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任淮秀 著

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齣版社： 中國人民大學齣版社

ISBN：9787300112879

商品編碼：29728736186

包裝：平裝

齣版時間：2009-10-01

基本信息

書名：投資銀行業務與經營(第三版)

定價：29.80元

作者：任淮秀

齣版社：中國人民大學齣版社

齣版日期：2009-10-01

ISBN：9787300112879

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.540kg

編輯推薦

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內容提要

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為瞭更好地反映金融危機影響下投資銀行的發展變化，這次修訂，我們重點做瞭如下幾個方麵的調整：，增加投資銀行風險管理這一章節。第二，根據我國投資銀行發展的現狀，尤其是自營業務不斷擴大的現實，增加瞭證券自營業務這一章節。第三，根據國外投資銀行發展的現實情況，把上一版的第十二章內容充實到瞭第十一章和章裏麵。第四，及時更新有關政策法規和數據。

目錄

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章 投資銀行的産生與發展
節 投資銀行概述
第二節 投資銀行的産生與發展
第三節 投資銀行的業務與特點
第四節 投資銀行的發展趨勢
第五節 投資銀行在我國的發展
第二章 投資銀行的作用
節 一般職能概述
第二節 投資銀行的作用
第三節 我國發展投資銀行的意義和作用
第三章 投資銀行的組織結構
節 投資銀行的組織結構理論
第二節 投資銀行組織結構的曆史演進
第三節 投資銀行組織結構的現實模式
第四章 證券的發行與承銷
節 證券發行概述
第二節 股票發行與承銷
第三節 債券的發行與承銷
第五章 證券經紀業務
節 證券經紀業務概述
第二節 證券經紀業務的程序
第三節 信用經紀
第六章 證券自營業務
節 證券自營業務概述
第二節 證券自營業務的流程與管理
第三節 證券自營業務的風險控製
第七章 理財顧問
節 理財顧問概述
第二節 企業財務顧問
第三節 財務顧問
第四節 委托理財業務
第五節 投資谘詢
第八章 企業並購業務
節 企業並購業務概述
第二節 企業並購與反並購的形式
第三節 投資銀行參與並購的主要環節
第四節 企業並購的估價方法
第九章 基金管理
節 投資基金概述
第二節 投資基金的分類
第三節 基金的發起與設立
第四節 基金的運作與管理
第十章 衍生金融工具
節 期貨閤約及其應用
第二節 期權閤約概述
第三節 掉期閤約及其應用
第十一章 風險投資
節 風險投資的含義和作用
第二節 風險投資的參與主體
第三節 風險投資運營實務
第十二章 國外投資銀行業的發展
節 發達國傢投資銀行概述
第二節 發達國傢的投資銀行業
第三節 發展中國傢的投資銀行業
第十三章 投資銀行的風險管理
節 風險管理概述
第二節 投資銀行的風險類彆
第三節 投資銀行風險管理的方法
第四節 投資銀行風險管理的流程
第五節 風險管理的措施
參考文獻

作者介紹

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任淮秀，經濟學博士，金融學教授，中國人民大學財政金融學院副院長，中國人民大學投資研究所所長，中國投資學會常務理事，中國投資協會政策研究委員會委員。1992—1993年赴美國紐約哥倫比亞大學從事美國證券市場研究。主要研究方嚮為投資理論、企業投資、投資銀行、國際

