政策性银行利用外汇储备转化资金支持“走出去”问题研究 张建平 中国市场出版社 978750 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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张建平 著

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店铺： 欣欣佳和图书专营店

出版社： 中国市场出版社

ISBN：9787509205938

商品编码：29713492238

包装：平装

出版时间：2010-01-01

基本信息

书名：政策性银行利用外汇储备转化资金支持“走出去”问题研究

定价：25.00元

作者：张建平

出版社：中国市场出版社

出版日期：2010-01-01

ISBN：9787509205938

字数：190000

页码：215

版次：1

装帧：平装

开本：大32开

商品重量：0.341kg

编辑推荐

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内容提要

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进入新世纪以来，中国经济国际化进程加速，并在世界经济中扮演着越来越重要的角色。特别是中国加入WTO以来，中国经济已经日益融入经济全球化进程，中国经济与世界经济的相互影响和相互作用日益增强。目前中国的外汇储备已经超过了2万亿美元，成为全球外汇储备高的国家。其主要原因在于，随着国际产业转移不断加速，中国已经成为全球新的制造业中心；随着国际产业分工不断深化，中国已经成为全球产业垂直专业化分工的发生地，在国际工序分工中的加工组装环节发挥重要作用。改革开放三十多年来，我国积极利用外资发展出口导向型经济，取得了巨大成功，成为全球*有投资吸引力的国家，目前每年吸收利用外商直接投资800亿美元左右，位居全球第二。我国不仅成功地融入国际产业分工体系，在国际产业分工中占据一席之地，而且，我国劳动力等资源的动态比较优势，使中国制造产品在国际贸易中的优势突出，竞争力日益增强，已经成为全球*的货物贸易大国，同时也成为全球主要的贸易顺差国之一。由于我国资本账户尚未开放，外资净流入和外贸顺差使我国每年新增外汇储备和外汇储备余额均迅猛增长。
高额外汇储备对我国开展国际贸易，应对国际市场大幅波动，特别是能源、粮食、大宗期货产品市场的大幅波动，防范国际经济风险和金融危机都具有十分重要的作用。这一点在2008年全球金融危机的过程中得到了实践检验。

