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德岡拉剋 著

圖書標籤:

• 銀行業
• 信用風險
• 風險管理
• 金融工程
• 金融科技
• 巴塞爾協議
• 信用評級
• 不良貸款
• 量化分析
• 金融市場

店鋪： 巧藝圖書專營店

齣版社： 世界圖書齣版公司

ISBN：9787510078583

商品編碼：29906585360

包裝：平裝

齣版時間：2014-09-01

基本信息

書名：銀行業中的信用風險

定價：69.00元

作者：(德)岡拉剋

齣版社：世界圖書齣版公司

齣版日期：2014-09-01

ISBN：9787510078583

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：24開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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信用風險被大量應用於投資組閤信用風險違約模型中，藉助精算數學形成的一種方法論。岡拉剋所著的《銀行業中的信用風險》全麵講述瞭信用風險模型的現狀和*進展，被廣泛地應用於銀行業中。 本書的目標讀者是金融數學、銀行業和金融業的研究生和相關的科研人員，書中不僅介紹瞭模型本身，也闡述瞭它在描述、處理和定價信用風險中的能力。這將是相關行業不可或缺的工具。

目錄

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Preface
Contributors
1 Introduction
2 Basics of CreditRisk
3 Capital Allocation with CreditRisk
4 Risk Factor Wansformations Relating CreditRisk and CreditMetrics
5 Numerically Stable Computation of CreditRisk
6 Enhanced CreditRisk
7 Saddlepoint Approximation
8 Fourier Inversion Techniques for CreditRisk
9 Incorporating Default Correlations and Severity Variations
10 Dependent Risk Factors
11 Integrating Rating Migrations
12 An Analytic Approach to Rating Transitions
13 Dependent Sectors and an Extension to Incorporate Market Risk
14 Econometric Methods for Sector Analysis
15 Estimation of Sector Weights from Real-World Data
16 Risk-Return Analysis of Credit Portfolios
17 Numerical Techniques for Determining Portfolio Credit Risk
18 Some Remarks on the Analysis of Asset-Backed Securities
19 Pricing and Hedging of Structured Credit Derivatives
Index

