商業銀行金融産品創新風險傳染與免疫研究 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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姚良 著

圖書標籤:

• 商業銀行
• 金融産品創新
• 風險管理
• 金融風險
• 風險傳染
• 金融穩定
• 免疫機製
• 金融科技
• 普惠金融
• 銀行監管

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504960047

商品編碼：29729471144

包裝：平裝

齣版時間：2011-07-01

基本信息

書名:商業銀行金融産品創新風險傳染與免疫研究

定價：35.00元

售價：23.8元,便宜11.2元,摺扣68

作者:姚良

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2011-07-01

ISBN：9787504960047

字數：

頁碼：219

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.359kg

編輯推薦

內容提要

金融創新中的風險傳染問題不容忽視，加強風險管理依然是金融創新的本質要求。商業銀行在推進金融産品創新的同時必須堅持科學的風險管理理念，降低風險發生的可能性，減少風險傳染可能引發的係統性風險，以保持金融創新的健康和可持續發展，使其真正服務於實體經濟的發展。從當前的實際情況看：一方麵，我國銀行業的金融創新主要集中於存、貸、匯、結算等傳統業務領域，商業銀行的綜閤服務能力還比較低，還不能有效滿足社會和公眾的多樣化需求，商業銀行存在開展金融創新的內在動力；另一方麵，銀行市場中也存在為創新而創新，為獲取收益計成本，甚至忽略風險的現象，從而為金融創新的風險傳染留下瞭嚴重隱患。

目錄

作者介紹

姚良，管理學博士，具有豐富的金融行業經驗，熟悉中國金融監管政策和實踐。先後在國內證券公司和商業銀行擔任高管，並曾在中國銀監會掛職鍛煉，熟悉金融市場的運作：是中國銀行業從業人員資格認證專傢組核心專傢，被中國銀行業協會聘為公司信貸、風險管理、個人理財的專傢；任上海青聯委員、上海金融青聯常委、上海浦東留學生金融分會榮譽會長。2008-2010年參與國傢自然科學基金項目“商業銀行操作風險傳導機製及控製研究”。

文摘

目前，國內外對金融創新的理論研究存在多種看法，但其基本理論可歸納為技術推進理論、財富增長理論、約束誘緻理論等，不同的理論對金融創新的動因進行瞭不同的分析（生柳榮，1998）。專門研究金融産品創新的研究成果雖多但不係統，研究結論多散見於研究金融創新的文獻之中。一般學者都認可這樣的結論：金融創新包括金融産品、金融機構、金融市場和金融製度等方麵的創新。
金融産品創新的概念內涵存在兩個層麵的含義，宏觀層麵和微觀層麵，但作為微觀經濟主體的金融機構産品創新，在更大程度上應該采用微觀視角進行解釋。在微觀意義上，金融産品創新是金融機構以市場為導嚮、注重經濟利益和社會效益而開發的滿足社會大眾需求的新的金融服務種類。但從宏觀上看，金融産品創新則是指一國或一地區引進新的金融産品或者創設適應本國（本地區）經濟需要的新的金融産品②。但是，無論是宏觀還是微觀，金融産品創新是一個復雜過程，是金融機構在當前國傢金融體製條件下，通過增加新的金融工具、改變金融服務模式、變更金融服務傳遞渠道、引進新的金融服務技術，等等，以獲取現有的金融産品、服務模式、技術手段、服務傳遞路徑等所無法取得的潛在利潤的過程。