目录

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作者介绍

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文摘

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序言

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现代经济发展中的战略金融工具：政策性银行与外汇储备的联动机制 引言 在全球化浪潮席卷的当下，各国经济发展与国际贸易的深度融合已成为不可逆转的趋势。在这一宏大背景下，如何有效运用国家战略性金融资源，以支持本国企业“走出去”，拓展海外市场，实现经济的可持续增长，成为了各国政府和金融机构共同关注的焦点。尤其对于拥有巨额外汇储备的国家而言，如何将这些静态的资产转化为驱动经济发展、提升国际竞争力的战略性金融工具，更显其重要性。政策性银行，作为国家意志的战略性金融载体，在这一过程中扮演着至关重要的角色。本文旨在探讨政策性银行如何通过巧妙运用外汇储备转化而来的资金，为我国企业“走出去”提供强有力的金融支持，从而提升我国在全球经济格局中的地位。 第一章：宏观经济视角下的外汇储备与国家发展战略 外汇储备，作为国家经济实力的重要体现，其规模与构成直接影响着一个国家的国际支付能力、汇率稳定以及宏观经济政策的灵活性。然而，将巨额的、相对被动积累的外汇储备仅仅视为“压箱底”的财富，无疑是对其战略价值的低估。在现代经济发展理论中，外汇储备的战略功能已远远超越了传统的储备货币、支付手段等概念。它更应被视为一种重要的战略性金融资源，可以被主动地、有选择地用于支持国家核心战略的实现。 1. 外汇储备的动态价值与战略转型： 从被动积累到主动运用： 过去，巨额外汇储备的积累往往伴随着贸易顺差、资本流入等被动因素。然而，随着全球经济形势的变化以及国内经济结构的调整，单纯的储备规模已不再是衡量国家经济健康与否的唯一标准。将外汇储备从被动的“储备”转化为主动的“投资”与“支持”，是实现其战略价值转型的关键。 外汇储备的潜在回报与风险： 外汇储备在国际金融市场的投资，虽然能带来一定的收益，但也面临着汇率波动、资产价格下跌等潜在风险。因此，如何实现外汇储备的保值增值，并将其转化为更具战略意义的资金，成为亟待解决的问题。 国家发展战略的支撑： 宏观经济学家普遍认为，外汇储备的战略价值在于其能够为国家提供抵御外部风险的缓冲，更在于其能够为支持国家重大发展战略提供必要的资金支持。例如，在推动经济结构转型、科技创新以及“走出去”战略中，充足的资金是不可或缺的要素。 2. “走出去”战略的宏观经济意义： 分散经济风险： “走出去”战略有助于企业和国家分散对单一市场的过度依赖，降低单一市场经济波动对整体经济造成的冲击。 优化资源配置： 通过海外投资，可以获取国内稀缺的资源，获取先进的技术和管理经验，优化全球资源配置，提升国家整体经济效率。 提升国际竞争力： 支持企业“走出去”，能够帮助其在全球范围内建立品牌，掌握关键技术，参与国际规则制定，从而全面提升国家在国际经济舞台上的竞争力。 创造就业与财富： 海外投资和贸易活动能够创造新的就业机会，带动国内相关产业发展，并为国家带来新的经济增长点和财富来源。 3. 外汇储备与“走出去”战略的内在联系： 资金的来源与保障： 巨额外汇储备为“走出去”战略提供了潜在的、充足的资金来源。这些资金可以通过多种渠道转化为支持企业海外投资和发展的金融工具。 风险的对冲与缓释： 在企业“走出去”的过程中，常常面临政治风险、金融风险、市场风险等。而强大的外汇储备能力，可以为企业提供一定的风险对冲和金融保障，增强企业“走出去”的信心。 国际议价能力： 充足的外汇储备是国家参与国际金融事务、进行国际经济谈判的有力筹码，有助于为企业“走出去”争取更有利的条件。 第二章：政策性银行的角色定位与战略使命 政策性银行，作为国家战略意图的执行者和国家金融体系的重要组成部分，在支持国家经济发展战略，尤其是“走出去”战略中，扮演着不可替代的角色。它们区别于商业银行的盈利导向，更侧重于实现国家政策目标，承担社会责任，并在特定领域发挥着商业银行难以企及的引领和带动作用。 1. 政策性银行的定义与特点： 国家主导的金融机构： 政策性银行的设立和运营，直接体现了国家对特定经济领域或发展方向的支持。它们通常由政府出资或授权，以实现国家经济社会发展目标为首要任务。 非盈利性或低盈利性： 与以利润最大化为目标的商业银行不同，政策性银行的盈利目标相对较低，甚至在某些领域以政策性亏损为代价，以换取国家战略目标的实现。 融资功能与投资功能并重： 政策性银行既承担着为国家重点项目提供融资的责任，也积极参与战略性投资，以引导社会资本流向国家重点支持的领域。 