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任淮秀 著

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出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300112879

商品编码：29728736186

包装：平装

出版时间：2009-10-01

基本信息

书名：投资银行业务与经营(第三版)

定价：29.80元

作者：任淮秀

出版社：中国人民大学出版社

出版日期：2009-10-01

ISBN：9787300112879

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.540kg

编辑推荐

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内容提要

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为了更好地反映金融危机影响下投资银行的发展变化，这次修订，我们重点做了如下几个方面的调整：，增加投资银行风险管理这一章节。第二，根据我国投资银行发展的现状，尤其是自营业务不断扩大的现实，增加了证券自营业务这一章节。第三，根据国外投资银行发展的现实情况，把上一版的第十二章内容充实到了第十一章和章里面。第四，及时更新有关政策法规和数据。

目录

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章 投资银行的产生与发展
节 投资银行概述
第二节 投资银行的产生与发展
第三节 投资银行的业务与特点
第四节 投资银行的发展趋势
第五节 投资银行在我国的发展
第二章 投资银行的作用
节 一般职能概述
第二节 投资银行的作用
第三节 我国发展投资银行的意义和作用
第三章 投资银行的组织结构
节 投资银行的组织结构理论
第二节 投资银行组织结构的历史演进
第三节 投资银行组织结构的现实模式
第四章 证券的发行与承销
节 证券发行概述
第二节 股票发行与承销
第三节 债券的发行与承销
第五章 证券经纪业务
节 证券经纪业务概述
第二节 证券经纪业务的程序
第三节 信用经纪
第六章 证券自营业务
节 证券自营业务概述
第二节 证券自营业务的流程与管理
第三节 证券自营业务的风险控制
第七章 理财顾问
节 理财顾问概述
第二节 企业财务顾问
第三节 财务顾问
第四节 委托理财业务
第五节 投资咨询
第八章 企业并购业务
节 企业并购业务概述
第二节 企业并购与反并购的形式
第三节 投资银行参与并购的主要环节
第四节 企业并购的估价方法
第九章 基金管理
节 投资基金概述
第二节 投资基金的分类
第三节 基金的发起与设立
第四节 基金的运作与管理
第十章 衍生金融工具
节 期货合约及其应用
第二节 期权合约概述
第三节 掉期合约及其应用
第十一章 风险投资
节 风险投资的含义和作用
第二节 风险投资的参与主体
第三节 风险投资运营实务
第十二章 国外投资银行业的发展
节 发达国家投资银行概述
第二节 发达国家的投资银行业
第三节 发展中国家的投资银行业
第十三章 投资银行的风险管理
节 风险管理概述
第二节 投资银行的风险类别
第三节 投资银行风险管理的方法
第四节 投资银行风险管理的流程
第五节 风险管理的措施
参考文献

作者介绍

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任淮秀，经济学博士，金融学教授，中国人民大学财政金融学院副院长，中国人民大学投资研究所所长，中国投资学会常务理事，中国投资协会政策研究委员会委员。1992—1993年赴美国纽约哥伦比亚大学从事美国证券市场研究。主要研究方向为投资理论、企业投资、投资银行、国际

