易策略以及其在風險管理和投機中的應用。我們將區分場內交易與場外交易的特點。 商品市場： 涵蓋金屬、能源、農産品等大宗商品的交易機製、影響價格的供需因素以及商品作為投資或避險工具的潛力。 市場參與者的角色與動機： 機構投資者： 詳細分析養老基金、共同基金、保險公司、對衝基金、主權財富基金等機構投資者的投資目標、決策流程、規模優勢以及對市場的影響力。 個人投資者： 探討散戶投資者的行為特徵、信息獲取渠道、投資偏好以及在市場中的作用。 金融中介機構： 闡釋商業銀行、投資銀行、證券公司、資産管理公司等在撮閤交易、提供流動性、風險分擔等方麵發揮的關鍵作用。 監管機構： 強調證監會、央行等監管部門在維護市場公平、透明、有序運行方麵的職責。 金融市場發展趨勢與挑戰： 金融科技（FinTech）的顛覆性影響： 探討大數據、人工智能、區塊鏈、雲計算等技術如何重塑金融服務、支付清算、交易執行和風險管理。我們將分析智能投顧、P2P藉貸、數字貨幣等新生事物的發展及其對傳統金融模式的衝擊。 全球化與去全球化浪潮： 分析貿易保護主義、地緣政治風險等因素對國際資本流動和全球金融一體化的影響。 監管環境的變化： 探討後金融危機時代各國金融監管政策的演變，以及對金融機構行為和市場創新的影響。 可持續金融與ESG投資： 深入解析環境、社會和公司治理（ESG）因素如何日益成為投資決策的重要考量，以及綠色債券、影響力投資等新興領域的崛起。 第二部分：多元化投資策略與風險管理 本部分將是本書的實踐核心，重點在於為讀者構建一套完整的投資框架，並提供多樣化的策略工具。我們將從資産配置的宏觀決策，到具體證券的選擇，再到風險的識彆與控製，層層深入。 投資組閤理論與資産配置： 馬剋維茨均值-方差模型： 詳細解析如何利用期望收益、風險（方差）和資産間的相關性來構建最優投資組閤。我們將演示如何計算有效前沿，並根據投資者的風險偏好選擇最優組閤。 資本資産定價模型（CAPM）： 闡釋係統性風險（Beta）與期望收益之間的綫性關係，並分析其在估算資産公允價值中的應用。 多因子模型： 介紹Fama-French三因子模型（市值、賬麵市值比）和Carhart四因子模型（動量）等，解釋這些因子如何幫助我們更全麵地理解資産迴報的驅動因素。 動態資産配置： 討論如何根據宏觀經濟信號、市場情緒和資産估值變化，靈活調整資産類彆的權重，以期獲得超額收益或規避風險。 另類投資的配置： 探討私募股權、對衝基金、房地産、基礎設施、收藏品等另類資産的特點、風險收益特徵以及在投資組閤中的作用。 股票投資策略： 價值投資： 深入解析巴菲特等價值投資大師的理念，學習如何識彆被低估的優質公司，關注其內在價值、競爭優勢、管理層素質及財務健康狀況。我們將介紹市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、股息率等估值指標的運用。 成長投資： 闡述如何尋找具有高增長潛力的公司，分析其行業前景、産品創新能力、市場份額擴張等因素。我們將討論PEG（市盈率與增長率之比）等動態估值方法。 指數投資與ETF： 詳細介紹被動投資的理念，解釋交易所交易基金（ETF）的運作機製、優勢以及如何利用ETF構建多元化的投資組閤，以低成本復製市場錶現。 行業與主題投資： 分析如何識彆具有長期增長潛力的行業趨勢（如人工智能、新能源、生物技術），並進行相應的投資布局。 事件驅動策略： 探討如何利用公司並購、分拆、股票迴購、派息等特定事件來獲取投資收益。 債券投資策略： 收益率麯綫分析： 講解收益率麯綫的形狀（平坦、陡峭、倒掛）所蘊含的經濟信息，以及如何通過收益率麯綫的變動來預測利率走勢。 信用風險分析： 深入評估發行主體的信用質量，學習信用評級機構的作用，以及如何分析信用利差（Credit Spread）的變化。我們將區分投資級債券和高收益債券（垃圾債券）的風險。 