风险承担与分散： 在支持高风险、长周期、高回报的战略性项目时，政策性银行能够承担部分风险，并引导商业银行参与，实现风险的有效分散。 2. 政策性银行在“走出去”战略中的战略使命： 提供差异化金融服务： 政策性银行能够根据“走出去”企业的具体需求，提供商业银行难以提供的、具有政策导向性的金融产品和服务，如长期融资、股权投资、风险担保、汇率风险管理等。 引导和优化资金流向： 通过对“走出去”项目的筛选和评估，政策性银行能够有效引导外汇储备转化而来的资金流向符合国家战略方向、具有良好发展前景的海外投资项目。 弥补市场失灵： 在市场机制未能充分发挥作用的领域，例如高风险的初期海外投资、新兴市场的开拓等，政策性银行可以主动介入，弥补市场失灵，降低企业“走出去”的门槛。 构建国际化金融合作平台： 政策性银行可以积极参与国际金融合作，与目标国家的金融机构建立联系，为中国企业“走出去”搭建融资平台，降低交易成本，提升融资的可获得性。 提升国家金融影响力： 通过支持企业“走出去”，政策性银行有助于提升中国金融机构在国际上的话语权和影响力，参与国际金融规则的制定。 3. 政策性银行与外汇储备转化的内在契合： 资金的输送渠道： 政策性银行是连接国家外汇储备与“走出去”企业之间最直接、最有效的资金输送渠道。外汇储备可以通过多种形式，如注资、授信、股权投资等，流入政策性银行，再由政策性银行以更加市场化、专业化的方式，支持企业海外发展。 风险的识别与管理： 政策性银行具备专业的风险评估和管理能力，能够对海外投资项目的风险进行审慎评估，并采取相应的风险缓释措施，从而保障外汇储备的安全性和有效性。 战略目标的实现： 政策性银行能够确保外汇储备的运用与国家“走出去”战略目标紧密结合，避免资金的无序扩张或低效投资，实现国家战略利益的最大化。 第三章：外汇储备转化机制的构建与政策性银行的实践路径 将巨额外汇储备转化为支持“走出去”战略的战略性金融资源，需要构建一套系统、高效的转化机制，政策性银行在其中发挥着核心枢纽作用。 1. 外汇储备转化的主要途径： 直接投资（股权与债权）： 政策性银行注资成立海外投资平台： 利用外汇储备直接向政策性银行注资，再由政策性银行设立专门的海外投资平台，进行股权直投，参与当地企业并购、项目开发等。 政策性银行支持的基金投资： 政策性银行联合国内外投资者，共同发起设立各类海外投资基金，聚焦特定行业、特定区域，通过基金形式进行股权或债权投资。 政策性银行提供贷款融资： 政策性银行利用外汇储备充实其资本金，为“走出去”企业提供长期、低成本的贷款融资，支持其在海外的投资项目建设。 战略性收购与参股： 支持企业海外战略性收购： 政策性银行可以为有能力、有战略规划的企业提供并购贷款、融资支持，帮助企业在海外收购关键技术、核心资产或进入新的市场。 战略性参股关键海外企业： 政策性银行可以代表国家，策略性地参股目标国家的重点企业，以获取技术、资源或市场准入，并对被投资企业产生一定的影响力。 提供融资担保与信用增级： 风险担保： 政策性银行可以为“走出去”企业在海外融资过程中遇到的政治风险、信用风险提供担保，降低商业银行的风险担忧，促成融资。 信用增级： 通过提供信用增级，提升企业在国际资本市场的融资评级，降低融资成本。 汇率风险管理支持： 提供远期结售汇等金融衍生品支持： 政策性银行可以为“走出去”企业提供更具竞争力的汇率风险管理工具，帮助企业规避汇率波动带来的不确定性。 协助进行外汇资金管理： 帮助企业优化海外资金的集中管理，提高资金使用效率，降低汇兑成本。 2. 政策性银行在具体实践中的操作模式： 建立健全风险评估与管理体系： 针对海外投资项目，建立严格的尽职调查、项目评估、风险识别和风险控制体系，确保外汇储备的安全与效益。 创新金融产品与服务： 针对不同行业、不同规模、不同风险偏好的“走出去”企业，设计和开发多样化的金融产品，满足其个性化需求。例如，针对“一带一路”沿线国家的项目，可以设计专门的融资工具。 加强国际合作与伙伴关系： 与国际知名金融机构、投资基金、行业协会建立战略合作关系，共享信息，共同投资，分担风险，扩大影响力。 发挥信息与资源优势： 政策性银行作为国家层面机构，能够获取和整合大量的国家宏观经济信息、行业发展动态、企业“走出去”的实际需求等，为投资决策提供有力支持。 构建多层次的融资支持体系： 政策性银行可以作为“母基金”，引导和撬动更多的社会资本，包括商业银行、保险资金、信托基金等，共同支持“走出去”项目，形成规模效应。 第四章：政策性银行利用外汇储备支持“走出去”面临的挑战与对策 尽管政策性银行在支持“走出去”战略中具有独特优势，但在此过程中也面临着诸多挑战，需要采取有针对性的对策。 1. 挑战分析： 信息不对称与风险识别难题： 海外投资项目面临着信息获取的难度、法律法规的差异、政治经济环境的不确定性，这使得风险评估和识别更加困难。 