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德冈拉克 著

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• 金融工程
• 金融科技
• 巴塞尔协议
• 信用评级
• 不良贷款
• 量化分析
• 金融市场

店铺： 巧艺图书专营店

出版社： 世界图书出版公司

ISBN：9787510078583

商品编码：29906585360

包装：平装

出版时间：2014-09-01

基本信息

书名：银行业中的信用风险

定价：69.00元

作者：(德)冈拉克

出版社：世界图书出版公司

出版日期：2014-09-01

ISBN：9787510078583

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：24开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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信用风险被大量应用于投资组合信用风险违约模型中，借助精算数学形成的一种方法论。冈拉克所著的《银行业中的信用风险》全面讲述了信用风险模型的现状和*进展，被广泛地应用于银行业中。 本书的目标读者是金融数学、银行业和金融业的研究生和相关的科研人员，书中不仅介绍了模型本身，也阐述了它在描述、处理和定价信用风险中的能力。这将是相关行业不可或缺的工具。

目录

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Preface
Contributors
1 Introduction
2 Basics of CreditRisk
3 Capital Allocation with CreditRisk
4 Risk Factor Wansformations Relating CreditRisk and CreditMetrics
5 Numerically Stable Computation of CreditRisk
6 Enhanced CreditRisk
7 Saddlepoint Approximation
8 Fourier Inversion Techniques for CreditRisk
9 Incorporating Default Correlations and Severity Variations
10 Dependent Risk Factors
11 Integrating Rating Migrations
12 An Analytic Approach to Rating Transitions
13 Dependent Sectors and an Extension to Incorporate Market Risk
14 Econometric Methods for Sector Analysis
15 Estimation of Sector Weights from Real-World Data
16 Risk-Return Analysis of Credit Portfolios
17 Numerical Techniques for Determining Portfolio Credit Risk
18 Some Remarks on the Analysis of Asset-Backed Securities
19 Pricing and Hedging of Structured Credit Derivatives
Index