文摘

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序言

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《金融市场深度解析：宏观、微观与实务》 本书旨在为读者提供一个全面而深入的金融市场视角，剖析其运作机制、内在逻辑及其在现代经济中的关键作用。我们不会聚焦于单一行业的特定业务模式，而是力求勾勒出金融市场整体的宏大图景，并从宏观经济环境、微观市场参与者行为以及实际操作层面，揭示其复杂而迷人的生态系统。 第一部分：宏观经济背景与金融市场的相互作用 本部分将重点探讨宏观经济因素如何塑造和影响金融市场的走向。我们将从经济周期的角度出发，分析不同经济阶段（扩张、衰退、复苏、滞胀）下，利率、通货膨胀、失业率、政府财政政策和货币政策等关键宏观变量如何传导至股票、债券、外汇、商品等各类金融资产市场，并引发价格波动和结构性变化。 经济周期与资产价格： 详细阐述经济周期的不同阶段如何影响企业盈利、消费者信心和投资偏好，进而驱动股票市场的牛熊转换。我们将探讨在经济扩张期，市场流动性充裕，企业盈利增长，投资者风险偏好提升，带动股市上扬；而在经济衰退期，市场避险情绪升温，企业面临经营困境，股市则承压下跌。 利率变动的影响： 深入分析中央银行的货币政策，特别是利率决策，对金融市场产生的深远影响。我们将解析利率变动如何影响债券收益率、企业融资成本、房地产市场以及外汇汇率。例如，当央行加息时，债券价格下跌，企业借贷成本上升，可能抑制投资和消费。 通货膨胀的驱动与抑制： 探讨通货膨胀的成因，如需求拉动、成本推动以及货币超发，并分析其对不同资产类别的影响。我们将研究在通胀环境下，黄金、大宗商品等是否具备保值增值的功能，以及通胀预期如何影响固定收益类资产的定价。 财政政策的信号意义： 分析政府的财政支出、税收政策以及国债发行等财政行为，如何影响市场预期和资金流动。例如，积极的财政刺激政策可能提振经济增长，但也可能引发通胀担忧和国债收益率上升。 全球经济联动与汇率波动： 探讨国际贸易、资本流动以及地缘政治事件如何影响全球宏观经济格局，并进一步分析不同国家货币之间的汇率如何受到这些因素的影响。我们将研究汇率波动对进出口贸易、跨国投资以及本国经济的潜在冲击。 第二部分：微观市场参与者行为与博弈论视角 在本部分，我们将聚焦于金融市场中的各类参与者，深入剖析他们的决策动机、行为模式以及相互之间的博弈关系。我们将引入行为金融学的概念，解释理性经济人假设的局限性，并探讨情绪、认知偏差等因素如何影响投资者的决策。 投资者类型与投资策略： 详细区分机构投资者（如养老基金、保险公司、共同基金、对冲基金）和个人投资者，分析其投资目标、风险承受能力、投资期限以及信息获取渠道的差异。我们将探讨不同类型投资者所采纳的投资策略，例如价值投资、成长投资、趋势交易、套利交易等。 信息不对称与市场效率： 探讨信息在金融市场中的作用，以及信息不对称如何导致市场定价偏差。我们将分析不同市场参与者获取和解读信息的效率，以及内幕交易等非法行为对市场公平性的损害。 市场情绪与羊群效应： 深入研究市场情绪对资产价格的影响，以及“羊群效应”是如何在人群中传播，导致非理性繁荣或恐慌性抛售。我们将讨论技术分析和基本面分析在理解市场情绪中的作用。 博弈论在金融市场中的应用： 引入博弈论的框架，分析市场参与者之间的策略互动。例如，在拍卖机制中，参与者如何出价以最大化自身利益；在信息不对称的情况下，如何设计激励机制以减少道德风险。 监管机构的作用与市场约束： 分析监管机构（如证券监管委员会、中央银行）在维护市场秩序、保护投资者利益、防范系统性风险方面的职责。我们将探讨监管政策如何影响市场参与者的行为，以及市场自身所存在的约束机制。 第三部分：金融市场核心工具与运作机制 本部分将深入介绍金融市场中最重要的工具和平台，并解释其基本运作原理。我们将从股票、债券、衍生品、外汇等角度，为读者构建一个清晰的工具箱，并理解它们是如何在市场中发挥作用的。 股票市场： 详细介绍股票的种类（普通股、优先股）、发行方式（IPO、增发）、交易机制（交易所、场外交易）、订单类型（市价单、限价单）以及主要的交易指数（如道琼斯指数、标普500指数、纳斯达克指数、恒生指数、上证指数）的构成和意义。我们将分析股票定价的理论模型，如股息折现模型（DDM）和资本资产定价模型（CAPM）。 债券市场： 讲解债券的种类（国债、公司债、地方政府债、可转换债券）、发行条款（票面利率、到期日、发行价格）、评级体系（信用评级）以及债券收益率的计算方法。我们将分析债券市场的供求关系如何影响债券价格和收益率，以及不同期限债券的收益率曲线的含义。 衍生品市场： 深入介绍期权、期货、掉期等主要衍生品合约的定义、交易规则和应用场景。我们将阐述衍生品如何用于风险对冲、投机以及价格发现，并分析其在金融市场中的重要作用，如稳定价格、套利机会等。 外汇市场： 讲解外汇的基本概念，如汇率、即期汇率、远期汇率，以及外汇交易的主要参与者（银行、企业、投机者）。我们将分析影响汇率变动的因素，并介绍外汇交易的几种主要策略。 交易平台与清算结算： 概述各类金融交易平台（如证券交易所、期货交易所、外汇交易平台）的运作模式，以及交易完成后，清算与结算的流程和重要性。我们将强调这些机制如何确保交易的最终完成和市场的稳定运行。 第四部分：金融市场发展趋势与挑战 本部分将展望金融市场未来的发展方向，并探讨其面临的主要挑战。我们将关注技术创新、监管演变以及全球化等因素如何塑造金融市场的未来图景。 金融科技（FinTech）的影响： 探讨人工智能、区块链、大数据等技术如何改变金融服务的提供方式、交易模式以及风险管理。我们将分析FinTech在支付、借贷、投资、保险等领域的创新应用，以及其对传统金融机构带来的挑战和机遇。 绿色金融与可持续发展： 关注环境、社会和公司治理（ESG）因素在投资决策中的日益重要性，以及绿色债券、影响力投资等金融工具的发展。我们将探讨金融市场如何支持可持续经济转型，并应对气候变化等全球性挑战。 全球化与地缘政治风险： 分析全球化进程对金融市场的影响，以及地缘政治冲突、贸易保护主义等因素可能带来的不确定性。我们将探讨金融市场的跨境联动性，以及如何应对潜在的系统性风险。 数据驱动的决策与量化投资： 探讨大数据分析和量化模型在金融市场中的应用日益广泛，以及量化投资策略的崛起。我们将分析其优势与局限，以及对市场结构可能产生的影响。 监管的适应与演进： 关注全球金融监管的最新动向，以及监管机构如何应对新技术、新业态带来的挑战，并努力平衡金融创新与风险防范。 本书并非一本教科书，而是一次对金融市场深度探索的邀请。我们希望通过对宏观经济背景的理解，对微观参与者行为的洞察，以及对核心工具运作机制的剖析，帮助读者建立起一个连贯而全面的金融市场认知框架。无论您是初学者，还是有一定经验的投资者，都能从本书中获得新的启发，更清晰地认识这个复杂而充满机遇的金融世界。

