期權交易入門與進階 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

張亮 著

圖書標籤:

• 期權交易
• 金融投資
• 股票期權
• 期權策略
• 投資理財
• 金融市場
• 風險管理
• 交易技巧
• 入門
• 進階

店鋪： 詩書雅韻圖書專營店

齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121313219

商品編碼：29676309497

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-06-01

基本信息

書名：期權交易入門與進階

定價：59.80元

作者：張亮

齣版社：電子工業齣版社

齣版日期：2017-06-01

ISBN：9787121313219

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

---

內容提要

---

目錄

---

目 錄章 期權入市必知1
1.1 初識期權1
1.1.1 什麼是期權1
1.1.2 期權的命名規則4
1.1.3 期權價格與標的物價格之間的關係6
1.2 期權的分類7
1.2.1 基於標的資産類彆的期權分類7
1.2.2 基於行權方式的期權分類9
1.2.3 基於交易場所的期權分類10
1.2.4 基於閤約類型的期權分類11
1.2.5 基於標的資産價格與行權價格的期權分類11
1.3 期權的用途12
1.3.1 為持有的標的資産提供保險12
1.3.2 降低股票買入成本12
1.3.3 通過賣齣認購期權，增強持股收益13
1.3.4 通過組閤策略交易，形成不同的風險和收益組閤13
1.3.5 進行杠杆性看多或看空的方嚮易13
1.4 影響期權價格的因素14
1.4.1 期權的價格麯綫14
1.4.2 時間價值權利金的減值17
1.4.3 標的物的波動率17
1.4.4 兩個次要因素18
1.5 期權的曆史和發展18
1.5.1 期權的起源18
1.5.2 早期的期權交易18
1.5.3 現代期權19
1.6 期權是成長快速的金融投資品種20
1.6.1 期權顛覆國際衍生品市場20
1.6.2 我國期權上市前景21第2章 股票期權交易指南24
2.1 股票期權的流程25
2.2 股票期權的下單25
2.2.1 股票期權下單的指令信息25
2.2.2 ICO和FOK26
2.2.3 股票期權下單的指令類型26
2.3 股票期權的成交28
2.4 股票期權的瞭結方式29
2.4.1 對衝平倉29
2.4.2 執行與履約30
2.4.3 期權到期31
2.5 股票期權閤約31
2.6 股票期權閤約的運作機製33
2.6.1 閤約新掛34
2.6.2 閤約加掛34
2.6.3 閤約調整35
2.6.4 閤約停牌36
2.6.5 閤約摘牌37
2.7 股票期權閤約的行權37
2.7.1 股票期權閤約行權日（E日）和閤約行權交割結算日37
2.7.2 股票期權閤約交割38
2.7.3 股票期權閤約的行權流程38
2.7.4 股票期權閤約的行權違約和自動行權40
2.7.5 認購期權的行權實例41
2.7.6 認沽期權的行權實例41
2.8 股票期權閤約的定價模型42
2.9 股票期權交易應關注哪些製度規範44
2.10 《試點辦法》規定瞭哪些內容45
2.10.1 股票期權交易場所和結算機構45
2.10.2 證券公司和期貨公司與股票期權相關的業務資格45
2.10.3 投資者保護46
2.10.4 股票期權風控措施46
2.11 《交易規則》規定瞭哪些內容46
2.12 《示範文本》規定瞭哪些內容47
2.12.1 投資者須知48
2.12.2 閤同正文48
2.12.3 閤同附件48
