私募股权投资基金实战指南 冉湖,鲁威元,杨其光 人民邮电出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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冉湖，鲁威元，杨其光 著

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• 私募股权
• 基金投资
• 实战
• 投资策略
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• 融资
• 退出
• 管理
• 金融
• 投资

店铺： 河北省新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115481214

商品编码：29730323081

包装：平装-胶订

出版时间：2018-05-01

基本信息

书名：私募股权投资基金实战指南

定价：55.00元

作者：冉湖,鲁威元,杨其光

出版社：人民邮电出版社

出版日期：2018-05-01

ISBN：9787115481214

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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什么是私募股权投资？私募股权投资基金在外的发展情况如何？私募股权投资基金是如何通过运作获得几十倍到上百倍的收益的？私募股权投机基金在运作过程中如何规避风险？针对这些问题，本书向读者提供了： 私募股权投资基金的3种组织形式 公司型 有限合伙型 契约型 私募股权投资基金的5大优势 金融风险防范优势 价值创造优势运行成本优势 公司治理优势 管理分工优势 私募股权投资基金的4种资金募集渠道 个人投资者 机构投资者 资金 其他来源 私募股权投资基金的5种退出方式 新三板退出 股权回购退出 IPO退出 并购退出 破产清算 …… 通过这些内容，能够帮助读者快速地认识私募股权投资，以便私募股权投资基金在运作过程中少走弯路，获得更好的回报。

内容提要

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进入21 世纪以来，全球资本市场融资方式不断创新，私募股权投资市场发展迅猛。随着经济实力的不断增长与投资环境的不断完善，我国已经成为亚洲活跃的私募股权投资市场，也是私募股权投资基金看好的市场之一。《私募股权投资基金实战指南》紧扣私募股权投资行业的核心环节，全方位、多角度地介绍了私募股权投资基金的基础知识与发展趋势、资金募集与组织设立、基金治理与投资运作、尽职调查与项目评估、投后管理与退出方式等内容。本书还对私募股权投资行业面临的各类风险做了详细介绍，使从业人员能够避开陷阱、少走弯路，提升实际操作水平，取得更好的回报。 本书适合金融投资行业从业人员和监管、法律服务方面的相关人员阅读使用，也可作为财经院校相关专业师生的参考用书。