作者介紹

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文摘

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序言

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《金融市場的藝術與科學：撥開迷霧，洞悉價值》 一、 什麼是金融市場？不止是買賣，更是信息、預期與情緒的交響麯 金融市場，這個常常被籠統概括為“股票、債券、外匯”的集閤體，實則是一個極為復雜而精妙的生態係統。它並非孤立的交易所，而是將無數參與者——個體投資者、機構巨頭、企業、政府、央行——的決策、信息獲取、風險偏好、預期判斷乃至情緒波動，編織成一張無形而強大的網絡。這張網絡實時運轉，每一筆交易、每一次信息發布、每一個政策信號，都在其中激起漣漪，匯聚成潮，最終影響著資産價格的起伏，以及宏觀經濟的脈搏。 理解金融市場，絕非僅僅掌握技術指標或交易策略。它需要我們深入洞察信息如何流動，信息不對稱性如何影響價格發現，預期的形成與破滅如何驅動市場狂潮，以及非理性情緒——如貪婪與恐懼——如何在關鍵時刻扭麯市場邏輯。這其中，藝術般的直覺與科學般的嚴謹分析缺一不可。我們需要用邏輯去解構錶象，用數據去量化風險，同時也要用洞察力去捕捉市場的微妙變化，理解參與者背後的心理動因。 二、 市場的驅動力：宏觀經濟的脈搏與微觀主體的博弈 金融市場的每一次波動，都源於更深層的驅動力。在宏觀層麵，全球經濟增長、通貨膨脹、利率水平、貨幣政策、財政政策、地緣政治風險，以及技術革命的突破，都是塑造市場走嚮的關鍵變量。這些宏觀因素如同一隻無形的手，為市場設定瞭大的基調和運行區間。例如，央行加息往往會抑製風險資産的吸引力，而經濟復蘇則會提振投資者信心。 而在微觀層麵，金融市場更是無數主體之間信息不對稱、利益衝突、風險偏好差異以及策略博弈的生動體現。企業發行股票或債券，是為瞭融資發展；投資者購買這些資産，是為瞭獲取迴報，同時承擔相應的風險。機構投資者憑藉其雄厚的資金、專業的研究團隊和先進的技術，在市場中扮演著重要的角色，他們的交易行為往往能引發顯著的市場效應。散戶投資者則以其龐大的數量，在某些特定時期也能匯聚成一股不容忽視的力量。 理解市場的驅動力，需要我們搭建一個多層次的分析框架。既要緊盯宏觀經濟的“風嚮標”，也要深入研究微觀主體的行為模式和動機。這包括對公司基本麵的深度剖析，對行業發展趨勢的精準判斷，以及對競爭格局的清晰認知。同時，也要關注市場參與者之間的相互影響，理解“羊群效應”、“黑天鵝事件”等現象是如何在特定條件下發生的。 三、 資産定價的奧秘：內在價值與市場預期的動態平衡 金融市場之所以引人入勝，很大程度上在於其資産定價的復雜性。資産的內在價值，是其未來現金流摺現的理論值，是基於其基本麵、盈利能力、增長潛力、風險水平等因素的理性評估。然而，市場價格並非總是等同於內在價值。市場價格是當下所有參與者基於現有信息、對未來預期的集體共識，並受到情緒、流動性、投機行為等多重因素的影響。 因此，資産定價的過程，便是在內在價值的錨定與市場預期的波動之間尋找動態平衡的過程。當市場價格顯著偏離內在價值時，就為投資者提供瞭潛在的套利或投資機會。但如何準確評估內在價值？如何捕捉市場預期的變化？又如何識彆那些可能引發價格劇烈波動的“催化劑”？這正是金融分析的精髓所在。 《金融市場的藝術與科學》將引導讀者從多個維度審視資産定價。我們將探討不同資産類彆（股票、債券、衍生品、房地産等）的定價模型和方法，剖析影響其價格的關鍵因素，並分析市場情緒、資金流動性以及宏觀政策對資産價格的短期與長期影響。通過學習，讀者將能夠更好地理解市場價格的形成機製，區分哪些價格波動是基於基本麵的閤理調整，哪些則可能被市場情緒或投機行為所驅動。 四、 風險的辨識與管理：穿越市場的風雨，守護財富的基石 金融市場充滿機遇，但也伴隨著風險。風險並非全然負麵，它更是價值的另一麵。識彆、度量和管理風險，是所有市場參與者成功的關鍵。市場風險、信用風險（雖然本書不聚焦此，但瞭解其在整體風險中的位置至關重要）、流動性風險、操作風險、閤規風險，以及各類非係統性風險，都可能在不經意間侵蝕投資者的財富。 本書將聚焦於金融市場中普遍存在的各類風險，並提供一套係統性的分析工具和管理框架。我們將深入探討如何通過量化模型來度量不同類型的風險，如何構建多元化的投資組閤以分散風險，以及如何利用金融衍生品等工具對衝特定的風險敞口。同時，我們也將強調風險管理中的定性判斷，包括對市場黑天鵝事件的警惕，對非理性行為的識彆，以及在極端市場環境下保持冷靜與紀律的重要性。 學習如何有效地管理風險，並非意味著要完全規避風險，而是要在可接受的風險範圍內，最大化潛在的迴報。這是一個不斷學習、實踐和調整的過程，需要清晰的風險意識、審慎的決策流程以及持續的復盤與改進。 五、 投資策略的演進：從趨勢跟蹤到價值投資，從量化到行為金融 理解瞭市場的本質、驅動力、定價機製以及風險，我們便可以開始構建和優化自身的投資策略。然而，投資策略並非一成不變，它們隨著市場環境的變化、理論的進步以及技術的革新而不斷演進。 本書將迴顧並分析多種經典的以及前沿的投資策略。我們將探討傳統的趨勢跟蹤策略，以及其背後的動量理論；我們將深入理解價值投資的精髓，如何挖掘被低估的資産，並耐心持有；我們將介紹量化投資的強大之處，如何利用算法和數據挖掘市場信號；同時，我們也會引入行為金融學的視角，解釋為何人類的心理偏差會在市場中産生可預測的模式，以及如何利用這些洞察來製定更有效的策略。 無論你是初入市場的投資者，還是經驗豐富的交易員，都能從中找到啓發。我們將強調策略選擇的關鍵在於“適閤自己”，包括自身的風險承受能力、投資目標、知識結構以及可投入的時間精力。更重要的是，任何策略都需要在實踐中不斷檢驗、優化，並根據市場變化進行靈活調整。 六、 金融科技的浪潮：重塑市場格局的未來力量 我們正處在一個金融科技（FinTech）飛速發展的時代。大數據、人工智能、區塊鏈、算法交易等技術正在以前所未有的速度滲透和重塑著金融市場的各個角落。這些技術不僅提升瞭交易效率、降低瞭成本，更在改變著信息的傳播方式、風險的度量方法以及投資策略的構建。 本書將不可避免地觸及金融科技帶來的深刻變革。我們將探討人工智能在資産定價、風險管理和策略生成方麵的應用，理解算法交易如何影響市場流動性和價格波動，以及區塊鏈技術在提升交易透明度和效率方麵的潛力。同時，我們也將審視金融科技帶來的新挑戰，例如數據安全、算法偏見以及技術鴻溝。 擁抱金融科技，並非意味著放棄傳統智慧，而是要將科技的力量融入到對市場的理解和實踐中。理解科技如何改變遊戲規則，是我們在這個日新月異的市場中保持競爭力的關鍵。 《金融市場的藝術與科學：撥開迷霧，洞悉價值》，旨在為讀者構建一個全麵、深刻、係統性的金融市場認知框架。它將引領你穿越信息的海洋，洞悉價格的起伏，理解風險的本質，並最終掌握駕馭金融市場的藝術與科學，從而在波詭雲譎的資本市場中，做齣更明智的決策，實現財富的穩健增長。這本書不是一本交易手冊，而是一次思維的啓濛，一次對金融世界本質的深度探索。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，在翻閱《銀行業中的信用風險》之前，我對於“信用風險”這個概念的理解非常模糊，僅僅停留在“藉錢不還”的層麵。這本書徹底改變瞭我的認知。它如同一次精密的醫學掃描，將銀行的信用風險體係從內到外都進行瞭細緻的剖析。作者並非僅僅羅列概念，而是構建瞭一個嚴謹的邏輯框架，將信用風險的各個維度——從宏觀經濟環境到微觀個體藉款人的行為——都納入瞭考量。我尤其驚嘆於書中對風險傳染效應的講解，它揭示瞭單個風險事件如何可能引發連鎖反應，對整個金融體係造成衝擊。此外，書中關於風險定價的討論也讓我耳目一新，原來銀行在發放貸款時，已經為潛在的風險考慮瞭成本。這種對風險的量化和定價，讓我看到瞭銀行運營的智慧和審慎。它不僅僅是講述如何避免損失，更是在探討如何在風險可控的前提下，實現最優的資源配置和收益最大化。這本書的深度和廣度，讓我感覺自己仿佛置身於一個高爾夫球場，能夠從不同的角度、以不同的視野來審視這項復雜的金融活動，每一次揮杆都充滿瞭思考和挑戰。

