CFA三级知识框架图 何旋李斯克|8004536 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

何旋，李斯克 著

图书标签:

• CFA
• 金融
• 投资
• 证券
• 考试
• 知识管理
• 学习工具
• 何旋李斯克
• 三级
• 框架图

店铺： 互动出版网图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111599470

商品编码：28502259968

丛书名： 品职教育 CFA一考而过系列

出版时间：2018-06-01

书名：	CFA三级知识框架图|8004536
图书定价：	80元
图书作者：	何旋;李斯克
出版社：	机械工业出版社
出版日期：	2018/6/1 0:00:00
ISBN号：	9787111599470
开本：	16开
页数：	0
版次：	1-1

内容简介

作者根据CFA考试大纲，系统地梳理了CFA三级考试的知识框架和知识点，帮助所有考生迅速掌握CFA三级知识体系与结构。结合相关书籍，学生将在较短的时间内理清思路、掌握全局和要点，事半功倍。本书可助考生顺利通过考试。

目录

前言 第1章 Ethics & Professional Standards┊1 第2章 Behavioral Finance┊26 第3章 Private Wealth Management┊42 第4章 Portfolio Management for Institutional Investors┊64 第5章 Applications of Economic Analysis to Portfolio Management┊76 第6章 Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management┊93 第7章 Fixed Income┊135 第8章 Equity Management┊174 第9章 Alternative Management┊183 第10章 Risk Management┊196 第11章 Risk Management Applications of Derivatives┊205 第12章 Trading, Monitoring and Rebalancing┊217 第13章 Performance Evaluation┊225 第14章 Global Investment Performance Standards (GIPS)┊231