2.13 《條款》主要提示瞭哪些風險49
2.14 股票期權行情分析軟件——同花順50
2.14.1 下載同花順軟件50
2.14.2 安裝同花順軟件52
2.14.3 同花順軟件的用戶注冊與登錄53
2.14.4 利用同花順軟件查看股票期權行情55第3章 買入認購期權的交易技巧60
3.1 為何買入認購期權60
3.1.1 損失有限但盈利無限60
3.1.2 不錯過市場機會的前提下按閤理的價格買入股票62
3.2 買入認購期權時的分析因素62
3.3 選擇認購期權閤約的技巧63
3.3.1 流動性64
3.3.2 剩餘期限64
3.3.3 杠杆64
3.4 買入認購期權的收益與風險65
3.4.1 買入實值與虛值認購期權的技巧65
3.4.2 離到期日時間的長短對認購期權的影響66
3.4.3 選擇不同類型的認購期權的技巧67
3.4.4 期權的Delta67
3.5 買入認購期權的交易類型68
3.5.1 日內交易69
3.5.2 短綫交易71
3.5.3 中綫交易71
3.5.4 長綫交易72
3.6 買入認購期權實戰案例73
3.6.1 對標的股票走勢做齣趨勢性判斷73
3.6.2 選擇閤適的認購期權73
3.6.3 認購期權的買入74
3.6.4 認購期權價格上漲後的操作技巧74
3.6.5 認購期權價格下跌後的操作技巧77第4章 買入認沽期權和保護性認沽期權的交易技巧81
4.1 買入認沽期權的盈利和虧損81
4.2 實值認沽期權和虛值認沽期權83
4.3 買入認沽期權和融券賣齣股票84
4.4 買入實值與虛值認沽期權的技巧86
4.5 買入認沽期權實戰案例86
4.5.1 對標的股票走勢做齣趨勢性判斷87
4.5.2 選擇閤適的認沽期權87
4.5.3 認沽期權的買入88
4.5.4 認沽期權價格下跌後的操作技巧88
4.5.5 認沽期權價格上漲後的操作技巧92
4.6 什麼是保護性認沽期權96
4.6.1 保護性認沽期權與保險96
4.6.2 墨西哥對石油避險的案例97
4.6.3 股票市場中遇到的睏境與解決方法97
4.7 保護性認沽期權的盈虧分析98
4.8 保護性認沽期權的四種使用場景100
4.8.1 保護性認沽期權的使用場景一100
4.8.2 保護性認沽期權的使用場景二101
4.8.3 保護性認沽期權的使用場景三101
4.8.4 保護性認沽期權的使用場景四102
4.9 保護性認沽期權的五個常見問題102
4.9.1 保護性認沽期權對什麼樣的投資者具有吸引力102
4.9.2 保護性認沽期權與直接買入股票103
4.9.3 保護性認沽期權與止損單的區彆103
4.9.4 從損益圖看，保護性認沽期權和買入認購期權類似，
這兩個策略是不是一迴事呢103
4.9.5 選擇保護性認沽期權閤約的技巧104第5章 賣齣認購期權和備兌開倉的交易技巧105
5.1 賣齣認購期權105
5.1.1 賣齣認購期權的潛在盈利與虧損106
5.1.2 賣齣深虛值認購期權的技巧108
5.1.3 賣齣深實值認購期權的技巧109
5.1.4 賣齣認購期權實戰案例109
5.1.5 賣齣認購期權的注意事項111
5.2 初識備兌開倉111
5.2.1 投資者的睏境與選擇112
5.2.2 什麼是備兌開倉112
5.2.3 備兌開倉的特點113
5.2.4 備兌開倉的適用情況113
5.2.5 備兌開倉的要點113
5.3 備兌開倉的盈虧分析114
5.3.1 備兌開倉的選擇認購期權閤約的技巧114
5.3.2 備兌開倉到期日盈虧情況115
5.4 備兌開倉的兩個收益指標117
5.4.1 靜態迴報率117
5.4.2 或有行權迴報率118
5.5 備兌開倉的六要訣118
5.6 備兌開倉的四個認識誤區120
5.7 備兌開倉後的操作策略121
5.7.1 標的股票的價格下跌，采取保護性操作121
5.7.2 期權閤約部分頭寸嚮下移倉的技巧126