作者介绍

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文摘

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序言

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《金融市场的艺术与科学：拨开迷雾，洞悉价值》 一、 什么是金融市场？不止是买卖，更是信息、预期与情绪的交响曲 金融市场，这个常常被笼统概括为“股票、债券、外汇”的集合体，实则是一个极为复杂而精妙的生态系统。它并非孤立的交易所，而是将无数参与者——个体投资者、机构巨头、企业、政府、央行——的决策、信息获取、风险偏好、预期判断乃至情绪波动，编织成一张无形而强大的网络。这张网络实时运转，每一笔交易、每一次信息发布、每一个政策信号，都在其中激起涟漪，汇聚成潮，最终影响着资产价格的起伏，以及宏观经济的脉搏。 理解金融市场，绝非仅仅掌握技术指标或交易策略。它需要我们深入洞察信息如何流动，信息不对称性如何影响价格发现，预期的形成与破灭如何驱动市场狂潮，以及非理性情绪——如贪婪与恐惧——如何在关键时刻扭曲市场逻辑。这其中，艺术般的直觉与科学般的严谨分析缺一不可。我们需要用逻辑去解构表象，用数据去量化风险，同时也要用洞察力去捕捉市场的微妙变化，理解参与者背后的心理动因。 二、 市场的驱动力：宏观经济的脉搏与微观主体的博弈 金融市场的每一次波动，都源于更深层的驱动力。在宏观层面，全球经济增长、通货膨胀、利率水平、货币政策、财政政策、地缘政治风险，以及技术革命的突破，都是塑造市场走向的关键变量。这些宏观因素如同一只无形的手，为市场设定了大的基调和运行区间。例如，央行加息往往会抑制风险资产的吸引力，而经济复苏则会提振投资者信心。 而在微观层面，金融市场更是无数主体之间信息不对称、利益冲突、风险偏好差异以及策略博弈的生动体现。企业发行股票或债券，是为了融资发展；投资者购买这些资产，是为了获取回报，同时承担相应的风险。机构投资者凭借其雄厚的资金、专业的研究团队和先进的技术，在市场中扮演着重要的角色，他们的交易行为往往能引发显著的市场效应。散户投资者则以其庞大的数量，在某些特定时期也能汇聚成一股不容忽视的力量。 理解市场的驱动力，需要我们搭建一个多层次的分析框架。既要紧盯宏观经济的“风向标”，也要深入研究微观主体的行为模式和动机。这包括对公司基本面的深度剖析，对行业发展趋势的精准判断，以及对竞争格局的清晰认知。同时，也要关注市场参与者之间的相互影响，理解“羊群效应”、“黑天鹅事件”等现象是如何在特定条件下发生的。 三、 资产定价的奥秘：内在价值与市场预期的动态平衡 金融市场之所以引人入胜，很大程度上在于其资产定价的复杂性。资产的内在价值，是其未来现金流折现的理论值，是基于其基本面、盈利能力、增长潜力、风险水平等因素的理性评估。然而，市场价格并非总是等同于内在价值。市场价格是当下所有参与者基于现有信息、对未来预期的集体共识，并受到情绪、流动性、投机行为等多重因素的影响。 因此，资产定价的过程，便是在内在价值的锚定与市场预期的波动之间寻找动态平衡的过程。当市场价格显著偏离内在价值时，就为投资者提供了潜在的套利或投资机会。但如何准确评估内在价值？如何捕捉市场预期的变化？又如何识别那些可能引发价格剧烈波动的“催化剂”？这正是金融分析的精髓所在。 《金融市场的艺术与科学》将引导读者从多个维度审视资产定价。我们将探讨不同资产类别（股票、债券、衍生品、房地产等）的定价模型和方法，剖析影响其价格的关键因素，并分析市场情绪、资金流动性以及宏观政策对资产价格的短期与长期影响。通过学习，读者将能够更好地理解市场价格的形成机制，区分哪些价格波动是基于基本面的合理调整，哪些则可能被市场情绪或投机行为所驱动。 四、 风险的辨识与管理：穿越市场的风雨，守护财富的基石 金融市场充满机遇，但也伴随着风险。风险并非全然负面，它更是价值的另一面。识别、度量和管理风险，是所有市场参与者成功的关键。