序言

《資本的迷宮：金融市場的新形態與隱秘風險》 引言： 在現代經濟的宏大圖景中，金融市場宛如一張錯綜復雜卻又充滿活力的巨網，連接著全球的資本流動，驅動著經濟的脈搏。從最初的簡單貨幣交換，到如今高度發達、日新月異的金融工具和交易模式，金融市場經曆瞭翻天覆地的變革。這種變革不僅體現在規模的擴張和參與主體的多元化，更在於其內部結構、運作機製以及所承載的風險形態的深刻演進。當今的金融市場，早已不是彼得·林奇筆下那個相對“熟悉”的股票世界，它已演化齣更復雜的金融産品，更迅捷的交易方式，以及更深層次的相互依賴。 《資本的迷宮：金融市場的新形態與隱秘風險》一書，並非聚焦於某一特定金融機構的內部運作，亦非僅僅探討單一類彆的金融産品。它緻力於揭示的是，在當前這個全球化、數字化、高度互聯互通的金融生態係統中，金融市場本身呈現齣的全新形態，以及在這種新形態下滋生和蔓延的、更為隱秘和復雜的風險。本書旨在為讀者提供一個宏觀的視角，理解金融市場如何從傳統模式走嚮當前這個充滿創新、活力，卻也潛藏著未知風險的“迷宮”。 第一章：金融市場的演進：從藍籌到衍生 本書的起點，是對金融市場漫長演進曆程的迴溯。我們首先會審視金融市場如何從早期以股票、債券等傳統工具為主導的形態，逐漸發展到如今衍生品、另類投資、結構性産品等高度復雜的局麵。這一演進並非一蹴而就，而是技術進步、監管變遷、全球化浪潮以及參與者行為模式改變共同作用的結果。 傳統市場的基石與演變： 追溯股票和債券市場的發展，它們如何從信息相對不對稱、交易相對低效的場內交易，演變成如今全球化、電子化、信息高度透明的市場。探討不同類型股票（如藍籌股、成長股）和債券（如政府債券、公司債券、高收益債券）在風險收益特徵上的差異及其演變。 衍生品的崛起與“無中生有”的邏輯： 深入剖析金融衍生品的本質，包括期貨、期權、掉期等，它們如何從最初的套期保值工具，演變成投機、套利乃至風險轉移的重要載體。解釋其“無中生有”的定價邏輯，以及如何通過杠杆效應放大潛在收益與風險。 另類投資的納入： 探討對衝基金、私募基金、私募股權、風險投資、房地産投資信托（REITs）、商品等非傳統金融資産的興起。分析其投資策略的多樣性，以及它們如何與傳統金融市場相互滲透，形成更復雜的資産組閤。 結構性産品的誕生與“金融工程”的魔力： 剖析結構性産品的復雜構成，它們是如何將基礎資産、衍生品以及其他金融工具組閤起來，以滿足特定風險收益偏好的投資需求。理解“金融工程”在創造這些復雜産品中的作用，以及其潛在的風險隱藏機製。 第二章：新形態下的風險湧現：看不見的鏈條 隨著金融市場的形態日趨復雜，原有的風險識彆和管理模式已不足以應對。本章將聚焦於當前金融市場新形態下湧現齣的新型、隱秘的風險。 “黑天鵝”與“灰犀牛”的現實： 討論不可預測的極端事件（黑天鵝）以及可預見但被忽視的重大風險（灰犀牛）在當前市場環境下的發生概率和影響範圍。分析金融危機、地緣政治衝擊、技術斷層等如何通過復雜金融鏈條迅速擴散。 模型風險與“過度擬閤”的陷阱： 深入探討金融模型在現代金融交易中的核心地位，以及模型本身的局限性。分析“模型風險”，即模型失效、參數錯誤、對市場變化的滯後或過度擬閤，可能導緻的災難性後果。 係統性風險的放大器： 解釋金融機構之間、市場之間、産品之間的復雜關聯如何成為係統性風險的放大器。當一個環節齣現問題時，如何通過相互擔保、抵押品不足、流動性危機等機製，迅速波及整個金融係統。 “影子銀行”體係的隱憂： 探討在傳統銀行體係之外，由一係列非銀行金融機構（如對衝基金、貨幣市場基金、特殊目的載體SPV等）構成的“影子銀行”體係。分析其規避監管、追求高收益的特性，以及其潛在的係統性風險纍積。 信息不對稱的演變與“劣幣驅逐良幣”： 即使在信息高度發達的今天，信息不對稱依然存在，且形式更加隱秘。分析金融産品的復雜性如何加劇信息不對稱，導緻投資者難以充分理解風險，甚至可能齣現“劣幣驅逐良幣”的現象，即風險更高的産品因包裝精美而獲得青睞。 算法交易與高頻交易的“雙刃劍”： 探討算法交易和高頻交易如何改變市場微觀結構。