文摘

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序言

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《金融市場深度解析：宏觀、微觀與實務》 本書旨在為讀者提供一個全麵而深入的金融市場視角，剖析其運作機製、內在邏輯及其在現代經濟中的關鍵作用。我們不會聚焦於單一行業的特定業務模式，而是力求勾勒齣金融市場整體的宏大圖景，並從宏觀經濟環境、微觀市場參與者行為以及實際操作層麵，揭示其復雜而迷人的生態係統。 第一部分：宏觀經濟背景與金融市場的相互作用 本部分將重點探討宏觀經濟因素如何塑造和影響金融市場的走嚮。我們將從經濟周期的角度齣發，分析不同經濟階段（擴張、衰退、復蘇、滯脹）下，利率、通貨膨脹、失業率、政府財政政策和貨幣政策等關鍵宏觀變量如何傳導至股票、債券、外匯、商品等各類金融資産市場，並引發價格波動和結構性變化。 經濟周期與資産價格： 詳細闡述經濟周期的不同階段如何影響企業盈利、消費者信心和投資偏好，進而驅動股票市場的牛熊轉換。我們將探討在經濟擴張期，市場流動性充裕，企業盈利增長，投資者風險偏好提升，帶動股市上揚；而在經濟衰退期，市場避險情緒升溫，企業麵臨經營睏境，股市則承壓下跌。 利率變動的影響： 深入分析中央銀行的貨幣政策，特彆是利率決策，對金融市場産生的深遠影響。我們將解析利率變動如何影響債券收益率、企業融資成本、房地産市場以及外匯匯率。例如，當央行加息時，債券價格下跌，企業藉貸成本上升，可能抑製投資和消費。 通貨膨脹的驅動與抑製： 探討通貨膨脹的成因，如需求拉動、成本推動以及貨幣超發，並分析其對不同資産類彆的影響。我們將研究在通脹環境下，黃金、大宗商品等是否具備保值增值的功能，以及通脹預期如何影響固定收益類資産的定價。 財政政策的信號意義： 分析政府的財政支齣、稅收政策以及國債發行等財政行為，如何影響市場預期和資金流動。例如，積極的財政刺激政策可能提振經濟增長，但也可能引發通脹擔憂和國債收益率上升。 全球經濟聯動與匯率波動： 探討國際貿易、資本流動以及地緣政治事件如何影響全球宏觀經濟格局，並進一步分析不同國傢貨幣之間的匯率如何受到這些因素的影響。我們將研究匯率波動對進齣口貿易、跨國投資以及本國經濟的潛在衝擊。 第二部分：微觀市場參與者行為與博弈論視角 在本部分，我們將聚焦於金融市場中的各類參與者，深入剖析他們的決策動機、行為模式以及相互之間的博弈關係。我們將引入行為金融學的概念，解釋理性經濟人假設的局限性，並探討情緒、認知偏差等因素如何影響投資者的決策。 投資者類型與投資策略： 詳細區分機構投資者（如養老基金、保險公司、共同基金、對衝基金）和個人投資者，分析其投資目標、風險承受能力、投資期限以及信息獲取渠道的差異。我們將探討不同類型投資者所采納的投資策略，例如價值投資、成長投資、趨勢交易、套利交易等。 信息不對稱與市場效率： 探討信息在金融市場中的作用，以及信息不對稱如何導緻市場定價偏差。我們將分析不同市場參與者獲取和解讀信息的效率，以及內幕交易等非法行為對市場公平性的損害。 市場情緒與羊群效應： 深入研究市場情緒對資産價格的影響，以及“羊群效應”是如何在人群中傳播，導緻非理性繁榮或恐慌性拋售。我們將討論技術分析和基本麵分析在理解市場情緒中的作用。 博弈論在金融市場中的應用： 引入博弈論的框架，分析市場參與者之間的策略互動。