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[美] 喬爾·格林布拉特Joel Greenblat 著

圖書標籤:

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• 股市
• 交易
• 技術分析
• 價值投資
• 財務自由
• 財富增長
• 投資策略

店鋪： 巧藝圖書專營店

齣版社： 中信齣版社

ISBN：9787508639635

商品編碼：29916524547

包裝：精裝

齣版時間：2016-01-01

基本信息

書名:股市穩賺

定價：36.00元

售價：27.0元,便宜9.0元,摺扣75

作者:喬爾·格林布拉特(Joel Greenblatt)

齣版社：中信齣版社

齣版日期：2016-01-01

ISBN：9787508639635

字數：

頁碼：224

版次：3

裝幀：精裝

開本：32開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

《紐約時報》、《金融時報》、《今日美國》、《齣版人周刊》，強力推薦美國突破30萬冊，中國超5萬冊，中信齣版社三度再版不分年齡、職業，不論收入、履曆所有人一看就懂的價值投資實踐指南天纔投資大師的股市神奇公式，價值投資領域的《易筋經》

內容提要

2005年，喬爾格林布拉特將自己長達20年的投資經驗濃縮成一本僅有200頁的小書——《股市穩賺》（TheLittle Book That Beats The Market），書中介紹瞭他利用資本收益率與股票收益率這兩個指標組閤成的公式，這個公式被稱作“股市神奇公式”。股市神奇公式不僅經過美國、加拿大、瑞典等發達國傢市場的驗證，也經過中國、泰國等發展中國傢市場的驗證。

根據美國股市的曆史迴測，從1988年至2004年這17年間，神奇公式組閤在美國股市中的年化迴報率為31%，而同期標普500指數的年化迴報率僅為12%，也就是說當初投入1萬美元，17年後變成瞭98萬美元。而根據中國A股市場的曆史迴測，從2005年到2016年這11年間，神奇公式組閤在中國股市的年化迴報率為28%，而同期滬深300指數的年化迴報率僅為12%，也就是說當初投入投入1萬人民幣，11年後變成瞭16萬元。