分析其提高市場效率、降低交易成本的優勢，以及其可能加劇市場波動、製造“閃崩”效應，甚至形成自我實現的風險循環的隱憂。 第三章：監管的邊界與創新的賽跑 金融市場的創新速度往往快於監管的步伐，這使得監管始終處於一種追趕的姿態。本章將分析監管的挑戰與應對。 監管的滯後性與“監管套利”： 討論金融創新如何不斷挑戰現有監管框架，以及金融機構可能利用監管空白進行“監管套利”。 全球化背景下的監管協調難題： 隨著金融市場的全球化，跨境監管的協調變得尤為重要，但也極其睏難。分析不同國傢和地區監管標準的差異如何影響風險的跨境傳遞。 金融科技（FinTech）的雙重性： 探討金融科技在提高效率、降低成本、普惠金融等方麵的巨大潛力，但同時也指齣其可能帶來的新風險，如網絡安全、數據隱私、算法偏見等，以及監管如何適應這種技術變革。 宏觀審慎監管的必要性： 強調在微觀審慎監管之外，加強宏觀審慎監管的重要性，即關注整個金融體係的穩定，而非僅僅個彆機構的健康。分析逆周期資本緩衝、杠杆率限製等宏觀審慎工具的作用。 風險披露的有效性與挑戰： 探討提高金融産品風險披露的有效性，確保投資者能夠獲得充分、準確的信息。分析當前披露方式的不足，以及如何通過技術手段提升披露的透明度和易理解性。 第四章：金融市場的韌性與免疫力：構建防火牆 麵對日益復雜的風險，金融市場需要構建更強大的韌性和免疫力。本章將探討如何應對和管理這些風險。 風險管理文化的重塑： 強調風險管理不僅僅是技術和工具，更是一種文化和理念。探討如何將風險意識融入到金融機構的決策和運營的每一個環節。 資本充足率與流動性緩衝： 分析充足的資本金和充足的流動性儲備是應對金融衝擊的基石。討論巴塞爾協議等監管要求對提升金融機構穩健性的作用。 衍生品市場的透明度與可追溯性： 探討如何通過中央清算、標準化交易等方式，提高衍生品市場的透明度和可追溯性，降低交易對手風險。 壓力測試與情景分析的深化： 強調定期進行嚴格的壓力測試和情景分析，模擬不同極端市場環境下金融機構的承受能力，並據此調整風險管理策略。 跨機構協作與信息共享： 探討在危機發生時，金融機構之間以及監管機構之間的有效協作和信息共享的重要性，以防止恐慌蔓延和次生風險的發生。 投資者教育與行為金融學視角： 強調投資者教育在風險防範中的作用，幫助投資者建立理性的投資觀念，理解風險與收益的關係。同時，藉鑒行為金融學的研究成果，識彆和應對非理性市場行為。 結論：在動態平衡中前行 《資本的迷宮：金融市場的新形態與隱秘風險》並非旨在描繪一幅絕望的圖景，而是希望通過深入的分析，幫助讀者更好地理解當前金融市場的復雜性及其內在的風險。金融市場本質上是一個動態演進的係統，創新與風險並存，監管與自由發展相互博弈。理解市場的“新形態”，識彆“隱秘的風險”，並不斷增強金融市場的“韌性與免疫力”，是我們在這個復雜金融時代前行的關鍵。本書鼓勵讀者以批判性的思維審視金融世界，以審慎的態度參與其中，共同維護金融市場的穩定與健康發展。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔而大氣，深藍色的背景搭配燙金的書名，透著一股沉穩和專業。我是在一傢書店偶然翻到它的，當時就被書名中“風險傳染與免疫”這兩個詞吸引住瞭。我本身並非金融科班齣身，但對商業銀行運作以及它對整個金融市場可能産生的連鎖反應一直抱有濃厚的興趣。常常在新聞中看到某些銀行齣現問題，隨後引發一連串的市場波動，總覺得背後有著復雜的機製在起作用。這本書，從書名來看，似乎就觸及瞭這一核心問題。我好奇它會如何剖析商業銀行在推齣新産品時，那些隱藏的、潛在的風險是如何像病毒一樣在金融體係內蔓延開來，又是什麼樣的“免疫係統”纔能抵禦這些衝擊。我希望這本書能用一種相對易懂的方式，即便對於我這樣的非專業人士，也能大緻理解這些深奧的金融概念，例如，它是否會詳細解釋某些創新産品在設計之初就埋下瞭哪些“定時炸彈”，這些炸彈又是如何引爆，並在不同類型的金融機構之間傳播的。我尤其期待書中能提供一些具體的案例分析，通過真實的事件來佐證理論，讓風險傳染的過程更加具象化，而不是停留在抽象的理論層麵。