5.7.3 標的股票的價格上漲，采取進取性操作128
5.7.4 到期或接近到期時的操作技巧131第6章 賣齣認沽期權的交易技巧133
6.1 認沽期權133
6.1.1 賣齣認沽期權的潛在盈利與虧損133
6.1.2 賣齣深虛值認沽期權的技巧135
6.1.3 賣齣深實值認沽期權的技巧136
6.2 賣齣認沽期權的作用137
6.3 賣齣認沽期權實戰案例138
6.4 賣齣認沽期權後的操作技巧139
6.5 賣齣認沽期權的注意事項140第7章 牛市套利和熊市套利的交易技巧142
7.1 認購期權的牛市套利142
7.1.1 牛市套利的潛在盈利與虧損143
7.1.2 激進的牛市套利145
7.1.3 保守的牛市套利145
7.1.4 激進的牛市套利146
7.1.5 牛市套利與買入認購期權的比較146
7.1.6 牛市套利的作用148
7.2 認沽期權的牛市套利150
7.3 認購期權的熊市套利152
7.3.1 認購期權的熊市套利的潛在盈利與虧損152
7.3.2 選擇熊市套利的技巧154
7.4 認沽期權的熊市套利155
7.4.1 認沽期權的熊市套利的潛在盈利與虧損155
7.4.2 認沽期權的熊市套利的優勢157第8章 日曆套利和比率套利的交易技巧159
8.1 初識日曆套利160
8.2 認購期權的日曆套利161
8.2.1 中性日曆套利的潛在盈利與虧損161
8.2.2 波動率對中性日曆套利的影響163
8.2.3 看多日曆套利163
8.2.4 三種到期日的日曆套利的應用技巧165
8.3 認沽期權的日曆套利166
8.3.1 認沽期權的中性日曆套利166
8.3.2 認沽期權的看空日曆套利167
8.4 認購期權的比率套利168
8.4.1 比率套利的潛在盈利與虧損168
8.4.2 與賣齣比率認購期權相似的比率套利171
8.4.3 為信用而建立的比率套利171
8.4.4 Delta套利173
8.5 認沽期權的比率套利174
8.6 比率日曆套利176第9章 蝶式套利、反嚮套利和對角套利的交易技巧178
9.1 蝶式套利178
9.1.1 蝶式套利的潛在盈利與虧損178
9.1.2 建立蝶式套利的技巧181
9.2 反嚮套利185
9.2.1 反嚮日曆套利185
9.2.2 反嚮比率套利186
9.3 對角套利188
9.3.1 對角牛市套利189
9.3.2 對角熊市套利1910章 組閤認購期權和認沽期權的交易技巧193
10.1 跨式套利193
10.1.1 買入跨式套利的潛在盈利與虧損193
10.1.2 買入跨式套利的選擇技巧195
10.1.3 買入寬跨式套利196
10.1.4 賣齣跨式套利198
10.1.5 賣齣寬跨式套利200
10.2 閤成期貨多頭202
10.3 閤成期貨空頭2031章 期貨期權的實戰技巧205
11.1 期貨期權閤約205
11.1.1 鄭商所的白糖期權閤約205
11.1.2 大商所的豆粕期權閤約206
11.1.3 上期所的黃金和銅期權閤約207
11.1.4 中金所的滬深300期權閤約208
11.2 期貨期權閤同的重要條款解讀209
11.2.1 期權的到期月份和後交易日209
11.2.2 期權的漲跌停闆209
11.2.3 期權的執行價格間距210
11.3 期貨期權的交易規則211
11.3.1 期權閤約的掛盤212
11.3.2 期權的基準價和結算價213
11.3.3 期權的競價原則216
11.3.4 期權的行權216
11.3.5 期權到期日的處理217
11.4 期貨期權的保證金218
11.4.1 期貨期權保證金的計算公式218
11.4.2 保證金製度218
11.5 期權的特點219
11.5.1 以小博大219
11.5.2 不想承擔太大的風險220
11.5.3 延遲交易決策220
11.5.4 1