目录

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第 1 章 私募股权投资：小资金撬动大利润 // 1

1.1 10 分钟了解私募股权投资基金 // 3

1.1.1 私募股权投资基金的基本知识点 // 4

1.1.2 私募股权投资基金的发展历史 // 8

1.1.3 扶持PE 发展的相关政策 // 10

1.1.4 我国私募股权投资基金发展现状和存在的问题 // 12

1.2 私募股权投资基金和私募基金 // 14

1.2.1 私募基金 // 14

1.2.2 私募股权投资基金和私募基金的区别 // 15

1.3 私募股权投资基金和私募证券投资基金 // 18

1.3.1 私募证券投资基金 // 18

1.3.2 私募股权投资基金和私募证券投资基金的异同 // 20

1.4 私募股权投资基金和天使投资、风险投资 // 22

1.4.1 天使投资 // 23

1.4.2 风险投资 // 25

1.4.3 私募股权投资基金 // 26

1.4.4 三者的关系和区别 // 27

1.5 私募股权投资基金有哪些优势 // 28

1.5.1 私募股权投资基金的优势 // 29

1.5.2 私募股权投资基金的未来 // 30

1.5.3 私募股权投资基金的风险识别 // 32

第 2 章 基金建设：搭建风口处的获利通道 // 39

2.1 PE3.0 时代的投资机构 // 41

2.1.1 PE1.0、2.0、3.0 时代 // 41

2.1.2 PE3.0 时代机构发展的关键性因素 // 43

2.1.3 PE3.0 时代的投资逻辑 // 44

2.2 PE 投资的重量级出资主体 // 46

2.2.1 全国社保基金 // 46

2.2.2 保险资金 // 48

2.2.3 引导基金 // 50

2.2.4 上市公司 PE // 53

2.2.5 母基金 // 55

2.2.6 个人投资者 // 57

2.3 私募股权投资基金的资金募集 // 58

2.3.1 资金募集渠道 // 58

2.3.2 资金募集时的技术问题 // 60

2.3.3 资金募集时的法律问题 // 62

2.4 私募股权投资基金的组织和结构 // 67

2.4.1 私募股权投资基金的三种组织形式 // 67

2.4.2 三种组织形式对应的管理类型 // 68

2.4.3 辨析三种组织形式 // 72

2.4.4 选择适合自己的组织形式 // 76

第3 章 投资运作：创建的盈利渠道 // 81

3.1 私募股权投资基金的运作方式 // 83

3.1.1 契约型私募股权投资基金的运作 // 84

3.1.2 有限合伙型私募股权投资基金的运作 // 86

3.1.3 公司型私募股权投资基金的运作 // 87

3.1.4 三种组织形式下的八种架构设计 // 89

3.2 私募股权投资在新三板的运作 // 94

3.2.1 新三板对私募股权投资的影响 // 94

3.2.2 私募股权投资基金投资新三板企业的形式 // 96

3.2.3 私募股权投资基金投资新三板企业的方式 // 98

3.2.4 私募股权投资基金投资新三板企业的程序 // 98

3.2.5 私募股权投资基金投资新三板企业的退出渠道 // 100

3.3 私募股权投资基金的交易架构 // 102

3.4 私募股权投资基金交易的核心条款 // 105

3.5 私募股权投资基金的盈利模式 // 110

3.5.1 盈利来源 // 111

3.5.2 收益分配方式 // 113

3.5.3 总结高收益原因 // 116

第4 章 项目评估：找到有潜力的投资点 // 119

4.1 寻找和评估项目 // 121

4.1.1 项目来源和筛选 // 121

4.1.2 项目评估的要点 // 123

4.1.3 划重点：项目投资新领域 // 126

4.2 项目的尽职调查 // 127

4.2.1 明确目的和领域 // 127