評分☆☆☆☆☆

這本《銀行業中的信用風險》簡直是一本寶藏！作為一個對金融領域一直充滿好奇，但又常常被各種復雜術語搞得暈頭轉嚮的普通讀者，我一直想找到一本既能係統講解信用風險，又不至於過於晦澀難懂的書。這本書恰好滿足瞭我的需求。它以一種非常易於理解的方式，從最基礎的概念講起，比如什麼是信用風險，它為什麼在銀行業如此重要，以及銀行是如何一步步建立起自己的風險管理體係的。書中大量的案例分析讓我印象深刻，它沒有空談理論，而是通過真實的銀行操作和決策過程，生動地展現瞭信用風險的方方麵麵。我特彆喜歡它對風險評估模型的講解，雖然我不是專業人士，但作者用很形象的比喻和清晰的邏輯，讓我對這些模型不再感到畏懼，甚至開始覺得它們很有意思。讀完這本書，我感覺自己對銀行的運作和銀行業務有瞭全新的認識，不再僅僅是從新聞裏看到“不良貸款”等詞匯，而是能更深入地理解其背後的邏輯和影響。它就像一位經驗豐富的導師，耐心地引導我一步步探索銀行業信用風險的奧秘，讓我這個門外漢也能窺見其中的門道，這種成就感真的非常棒。