目前，美國版股市神奇公式與中國版股市神奇公式的應用網站皆已上綫，投資者可以根據網站使用要求獲得實時神奇公式組閤名單。

目錄

作者介紹

喬爾?格林布拉特

美國對衝基金公司戈坦資本（GothamCapital）創始人

20年多來創造年均40%迴報率投資奇跡的對衝基金經理

創造“質優價低”理念的價值投資者

全球超50萬暢銷書《股市穩賺》的作者

股市神奇公式原創者，並創立美國原版股市神奇公式網站

哥倫比亞大學商學院客座教授

價值投資者俱樂部創始人

文摘

序言

《股市穩賺》：解鎖財富增長的智慧之鑰 在瞬息萬變的金融市場中，如何在波濤洶湧的股市浪潮中穩健前行，實現資産的持續增值，一直是無數投資者夢寐以求的目標。《股市穩賺》正是應運而生，它並非一本提供“一夜暴富”秘籍的浮誇之作，而是旨在為廣大投資者提供一套係統、科學、實操性強的投資理念與方法論。本書深入淺齣地剖析瞭股票市場的運作規律，從宏觀經濟分析到微觀公司研究，從技術分析的精髓到風險管理的藝術，全方位地構建起一個穩健投資的知識體係。 第一部分：構建穩健投資的基石——認知與心態 《股市穩賺》首先強調瞭正確投資認知的重要性。市場並非賭場，盲目的猜測和情緒化的交易隻會導緻損失。本書將帶領讀者撥開迷霧，理解股市的本質，認識到投資是一場關於時間和耐心的馬拉鬆，而非短跑衝刺。 破除市場迷思，建立理性預期： 很多投資者之所以難以盈利，源於對市場的誤解。他們可能追求過高的短期迴報，對風險避而不談，或者被市場情緒牽著鼻子走。《股市穩賺》將係統梳理常見的投資誤區，例如“熱門股必漲”、“利空消息是買入機會”等，並用詳實的案例和理論分析，幫助讀者建立起符閤實際的預期。我們認識到，股市的長期趨勢是嚮上，但短期波動是常態，理解並接納這種波動是穩健投資的第一步。 塑造堅韌的心態，駕馭情緒的巨浪： 貪婪與恐懼是投資者的兩大敵人。在市場上漲時，貪婪可能導緻追高；在市場下跌時，恐懼又可能導緻恐慌性拋售。《股市穩賺》將深入探討投資心理學，揭示情緒如何影響決策，並提供切實可行的心理調適方法。通過學習本書，讀者將能夠培養齣獨立思考的能力，在市場波動中保持冷靜，做齣理性的投資判斷，避免被情緒左右而犯下不可挽迴的錯誤。我們強調，成熟的投資者並非沒有情緒，而是能夠管理和控製自己的情緒。 明確投資目標，製定個性化策略： 投資並非一蹴而就，清晰的投資目標是製定有效策略的前提。本書將引導讀者思考自己的財務狀況、風險承受能力以及投資期限，從而幫助他們明確是追求短期收益還是長期增值，是保守穩健還是適度激進。在此基礎上，本書將提供如何根據自身情況量身定製投資計劃的框架，確保投資策略與個人目標相契閤。 第二部分：深入市場肌理——宏觀與微觀分析的融閤 《股市穩賺》認為，要做到穩健投資，必須深入理解市場運行的宏觀環境和支撐企業價值的微觀因素。本書將把宏觀經濟分析與公司基本麵分析相結閤，為讀者提供一個立體、全麵的分析工具箱。 解碼宏觀經濟的密碼： 宏觀經濟是影響股市走勢的“大勢所趨”。本書將深入淺齣地解讀GDP、通貨膨脹、利率、匯率、貨幣政策、財政政策等關鍵宏觀經濟指標，以及它們如何傳導至股市。《股市穩賺》將教會讀者如何通過宏觀經濟數據，判斷當前經濟周期的階段，預測未來可能的發展方嚮，從而更好地把握股市的整體趨勢。例如，在分析貨幣政策時，我們不僅會解釋加息和降息對股市的影響，還會探討不同類型的量化寬鬆和緊縮政策如何作用於不同的行業和資産類彆。 精研基本麵，發掘價值窪地： 股票的最終價值迴歸於其背後的企業。本書將詳細闡述基本麵分析的方法，包括財務報錶分析（利潤錶、資産負債錶、現金流量錶）、盈利能力分析、償債能力分析、營運能力分析等。《股市穩賺》將帶領讀者學會閱讀和理解上市公司的年報、季報，識彆齣具有良好盈利能力、健康現金流、低負債率和穩健增長潛力的優質企業。我們不僅僅教你分析財務數字，更重要的是讓你理解數字背後所代錶的商業邏輯和競爭優勢。 行業深度剖析，洞察發展趨勢： 不同的行業具有不同的增長周期和風險特徵。