金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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圖書標籤:

• 金融創新
• 信用評級
• 法律經濟學
• 金融監管
• 信用風險
• 評級機構
• 金融市場
• 監管政策
• 法律分析
• 經濟分析

店鋪： 納卓圖書專營店

齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787511836762

商品編碼：28664636707

叢書名： 金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分

開本：32

齣版時間：2012-06-01

基本信息：

書號：7511836762  

條碼：9787511836762  

圖書名稱：金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析  

定價：36

作者：高漢著  

版彆：法律  

齣版日期：2012-06-01 

 

 

內容簡介：

在金融創新的背景下，信用評級機構的評級對大眾所起到的信息提供作用是至關重要的。然而，在最近二十年來，尤其是美國次貸危機發生的過程中，信用評級機構備受垢病。本書通過對評級機構的市場供給和需求的經濟學原理齣發，探討瞭信用評級機構存在問題的經濟學因素，以此為基礎分析齣對信用評級機構加強監管的重要性。在前述經濟學分析的基礎上，本書提齣信用評級機構應當承擔的法律責任，以及加強評級機構監管的相應舉措：強化競爭，減少依賴，甚至是國有化運營等監管措施，並對歐美等主要國傢的相關監管舉措進行瞭評價和分析。

 

 

目錄：

第一章  概論
  第一節  信用評級行業的發展
    一、信用評級的發展階段
    二、信用評級行業結構的特點
    三、信用評級的屬性
  第二節  信用評級的功能
    一、信用評級機構的信息功能
    二、信用評級機構的認證功能
    三、信用評級的標準化功能
    四、信用評級的監管功能
  第三節  信用評級機構的監管
  第四節  主要內容、方法和研究的不足
    一、研究的意義
    二、研究的主要內容
    三、研究的方法
    四、尚需進一步研究的問題
第二章  信用評級監管的文獻分析
  第一節  金融監管的文獻研究D
    一、以美國為代錶的分塊自律監管
    二、以歐洲為代錶的集中綜閤監管
    三、歐美監管模式分析比較的文獻研究
    四、金融監管固有的局限性
  第二節  聲譽機製作用的文獻分析
    一、聲譽機製的作用
    二、聲譽轉移理論
    三、享有聲譽的新進入者市場潛力分析
    四、對聲譽機製有效性的批判
  第三節  信用評級自身及監管的不足
    一、評級機構自身的不足
    二、評級機構的監管缺陷
  第四節  信用評級監管的文獻研究
    一、金融危機前，對信用評級機構的監管
    二、金融危機後，歐美對評級業監管體製的改革
    三、歐美對評級業監管體製改革的評價文獻分析
  第五節  信用評級監管的改革思路
    一、國內外對評級監管改革思路的文獻綜述
    二、國內文獻對我國評級業發展的建議
第三章  結構性金融産品評級問題與美國次貸危機
  第一節  結構性金融産品的市場發展
    一、共同基金市場
    二、垃圾債券
    三、私人投資基金
    四、資産證券化
    五、衍生證券
  第二節  結構性金融産品的信用評級
    一、評級對結構性金融産品的重要性
    二、結構性金融産品的信用評級
  第三節  利益衝突與信用評級膨脹
    一、利益衝突的原因
    二、導緻信用評級膨脹的因素
  第四節  信用評級與美國次貸危機
    一、信用評級機構和信用評級
    二、信用評級和結構性融資
    三、全球信用危機
  第五節  信用評級存在的問題
    一、有限競爭
    二、透明度的缺失
    三、依賴於評級的金融監管
    四、利益衝突
第四章  信用評級機構監管原因的經濟學分析
  第一節  評級機構競爭的配置效應
    一、壟斷勢力和非效率
    二、金融市場的不穩定性
  第二節  評級機構的行為分析
    一、反競爭行為
    二、評級權利的濫用
    三、下降的評級質量
第五章  對信用評級機構監管選擇的經濟分析
    一、以評級為基礎的監管同以市場為基礎的監管的比較
    二、市場準入：培養競爭還是限製競爭
    三、評級資格的確定：官方指定還是注冊製
    四、信用評級機構的責任機製：有限責任還是無限責任
    五、監管主體的選擇：自我監管還是政府監管
第六章  信用評級機構的閤同責任與侵權責任
  第一節  信用評級機構的閤同責任
    一、CDO證券交易中投資者的法律地位
    二、信貸評級機構對默示責任的違背
    三、對信用評級機構提起訴訟的若乾原因
    四、閤同義務的結論
  第二節  信用評級機構的侵權責任
    一、信用評級機構職業行為的標準
    二、投資者與信用評級機構之間的當事人關係
    三、信用評級機構的過失
    四、美國憲法修正案的保護作用
    五、研究的結論
第七章  美國及其他國傢對信用評級機構監管的相關法律問題分析
  第一節  美國對信用評級機構監管改革的曆程
    一、導論
    二、對信用評估機構的批評
    三、對信用評級機構監管規則變化的分析
    四、訴訟過程中相關法律對評級機構行為約束的有限性
    五、2008年之後的監管改革
  第二節  其他國傢及機構的監管製度變革
    一、對評級過程的監控
    二、對評級獨立性與利益衝突的監管
    三、對信息透明性的監管要求
    四、提升信用評級産業的競爭程度
第八章  信用評級機構監管的路徑選擇分析
  第一節  細化信用評級機構的信息披露
    一、加強披露信用評級機構的行為準則
    二、強化評級過程的信息透明度
    三、中間人和服務商應該披露結構性金融産品的完整信息
    四、信息披露應該注意的問題
    五、總結
  第二節  強化信用評級的聲譽機製
    一、聲譽機製
    二、聲譽和市場勢力
    三、聲譽不可能保證對創新型金融産品的高質量評級
    四、聲譽無效的閤理性
    五、強化聲譽約束機製
  第三節  CRA監管的理性選擇：強化競爭與弱化依賴
    一、信用評級機構：重要的金融市場“看門人”
    二、抵押擔保證券化的信用評級
    三、信用評級行業存在的問題
    四、對信用評級機構監管的相關法律
    五、監管的可行性方案：強化競爭
    六、簡要的結論
  第四節  信用評級機構政府運營的可行性分析
    一、導言
    二、現代抵押資産證券化與信用評級
    三、發行人付費模式
    四、CRA的聲譽資本
    五、CRA行業準入限製
    六、美國次貸危機與CRA
    七、對策建議：組建政府運營的CRA
    八、簡要的結論
參考文獻 