4.2.2 调查的方式 // 129

4.2.3 调查工作的组织和安排 // 131

4.2.4 调查报告的核心要素 // 132

4.2.5 划重点：尽职调查的侧重点 // 134

4.3 项目估值 // 136

4.3.1 估值的依据 // 136

4.3.2 估值的方法 // 138

4.3.3 估值谈判的重点 // 142

4.3.4 划重点：容易导致谈判破裂的危险点 // 144

第5 章 有序退出：将目标利润转化为现金 // 147

5.1 退出机制的影响因素 // 149

5.2 退出时机的选择 // 151

5.3 退出的方式 // 153

5.3.1 IPO 退出 // 153

5.3.2 并购退出 // 156

5.3.3 新三板退出 // 158

5.3.4 股权回购退出 // 158

5.3.5 破产清算 // 159

第6 章 风险管控：搭建投资风险防火墙 // 163

6.1 私募股权投资的外部风险 // 165

6.2 私募股权投资的内部风险 // 167

6.3 风险控制体系设计 // 169

6.3.1 外部风险管控体系的设计 // 169

6.3.2 内部风险管控体系的设计 // 170

6.3.3 风险管控流程 // 172

6.4 投资中的风险管理技巧 // 174

6.5 境外投资与私募股权合作可能带来的风险 // 177

6.5.1 私募股权投资基金在境外投资中的作用 // 177

6.5.2 私募股权境外合作的政策风险 // 178

附录一 私募股权投资涉及的法律法规汇编 // 183

附录二 合同模板 // 187

作者介绍

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冉 湖，财经作家，北京大学MBA、EMBA教授，中国管理科学研究院学术委员会特约研究员，中国企业风险管理委员会专家，北京大学金融风险课题特聘研究专家，常年从事金融风险管理、企业风险管理、上市公司并购重组、互联网金融、私募基金研究。鲁威元 ，中国联塑集团商业保理公司创始人、董事、CEO，中信集团前海阿拉丁互联网金融服务（深圳）股份公司董事，广东省商业保理协会常务副会长，深圳市商业保理协会常务副会长，广东金融学院信用管理系外聘教授。杨其光，北京大成（深圳）律师事务所合伙人、深圳市互联网金融促进会发起人、云南省科技厅创业投资评审委员会金融专家库专家、海峡金融资产交易所专家顾问，专注于境外上市、并购重组、投融资、私募基金、互联网金融等领域的研究。

文摘

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序言

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洞悉中国式创新：解构风险投资的增长引擎 在中国经济飞速发展的宏大叙事中，一股强劲的力量正在悄然重塑着产业格局，它便是风险投资。从默默无闻的初创企业到行业的领军者，风险投资扮演着至关重要的催化剂角色，驱动着中国式创新和经济增长的引擎。本书并非一本关于特定金融工具操作的实操手册，而是一次深入的探索，旨在揭示风险投资在中国独特土壤上生根发芽、蓬勃发展的深层逻辑、核心驱动力及其对中国经济转型和升级的深远影响。 本书的出发点，是对中国经济发展脉络的深刻理解。我们认为，理解中国经济的当下，必须回溯其改革开放以来的转型之路。从计划经济的桎梏中挣脱，到市场经济的逐步建立；从要素驱动的粗放增长，到创新驱动的高质量发展，每一次转变都伴随着资本形态和投融资模式的演进。风险投资，正是这场深刻变革中应运而生、并日益成为主流的资本形态之一。它不同于传统意义上的银行贷款或上市融资，风险投资更侧重于对新兴产业、高科技企业以及具有颠覆性商业模式的早期或成长期企业进行股权投资，并以其专业化的管理和资源整合能力，助力被投企业实现快速成长，最终通过退出机制（如IPO、并购等）实现投资回报。 本书将风险投资置于中国经济发展的宏观背景下进行审视，深入剖析其在中国出现的历史必然性。