评分☆☆☆☆☆

最近刚接触到投资银行这个领域，觉得里面的业务非常复杂且充满挑战。《投资银行业务与经营(第三版)》是我了解这个行业的第一个“引路人”。我对这本书的期望是，它能够用最简洁明了的语言，为我勾勒出投资银行这个行业的全貌。我希望它能像一部“武林秘籍”，将投行的各种“招式”——从基础的业务分类，到高级的交易技巧，再到一些鲜为人知的“内功心法”——一一揭示。比如，我想知道一个投资银行家是如何分析一家公司的价值，如何帮助公司进行融资，又如何在复杂的市场环境中规避风险。书中能否提供一些实用的工具和方法，让我能够触类旁通，举一反三？我更看重的是书中的“经营”二字，这是否意味着书中会探讨如何提升投行部门的盈利能力，如何进行人才培养和团队建设，以及如何在激烈的市场竞争中保持优势？这些都是我这个“门外汉”非常感兴趣的问题。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融专业的在读研究生，目前正在进行毕业论文的研究，选题方向与投资银行业务息息相关。在搜集文献资料的过程中，《投资银行业务与经营(第三版)》被多次引用，且评价极高，于是我毫不犹豫地购买了它。我希望能通过这本书，对投资银行的宏观经济背景、市场地位以及其在资本市场中的核心功能有一个更加深刻的理解。特别是在一些理论性较强的内容上，比如金融工程在投行业务中的应用，或是宏观经济政策对投行业务的影响等方面，我希望能够获得系统、权威的讲解。此外，作为学术研究的辅助，我也期望书中能够提供一些高质量的案例分析，帮助我理解理论知识与实际操作之间的联系，为我的论文研究提供丰富的素材和深刻的启示。一本好的学术参考书，应该能够引导读者进行更深层次的思考，并激发新的研究思路。