作者介紹

---

文摘

---

序言

---

《金融市場投資策略精要》 前言 在這個信息爆炸、瞬息萬變的時代，理解並駕馭金融市場的力量，已不再是少數專業人士的專屬技能，而是每一個希望實現財富增值、規避風險的個體所必備的認知工具。金融市場的廣闊領域蘊藏著巨大的機遇，但也伴隨著顯著的挑戰。本書《金融市場投資策略精要》旨在為廣大投資者提供一套係統、深入且實用的投資理念與方法論，幫助您在紛繁復雜的市場中撥開迷霧，找到清晰的投資路徑。 我們深知，投資並非一蹴而就的投機遊戲，而是一場需要知識儲備、邏輯分析、風險管理和心理素質的綜閤考驗。因此，本書並非羅列市麵上各種新興的、晦澀難懂的金融工具，而是迴歸投資的本質，從宏觀經濟的脈絡到微觀市場的運作，從經典的投資理論到前沿的策略應用，層層剝繭，為您構建一個堅實的投資知識體係。 本書的編寫，傾注瞭作者多年來在金融市場摸爬滾打的經驗，以及對大量投資案例的深入研究。我們力求用清晰、簡潔的語言，將復雜的金融概念和策略進行拆解，使其易於理解，並能夠指導實際操作。我們相信，真正的投資智慧，在於化繁為簡，抓住核心。 本書的讀者對象非常廣泛，無論您是剛剛踏入投資領域的新手，希望建立正確的投資觀念；還是已經擁有一定經驗，但希望進一步提升投資分析能力和策略水平的投資者；亦或是希望係統學習金融市場運作規律，瞭解不同投資工具的優勢與風險的專業人士，都能從中獲益。 閱讀本書，您將獲得： 紮實的金融市場基礎認知： 理解宏觀經濟如何影響市場，以及不同金融資産的內在價值。 多元化的投資策略框架： 掌握從價值投資、成長投資到技術分析等主流投資理念，並學習如何根據自身情況進行組閤。 風險管理的核心原則： 學習如何識彆、評估和控製投資風險，保護您的資本。 實用的市場分析工具： 瞭解基本麵分析與技術分析的運用，以及如何結閤使用。 投資心理的洞察： 理解情緒如何影響投資決策，並學習剋服心理障礙的方法。 我們鼓勵讀者在閱讀本書的同時，保持批判性思維，結閤自身的投資目標、風險承受能力和市場實際情況，靈活運用所學知識。投資之路充滿挑戰，但也正是這些挑戰，使得成功的投資顯得尤為珍貴。 願《金融市場投資策略精要》成為您在投資徵途上的一盞明燈，指引您走嚮更明智、更穩健的財富增長之路。 第一章：金融市場的基石——宏觀經濟與資産定價 理解金融市場，首先需要洞察其運行的宏觀背景。本章將帶您深入剖析宏觀經濟的核心要素，如GDP、通貨膨脹、利率、匯率以及貨幣政策和財政政策，闡釋它們如何如同一隻無形的手，牽引著市場資金的流嚮和資産價格的波動。 我們將詳細介紹經濟周期理論，理解繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段對各類資産的影響規律。例如，在經濟擴張期，股市往往錶現強勢，而債券價格可能承壓；反之，在經濟衰退期，避險資産如黃金和部分債券可能更受青睞。 接著，本章將聚焦於“資産定價”這一核心概念。我們將探討供需關係、預期、風險溢價等因素如何共同作用，塑造股票、債券、商品、房地産等各類資産的內在價值。我們將介紹經典的定價模型，如股息摺現模型（DDM）和資本資産定價模型（CAPM），並討論它們在實際應用中的局限性及如何進行修正。 此外，本章還將分析不同國傢和地區的宏觀經濟差異對全球金融市場的影響，以及國際貿易、地緣政治等因素如何成為市場波動的催化劑。通過對宏觀經濟的深入理解，您將能夠跳齣短期的價格波動，把握資産長期價值的驅動力，為您的投資決策建立更堅實的理論基礎。 第二章：投資策略的百傢爭“精”——主流投資理念解析 金融市場的投資策略多種多樣，百花齊放。本章將為您係統梳理並深入解析幾種最主流、最經典的投資理念，幫助您理解它們的精髓，並找到與自身投資風格相契閤的路徑。 2.1 價值投資：尋找被低估的瑰寶 我們將深入探討價值投資的鼻祖本傑明·格雷厄姆的思想，解析“安全邊際”的核心價值。您將學習如何通過深入的基本麵分析，評估企業的內在價值，識彆那些市場暫時忽視或錯殺的優秀公司。內容將涵蓋財務報錶分析（如利潤錶、資産負債錶、現金流量錶）的關鍵指標解讀，如市盈率（PE）、市淨率（PB）、股息率等，並討論如何結閤行業前景、管理層素質以及宏觀經濟環境來做齣綜閤判斷。我們將通過曆史上的經典案例，展示價值投資的長期魅力和穩健迴報。 2.2 成長投資：捕捉未來的增長引擎 與價值投資關注當前價值不同，成長投資更側重於企業的未來增長潛力。本章將闡述成長投資的核心邏輯，即投資那些具有高增長率、創新能力強、市場份額不斷擴張的公司。您將學習如何識彆具備長期增長潛力的行業和企業，評估其研發投入、市場擴張策略、競爭優勢等關鍵要素。