我们考察了改革开放后，国家政策的引导和扶持，例如对科技创新的鼓励，对资本市场建设的推动，以及对外商投资的开放，这些都为风险投资的萌芽和成长提供了沃土。同时，我们也关注到中国社会经济结构的变化，中产阶级的崛起、消费升级的需求、互联网和移动互联网的普及，以及全球产业链的重构，这些都为风险投资寻找并培育具有巨大增长潜力的企业提供了广阔的空间。 更重要的是，本书将聚焦于“中国式创新”这一核心议题。我们并非简单地套用西方成熟市场的风险投资模式，而是深入分析中国市场特有的机遇与挑战。这包括： 1. 独特的需求驱动与供给创造： 中国拥有庞大且不断变化的消费市场，这为各类创新产品和服务提供了巨大的需求空间。本书将探讨风险投资如何捕捉这些需求，并投资于能够满足甚至创造新需求的创新型企业。例如，在消费互联网领域，中国涌现出大量独角兽企业，它们深刻理解中国用户的偏好，并利用技术和商业模式创新，迅速占领市场。 2. 科技突破与产业升级的结合： 中国正处于从“中国制造”向“中国创造”转型的关键时期，科技创新成为驱动产业升级的核心动力。本书将深入分析风险投资如何支持关键核心技术（如人工智能、生物技术、新材料、新能源等）的研发和商业化应用，以及如何通过投资推动传统产业的数字化、智能化转型。我们关注的不仅仅是技术本身，更是技术与产业需求的结合，以及由此产生的实际价值。 3. 创业生态系统的构建与演进： 一个成熟的创业生态系统，离不开政府、大学、科研机构、投资机构、创业者以及服务提供商等各方的协同。本书将剖析中国风险投资生态系统的形成和发展过程，考察各参与主体之间的互动关系，以及它们如何共同塑造出独特的创业环境。例如，孵化器、加速器、创业园区等载体在中国的发展，以及它们在引导和支持初创企业成长中的作用。 4. 政策导向与市场力量的博弈： 在中国，政策对经济发展具有显著的影响力。本书将分析国家产业政策、科技政策、金融政策等如何影响风险投资的流向和重点，以及市场力量如何在政策引导下自主寻找和培育具有潜力的投资标的。这是一种复杂的互动关系，既有政策的“推手”作用，也有市场化的“拉动”力量。 5. 东方智慧与全球视野的融合： 风险投资在中国的发展，并非完全照搬西方的经验，而是融入了中国传统的商业智慧和文化特质。本书将尝试探讨中国式的“关系网络”、“人情驱动”等因素在风险投资决策和投后管理中的影响，以及中国创业者和投资人如何在全球化的背景下，形成具有中国特色的创新模式和竞争策略。 本书将重点关注以下几个方面，以期提供更详尽的洞察： 理解中国创业者的特质： 中国的创业者往往展现出极强的韧性、快速学习能力和对市场的敏锐洞察力。本书将通过分析大量案例，展现中国创业者如何在不确定的环境中，凭借对中国市场的深刻理解，实现从0到1的突破。 风险投资的“中国式”决策逻辑： 不同于西方市场，中国的风险投资决策过程可能更加注重对市场规模、团队执行力、商业模式的快速验证，以及对政策趋势的把握。我们将探讨这些“中国式”的判断标准和方法。 投后管理与企业成长赋能： 风险投资不仅仅是资金的注入，更是能力的赋能。本书将深入分析风险投资机构如何通过战略指导、资源对接、人才引进、流程优化等方式，帮助被投企业克服成长中的挑战，实现可持续发展。 退出机制的多元化与中国特色： 随着中国资本市场的成熟，风险投资的退出渠道日益多元化，包括IPO（A股、港股、美股）、并购、股权转让等。本书将分析不同退出渠道的特点及其在中国市场的发展趋势。 风险投资对社会经济的影响： 风险投资不仅为创业企业提供了成长的资金，也为社会带来了新的就业机会，推动了技术进步，并最终为社会经济发展注入了新的活力。本书将探讨风险投资在促进经济结构调整、就业创业、创新文化等方面的重要作用。 本书旨在为读者提供一个更广阔的视野，去理解中国风险投资的深层逻辑和发展动力。我们希望通过深入的分析和翔实的案例，揭示在中国经济转型升级的大潮中，风险投资所扮演的关键角色，以及它如何与中国式创新深度融合，共同书写中国经济发展的新篇章。这不是一本教你如何“成为”风险投资家的指南，而是帮助你“理解”风险投资在中国如何运作、为何能够蓬勃发展，以及它如何深刻影响着我们身处的这个时代。