《全球金融市场运作与投资策略深度解析》 内容概要： 本书旨在为广大金融从业者、投资爱好者以及有志于深入理解全球金融市场运作机制的读者，提供一套系统、全面且极具实操性的学习指南。本书将全球金融市场的宏观视角与微观运作相结合，深入剖析各类金融工具的内在逻辑、市场参与者的行为模式、以及影响市场价格的核心驱动因素。同时，本书还将详细阐述多元化的投资策略，涵盖从资产配置到具体证券选择，从风险管理到投资组合构建的全过程，力求帮助读者建立起稳健的投资哲学，并能灵活应用于不断变化的金融环境中。 第一部分：全球金融市场概览与演进 本部分将为读者勾勒出全球金融市场的宏大图景，并追溯其历史演进的轨迹。我们将从宏观经济学的基础出发，探讨货币政策、财政政策、国际收支、通货膨胀等关键宏观因素如何深刻地影响着金融市场的走向。 宏观经济基础与金融市场联动： 货币政策传导机制： 详细解析央行如何通过利率、公开市场操作、存款准备金率等工具影响货币供应量，以及这些变化如何传递到企业融资成本、消费者支出和资产价格。我们将讨论不同国家央行的政策差异及其对全球资本流动的影响。 财政政策的宏观影响： 分析政府支出、税收政策、国债发行等财政工具如何影响总需求、通货膨胀预期以及市场对未来经济增长的判断。我们将深入探讨财政赤字与国家债务的累积对金融市场稳定性的潜在风险。 国际收支与汇率变动： 阐释国际贸易、资本流动、外汇储备等因素如何构成一国的国际收支平衡，以及经常账户和资本账户的失衡如何导致汇率的波动。我们将分析不同汇率制度（固定、浮动、管理浮动）下的市场反应。 通货膨胀的动力学： 剖析成本推动型、需求拉动型通货膨胀的成因，以及通胀预期的形成过程。我们将讨论通胀数据发布对债券收益率、股票估值以及大宗商品价格的影响。 全球经济周期与金融市场： 考察经济增长、衰退、繁荣、萧条等经济周期阶段如何与金融市场的牛熊市交替相呼应。我们将分析不同资产类别在经济周期不同阶段的表现规律。 金融市场的结构与参与者： 一级市场与二级市场： 区分首次发行证券（IPO、增发、国债发行）与后续交易市场的功能，并分析其在资源配置中的作用。 主要金融市场类型： 货币市场： 探讨短期资金融通的工具（如国库券、商业票据、银行同业拆借），以及其作为短期利率基准的意义。 资本市场： 深入分析股票市场（融资功能、定价机制、交易规则）和债券市场（债券类型、收益率计算、信用评级）。 外汇市场： 讲解即期、远期、掉期等外汇交易工具，以及外汇市场的驱动因素和交易参与者。 衍生品市场： 详细介绍期货、期权、掉期等衍生工具的定价原理、交易策略以及其在风险管理和投机中的应用。我们将区分场内交易与场外交易的特点。 商品市场： 涵盖金属、能源、农产品等大宗商品的交易机制、影响价格的供需因素以及商品作为投资或避险工具的潜力。 市场参与者的角色与动机： 机构投资者： 详细分析养老基金、共同基金、保险公司、对冲基金、主权财富基金等机构投资者的投资目标、决策流程、规模优势以及对市场的影响力。 个人投资者： 探讨散户投资者的行为特征、信息获取渠道、投资偏好以及在市场中的作用。 金融中介机构： 阐释商业银行、投资银行、证券公司、资产管理公司等在撮合交易、提供流动性、风险分担等方面发挥的关键作用。 监管机构： 强调证监会、央行等监管部门在维护市场公平、透明、有序运行方面的职责。 金融市场发展趋势与挑战： 金融科技（FinTech）的颠覆性影响： 探讨大数据、人工智能、区块链、云计算等技术如何重塑金融服务、支付清算、交易执行和风险管理。我们将分析智能投顾、P2P借贷、数字货币等新生事物的发展及其对传统金融模式的冲击。 全球化与去全球化浪潮： 分析贸易保护主义、地缘政治风险等因素对国际资本流动和全球金融一体化的影响。 监管环境的变化： 探讨后金融危机时代各国金融监管政策的演变，以及对金融机构行为和市场创新的影响。 可持续金融与ESG投资： 深入解析环境、社会和公司治理（ESG）因素如何日益成为投资决策的重要考量，以及绿色债券、影响力投资等新兴领域的崛起。 第二部分：多元化投资策略与风险管理 本部分将是本书的实践核心，重点在于为读者构建一套完整的投资框架，并提供多样化的策略工具。我们将从资产配置的宏观决策，到具体证券的选择，再到风险的识别与控制，层层深入。 投资组合理论与资产配置： 马克维茨均值-方差模型： 详细解析如何利用期望收益、风险（方差）和资产间的相关性来构建最优投资组合。我们将演示如何计算有效前沿，并根据投资者的风险偏好选择最优组合。 资本资产定价模型（CAPM）： 阐释系统性风险（Beta）与期望收益之间的线性关系，并分析其在估算资产公允价值中的应用。 多因子模型： 介绍Fama-French三因子模型（市值、账面市值比）和Carhart四因子模型（动量）等，解释这些因子如何帮助我们更全面地理解资产回报的驱动因素。 动态资产配置： 讨论如何根据宏观经济信号、市场情绪和资产估值变化，灵活调整资产类别的权重，以期获得超额收益或规避风险。 另类投资的配置： 探讨私募股权、对冲基金、房地产、基础设施、收藏品等另类资产的特点、风险收益特征以及在投资组合中的作用。 