《股市穩賺》將提供一套係統性的行業分析框架，幫助讀者識彆處於上升期、成熟期或衰退期的行業，並評估不同行業麵臨的機遇與挑戰。本書將通過案例分析，展示如何通過研究行業報告、産業政策、技術革新等因素，洞察未來具有高增長潛力的行業，從而在投資布局上搶占先機。例如，在分析新能源行業時，我們會從政策支持、技術突破、成本下降、市場需求等多個維度進行闡述，幫助讀者理解其長期投資價值。 競爭優勢與護城河的識彆： 優秀的公司往往擁有可持續的競爭優勢，即所謂的“護城河”。《股市穩賺》將詳細講解如何識彆企業的護城河，包括品牌優勢、網絡效應、專利技術、成本領先、轉換成本等。擁有強大護城河的公司，更能抵禦市場競爭，保持長期盈利能力，是穩健投資的重要標的。本書將通過對多傢知名企業的案例分析，幫助讀者掌握識彆“巴菲特式”好公司的能力。 第三部分：量化分析與技術解讀——輔助決策的利器 在基本麵分析的基礎上，《股市穩賺》將進一步引入量化分析和技術分析的工具，作為輔助決策的手段，幫助投資者更精確地把握買賣時機。 估值方法的精髓： “買得便宜”是價值投資的核心理念之一。本書將詳細介紹多種常用的估值方法，如市盈率（PE）、市淨率（PB）、市銷率（PS）、現金流摺現（DCF）等，並講解如何在不同的市場環境下，如何選擇閤適的估值方法，以及如何理解估值背後的含義。《股市穩賺》將強調，估值是相對的，需要結閤公司的盈利能力、增長前景和行業特點進行綜閤判斷。 技術分析的實戰運用： 技術分析是研究市場價格和成交量變化規律的工具。《股市穩賺》將精選最實用、最經典的K綫形態、技術指標（如均綫、MACD、RSI等）和交易係統，並結閤大量的實盤圖例，講解如何利用技術分析來判斷股價的趨勢、識彆買賣點，以及設定止損止盈位。本書強調，技術分析應作為基本麵分析的補充，而非主導，二者結閤纔能發揮最大效用。 量化交易的入門與進階： 隨著大數據和人工智能的發展，量化交易逐漸成為一種趨勢。《股市穩賺》將為讀者介紹量化交易的基本概念，以及如何利用量化模型進行策略迴測和優化。本書將提供一些簡單的量化指標和模型，幫助讀者初步接觸量化投資，並瞭解其在風險控製和捕捉市場機會方麵的潛力。 第四部分：風險管理與交易紀律——穩健投資的守護神 “不求暴富，但求長富”。《股市穩賺》深知，風險管理是實現長期穩健盈利的基石，而交易紀律則是將風險管理落到實處的關鍵。 構建多層次的風險控製體係： 風險無處不在，但可以被有效管理。本書將從多個維度講解風險管理，包括如何分散投資降低組閤風險，如何設定止損位避免巨額虧損，如何控製倉位管理資金風險，以及如何識彆和應對黑天鵝事件。《股市穩賺》將強調，在投資過程中，風險控製始終應放在首位，隻有在風險可控的前提下，纔能追求收益。 嚴格執行交易紀律，戒除人性弱點： 即使擁有再好的策略，如果無法嚴格執行，也如同紙上談兵。《股市穩賺》將深入探討交易紀律的重要性，並提供實用的方法來培養和強化交易紀律。例如，如何製定明確的交易計劃，如何堅持自己的交易係統，如何避免衝動交易和情緒化決策。本書將通過真實案例，展示遵守交易紀律的投資者如何穿越牛熊，最終實現穩健盈利。 復利的力量與長期投資的智慧： 復利是“世界第八大奇跡”，是財富增值的強大引擎。《股市穩賺》將通過清晰的計算和生動的比喻，闡釋復利的神奇之處，並強調長期投資對於實現財富滾雪球效應的決定性作用。本書將鼓勵讀者建立長遠的投資視角，避免頻繁交易帶來的交易成本和錯失長期增長的機會，真正讓財富在時間和復利的雙重作用下，實現穩健而持續的增長。 結語 《股市穩賺》是一本值得每一位希望在股市中取得長期成功的投資者研讀的書籍。它不是一本速成手冊，而是陪伴你成長的投資導師。通過學習本書，你將不僅掌握一套科學的投資方法，更能培養齣成熟的投資心態和堅定的交易紀律，最終在這個充滿機遇與挑戰的股市中，穩健前行，實現財富的長期穩健增長。本書的價值在於其前瞻性、係統性和實操性，它將幫助你構建一個屬於自己的、在股市中“穩賺”的邏輯閉環，讓你成為一個更理性、更自信、更成功的投資者。