评分☆☆☆☆☆

作为一名刚刚入行不久的投资银行新人，我一直在寻找一本能够系统梳理行业知识、指导实操技能的入门书籍。身边不少前辈都推荐了《投资银行业务与经营(第三版)》，说这是“必读书目”。虽然我还没有来得及拜读，但仅凭这个口碑，我就对它充满了期待。我设想，这本书一定能够为我构建起一个完整的投资银行知识框架，从宏观的行业发展趋势，到具体的业务流程，再到关键的风险控制和合规要求，都应有尽有。我尤其希望它能深入浅出地讲解那些复杂的金融工具和交易结构，比如IPO、并购重组、债券发行等，并且配以大量的案例分析，让我能够直观地理解理论知识是如何在实际业务中运用的。毕竟，对于我们这些刚起步的从业者来说，理论的扎实与否，直接关系到日后工作的效率和质量。我听说这本书的作者在业界享有盛誉，其在投资银行领域有着深厚的学术造诣和丰富的实践经验，我相信这本书一定能充分体现其专业性和前瞻性，为我打开投资银行世界的大门。

评分☆☆☆☆☆

最近在朋友的推荐下，我购买了《投资银行业务与经营(第三版)》。我本人对金融市场一直有着浓厚的兴趣，特别是投资银行在其中扮演的角色，总是让我感到好奇。这本书听说是业界公认的经典之作，所以我也抱着学习的态度拿来翻阅。我个人比较看重书籍的实操性和前瞻性。我希望这本书不仅仅是理论的堆砌，更重要的是能够体现出投资银行在实际操作中的具体方法和策略。例如，在承销业务方面，书中是否能详细阐述定价策略、路演过程、与监管机构的沟通等等？在并购业务方面，是否能剖析尽职调查的关键点、估值模型的使用、交易条款的谈判技巧？这些都是我非常想了解的。另外，随着金融市场的不断发展和创新，我更期待书中能够反映最新的行业动态和监管变化，帮助我理解当前投资银行面临的挑战和机遇，以及未来可能的发展方向。毕竟，只有掌握了最新的知识，才能更好地适应这个日新月异的行业。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在投行领域摸爬滚打多年的老兵，我深知一本好的工具书对于从业者的重要性。《投资银行业务与经营(第三版)》在我看来，更像是一部行业百科全书，一本能够帮助我们随时“查漏补缺”的案头必备。我个人在工作中，常常会遇到一些疑难杂症，涉及的业务领域非常广泛，有时需要快速回忆起某个特定环节的细节，或者了解某种新型金融产品的原理。这时候，一本内容详实、条理清晰的书籍就显得尤为珍贵。我期待这本书能够系统地梳理投行业务的每一个细分领域，从股票发行、债券承销到财务顾问、资产证券化，都能够有深入的探讨。同时，我也希望书中能够包含一些关于风险管理和合规性操作的章节，因为这在我们的日常工作中至关重要，稍有不慎就可能带来严重的后果。这本书的第三版，更是让我对其内容的新颖性和时效性充满信心，相信它能够帮助我不断更新知识库，保持与时俱进。