汇率波动与货币风险： 巨额外汇储备的本币化过程中，以及企业在海外投资和运营过程中，都面临着严重的汇率波动风险，可能导致本金损失。 地缘政治风险与政策不确定性： 目标国家的政治局势、法律法规、产业政策的变化，可能对海外投资项目产生重大影响，增加投资的不确定性。 文化差异与管理挑战： 跨国经营需要应对不同文化背景下的管理模式、沟通方式，这对企业和金融机构都构成了挑战。 人才短缺与专业能力不足： 缺乏既懂金融又熟悉国际业务、精通跨国投资的专业人才，是制约政策性银行有效支持“走出去”的重要因素。 协调机制与效率问题： 涉及多个部门、多个机构的协调合作，如果协调机制不畅，可能导致效率低下，影响项目推进。 “搭便车”与道德风险： 政策性银行的资金支持，可能会吸引一些不具备真正竞争力的企业，或者导致企业过度依赖政策支持，产生“搭便车”现象。 2. 对策建议： 完善信息收集与风险评估机制： 加强与目标国家政府、企业、金融机构的合作，建立多方信息共享平台；聘请专业的第三方机构进行项目尽职调查和风险评估；利用大数据、人工智能等技术，提升风险识别能力。 加强汇率风险管理工具的应用： 积极利用金融衍生品市场，为企业提供多样化的汇率风险管理工具；鼓励企业进行本外币资产负债匹配；研究建立外汇风险准备金制度。 建立多层次的风险分担与缓释机制： 推动建立国家层面的海外投资风险担保基金；鼓励商业保险机构参与风险分担；探索与国际开发机构合作，共同分担项目风险。 加强人才队伍建设与国际化能力培养： 建立健全人才引进、培养和激励机制，吸引和留住具有国际视野和专业技能的复合型人才；加强与国际金融机构的人才交流与合作。 健全协调联动机制： 建立跨部门、跨机构的沟通协调机制，明确各方职责，形成合力，提高政策支持的效率和精准度。 强化项目筛选与绩效评估： 建立科学的项目筛选标准和绩效评估体系，重点支持符合国家战略方向、具有可持续发展能力、市场竞争力强的企业和项目，避免资金的无效浪费。 鼓励市场化运作与专业化管理： 在保障政策目标实现的前提下，鼓励政策性银行更加市场化、专业化地运作，提高资金使用效率和投资回报。 结论 政策性银行利用外汇储备转化资金支持“走出去”战略，不仅是提升国家经济韧性、优化资源配置、增强国际竞争力的必然选择，更是国家战略金融工具创新运用的重要体现。通过构建科学合理的转化机制，发挥政策性银行在融资、投资、风险管理等方面的独特作用，能够有效引导和支持中国企业走向世界，实现互利共赢。面对前进道路上的挑战，需要不断完善机制、加强创新、深化合作，以确保外汇储备这一战略性资产能够更好地服务于国家经济高质量发展和 global 经济的繁荣。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面上，“政策性银行”、“外汇储备”、“走出去”等字眼，无疑将读者的目光聚焦于国家宏观经济战略的层面。我一直对政策性银行的功能和运作机制充满好奇，它们与商业银行的差异化体现在哪里？在国家经济发展的关键时期，它们如何扮演“国家队”的角色？而“外汇储备转化资金”这一提法，更是引人遐想，巨额外汇储备如何才能被高效、安全地转化为支持国家战略的资本，这是一个非常值得深究的问题。我非常期待书中能够深入剖析这种“转化”的具体过程和金融工具，例如是否涉及设立主权财富基金，或者通过特殊的金融安排来引导资金流向。此外，“支持‘走出去’”这个目标，意味着这本书将探讨中国企业如何在全球市场进行资源配置和产业布局。书中是否会分析不同行业、不同地区“走出去”的特点和挑战，以及政策性银行在这其中扮演的“保驾护航”角色？我希望看到书中能够提供一些前瞻性的思考和切实可行的建议，对于理解中国经济的未来发展方向，以及政策性银行在其中扮演的关键作用，都能有更深层次的认识。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书，首先被它的厚度所震撼，这预示着内容将是相当详实和深入的。从目录上看，章节的划分非常细致，涵盖了从理论基础到实践操作的各个层面。我很关注书中对“外汇储备转化”的机制是如何解读的。众所周知，外汇储备的庞大规模是国家经济实力的体现，但如何将其有效地转化为支持国内产业升级和国际化发展的战略性资金，一直是一个复杂而关键的问题。我特别想知道作者是如何界定“转化”这个过程的，是直接的购买海外资产，还是通过某种金融创新手段？书中是否会涉及到诸如设立海外投资基金、提供政策性贷款、担保或股权投资等多种形式？此外，“支持‘走出去’”这个部分，我期待能够看到更具操作性的建议和分析。中国企业“走出去”的步伐日益加快，但过程中遇到的法律、文化、政治以及市场风险不容忽视。书中是否能够提供一些关于如何识别和规避这些风险的框架性指导，或者通过政策性银行的运作，能够为企业提供哪些有效的风险缓冲机制？对于那些渴望了解国家层面的金融战略如何服务于实体经济的企业家和从业者来说，这本书无疑是一份宝贵的参考资料。

