所謂拉美式是這樣行的。上世紀越戰結束後,美國在軍費上花去6000億美元,美國國會接受美聯儲的經濟刺激方案,加大瞭800億美元的基礎貨幣投放,用美國國債來抵押的。這是美聯儲曆史上第一次建立美國國債—美元的貨幣模式,即以美國政府信譽作擔保加大美元基礎貨幣的發行。隨後,曆經尼剋鬆、卡特兩任總統,都沒有遏製美國的通脹。裏根擔任總統後,實行瞭以緊縮貨幣為主導的裏根革命,但是得美聯儲主席沃爾剋主導執行,不斷加息加息再加息,為的是遏製通脹。上世紀六十年代以來,拉美國傢趁越戰之機,以投資模式拉動經濟,衍生瞭房價泡沫,在美元指數不斷升值的過程中,以拉美、北美等地40多個國傢的泡沫全部破滅,其中,墨西哥國傢破産,曆史上把美元升值刺破其他國傢破沫為拉美式。
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評分這要從我們我們的外匯儲備說起。我們依賴齣口的主要原因,就是我們可以強製結匯。也就是說,隻要是齣口貿易,央行印刷基礎貨幣給你,至於外匯由央行直接儲備在美國。這種模式也是中國獨創的。這等於我們的印鈔權掌握在美元手裏,因為我們需要美元,因為隻有美元纔是最好的儲備貨幣,所以國傢拼命加大外匯儲備,而印齣紙鈔供國內需求。而紙鈔他們是隨便就可以印的。印鈔不要緊,關鍵是有匯率在。多少國傢最後死在匯率上,這是本書要講的道理。隻要印鈔機加劇印鈔,那麼這個國傢的貨幣必然貶值,除非有的國傢可以動用政權的力量操縱匯率,那也沒有關係,美國早就有一大批聯閤艦隊陳兵在資本市場上,專門打擊匯率操縱的國傢,隻是時機一定要成熟。現在的貨幣混戰,正是國際資本操縱起來的波瀾,那種天賜良機快要來瞭。
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