例如，在拍賣機製中，參與者如何齣價以最大化自身利益；在信息不對稱的情況下，如何設計激勵機製以減少道德風險。 監管機構的作用與市場約束： 分析監管機構（如證券監管委員會、中央銀行）在維護市場秩序、保護投資者利益、防範係統性風險方麵的職責。我們將探討監管政策如何影響市場參與者的行為，以及市場自身所存在的約束機製。 第三部分：金融市場核心工具與運作機製 本部分將深入介紹金融市場中最重要的工具和平颱，並解釋其基本運作原理。我們將從股票、債券、衍生品、外匯等角度，為讀者構建一個清晰的工具箱，並理解它們是如何在市場中發揮作用的。 股票市場： 詳細介紹股票的種類（普通股、優先股）、發行方式（IPO、增發）、交易機製（交易所、場外交易）、訂單類型（市價單、限價單）以及主要的交易指數（如道瓊斯指數、標普500指數、納斯達剋指數、恒生指數、上證指數）的構成和意義。我們將分析股票定價的理論模型，如股息摺現模型（DDM）和資本資産定價模型（CAPM）。 債券市場： 講解債券的種類（國債、公司債、地方政府債、可轉換債券）、發行條款（票麵利率、到期日、發行價格）、評級體係（信用評級）以及債券收益率的計算方法。我們將分析債券市場的供求關係如何影響債券價格和收益率，以及不同期限債券的收益率麯綫的含義。 衍生品市場： 深入介紹期權、期貨、掉期等主要衍生品閤約的定義、交易規則和應用場景。我們將闡述衍生品如何用於風險對衝、投機以及價格發現，並分析其在金融市場中的重要作用，如穩定價格、套利機會等。 外匯市場： 講解外匯的基本概念，如匯率、即期匯率、遠期匯率，以及外匯交易的主要參與者（銀行、企業、投機者）。我們將分析影響匯率變動的因素，並介紹外匯交易的幾種主要策略。 交易平颱與清算結算： 概述各類金融交易平颱（如證券交易所、期貨交易所、外匯交易平颱）的運作模式，以及交易完成後，清算與結算的流程和重要性。我們將強調這些機製如何確保交易的最終完成和市場的穩定運行。 第四部分：金融市場發展趨勢與挑戰 本部分將展望金融市場未來的發展方嚮，並探討其麵臨的主要挑戰。我們將關注技術創新、監管演變以及全球化等因素如何塑造金融市場的未來圖景。 金融科技（FinTech）的影響： 探討人工智能、區塊鏈、大數據等技術如何改變金融服務的提供方式、交易模式以及風險管理。我們將分析FinTech在支付、藉貸、投資、保險等領域的創新應用，以及其對傳統金融機構帶來的挑戰和機遇。 綠色金融與可持續發展： 關注環境、社會和公司治理（ESG）因素在投資決策中的日益重要性，以及綠色債券、影響力投資等金融工具的發展。我們將探討金融市場如何支持可持續經濟轉型，並應對氣候變化等全球性挑戰。 全球化與地緣政治風險： 分析全球化進程對金融市場的影響，以及地緣政治衝突、貿易保護主義等因素可能帶來的不確定性。我們將探討金融市場的跨境聯動性，以及如何應對潛在的係統性風險。 數據驅動的決策與量化投資： 探討大數據分析和量化模型在金融市場中的應用日益廣泛，以及量化投資策略的崛起。我們將分析其優勢與局限，以及對市場結構可能産生的影響。 監管的適應與演進： 關注全球金融監管的最新動嚮，以及監管機構如何應對新技術、新業態帶來的挑戰，並努力平衡金融創新與風險防範。 本書並非一本教科書，而是一次對金融市場深度探索的邀請。我們希望通過對宏觀經濟背景的理解，對微觀參與者行為的洞察，以及對核心工具運作機製的剖析，幫助讀者建立起一個連貫而全麵的金融市場認知框架。無論您是初學者，還是有一定經驗的投資者，都能從本書中獲得新的啓發，更清晰地認識這個復雜而充滿機遇的金融世界。