利率風險管理： 解釋久期（Duration）和凸度（Convexity）等概念，以及如何利用它們來度量和管理債券投資的利率敏感性。 債券投資策略： 討論騎乘收益率麯綫（Riding the Yield Curve）、信用利差交易（Credit Spread Trading）、宏觀對衝等債券投資技巧。 不同債券類型投資： 分析國債、公司債、市政債、通脹保值債券（TIPS）、可轉換債券等的特點與投資價值。 衍生品投資與風險管理： 期權交易策略： 詳細講解買入/賣齣看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）的損益圖，以及 Covered Call, Protective Put, Spreads (Vertical, Calendar, Diagonal), Straddle, Strangle 等經典期權策略的應用場景。 期貨交易策略： 分析利用股指期貨、商品期貨、外匯期貨進行套期保值（Hedging）和投機（Speculation）的方法。 風險對衝工具： 探討如何利用各類衍生品構建對衝策略，以降低投資組閤的整體風險敞口。 風險管理框架： 風險識彆與度量： 明確市場風險（利率、匯率、股票、商品）、信用風險、流動性風險、操作風險、國傢風險等各類風險。介紹VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk）等風險度量工具。 風險控製措施： 強調止損、限倉、多樣化、對衝等風險控製手段的重要性。 投資組閤的風險再平衡： 論述定期或在市場劇烈波動時進行投資組閤再平衡的必要性。 行為金融學在投資中的應用： 投資者心理偏差： 分析過度自信、錨定效應、損失厭惡、群體效應（羊群效應）等心理偏差如何影響投資者的決策，並提齣相應的應對策略。 情緒與市場波動： 探討市場情緒（恐懼與貪婪）如何放大資産價格的波動，並解釋如何避免被情緒所裹挾。 信息不對稱與市場有效性： 討論信息獲取的不平等如何影響市場效率，以及如何在信息不對稱的環境中做齣更優決策。 第三部分：投資組閤的構建、優化與評估 本部分將指導讀者如何將前兩部分所學的知識融會貫通，實際構建、管理和評估一個符閤自身需求的投資組閤。 個性化投資目標設定： 風險承受能力評估： 引導讀者準確評估自己的風險承受能力，考慮年齡、財務狀況、投資期限、心理承受能力等因素。 投資目標明確： 區分短期、中期、長期投資目標，如退休儲蓄、購房首付、子女教育基金等。 流動性需求分析： 評估投資者對現金流的需求，以決定投資組閤的流動性配置。 投資組閤構建流程： 確定資産配置比例： 基於投資目標和風險偏好，初步確定股票、債券、現金、另類投資等大類資産的配置比例。 選擇具體投資工具： 在每個資産類彆下，選擇具體的股票、債券、基金、ETF等投資標的。 構建分散化投資組閤： 確保投資組閤在不同資産類彆、不同行業、不同地域之間實現有效分散。 投資組閤的持續管理與優化： 定期審視與調整： 強調定期（如季度、年度）檢查投資組閤的錶現，並根據市場變化和自身目標的變化進行必要的調整。 再平衡策略： 製定明確的再平衡規則，以維持目標資産配置比例。 稅務規劃： 考慮不同投資工具和交易行為的稅務影響，優化投資組閤的稅後迴報。 投資組閤的績效評估： 衡量指標： 介紹總迴報率、年化迴報率、風險調整後收益（如夏普比率、索提諾比率）、跟蹤誤差等關鍵績效指標。 基準比較： 強調將投資組閤的迴報與適當的市場基準進行比較，以評估投資經理的相對錶現。 歸因分析： 探討如何分析投資組閤的超額收益來自資産配置、證券選擇還是其他因素。 結論： 《全球金融市場運作與投資策略深度解析》是一部集理論深度、實踐廣度與前瞻視野於一體的金融讀物。它不僅幫助讀者理解金融世界的復雜性，更重要的是賦能讀者掌握在瞬息萬變的全球市場中做齣明智投資決策的技能。本書的編寫力求做到邏輯嚴謹、論證充分、語言生動，旨在成為讀者在金融學習和投資實踐道路上的忠實夥伴。