评分☆☆☆☆☆

翻开这本书，一股浓厚的学术研究气息扑面而来。作者在引言部分就点明了研究的宏观背景和现实意义，让我深切感受到当前中国经济发展对金融工具的迫切需求。特别是“政策性银行”的角色定位，书中是否会深入探讨其与商业银行在风险承担、收益预期以及操作模式上的根本区别？我一直认为，政策性银行在承担国家战略任务时，其风险容忍度和政策目标会高于商业利益，这使得它们在支持“走出去”这类具有长远战略意义但短期内可能面临较高风险的项目时，具有独特的优势。而“外汇储备转化资金”这一概念，我非常好奇作者是如何将其与政策性银行的功能进行对接的。是说政策性银行直接动用外汇储备进行投资，还是通过其他金融工具，如发行债券、设立基金等方式，将外汇储备的价值进行“转化”并注入到海外投资项目中？书中是否会提供一些关于这种资金转化过程的清晰的图示或模型？另外，对于“走出去”的“问题研究”，我期望书中能够不仅仅停留在现象描述，而是能够对症下药，提出切实可行的解决方案。例如，在文化融合、法律合规、当地社区关系等方面，政策性银行能否在其中发挥引导或协调作用，帮助企业顺利融入当地社会，实现可持续发展？

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计给我一种非常厚重和权威的感觉，书脊上的烫金字清晰可见，内容简介也提到了“政策性银行”、“外汇储备”、“走出去”，这几个关键词都指向了中国经济发展的重大议题。我个人对“政策性银行”的运作模式一直感到好奇，尤其是它们如何在国家战略的指导下，扮演连接国内资本与国际市场的桥梁角色。书中是否会详细介绍几家主要的政策性银行，例如国家开发银行、进出口银行等，在支持“走出去”战略中所承担的具体职能？我特别关注“外汇储备转化资金”这一部分，我想了解作者是如何定义和界定这部分资金的。是直接利用庞大的外汇储备进行跨境投资，还是通过更复杂的金融产品和服务，将外汇储备的潜在价值实现最大化？书中是否会提供一些具体的金融工具或创新模式的案例，例如如何利用外汇储备设立股权投资基金，或者为海外项目的融资提供担保？“支持‘走出去’”的“问题研究”则让我期待能够看到书中对中国企业在海外投资过程中遇到的挑战进行深入剖析，并提出相应的应对策略。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计非常简洁大气，深蓝色的背景搭配烫金的书名，瞬间吸引了我的目光。封面的设计风格让我联想到国家宏大战略和国际经济舞台，仿佛预示着内容会深入探讨国家层面的经济政策和金融工具。我对于“政策性银行”这个词汇一直很感兴趣，它们区别于一般的商业银行，拥有更强的政策导向性和国家战略服务功能。而“外汇储备转化资金”更是触及到了国家经济命脉的核心，了解其如何被有效利用，对于理解一个国家的经济实力和国际竞争力至关重要。结合“支持‘走出去’”这一目标，我个人非常期待书中能够详细阐述政策性银行在引导和支持中国企业“走出去”过程中所扮演的具体角色，包括资金的来源、转化机制、风险控制以及可能面临的挑战等等。尤其希望书中能够提供一些具体的案例分析，例如，某个政策性银行是如何通过特定的金融产品或创新模式，成功帮助中国企业在海外市场落地生根，实现价值增长的。这本书的副标题“问题研究”也暗示了作者并非简单地罗列事实，而是对其中的复杂性进行了深入的剖析，这让我对接下来的阅读充满了好奇。