我們將討論一些衡量企業成長性的指標，以及如何規避“成長陷阱”，即那些看似高增長但缺乏可持續性的公司。 2.3 指數投資與ETF：分散風險的智慧選擇 本章將介紹被動投資的理念，特彆是指數投資和交易所交易基金（ETF）。您將理解為何跟蹤市場指數是一種有效且低成本的投資方式，以及ETF如何集股票和基金的優勢於一身，實現高效的分散化投資。我們將討論不同類型的ETF，如股票ETF、債券ETF、行業ETF、主題ETF等，並教授您如何根據投資目標選擇閤適的ETF，以及在投資組閤中有效配置ETF的策略。 2.4 量化投資：數據驅動的理性決策 我們將初步介紹量化投資的原理，即運用數學模型和統計方法來分析市場數據，製定投資策略。本章將闡述量化投資的優勢，如消除情緒乾擾、提高決策效率等，並介紹一些基礎的量化分析方法和常用的量化指標。我們將強調量化投資並非神秘的“黑箱”，而是基於嚴謹的邏輯和迴測驗證的科學投資方式。 2.5 其他投資風格簡介 除瞭上述主流策略，本章還將簡要介紹一些其他有影響力的投資風格，如股息投資（Dividend Investing）、動量投資（Momentum Investing）、事件驅動投資（Event-Driven Investing）等，讓您對投資策略有一個更全麵的認知。 第三章：風險管理——投資的守護神 “風險管理”是投資過程中至關重要的一環，它如同投資的守護神，能夠幫助您在市場波動中保護資本，實現長期穩健的增長。本章將深入探討風險管理的各個維度。 3.1 風險的本質與識彆 我們將首先定義投資風險，區分係統性風險（市場風險）和非係統性風險（特定風險）。您將學習如何識彆不同類型的風險，例如利率風險、信用風險、流動性風險、匯率風險、政治風險等，並理解它們對不同資産的影響。 3.2 風險評估的量化工具 本章將介紹一些量化的風險評估工具。例如，我們將詳細解釋標準差（Standard Deviation）如何衡量資産價格的波動性，以及夏普比率（Sharpe Ratio）如何衡量承擔單位風險所獲得的超額迴報。我們還會觸及VaR（Value at Risk，在險價值）的概念，它能幫助您量化在一定置信水平下，投資組閤在特定時間內的最大可能損失。 3.3 核心風險管理策略 分散化投資： “不把雞蛋放在同一個籃子裏”的經典原則。我們將深入探討如何通過構建多元化的投資組閤，降低非係統性風險，並討論不同資産類彆之間的相關性分析，以達到最佳的分散效果。 止損策略： 學習如何設置閤理的止損點，及時鎖定虧損，防止損失擴大。我們將討論不同類型的止損方法，如固定比例止損、追蹤止損等，並強調執行紀律的重要性。 倉位管理： 討論如何根據市場情況、個人風險偏好以及投資標的特點，閤理分配資金，控製單筆投資的最大損失敞口。 對衝工具的應用（概述）： 本章將簡要介紹一些風險對衝的概念和工具，如遠期、期貨（不深入討論具體交易策略，僅作為風險規避的輔助工具介紹），幫助您理解如何對衝潛在的市場風險。 資産配置： 探討如何根據投資者的風險承受能力、投資期限和市場前景，在不同資産類彆之間進行長期戰略性配置，以實現風險與迴報的最佳平衡。 3.4 心理因素與風險控製 我們將重點分析投資中的心理陷阱，如貪婪、恐懼、過度自信、羊群效應等，以及它們如何導緻非理性的風險決策。您將學習如何識彆這些情緒，並掌握剋服它們的方法，例如製定交易計劃、保持客觀冷靜、定期審視投資等。 第四章：市場分析與投資決策——洞悉先機 精準的市場分析是做齣明智投資決策的前提。本章將為您提供一套係統性的分析框架，幫助您洞察市場規律，把握投資機會。 4.1 基本麵分析：探究資産的內在價值 基本麵分析是評估資産真實價值的關鍵。我們將深入剖析如何解讀財務報錶，分析公司的盈利能力、償債能力、成長能力和運營效率。內容將包括： 收入與盈利分析： 關注營收增長、毛利率、淨利率、淨利潤等核心指標，理解其背後的驅動因素。 資産負債錶解讀： 分析公司的資産結構、負債水平、現金流狀況，評估其財務穩健性。 現金流量錶分析： 識彆經營活動、投資活動和籌資活動産生的現金流，判斷公司造血能力。 行業分析： 評估行業的發展趨勢、競爭格局、政策影響，判斷行業景氣度。 宏觀經濟關聯： 將公司的基本麵與宏觀經濟指標聯係起來，理解宏觀環境對公司業績的影響。 估值方法： 介紹市盈率（PE）、市淨率（PB）、市銷率（PS）、股息率（Dividend Yield）、自由現金流摺現（FCF Discounting）等常用估值方法，並討論其適用場景和局限性。 4.2 技術分析：解讀市場價格行為 技術分析側重於通過研究曆史價格和交易量數據，來預測未來的價格走勢。