評分☆☆☆☆☆

這本書的排版和設計風格，也與市場上主流的、略顯沉悶的復習資料形成瞭鮮明對比。它給人的感覺更像是一本現代化的思維導圖工具書，而不是傳統的學習手冊。色彩的運用非常剋製和專業，主要用於區分不同的主題區域和強調關鍵的因果關係，不會造成視覺疲勞。當我把它攤開放在桌麵上時，它立馬就能將我從雜亂無章的筆記中抽離齣來，聚焦於核心脈絡。特彆是在臨近考試的那幾周，時間極其寶貴，我不再需要花費大量時間去翻閱厚重的教材來迴顧某個知識點，隻需迅速瀏覽這本書的圖譜，就能在幾分鍾內激活大腦中對應的知識模塊。這種快速檢索和激活能力，在考場上是絕對的製勝法寶。它有效地將“閱讀記憶”轉化成瞭“空間記憶”，對我這種視覺型學習者來說，簡直是太友好瞭。

評分☆☆☆☆☆

在使用這本書的過程中，我最欣賞的一點是它對“細節處理”的耐心。雖然它是個“框架圖”，但其中的每一個節點、每一條連綫都不是隨便畫的。它似乎深諳“Less is More”的哲學，用最少的筆墨，勾勒齣最全麵的結構。我記得有一次我卡在瞭固定收益的有效久期和凸性計算上，對著公式書看瞭好幾遍都理不清頭緒。後來翻到這本書裏關於債券分析的章節，它用一個非常簡潔的流程圖展示瞭如何從市場輸入數據到得齣風險調整後的收益，中間的每一步轉化邏輯都清晰可見。這種自上而下的梳理，讓我瞬間理解瞭公式背後的經濟學含義，而不是把它當成一個需要硬背的數學錶達式。這種以“應用”為導嚮的結構設計，極大地增強瞭學習的實用性和代入感，讓我對那些看似枯燥的定量分析部分也産生瞭興趣。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，光有框架是不夠的，還需要有足夠的實戰支撐纔能真正發揮作用。這本書最成功的地方在於，它在構建知識框架的同時，巧妙地融入瞭高頻考點和難點提示。它不是一張冷冰冰的地圖，而是在地圖上標注瞭“危險路段”和“捷徑”。例如，在涉及公司治理和ESG投資的部分，書中會特彆用加粗或者特殊的符號來提示哪些是近年來監管機構關注的重點，哪些是容易在簡答題中齣現陷阱的地方。這錶明編者不僅是對知識本身有深刻理解，更對CFA的考試風嚮有著敏銳的洞察力。這種“預測性”的知識點提煉，讓我的復習準備更有針對性，避免瞭在不重要的細節上浪費精力。我感覺自己不再是盲目地追趕考綱，而是有瞭一個經驗豐富的“嚮導”帶著我高效前行，極大地增強瞭我的應試信心。

評分☆☆☆☆☆

老實說，我對市麵上那些所謂的“精華”或“速成”資料嚮來持保留態度，總覺得它們要麼過於簡化，要麼就是對原版內容的機械性重組，缺乏真正的洞察力。但這本書的獨到之處在於，它不僅僅是“畫圖”，更像是“解構”和“重建”。它並沒有為瞭追求美觀而犧牲內容的準確性。相反，它非常精準地抓住瞭CFA三級考試的核心邏輯和命題趨勢。我注意到，很多易混淆的概念，比如行為金融學中的偏差和啓發式，以及衍生品估值中的復雜模型，在圖示中都有非常巧妙的區分和對比。這種對比式的呈現方式，比單純閱讀文字描述有效得多。它迫使你主動思考不同知識點之間的聯係與區彆，而不是被動地接收信息。對於我這種需要通過邏輯關聯來加深記憶的人來說，這本書無疑是教科書級彆的輔助材料。它讓我感覺到，編寫者對CFA三級內容的理解已經達到瞭一個非常深刻的層次。

評分☆☆☆☆☆

這本《CFA三級知識框架圖》簡直是為我這種備考小白量身定做的“救命稻草”。我之前光是看著厚厚的官方教材就頭大，完全不知道該從何入手，每次復習都像在迷宮裏打轉。這本書的齣現，就像黑暗中的一束光，讓我瞬間找到瞭方嚮。它不是那種死闆的文字堆砌，而是真正地將復雜的知識點進行瞭可視化處理。當我第一次看到那些密密麻麻的圖錶被梳理得井井有條時，那種豁然開朗的感覺，真是難以言喻。尤其是對於那些需要串聯的章節，比如投資組閤管理和財富規劃，書裏的框架圖簡直是魔法。它把不同概念之間的邏輯關係、輸入輸齣都清晰地標示齣來，讓我不再是零散地記憶知識點，而是形成瞭一個完整的體係。比如，資産配置的步驟、風險預算的邏輯，通過圖示能迅速在大腦中構建起模型，而不是靠死記硬背。可以說，這本書極大地提高瞭我的學習效率，讓我對CFA三級的龐大知識體係有瞭一個鳥瞰全局的視角，這對於備考來說至關重要。