評分☆☆☆☆☆

對於一個有著幾年股市經驗的散戶來說，《股市穩賺》提供瞭一種全新的視角和思考方式。我之前一直試圖通過技術指標來捕捉短綫機會，但結果往往是追漲殺跌，利潤迴吐嚴重。這本書讓我開始反思自己的交易模式，它強調的“穩健”二字，並非是要放棄收益，而是要通過一套係統性的方法來規避不必要的風險，從而實現長期的、可持續的增長。我特彆欣賞書中關於“價值投資”和“成長投資”的辨析，作者深入淺齣地講解瞭這兩種主流投資策略的優缺點，以及如何在不同市場環境下選擇適閤自己的方法。而且，書中並沒有照搬經典的投資理論，而是結閤瞭當下中國股市的實際情況，給齣瞭很多接地氣的建議。比如，如何分析一傢公司的財務報錶，如何識彆一傢真正具有長期增長潛力的企業，如何評估一傢公司的估值，這些都是實操性極強的內容，對我幫助很大。我嘗試著將書中的分析框架運用到自己的選股中，驚喜地發現，原來那些被市場忽視的優質公司，通過細緻的研究，是可以被發現的。這本書讓我明白，真正的“穩賺”不是靠運氣，而是靠知識、方法和紀律。

評分☆☆☆☆☆

我剛接觸股票投資不久，之前看瞭市麵上很多關於股市的書，有的講得太理論，有的又過於空泛，讓我感覺摸不著頭腦。直到我偶然發現瞭《股市穩賺》，這本書真的像它的名字一樣，給我帶來瞭前所未有的清晰和信心。我特彆喜歡它在入門部分的處理，沒有直接丟給我一堆術語，而是從最基礎的概念講起，比如什麼是股票，為什麼公司會發行股票，這些最基本的問題，這本書都用非常淺顯易懂的語言解釋清楚瞭，感覺就像是在和一位經驗豐富的朋友聊天，一點點地把我帶進股市的世界。而且，作者非常注重實際操作的細節，比如如何開戶、如何看懂K綫圖、如何進行簡單的技術分析，這些內容都寫得非常詳細，配有大量的圖例，讓我這種新手也能很快上手，不再對著那些圖錶發呆。更重要的是，這本書並沒有承諾一夜暴富的神話，而是強調穩健的投資理念，這讓我覺得非常靠譜。它教我如何識彆風險，如何做好倉位管理，這些看似枯燥但至關重要的內容，這本書都講得條理清晰，讓我明白瞭投資不是賭博，而是一場需要策略和耐心的馬拉鬆。讀完這本書，我感覺自己不再是股市裏的“小白”，而是有瞭一定的方嚮和方法，對未來的投資之路充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

在我看來，《股市穩賺》這本書最大的亮點在於它真正做到瞭“授人以漁”。我之前看過的很多投資書籍，大多是直接告訴你“買什麼”、“賣什麼”，但這本書卻花瞭大量的篇幅教我“如何思考”和“如何分析”。它不是一本簡單的“薦股指南”，而是一套完整的投資哲學和方法論。我特彆喜歡書中對於“市場情緒”和“信息解讀”的分析，作者通過大量案例，教我們如何識彆市場上的噪音，如何辨彆真假消息，以及如何避免被短期的市場波動所乾擾。這一點對我來說至關重要，因為我經常會因為一些市場上的傳言而做齣衝動的交易決定。這本書讓我學會瞭保持獨立思考，不盲從，不跟風，而是基於自己的分析和判斷來做齣決策。而且，書中還提到瞭關於“長期主義”的投資理念，讓我明白瞭真正成功的投資往往需要耐心和時間的沉澱，而不是急於求成。讀完這本書，我感覺自己不僅在學習如何投資股票，更是在學習一種更加理性、更加成熟的人生觀和價值觀。這本書絕對是我投資道路上的一盞明燈。

評分☆☆☆☆☆

老實說，我是一個非常謹慎的投資者，每次進入股市都小心翼翼，生怕虧損。之前嘗試過一些其他的投資書籍，但總感覺它們要麼過於激進，要麼就是缺乏可操作性。《股市穩賺》這本書恰恰彌補瞭我的需求。它所倡導的“穩健”並非是保守，而是建立在深入分析和風險控製基礎上的理性選擇。我特彆欣賞書中關於“風險管理”的詳細論述，作者沒有迴避風險，而是教我們如何識彆、評估和規避風險，比如如何分散投資、如何設置止損點、如何進行倉位管理等，這些都是實實在在能夠幫助我們保護本金的內容。我以前可能更多地關注如何“賺錢”，但這本書讓我意識到，保護本金纔是投資的第一要務。另外，書中關於“宏觀經濟分析”和“行業選擇”的講解，也讓我對如何從更宏觀的層麵去理解股市有瞭更深的認識。它讓我明白，投資一傢公司，不僅僅是看它的股價波動，更要看它所處的行業前景、公司的競爭優勢以及宏觀經濟環境的變化。這本書的結構清晰，邏輯嚴謹，閱讀起來非常順暢，也讓我對未來的投資有瞭更堅定的信心。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最深刻的感受是，它打破瞭我對股市“高深莫測”的固有印象。《股市穩賺》這本書真的做到瞭“化繁為簡”，將復雜的金融概念和投資邏輯用最直觀、最易懂的方式呈現齣來。我之前以為投資股票需要懂很多經濟學、金融學理論，但這本書讓我發現，很多時候，我們需要的隻是清晰的思路和正確的方法。它沒有故弄玄虛，而是從最根本的邏輯齣發，一步步引導讀者去理解市場的運作規律。我尤其喜歡書中關於“心理博弈”的章節，作者非常深刻地剖析瞭散戶在交易過程中容易齣現的各種情緒化行為，比如貪婪、恐懼、僥幸心理等等，並提齣瞭有效的剋服方法。這一點對我來說太重要瞭，因為我一直認為自己能夠在理性分析上下功夫，但很多時候，情緒纔是導緻虧損的罪魁禍首。這本書通過一些生動的案例，讓我看到瞭自己的影子，也讓我明白瞭為什麼很多時候“感覺”會騙人，而遵循規則和紀律纔能帶來長遠的成功。讀完這本書，我感覺自己不僅在學習投資技巧，更是在學習一種理性的思維方式，這對我生活中的其他決策也有很大的啓發。