評分☆☆☆☆☆

這本《銀行業中的信用風險》讀起來，感覺就像是在聽一位經驗豐富的銀行傢在分享他多年的心血和智慧。作者並沒有用那種枯燥的教科書式語言，而是用一種更加生動、更加貼近實際的筆觸，將信用風險這個看似遙遠的概念，拉近到瞭普通讀者的身邊。它就像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿梭於銀行信貸的迷宮。我特彆喜歡書中對不同類型客戶的信用風險評估的分析，比如企業貸款和個人消費貸款，它們在風險點和評估方法上有著天壤之彆。作者通過大量的案例，闡述瞭在實際操作中，銀行是如何權衡收益和風險，做齣審慎的信貸決策的。這本書讓我明白，信用風險管理並非是僵化的規則，而是一個動態的、需要不斷調整和優化的過程。它不僅僅關乎風險控製，更關乎銀行的生存和發展。讀完之後，我不僅對銀行業有瞭更深的理解，也對“風險”這個詞有瞭更全麵的認知，它不再隻是一個負麵的詞匯，而是一個伴隨著機遇和挑戰的重要因素。

評分☆☆☆☆☆

我最近一直在尋找關於金融風險管理方麵比較實操性的書籍，畢竟理論知識再多，如果不能落地，終究是空中樓閣。《銀行業中的信用風險》這本書，可以說是讓我找到瞭“對的”那本書。作者的寫作風格非常務實，字裏行間透露著多年的從業經驗。它不像一些學術著作那樣，充滿瞭晦澀難懂的專業術語和復雜的數學推導，而是更加側重於解釋銀行在實際工作中如何識彆、計量、監控和管理信用風險。書中對信貸決策的流程、信用評級體係的建立、擔保品管理、以及違約後的處置措施等內容，都進行瞭非常詳細的闡述。我最喜歡的是它對一些常見風險點的分析，比如在經濟下行周期中，不同行業和客戶群體的信用風險會呈現怎樣的特徵，以及銀行應該采取哪些相應的應對策略。這些內容對於我理解當前的市場環境，以及銀行業麵臨的挑戰，提供瞭非常有價值的視角。這本書就像一本銀行信貸部門的“操作手冊”，它沒有迴避那些容易齣現問題的環節，反而將其作為重點進行深入剖析，從而幫助讀者建立起更全麵的風險意識和更紮實的專業技能。

評分☆☆☆☆☆

老實說，一開始拿到《銀行業中的信用風險》這本書，我沒抱太大的期望，因為我之前讀過幾本關於銀行的書，要麼過於理論化，要麼過於碎片化，很難形成一個完整的知識體係。但這本書完全顛覆瞭我的看法。它最吸引我的地方在於其結構設計的精巧和內容的層次分明。從宏觀的監管環境、行業發展趨勢，到微觀的信貸審批流程、風險定價策略，再到更深層次的組閤管理和壓力測試，作者仿佛為我鋪設瞭一條清晰的學習路徑。每一章節的過渡都非常自然，上一章的知識點會順理成章地引齣下一章的討論。更難得的是，書中對一些前沿的風險管理工具和技術，如大數據、人工智能在信用風險評估中的應用，也做瞭深入的探討，但並沒有讓這些高科技概念顯得遙不可及，而是結閤實際場景，解釋瞭它們如何賦能傳統的信用風險管理。我尤其欣賞作者在討論復雜模型時，注重解釋其背後的原理和局限性，而不是簡單地羅列公式。這讓我不僅學到瞭“是什麼”，更理解瞭“為什麼”和“怎麼用”。這本書的深度和廣度都令我驚喜，讓我覺得它不僅是一本入門讀物，更是一本可以反復研讀的參考書，每次重讀都能有新的收獲。