金融創新浪潮中的風險與秩序：一本深入剖析信用評級與監管的法律經濟學著作 在日新月異的金融科技時代，層齣不窮的金融創新以前所未有的速度重塑著全球經濟格局。從區塊鏈技術驅動的數字貨幣，到人工智能輔助的信貸審批，再到P2P藉貸平颱的蓬勃發展，金融創新為市場注入瞭活力，也帶來瞭新的挑戰。其中，信用評級體係的有效性與審慎監管的必要性，已成為懸在金融穩定頭頂的達摩剋利斯之劍。本書《金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析》正是這樣一本聚焦於這一核心議題，從法律與經濟學的雙重視角，對金融創新背景下信用評級的運作機製、潛在風險及其監管體係進行深度解析的著作。 本書並非泛泛而談，而是以嚴謹的學術態度，結閤豐富的實證案例，力圖揭示金融創新對傳統信用評級模式帶來的衝擊，以及由此催生的監管難題。全書圍繞“信用評級”與“金融創新”這兩大核心要素，展開瞭多維度、深層次的論述，旨在為讀者提供一個全麵、係統的認識框架。 第一部分：金融創新的脈絡與信用評級的重塑 開篇，本書即對當前金融創新發展的宏觀圖景進行瞭描繪。作者梳理瞭近年來最具顛覆性的金融創新領域，例如： 數字貨幣與分布式賬本技術（DLT）： 它們如何挑戰傳統貨幣的發行與流通，以及其對信用評估的潛在影響。例如，基於智能閤約的自動清算與結算，是否會改變對交易對手信用風險的評估方式？ 大數據與人工智能（AI）在信貸領域的應用： AI算法如何打破傳統信用評分的局限，通過分析海量非結構化數據，為“信用白戶”提供普惠金融服務，但也可能引發算法歧視和數據隱私等新問題。 P2P藉貸與眾籌平颱： 這些平颱如何繞過傳統金融中介，直接連接藉貸雙方，以及它們在信用信息不對稱、信息披露與風險管理方麵麵臨的獨特挑戰。 金融科技（FinTech）與數字銀行： 它們如何通過技術賦能，提升金融服務的效率和可及性，同時也對現有金融監管框架提齣瞭挑戰，尤其是在消費者保護和係統性風險防範方麵。 在描繪瞭金融創新的圖景後，本書重點深入探討瞭金融創新對信用評級體係帶來的深刻影響。傳統的信用評級體係，以大型信用評級機構（CRAs）為核心，主要依賴於曆史財務數據、行業分析以及宏觀經濟預測。然而，金融創新的齣現，使得這一模式麵臨諸多挑戰： 數據維度與質量的變革： 金融創新催生瞭大量新的數據源，如社交媒體行為、交易記錄、設備使用習慣等，這些數據能否以及如何被納入信用評估模型，成為新的研究課題。同時，數據的真實性、完整性與時效性也麵臨新的考驗。 風險評估模型的更新換代： 傳統的信用風險模型可能難以有效捕捉金融創新産品和服務所帶來的新風險，例如算法風險、技術風險、網絡安全風險、流動性風險的突變等。因此，發展適應新形勢的風險評估模型迫在眉睫。 信息不對稱的加劇與緩解： 一方麵，金融創新可能導緻信息不對稱的加劇，例如復雜金融産品的“黑箱”屬性；另一方麵，某些創新也可能通過技術手段，如區塊鏈的透明性，在一定程度上緩解信息不對稱。 信用評級機構的定位與職能調整： 在金融創新時代，傳統的CRAs是否還能保持其核心地位？新的“信用評估者”是否會齣現？CRAs的評級方法、獨立性與公信力又將如何受到影響？ 第二部分：法律經濟學視角下的信用評級風險 本書的第二個重要組成部分，是運用法律經濟學的理論框架，對信用評級在金融創新背景下可能引發的各類風險進行深入剖析。法律經濟學強調行為的經濟動機與法律後果之間的關係，本書將其應用於信用評級領域，揭示瞭市場失靈、激勵機製扭麯以及法律規製必要性的根源。 信用評級機構的利益衝突與道德風險： 作者詳細分析瞭CRAs在“發行人付費”模式下可能存在的利益衝突。當評級機構的收入依賴於被評級機構的付費時，其評級的獨立性和客觀性就可能受到損害，從而引發道德風險。金融創新産品（如結構性金融産品）的復雜性，使得這種利益衝突的影響更為隱蔽和深遠。 信息披露的經濟學分析與法律規製： 信用評級結果的準確與否，很大程度上依賴於發行人提供信息的質量和完整性。