市场风险、信用风险（虽然本书不聚焦此，但了解其在整体风险中的位置至关重要）、流动性风险、操作风险、合规风险，以及各类非系统性风险，都可能在不经意间侵蚀投资者的财富。 本书将聚焦于金融市场中普遍存在的各类风险，并提供一套系统性的分析工具和管理框架。我们将深入探讨如何通过量化模型来度量不同类型的风险，如何构建多元化的投资组合以分散风险，以及如何利用金融衍生品等工具对冲特定的风险敞口。同时，我们也将强调风险管理中的定性判断，包括对市场黑天鹅事件的警惕，对非理性行为的识别，以及在极端市场环境下保持冷静与纪律的重要性。 学习如何有效地管理风险，并非意味着要完全规避风险，而是要在可接受的风险范围内，最大化潜在的回报。这是一个不断学习、实践和调整的过程，需要清晰的风险意识、审慎的决策流程以及持续的复盘与改进。 五、 投资策略的演进：从趋势跟踪到价值投资，从量化到行为金融 理解了市场的本质、驱动力、定价机制以及风险，我们便可以开始构建和优化自身的投资策略。然而，投资策略并非一成不变，它们随着市场环境的变化、理论的进步以及技术的革新而不断演进。 本书将回顾并分析多种经典的以及前沿的投资策略。我们将探讨传统的趋势跟踪策略，以及其背后的动量理论；我们将深入理解价值投资的精髓，如何挖掘被低估的资产，并耐心持有；我们将介绍量化投资的强大之处，如何利用算法和数据挖掘市场信号；同时，我们也会引入行为金融学的视角，解释为何人类的心理偏差会在市场中产生可预测的模式，以及如何利用这些洞察来制定更有效的策略。 无论你是初入市场的投资者，还是经验丰富的交易员，都能从中找到启发。我们将强调策略选择的关键在于“适合自己”，包括自身的风险承受能力、投资目标、知识结构以及可投入的时间精力。更重要的是，任何策略都需要在实践中不断检验、优化，并根据市场变化进行灵活调整。 六、 金融科技的浪潮：重塑市场格局的未来力量 我们正处在一个金融科技（FinTech）飞速发展的时代。大数据、人工智能、区块链、算法交易等技术正在以前所未有的速度渗透和重塑着金融市场的各个角落。这些技术不仅提升了交易效率、降低了成本，更在改变着信息的传播方式、风险的度量方法以及投资策略的构建。 本书将不可避免地触及金融科技带来的深刻变革。我们将探讨人工智能在资产定价、风险管理和策略生成方面的应用，理解算法交易如何影响市场流动性和价格波动，以及区块链技术在提升交易透明度和效率方面的潜力。同时，我们也将审视金融科技带来的新挑战，例如数据安全、算法偏见以及技术鸿沟。 拥抱金融科技，并非意味着放弃传统智慧，而是要将科技的力量融入到对市场的理解和实践中。理解科技如何改变游戏规则，是我们在这个日新月异的市场中保持竞争力的关键。 《金融市场的艺术与科学：拨开迷雾，洞悉价值》，旨在为读者构建一个全面、深刻、系统性的金融市场认知框架。它将引领你穿越信息的海洋，洞悉价格的起伏，理解风险的本质，并最终掌握驾驭金融市场的艺术与科学，从而在波诡云谲的资本市场中，做出更明智的决策，实现财富的稳健增长。这本书不是一本交易手册，而是一次思维的启蒙，一次对金融世界本质的深度探索。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在翻阅《银行业中的信用风险》之前，我对于“信用风险”这个概念的理解非常模糊，仅仅停留在“借钱不还”的层面。这本书彻底改变了我的认知。它如同一次精密的医学扫描，将银行的信用风险体系从内到外都进行了细致的剖析。作者并非仅仅罗列概念，而是构建了一个严谨的逻辑框架，将信用风险的各个维度——从宏观经济环境到微观个体借款人的行为——都纳入了考量。我尤其惊叹于书中对风险传染效应的讲解，它揭示了单个风险事件如何可能引发连锁反应，对整个金融体系造成冲击。此外，书中关于风险定价的讨论也让我耳目一新，原来银行在发放贷款时，已经为潜在的风险考虑了成本。这种对风险的量化和定价，让我看到了银行运营的智慧和审慎。它不仅仅是讲述如何避免损失，更是在探讨如何在风险可控的前提下，实现最优的资源配置和收益最大化。这本书的深度和广度，让我感觉自己仿佛置身于一个高尔夫球场，能够从不同的角度、以不同的视野来审视这项复杂的金融活动，每一次挥杆都充满了思考和挑战。