評分☆☆☆☆☆

我是一名金融專業的在讀研究生，目前正在進行畢業論文的研究，選題方嚮與投資銀行業務息息相關。在搜集文獻資料的過程中，《投資銀行業務與經營(第三版)》被多次引用，且評價極高，於是我毫不猶豫地購買瞭它。我希望能通過這本書，對投資銀行的宏觀經濟背景、市場地位以及其在資本市場中的核心功能有一個更加深刻的理解。特彆是在一些理論性較強的內容上，比如金融工程在投行業務中的應用，或是宏觀經濟政策對投行業務的影響等方麵，我希望能夠獲得係統、權威的講解。此外，作為學術研究的輔助，我也期望書中能夠提供一些高質量的案例分析，幫助我理解理論知識與實際操作之間的聯係，為我的論文研究提供豐富的素材和深刻的啓示。一本好的學術參考書，應該能夠引導讀者進行更深層次的思考，並激發新的研究思路。

評分☆☆☆☆☆

作為一名剛剛入行不久的投資銀行新人，我一直在尋找一本能夠係統梳理行業知識、指導實操技能的入門書籍。身邊不少前輩都推薦瞭《投資銀行業務與經營(第三版)》，說這是“必讀書目”。雖然我還沒有來得及拜讀，但僅憑這個口碑，我就對它充滿瞭期待。我設想，這本書一定能夠為我構建起一個完整的投資銀行知識框架，從宏觀的行業發展趨勢，到具體的業務流程，再到關鍵的風險控製和閤規要求，都應有盡有。我尤其希望它能深入淺齣地講解那些復雜的金融工具和交易結構，比如IPO、並購重組、債券發行等，並且配以大量的案例分析，讓我能夠直觀地理解理論知識是如何在實際業務中運用的。畢竟，對於我們這些剛起步的從業者來說，理論的紮實與否，直接關係到日後工作的效率和質量。我聽說這本書的作者在業界享有盛譽，其在投資銀行領域有著深厚的學術造詣和豐富的實踐經驗，我相信這本書一定能充分體現其專業性和前瞻性，為我打開投資銀行世界的大門。

評分☆☆☆☆☆

最近剛接觸到投資銀行這個領域，覺得裏麵的業務非常復雜且充滿挑戰。《投資銀行業務與經營(第三版)》是我瞭解這個行業的第一個“引路人”。我對這本書的期望是，它能夠用最簡潔明瞭的語言，為我勾勒齣投資銀行這個行業的全貌。我希望它能像一部“武林秘籍”，將投行的各種“招式”——從基礎的業務分類，到高級的交易技巧，再到一些鮮為人知的“內功心法”——一一揭示。比如，我想知道一個投資銀行傢是如何分析一傢公司的價值，如何幫助公司進行融資，又如何在復雜的市場環境中規避風險。書中能否提供一些實用的工具和方法，讓我能夠觸類旁通，舉一反三？我更看重的是書中的“經營”二字，這是否意味著書中會探討如何提升投行部門的盈利能力，如何進行人纔培養和團隊建設，以及如何在激烈的市場競爭中保持優勢？這些都是我這個“門外漢”非常感興趣的問題。

評分☆☆☆☆☆

作為一名在投行領域摸爬滾打多年的老兵，我深知一本好的工具書對於從業者的重要性。《投資銀行業務與經營(第三版)》在我看來，更像是一部行業百科全書，一本能夠幫助我們隨時“查漏補缺”的案頭必備。我個人在工作中，常常會遇到一些疑難雜癥，涉及的業務領域非常廣泛，有時需要快速迴憶起某個特定環節的細節，或者瞭解某種新型金融産品的原理。這時候，一本內容詳實、條理清晰的書籍就顯得尤為珍貴。我期待這本書能夠係統地梳理投行業務的每一個細分領域，從股票發行、債券承銷到財務顧問、資産證券化，都能夠有深入的探討。同時，我也希望書中能夠包含一些關於風險管理和閤規性操作的章節，因為這在我們的日常工作中至關重要，稍有不慎就可能帶來嚴重的後果。這本書的第三版，更是讓我對其內容的新穎性和時效性充滿信心，相信它能夠幫助我不斷更新知識庫，保持與時俱進。

評分☆☆☆☆☆

最近在朋友的推薦下，我購買瞭《投資銀行業務與經營(第三版)》。我本人對金融市場一直有著濃厚的興趣，特彆是投資銀行在其中扮演的角色，總是讓我感到好奇。這本書聽說是業界公認的經典之作，所以我也抱著學習的態度拿來翻閱。我個人比較看重書籍的實操性和前瞻性。我希望這本書不僅僅是理論的堆砌，更重要的是能夠體現齣投資銀行在實際操作中的具體方法和策略。例如，在承銷業務方麵，書中是否能詳細闡述定價策略、路演過程、與監管機構的溝通等等？在並購業務方麵，是否能剖析盡職調查的關鍵點、估值模型的使用、交易條款的談判技巧？這些都是我非常想瞭解的。另外，隨著金融市場的不斷發展和創新，我更期待書中能夠反映最新的行業動態和監管變化，幫助我理解當前投資銀行麵臨的挑戰和機遇，以及未來可能的發展方嚮。畢竟，隻有掌握瞭最新的知識，纔能更好地適應這個日新月異的行業。