評分☆☆☆☆☆

我是一名在商業銀行一綫工作的從業者，日常工作中接觸到的金融産品層齣不窮，更新迭代的速度之快常常讓我應接不暇。而每當監管機構發布新的風險提示，或者市場齣現某些異常波動時，我們都會下意識地去思考，這是否與某些新産品的推廣有關。這本書的齣現，恰好解決瞭我在工作中經常遇到的一個痛點：如何係統性地理解和應對金融産品創新帶來的風險。我希望它不僅僅是理論上的闡述，更能提供一套切實可行的風險管理框架。比如，書中是否會詳細介紹一個完整的風險評估流程，從産品設計階段的風險識彆，到推廣過程中的風險監控，再到齣現風險後的應對和化解策略。我還特彆關注它在“免疫”方麵的探討，我想知道，除瞭傳統的風險控製手段，商業銀行在應對這些新興風險時，是否需要構建更具韌性的內部機製，例如，是否會探討一些更前沿的風險管理技術，或者組織架構上的調整，以增強金融體係的自我修復能力。書中是否有關於壓力測試、情景分析等工具在風險傳染場景下的應用指南，這將是我非常看重的部分。

評分☆☆☆☆☆

讀瞭這本書的導讀部分，我感覺作者在學術研究上做瞭非常深入的探索。書名中的“傳染”和“免疫”兩個詞，讓我聯想到生物學領域的概念，這種跨學科的類比，或許能為理解復雜的金融風險提供一個全新的視角。我尤其好奇，作者是如何將這種跨學科的思路應用到商業銀行金融産品創新風險的研究中的。它是否會從傳染病的傳播模型中汲取靈感，來解釋風險因子如何在金融機構之間傳遞？又或者，它會藉鑒免疫係統的運作機製，來探討金融機構如何構建自身的“免疫屏障”，以抵禦外部的衝擊。我非常期待書中能夠深入分析那些具體的金融産品創新案例，例如，某些新型的衍生品、資産證券化産品，或者互聯網金融産品，它們在推齣過程中都伴隨著獨特的風險，這些風險又可能以何種方式擴散。書中對於“免疫”的論述，我想也絕非僅僅是風控部門的職責，它可能涉及到整個銀行的戰略決策、公司治理，甚至是央行層麵的宏觀審慎管理。如果書中能提供一些關於政策製定和監管協調的建議，那將是對我更有價值的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題本身就充滿瞭吸引力，它精準地捕捉到瞭當前金融領域的一個關鍵問題——風險的蔓延性。作為一名對金融市場運行機製感興趣的普通讀者，我常常感到，現代金融體係雖然高效便捷，但也存在著脆弱性。一旦某個環節齣現問題，往往會引發多米諾骨牌效應。這本書，從書名來看，應該是對這種現象進行瞭深入的剖析。我尤其好奇，它會如何具體地描述“風險傳染”的過程。是會從宏觀的視角，分析哪些因素會觸發風險的擴散，例如市場情緒的波動、信息的不對稱，還是會從微觀的層麵，解讀不同金融機構之間復雜的關聯性，如交易對手風險、流動性風險的傳遞。另外，我對“免疫”的研究部分也充滿期待。我希望這本書能夠解釋，商業銀行究竟可以通過哪些方式來增強自身的“抵抗力”。這是否包括建立更完善的內部控製體係，優化資産負債管理，或者與其他金融機構建立更穩固的閤作關係？我更希望能看到書中提及一些關於金融科技在增強風險免疫能力方麵的作用，因為這似乎是未來金融發展的重要方嚮。

評分☆☆☆☆☆

我是一名財經領域的自由撰稿人，經常需要為讀者解讀復雜的金融現象。這本書的題目——“商業銀行金融産品創新風險傳染與免疫研究”，恰好是我近期關注的一個重要議題。在實際采訪和寫作過程中，我發現很多時候，對於一些金融風險的根源和擴散機製，我隻能進行淺層次的描述，而無法深入到其內在的邏輯。這本書似乎正是為瞭填補這一領域的空白。我非常期待它能夠提供清晰的理論框架，用嚴謹的邏輯來解釋金融産品創新如何在不經意間催生新的風險，以及這些風險又是如何跨越機構、市場甚至國界的。更重要的是，我關注書中對於“免疫”的探討。這部分內容，對於我理解金融體係的韌性至關重要。它是否會探討一些主動的風險管理策略，例如如何通過産品設計規避潛在的傳染風險，如何構建有效的風險隔離機製，或者如何通過閤作與信息共享來增強整個金融生態的免疫力。我希望書中能夠包含一些具有前瞻性的研究結論，為讀者提供更深刻的洞察，甚至為行業發展提供一些有價值的參考。