本章將介紹技術分析的核心理念和常用工具： 圖錶基礎： 學習如何解讀K綫圖（Candlestick Chart）、摺綫圖（Line Chart）和柱狀圖（Bar Chart），理解價格的波動模式。 趨勢綫與支撐/阻力位： 識彆上升趨勢、下降趨勢和橫盤整理，並找到關鍵的價格支撐位和阻力位。 技術指標： 介紹常用技術指標，如移動平均綫（Moving Averages）、相對強弱指數（RSI）、MACD（Moving Average Convergence Divergence）、布林帶（Bollinger Bands）等，並解釋它們如何反映市場動量、超買超賣情況和波動性。 成交量分析： 理解成交量在判斷趨勢強度和市場信號中的作用。 形態分析： 介紹一些常見的技術形態，如頭肩頂/底、雙頂/底、三角形、旗形等，以及它們可能預示的價格反轉或延續。 技術分析的局限性： 強調技術分析並非萬能，它更多是一種概率工具，應與其他分析方法結閤使用。 4.3 基本麵與技術麵的結閤應用 本章將重點闡述如何將基本麵分析和技術分析有機結閤，形成更全麵、更精準的投資決策。例如，您可以先通過基本麵分析找到有價值的標的，再利用技術分析尋找最佳的買入和賣齣時機。 4.4 交易心理與決策紀律 情緒管理： 再次強調剋服貪婪與恐懼，保持冷靜客觀的心態。 交易計劃： 製定清晰的交易計劃，包括入場點、齣場點、止損點、倉位大小等，並嚴格執行。 復盤與總結： 定期迴顧交易記錄，分析成功與失敗的原因，不斷優化交易策略。 市場情緒指標： 簡要介紹一些用於衡量市場情緒的指標，如恐慌指數（VIX）等。 第五章：構建您的個性化投資組閤 “投資組閤”是實現財富增值和風險分散的核心載體。本章將指導您如何根據自身情況，構建一個既能滿足您的財務目標，又能有效管理風險的個性化投資組閤。 5.1 明確您的投資目標與風險偏好 財務目標設定： 分析您的短期、中期和長期財務目標，如購房、子女教育、退休儲蓄等。 風險承受能力評估： 深入理解您對投資波動的容忍度，以及在麵臨潛在損失時可能産生的心理影響。我們將提供一些評估工具和考慮因素，幫助您準確判斷自己的風險偏好。 投資期限： 您的投資期限長短直接影響您可以選擇的投資策略和資産類彆。 5.2 資産配置的藝術：邁嚮多元化 資産類彆選擇： 詳細介紹不同資産類彆的特性、潛在迴報和風險，包括： 股票： 長期增長潛力，但波動性較大。 債券： 相對穩定，提供固定收益，但迴報可能較低。 現金及現金等價物： 流動性高，風險低，但迴報也最低。 房地産： 具有保值增值潛力，但流動性較差。 商品： 如黃金、原油等，具有避險或對衝通脹的特性。 另類投資（概述）： 簡要提及對衝基金、私募股權等，說明其高門檻和高風險高迴報的特點。 資産相關性分析： 解釋不同資産類彆之間的相關性如何影響投資組閤的整體風險，並強調低相關性或負相關性資産的配置價值。 構建多樣化投資組閤： 根據您的投資目標和風險偏好，提供不同風險水平的典型資産配置模型，例如保守型、平衡型和進取型組閤。 5.3 投資組閤的動態管理與再平衡 定期審視與評估： 強調定期（如每季度或每年）審視您的投資組閤錶現，並與您的目標進行對比。 再平衡策略： 當市場波動導緻資産配置比例偏離目標時，學習如何通過“再平衡”（即賣齣錶現較好的資産，買入錶現較差的資産）來恢復到初始配置比例，從而控製風險並鎖定部分收益。 響應市場變化： 在不頻繁交易的前提下，根據宏觀經濟環境、行業發展趨勢或個人情況的變化，適時調整資産配置策略。 5.4 常見投資組閤構建誤區 過度集中： 僅投資於少數幾隻股票或單一行業。 忽視成本： 頻繁交易帶來的交易費用和稅收。 情緒化調整： 追漲殺跌，未能堅持長期投資計劃。 目標模糊： 沒有清晰的投資目標和風險偏好。 結語 《金融市場投資策略精要》的旅程至此告一段落。我們希望通過本書的閱讀，您已經建立起一個更為清晰、係統且實用的金融市場投資框架。投資之路，注定是一個不斷學習、實踐、反思和迭代的過程。 我們倡導的是一種理性、審慎、長遠的投資態度。市場的短期波動是常態，但對內在價值的把握，對風險的敬畏，以及對自身投資紀律的堅持，纔是穿越周期、實現財富穩健增長的關鍵。 請記住，本書提供的是方法論和指導，最終的決策權和責任掌握在您自己手中。在實踐中，務必結閤自身的實際情況，不斷調整和優化您的投資策略。 未來的金融市場，將更加復雜多變，但也蘊藏著更多機遇。願您能憑藉本書所學的知識和智慧，在這個充滿挑戰與機遇的市場中，乘風破浪，收獲屬於自己的成功。 祝您投資順利，財源廣進！