评分☆☆☆☆☆

长久以来，我对私募股权投资的认识都停留在一些新闻报道和零散的讨论中，总觉得它是一个门槛很高、信息不对称的领域。最近，我开始对如何通过更长线的、更具潜力的投资来优化我的资产配置产生兴趣，而PE基金恰恰符合这些特点。我希望这本书能够像一位经验丰富的向导，带领我一步步走进PE的世界。我非常看重书中能否提供关于基金募集过程的细节，以及投资者在选择PE基金时，应该关注哪些风险和机会。同时，我期待书中能够详细讲解PE投资在企业生命周期中所扮演的角色，以及PE机构是如何通过积极的参与，为企业带来战略、运营和财务上的提升。如果这本书能够深入探讨PE机构在退出环节的策略，比如IPO、并购、股权转让等，并分析不同退出方式的优劣势，那对我理解整个投资周期的闭环将会有极大的帮助。我希望能从中学习到如何评估PE项目的真实价值，以及在复杂的交易结构中识别和规避潜在的风险。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，对于任何一种投资方式，了解其运作机制和背后的逻辑是至关重要的。私募股权投资，作为一种非公开市场投资，其复杂性和专业性都比公开市场要高得多。我非常希望这本书能够帮助我理清思路，深入理解PE基金是如何通过股权投资获取高额回报的。从基金的设立、管理人的选择，到投资标的的筛选、估值定价，再到合同的签署、投后管理以及最终的退出，每一个环节都蕴含着丰富的学问。我期待书中能够详细阐述这些过程中的关键考量因素，例如如何进行有效的尽职调查，如何设计合理的投资协议，以及在面临市场波动或企业经营困难时，PE机构通常会采取哪些应对策略。如果这本书能提供一些关于不同类型的PE基金（例如，成长基金、并购基金、不良资产基金）的特点和投资逻辑的对比分析，那将非常有价值，能帮助我更好地理解这个多元化的投资领域。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场和投资策略有着浓厚兴趣的普通读者，我一直在寻找能够深入浅出地介绍复杂金融工具的书籍。私募股权基金，在我看来，一直是一个神秘而又充满魅力的领域，它不像股票市场那样透明和易于接触，但其潜在的高回报却让人心动。我希望这本“实战指南”能够为我揭开PE投资的面纱，让我了解它究竟是如何运作的。我特别关注这本书在介绍投资流程时，是否能够提供一些具体的步骤和方法。比如，在寻找和评估潜在的投资项目时， PE投资经理会关注哪些关键指标？他们是如何进行估值的？在完成投资后，他们又会如何帮助被投企业成长？我更希望能够看到书中包含一些真实的案例，通过对这些案例的分析，来理解PE投资的成功与失败之处，从中吸取经验教训。如果这本书能帮助我建立起一个对PE投资的清晰认知，并为我未来可能接触到的相关投资机会打下基础，那我就认为它是一本非常有价值的书。

评分☆☆☆☆☆

这本书我早就听说了，一直想找个时间好好拜读一下，毕竟在当前这个投资环境下，私募股权基金的吸引力是越来越大了。我一直对这个领域充满好奇，但又苦于没有系统性的入门知识。很多时候，大家都在谈论PE，但具体是怎么运作的，背后的逻辑是什么，其实很多人都说不清楚。我希望这本书能带我深入了解PE的整个生命周期，从基金的募集，到项目的筛选和尽职调查，再到投资决策、投后管理，最后到退出机制，每一个环节都至关重要。我尤其关心如何评估一个项目的潜在价值，以及在复杂的交易结构中如何保护投资者的利益。对于新手来说，了解这些基础的实操方法和理论框架会非常有帮助。我期待这本书能提供一些接地气的案例分析，让我们能够从实践中学习，而不是仅仅停留在理论层面。如果这本书能清晰地梳理出PE投资的关键要素和风险点，并且给出一些实用的操作建议，那我绝对会强烈推荐给我的朋友们。

评分☆☆☆☆☆

最近这段时间，我一直在思考如何进行更有效的资产配置，而私募股权基金因为其长期回报的潜力，一直是我的关注焦点。但实话讲，对于如何真正进入这个市场，我还是有些摸不着门道。这本书的名字听起来就非常务实，"实战指南"这四个字尤其吸引我。我希望它不仅仅是理论的堆砌，而是能像一位经验丰富的导师，手把手地教我如何去理解和参与PE投资。比如，在项目选择上，有哪些独特的视角和方法？如何识别那些真正有增长潜力的企业，而不是被表面的繁荣所迷惑？在投后管理方面，又有哪些策略可以帮助被投企业实现价值增长？我特别想了解PE机构是如何与创业者建立信任，并共同推动企业发展的。这本书如果能提供一些关于不同行业、不同阶段的PE投资策略的深度解析，那对我来说将是巨大的收获。我对书中是否能提供关于合规性、税务以及退出渠道多样性的深入讨论也抱有很大的期待，这都是实际操作中不可忽视的细节。