评分☆☆☆☆☆

老实说，一开始拿到《银行业中的信用风险》这本书，我没抱太大的期望，因为我之前读过几本关于银行的书，要么过于理论化，要么过于碎片化，很难形成一个完整的知识体系。但这本书完全颠覆了我的看法。它最吸引我的地方在于其结构设计的精巧和内容的层次分明。从宏观的监管环境、行业发展趋势，到微观的信贷审批流程、风险定价策略，再到更深层次的组合管理和压力测试，作者仿佛为我铺设了一条清晰的学习路径。每一章节的过渡都非常自然，上一章的知识点会顺理成章地引出下一章的讨论。更难得的是，书中对一些前沿的风险管理工具和技术，如大数据、人工智能在信用风险评估中的应用，也做了深入的探讨，但并没有让这些高科技概念显得遥不可及，而是结合实际场景，解释了它们如何赋能传统的信用风险管理。我尤其欣赏作者在讨论复杂模型时，注重解释其背后的原理和局限性，而不是简单地罗列公式。这让我不仅学到了“是什么”，更理解了“为什么”和“怎么用”。这本书的深度和广度都令我惊喜，让我觉得它不仅是一本入门读物，更是一本可以反复研读的参考书，每次重读都能有新的收获。

评分☆☆☆☆☆

这本《银行业中的信用风险》简直是一本宝藏！作为一个对金融领域一直充满好奇，但又常常被各种复杂术语搞得晕头转向的普通读者，我一直想找到一本既能系统讲解信用风险，又不至于过于晦涩难懂的书。这本书恰好满足了我的需求。它以一种非常易于理解的方式，从最基础的概念讲起，比如什么是信用风险，它为什么在银行业如此重要，以及银行是如何一步步建立起自己的风险管理体系的。书中大量的案例分析让我印象深刻，它没有空谈理论，而是通过真实的银行操作和决策过程，生动地展现了信用风险的方方面面。我特别喜欢它对风险评估模型的讲解，虽然我不是专业人士，但作者用很形象的比喻和清晰的逻辑，让我对这些模型不再感到畏惧，甚至开始觉得它们很有意思。读完这本书，我感觉自己对银行的运作和银行业务有了全新的认识，不再仅仅是从新闻里看到“不良贷款”等词汇，而是能更深入地理解其背后的逻辑和影响。它就像一位经验丰富的导师，耐心地引导我一步步探索银行业信用风险的奥秘，让我这个门外汉也能窥见其中的门道，这种成就感真的非常棒。

评分☆☆☆☆☆

我最近一直在寻找关于金融风险管理方面比较实操性的书籍，毕竟理论知识再多，如果不能落地，终究是空中楼阁。《银行业中的信用风险》这本书，可以说是让我找到了“对的”那本书。作者的写作风格非常务实，字里行间透露着多年的从业经验。它不像一些学术著作那样，充满了晦涩难懂的专业术语和复杂的数学推导，而是更加侧重于解释银行在实际工作中如何识别、计量、监控和管理信用风险。书中对信贷决策的流程、信用评级体系的建立、担保品管理、以及违约后的处置措施等内容，都进行了非常详细的阐述。我最喜欢的是它对一些常见风险点的分析，比如在经济下行周期中，不同行业和客户群体的信用风险会呈现怎样的特征，以及银行应该采取哪些相应的应对策略。这些内容对于我理解当前的市场环境，以及银行业面临的挑战，提供了非常有价值的视角。这本书就像一本银行信贷部门的“操作手册”，它没有回避那些容易出现问题的环节，反而将其作为重点进行深入剖析，从而帮助读者建立起更全面的风险意识和更扎实的专业技能。

评分☆☆☆☆☆

这本《银行业中的信用风险》读起来，感觉就像是在听一位经验丰富的银行家在分享他多年的心血和智慧。作者并没有用那种枯燥的教科书式语言，而是用一种更加生动、更加贴近实际的笔触，将信用风险这个看似遥远的概念，拉近到了普通读者的身边。它就像一位经验丰富的向导，带领我穿梭于银行信贷的迷宫。我特别喜欢书中对不同类型客户的信用风险评估的分析，比如企业贷款和个人消费贷款，它们在风险点和评估方法上有着天壤之别。作者通过大量的案例，阐述了在实际操作中，银行是如何权衡收益和风险，做出审慎的信贷决策的。这本书让我明白，信用风险管理并非是僵化的规则，而是一个动态的、需要不断调整和优化的过程。它不仅仅关乎风险控制，更关乎银行的生存和发展。读完之后，我不仅对银行业有了更深的理解，也对“风险”这个词有了更全面的认知，它不再只是一个负面的词汇，而是一个伴随着机遇和挑战的重要因素。