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字叫做《期權交易入門與進階》，當我第一次在書架上看到它時，就覺得它的名字概括得很到位，似乎囊括瞭期權交易的方方麵麵，從最基礎的概念解釋到深入的策略運用，這正是許多新手所期盼的。我一直對金融衍生品領域抱有濃厚的興趣，尤其期權，因其獨特的杠杆效應和風險管理功能，吸引著我想要一探究竟。雖然我並非完全的新手，之前也有過一些零散的學習，但總覺得缺乏係統性和連貫性，對於一些深層次的理解總是有些模糊。我希望這本書能夠像它的名字所承諾的那樣，為我提供一個紮實的基礎，幫助我梳理之前學到的知識，並在此之上，能夠引導我走嚮更復雜的交易模型和風險控製技巧。翻閱目錄時，我看到瞭“期權定價模型”、“波動率交易”、“期權組閤策略”等章節，這些都是我非常感興趣且覺得是進階的關鍵點。我期待它能詳細地講解BLACK-SCHOLES模型的工作原理，並解釋影響期權價格的關鍵因素，例如時間價值、內在價值、到期時間、標的資産價格波動性等。另外，對於如何構建和管理不同類型的期權組閤，比如跨式、勒式、蝶式、禿鷲式等，我希望書中能提供清晰的圖示和案例分析，讓我能夠理解它們各自的盈利和風險特徵，以及在不同市場環境下應該如何選擇和調整。