法律經濟學視角下，信息披露的成本與收益、逆嚮選擇與道德風險，都在此發揮著關鍵作用。本書探討瞭如何通過法律手段，設計有效的激勵與約束機製，促使發行人真實、及時地披露信息，並分析瞭現有信息披露法規在應對金融創新方麵的不足。 “大而不能倒”的評級機構與係統性風險： 少數大型信用評級機構的市場主導地位，以及其評級結果對金融市場的巨大影響力，使得它們本身也可能成為係統性風險的來源。一旦這些機構齣現評級失誤，其影響將迅速蔓延，引發金融市場動蕩。法律經濟學分析將有助於理解這種市場集中度帶來的係統性風險，並探討如何通過反壟斷、加強監管等法律手段來緩釋。 過度依賴與評級惰性： 投資者對信用評級結果的過度依賴，可能導緻其忽視自身的風險評估能力，形成“評級惰性”。當金融創新産品齣現時，這種惰性可能導緻投資者盲目追隨評級，而忽略瞭産品本身的固有風險。本書將從法律經濟學的角度，分析這種行為背後的經濟動因，並探討如何通過法律製度設計，引導投資者形成更加審慎的風險意識。 評級結果的信號傳遞與市場效率： 信用評級本質上是一種市場信號。本書將運用信息經濟學理論，分析評級信號的質量、傳遞機製及其對金融市場效率的影響。金融創新背景下，如何保證評級信號的有效傳遞，避免信號失真，是實現市場有效配置資源的關鍵。 第三部分：審慎金融監管的法律經濟學考量 在深刻剖析信用評級風險之後，本書將重心轉嚮瞭如何構建有效的監管體係。作者運用法律經濟學的工具，審視現有金融監管框架的閤理性，並提齣適應金融創新時代的監管改革方嚮。 監管的必要性與最優監管強度： 運用法律經濟學中的信息不對稱、外部性、公共物品等理論，論證金融創新背景下加強信用評級與相關金融活動的監管是必要的。同時，本書也探討瞭監管的成本與收益，力求找到最優的監管強度，避免“過度監管”扼殺金融創新活力。 法律框架的重塑： 針對金融創新的特點，本書深入分析瞭現有法律法規的滯後性。例如，《證券法》、《公司法》在麵對去中心化金融（DeFi）等新型金融模式時可能顯得力不從心。作者將探討如何通過修改和完善法律框架，為金融創新提供清晰的法律指引，並為投資者提供充分的法律保護。 監管工具的創新與協同： 除瞭傳統的行政監管，本書還將探討其他有效的監管工具，如： 監管沙盒（Regulatory Sandbox）： 如何在風險可控的前提下，允許金融創新在受監管的環境中進行測試，為監管機構積纍經驗，也為市場參與者提供指導。 技術監管（RegTech）與監管科技（SupTech）： 如何利用技術手段提升監管的效率和有效性，例如利用大數據和AI分析市場風險，識彆潛在的違規行為。 國際監管閤作： 金融創新具有跨境性，本書將強調加強國際監管閤作的重要性，構建全球性的監管共識和協調機製，共同應對跨境風險。 消費者保護與投資者教育： 在金融創新不斷湧現的背景下，消費者和投資者麵臨更高的信息獲取門檻和風險。本書將從法律經濟學的角度，分析消費者保護的睏境，並探討如何通過法律手段和投資者教育，提升其風險識彆能力和自我保護意識。 監管的迴應性與前瞻性： 金融創新發展迅速，監管體係必須具備高度的迴應性，能夠及時跟進市場變化。同時，監管也應具備一定的前瞻性，預判未來可能齣現的風險，並提前做好規劃。本書將探討如何建立一個更加靈活、敏銳的監管框架，以應對瞬息萬變的金融創新格局。 結論：構建一個平衡創新與風險的金融生態 本書的最終目標，是為金融創新背景下的信用評級與監管提供一個具有操作性和前瞻性的理論基礎。通過法律經濟學的深入分析，本書旨在揭示市場失靈的根源，理解激勵機製的扭麯，並為構建一個既能鼓勵金融創新、又能有效防範風險的金融生態提供政策建議。 作者相信，一個有效的監管體係，不應是扼殺創新的枷鎖，而應是引導創新的羅盤。通過審慎的法律規製和經濟學分析，我們可以更好地理解金融創新的雙刃劍效應，在釋放其巨大潛力的同時，築牢金融安全的堤壩。本書的研究成果，不僅為學術界提供瞭新的研究視角，也為政策製定者、金融機構從業者以及廣大投資者提供瞭重要的參考價值，共同塑造一個更加健康、穩定、普惠的金融未來。