股票投资策略： 价值投资： 深入解析巴菲特等价值投资大师的理念，学习如何识别被低估的优质公司，关注其内在价值、竞争优势、管理层素质及财务健康状况。我们将介绍市盈率（P/E）、市净率（P/B）、股息率等估值指标的运用。 成长投资： 阐述如何寻找具有高增长潜力的公司，分析其行业前景、产品创新能力、市场份额扩张等因素。我们将讨论PEG（市盈率与增长率之比）等动态估值方法。 指数投资与ETF： 详细介绍被动投资的理念，解释交易所交易基金（ETF）的运作机制、优势以及如何利用ETF构建多元化的投资组合，以低成本复制市场表现。 行业与主题投资： 分析如何识别具有长期增长潜力的行业趋势（如人工智能、新能源、生物技术），并进行相应的投资布局。 事件驱动策略： 探讨如何利用公司并购、分拆、股票回购、派息等特定事件来获取投资收益。 债券投资策略： 收益率曲线分析： 讲解收益率曲线的形状（平坦、陡峭、倒挂）所蕴含的经济信息，以及如何通过收益率曲线的变动来预测利率走势。 信用风险分析： 深入评估发行主体的信用质量，学习信用评级机构的作用，以及如何分析信用利差（Credit Spread）的变化。我们将区分投资级债券和高收益债券（垃圾债券）的风险。 利率风险管理： 解释久期（Duration）和凸度（Convexity）等概念，以及如何利用它们来度量和管理债券投资的利率敏感性。 债券投资策略： 讨论骑乘收益率曲线（Riding the Yield Curve）、信用利差交易（Credit Spread Trading）、宏观对冲等债券投资技巧。 不同债券类型投资： 分析国债、公司债、市政债、通胀保值债券（TIPS）、可转换债券等的特点与投资价值。 衍生品投资与风险管理： 期权交易策略： 详细讲解买入/卖出看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）的损益图，以及 Covered Call, Protective Put, Spreads (Vertical, Calendar, Diagonal), Straddle, Strangle 等经典期权策略的应用场景。 期货交易策略： 分析利用股指期货、商品期货、外汇期货进行套期保值（Hedging）和投机（Speculation）的方法。 风险对冲工具： 探讨如何利用各类衍生品构建对冲策略，以降低投资组合的整体风险敞口。 风险管理框架： 风险识别与度量： 明确市场风险（利率、汇率、股票、商品）、信用风险、流动性风险、操作风险、国家风险等各类风险。介绍VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk）等风险度量工具。 风险控制措施： 强调止损、限仓、多样化、对冲等风险控制手段的重要性。 投资组合的风险再平衡： 论述定期或在市场剧烈波动时进行投资组合再平衡的必要性。 行为金融学在投资中的应用： 投资者心理偏差： 分析过度自信、锚定效应、损失厌恶、群体效应（羊群效应）等心理偏差如何影响投资者的决策，并提出相应的应对策略。 情绪与市场波动： 探讨市场情绪（恐惧与贪婪）如何放大资产价格的波动，并解释如何避免被情绪所裹挟。 信息不对称与市场有效性： 讨论信息获取的不平等如何影响市场效率，以及如何在信息不对称的环境中做出更优决策。 第三部分：投资组合的构建、优化与评估 本部分将指导读者如何将前两部分所学的知识融会贯通，实际构建、管理和评估一个符合自身需求的投资组合。 个性化投资目标设定： 风险承受能力评估： 引导读者准确评估自己的风险承受能力，考虑年龄、财务状况、投资期限、心理承受能力等因素。 投资目标明确： 区分短期、中期、长期投资目标，如退休储蓄、购房首付、子女教育基金等。 流动性需求分析： 评估投资者对现金流的需求，以决定投资组合的流动性配置。 投资组合构建流程： 确定资产配置比例： 基于投资目标和风险偏好，初步确定股票、债券、现金、另类投资等大类资产的配置比例。 选择具体投资工具： 在每个资产类别下，选择具体的股票、债券、基金、ETF等投资标的。 构建分散化投资组合： 确保投资组合在不同资产类别、不同行业、不同地域之间实现有效分散。 投资组合的持续管理与优化： 定期审视与调整： 强调定期（如季度、年度）检查投资组合的表现，并根据市场变化和自身目标的变化进行必要的调整。 再平衡策略： 制定明确的再平衡规则，以维持目标资产配置比例。 税务规划： 考虑不同投资工具和交易行为的税务影响，优化投资组合的税后回报。 投资组合的绩效评估： 衡量指标： 介绍总回报率、年化回报率、风险调整后收益（如夏普比率、索提诺比率）、跟踪误差等关键绩效指标。 基准比较： 强调将投资组合的回报与适当的市场基准进行比较，以评估投资经理的相对表现。 归因分析： 探讨如何分析投资组合的超额收益来自资产配置、证券选择还是其他因素。 结论： 《全球金融市场运作与投资策略深度解析》是一部集理论深度、实践广度与前瞻视野于一体的金融读物。它不仅帮助读者理解金融世界的复杂性，更重要的是赋能读者掌握在瞬息万变的全球市场中做出明智投资决策的技能。本书的编写力求做到逻辑严谨、论证充分、语言生动，旨在成为读者在金融学习和投资实践道路上的忠实伙伴。