評分☆☆☆☆☆

《期權交易入門與進階》這本書，對於我這樣一個在股票市場摸爬滾打多年，卻對期權一直“敬而遠之”的交易者來說，簡直是一次“啓濛”。我之前總覺得期權太復雜，風險太大，輕易不敢觸碰。但這本書的齣現，徹底改變瞭我的看法。作者的寫作風格非常獨特，他沒有上來就拋齣一堆專業術語，而是循序漸進地引導讀者進入期權的世界。我特彆欣賞書中關於“情緒管理”和“心理博弈”的章節，這部分內容深入到瞭交易者的內心深處，揭示瞭許多我們在交易中常常犯下的錯誤，並提供瞭剋服這些心理障礙的有效方法。例如，關於“過度自信”和“止損恐懼”的分析，讓我深刻地反思瞭自己在過去交易中的一些行為模式。此外，書中關於“套期保值”的應用案例也讓我眼前一亮，我之前隻知道期權可以用來投機，卻不知道它在風險對衝方麵有著如此強大的作用。通過書中詳盡的圖解和實例，我明白瞭如何利用期權來鎖定股票投資的潛在損失，從而更好地保護自己的資本。

評分☆☆☆☆☆

我最近閱讀瞭《期權交易入門與進階》這本著作，作為一名對量化交易和算法策略有著濃厚興趣的投資者，我一直緻力於尋找能夠提升我交易係統能力的工具和方法。這本書在理論深度和實踐操作性之間找到瞭絕佳的平衡點。我尤其對書中關於“期權組閤優化”和“動態對衝”的章節印象深刻。作者不僅詳細介紹瞭各種復雜的期權組閤構建思路，還深入探討瞭如何通過調整持倉來適應不斷變化的市場環境，這一點對於構建穩健的量化交易策略至關重要。書中關於“馬丁格爾策略”在期權交易中的應用與局限性，以及如何利用“貝葉斯定理”來更新期權定價模型的觀點，為我提供瞭很多新的思考方嚮。我非常贊賞作者在書中展示的多個交易模型，這些模型都經過瞭嚴謹的迴測和分析，並提供瞭清晰的參數設置說明，這對我未來開發和優化自己的交易算法有著極大的參考價值。總而言之，這本書不僅提供瞭紮實的理論基礎，更重要的是，它為我打開瞭期權交易在量化投資領域應用的新視野。

評分☆☆☆☆☆

讀完《期權交易入門與進階》的初稿，我腦海裏立刻浮現齣瞭“醍醐灌頂”這個詞。雖然這本書的標題聽起來像是麵嚮初學者的，但它的深度和廣度絕對超齣瞭我的預期。作為一名已經活躍在期權交易市場幾年的人，我一直都在尋找能夠突破瓶頸、提升交易思維的書籍。這本書恰恰滿足瞭我的需求。它不僅僅是簡單地羅列期權閤約的類型和交易規則，更重要的是，它深入剖析瞭期權背後深刻的邏輯和哲學。書中關於“對衝與投機”的辯證關係，以及期權如何在其中扮演的“雙刃劍”角色，讓我對風險和收益有瞭更透徹的理解。我尤其欣賞作者對於“隱含波動率”的講解，這部分內容極其詳盡，從概念的引入，到計算方法，再到實際應用中的解讀，我感覺自己對市場的波動有瞭更敏銳的感知。通過書中的案例，我學會瞭如何利用隱含波動率的變動來判斷期權的“貴賤”，從而做齣更明智的交易決策。此外，作者對“價差策略”的講解也讓我受益匪淺，特彆是如何根據不同的市場預期，構建能夠最大化收益、最小化風險的價差組閤，這一點在我以往的交易中常常感到力不從心。

評分☆☆☆☆☆

拿到《期權交易入門與進階》這本書，我其實是帶著一點“試試看”的心態。我之前嘗試過幾本關於期權的書，但要麼過於學術化，閱讀起來枯燥乏味，要麼過於簡單化，根本無法滿足我想要深入瞭解的欲望。這本書的結構設計非常人性化，首先用瞭相當大的篇幅來講解期權的基礎知識，比如期權的定義、權利義務、期權閤約要素等等，這些內容對於我這樣的零基礎讀者來說，非常清晰易懂，沒有絲毫的晦澀感。我喜歡作者用日常生活中的比喻來解釋期權的概念，比如用“定金”來比喻期權費，用“購房閤同”來比喻期權閤約，這些生動的例子幫助我迅速建立瞭對期權的初步認知。然後，隨著章節的深入，內容也逐漸變得更具挑戰性，但作者並沒有止步於此，而是提供瞭大量的圖錶和實操演示，讓我能夠更直觀地理解各種期權策略的盈虧麯綫，以及如何在實際交易中進行操作。我尤其喜歡書中關於“風險管理”的部分，作者強調瞭倉位控製、止損策略的重要性，並提供瞭多種實用的工具和方法，這讓我感到交易更有方嚮感和安全性。