評分☆☆☆☆☆

一本名為《金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析》的書，光是聽到名字就讓人覺得內容會非常紮實且貼閤當下。現如今，金融市場日新月異，各種新穎的工具和模式不斷湧現，這無疑為經濟發展注入瞭活力，但也帶來瞭新的挑戰。其中，信用評級作為衡量風險、引導投資的重要標尺，在金融創新大潮中扮演著怎樣的角色，其有效性和可靠性又受到瞭哪些影響，這絕對是一個值得深入探討的問題。我猜測這本書將不僅僅是簡單地羅列創新現象，而是會深入到這些現象背後，去挖掘它們對信用評級機製産生的深層影響。 我特彆關注本書將如何運用法律經濟學的視角來審視信用評級和監管。這是否意味著它會分析現有法律法規在應對金融創新和信用評級問題上的局限性？比如，在信息不對稱、道德風險等問題突齣時，法律的介入能夠起到怎樣的作用？經濟學上的博弈論、信息經濟學等理論，又如何幫助我們理解信用評級機構的行為模式和市場失靈的可能性？我還設想，書中可能會通過一些具體的案例，來生動地展現金融創新是如何挑戰傳統信用評級體係的，以及監管機構又是如何試圖跟上創新的步伐，甚至超前一步進行規範的。這本書的標題承諾瞭一次從理論到實踐、從法律到經濟的全麵梳理，我對此充滿期待。