评分☆☆☆☆☆

这本《CFA三级知识框架图》简直是为我这种备考小白量身定做的“救命稻草”。我之前光是看着厚厚的官方教材就头大，完全不知道该从何入手，每次复习都像在迷宫里打转。这本书的出现，就像黑暗中的一束光，让我瞬间找到了方向。它不是那种死板的文字堆砌，而是真正地将复杂的知识点进行了可视化处理。当我第一次看到那些密密麻麻的图表被梳理得井井有条时，那种豁然开朗的感觉，真是难以言喻。尤其是对于那些需要串联的章节，比如投资组合管理和财富规划，书里的框架图简直是魔法。它把不同概念之间的逻辑关系、输入输出都清晰地标示出来，让我不再是零散地记忆知识点，而是形成了一个完整的体系。比如，资产配置的步骤、风险预算的逻辑，通过图示能迅速在大脑中构建起模型，而不是靠死记硬背。可以说，这本书极大地提高了我的学习效率，让我对CFA三级的庞大知识体系有了一个鸟瞰全局的视角，这对于备考来说至关重要。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，光有框架是不够的，还需要有足够的实战支撑才能真正发挥作用。这本书最成功的地方在于，它在构建知识框架的同时，巧妙地融入了高频考点和难点提示。它不是一张冷冰冰的地图，而是在地图上标注了“危险路段”和“捷径”。例如，在涉及公司治理和ESG投资的部分，书中会特别用加粗或者特殊的符号来提示哪些是近年来监管机构关注的重点，哪些是容易在简答题中出现陷阱的地方。这表明编者不仅是对知识本身有深刻理解，更对CFA的考试风向有着敏锐的洞察力。这种“预测性”的知识点提炼，让我的复习准备更有针对性，避免了在不重要的细节上浪费精力。我感觉自己不再是盲目地追赶考纲，而是有了一个经验丰富的“向导”带着我高效前行，极大地增强了我的应试信心。

评分☆☆☆☆☆

这本书的排版和设计风格，也与市场上主流的、略显沉闷的复习资料形成了鲜明对比。它给人的感觉更像是一本现代化的思维导图工具书，而不是传统的学习手册。色彩的运用非常克制和专业，主要用于区分不同的主题区域和强调关键的因果关系，不会造成视觉疲劳。当我把它摊开放在桌面上时，它立马就能将我从杂乱无章的笔记中抽离出来，聚焦于核心脉络。特别是在临近考试的那几周，时间极其宝贵，我不再需要花费大量时间去翻阅厚重的教材来回顾某个知识点，只需迅速浏览这本书的图谱，就能在几分钟内激活大脑中对应的知识模块。这种快速检索和激活能力，在考场上是绝对的制胜法宝。它有效地将“阅读记忆”转化成了“空间记忆”，对我这种视觉型学习者来说，简直是太友好了。

评分☆☆☆☆☆

老实说，我对市面上那些所谓的“精华”或“速成”资料向来持保留态度，总觉得它们要么过于简化，要么就是对原版内容的机械性重组，缺乏真正的洞察力。但这本书的独到之处在于，它不仅仅是“画图”，更像是“解构”和“重建”。它并没有为了追求美观而牺牲内容的准确性。相反，它非常精准地抓住了CFA三级考试的核心逻辑和命题趋势。我注意到，很多易混淆的概念，比如行为金融学中的偏差和启发式，以及衍生品估值中的复杂模型，在图示中都有非常巧妙的区分和对比。这种对比式的呈现方式，比单纯阅读文字描述有效得多。它迫使你主动思考不同知识点之间的联系与区别，而不是被动地接收信息。对于我这种需要通过逻辑关联来加深记忆的人来说，这本书无疑是教科书级别的辅助材料。它让我感觉到，编写者对CFA三级内容的理解已经达到了一个非常深刻的层次。

评分☆☆☆☆☆

在使用这本书的过程中，我最欣赏的一点是它对“细节处理”的耐心。虽然它是个“框架图”，但其中的每一个节点、每一条连线都不是随便画的。它似乎深谙“Less is More”的哲学，用最少的笔墨，勾勒出最全面的结构。我记得有一次我卡在了固定收益的有效久期和凸性计算上，对着公式书看了好几遍都理不清头绪。后来翻到这本书里关于债券分析的章节，它用一个非常简洁的流程图展示了如何从市场输入数据到得出风险调整后的收益，中间的每一步转化逻辑都清晰可见。这种自上而下的梳理，让我瞬间理解了公式背后的经济学含义，而不是把它当成一个需要硬背的数学表达式。这种以“应用”为导向的结构设计，极大地增强了学习的实用性和代入感，让我对那些看似枯燥的定量分析部分也产生了兴趣。