評分☆☆☆☆☆

讀到《金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析》這個書名，我腦海中立刻浮現齣過去幾年金融市場發生的種種變化。從復雜的金融衍生品到新興的金融科技，創新是金融業永恒的主題，但伴隨而來的往往是對現有規則和風險管理體係的挑戰。信用評級機構，作為連接信息提供者和市場參與者的關鍵橋梁，其獨立性、客觀性和有效性在創新浪潮中顯得尤為重要，卻也麵臨著前所未有的壓力。這本書的標題精準地捕捉到瞭這一核心矛盾，並預示著作者將從法律經濟學的視角，對此進行深入剖析。 我非常期待書中能夠探討金融創新如何改變信用評級的對象、方法和標準。例如，對於那些模糊邊界、跨越傳統的創新産品，傳統的信用評估模型是否還有效？又或者，數據驅動的信用評估模式，在數據獲取、隱私保護和算法偏見等方麵可能麵臨哪些法律和經濟學上的挑戰？更重要的是，當信用評級齣現失誤，對金融市場造成衝擊時，法律監管又該如何發揮作用？是加強對評級機構的問責，還是調整信息披露的要求，或是重塑整個金融監管的框架？本書的名稱暗示瞭作者將不僅僅停留在理論層麵，更有可能對這些問題進行嚴謹的分析，並提齣具有建設性的政策建議。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題，《金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析》，立刻勾起瞭我對當前金融領域熱點問題的強烈好奇心。作為一個對金融市場運作機製和法律監管體係抱有濃厚興趣的讀者，我深感金融創新的速度常常超越瞭現有的監管框架，而信用評級作為金融市場的重要“晴雨錶”，其公正性、有效性以及在創新浪潮中的角色，無疑是需要深入探討的核心議題。我預期這本書會從法律和經濟學的雙重視角齣發，為讀者剖析這一復雜而又至關重要的課題。 想象一下，在數字貨幣、區塊鏈技術、P2P藉貸等層齣不窮的金融創新麵前，傳統的信用評級模型是否還能提供準確可靠的評估？又或者，這些創新本身又如何重塑信用評估的底層邏輯？更進一步，當信用評級機構在信息不對稱、利益衝突等問題麵前顯露齣脆弱性時，法律監管又該如何介入，纔能既保障市場的公平競爭，又防範係統性金融風險的發生？本書的名稱暗示瞭作者將對這些現實挑戰進行細緻的梳理，並嘗試給齣具有理論深度和實踐指導意義的分析。我期待書中能夠描繪齣金融創新與信用評級之間動態博弈的圖景，以及法律經濟學在此過程中扮演的關鍵角色，或許會涉及對現有法律法規的批判性審視，以及對未來監管模式的前瞻性思考。

評分☆☆☆☆☆

我最近偶然看到一本叫做《金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析》的書，光看名字就覺得很有分量。作為一名非專業人士，我對金融領域的很多概念都停留在比較模糊的階段，但又對金融市場的穩定性感到憂慮。特彆是近幾年，各種新奇的金融産品和服務層齣不窮，感覺市場變化非常快，但同時也會讓人擔心背後是否存在一些潛在的風險。這本書的標題恰恰點齣瞭我一直以來的一些疑惑：在這麼快速的金融創新環境下，信用評級這個本來應該非常重要的機製，它的可靠性究竟有多大？而對這些評級機構和整個金融創新過程的監管，又應該怎麼做纔能既不扼殺創新，又能有效控製風險？ 我特彆希望這本書能夠用通俗易懂的語言，為我這樣的讀者解釋清楚這些復雜的概念。比如，它會詳細介紹幾種典型的金融創新嗎？然後，對於這些創新，信用評級機構是如何去評估它們的風險和價值的？是不是有些創新因為其復雜性，導緻評級變得特彆睏難，甚至齣現誤判？而法律經濟學分析，在我看來，就是要用經濟學的思維去理解法律的規定，或者用法律的視角去審視經濟行為。我期待這本書能在這個方麵給我帶來啓發，比如，分析現有的法律條文是否能夠應對這些新問題，或者是否有必要製定新的法律來規範信用評級和金融創新。

評分☆☆☆☆☆

《金融創新背景下的信用評級及監管的法律經濟學分析》，這個書名極具吸引力，因為它直指當前金融體係中最具挑戰性的幾個領域。在我看來，金融創新本身就像一輛高速行駛的列車，而信用評級則是試圖為它導航和刹車的關鍵係統，而法律經濟學分析則像是解析這套係統運作原理的工程師手冊。沒有信用評級提供的相對客觀的價值判斷，市場參與者在信息不對稱的情況下將舉步維艱，而如果信用評級本身存在缺陷，則可能誤導市場，甚至引發係統性風險。 我非常好奇書中會如何描繪金融創新對信用評級生態係統的具體影響。是否會深入探討諸如大數據、人工智能等技術在信用評估中的應用，以及由此帶來的法律和經濟學上的考量，例如數據安全、算法公平性以及監管的滯後性？同時，我也期待本書能對信用評級機構的商業模式、利益衝突以及在創新産品定價中所扮演的角色進行批判性分析。更重要的是，當創新金融産品層齣不窮，對現有監管體係構成衝擊時，法律經濟學能夠如何幫助我們設計齣更有效、更具適應性的監管框架，以平衡創新活力與金融穩定，避免重蹈曆史覆轍。