投资银行学（第2版）/21世纪经济与管理规划教材·金融学系列 [INVESTMENT BANKING] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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何小峰，黄嵩 著

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• 投资银行
• 金融学
• 投资
• 金融工程
• 公司金融
• 资本市场
• 并购重组
• 证券发行
• 金融工具
• 21世纪经济与管理规划教材

出版社： 北京大学出版社

ISBN：9787301057865

版次：2

商品编码：10076268

包装：平装

外文名称：INVESTMENT BANKING

开本：16开

出版时间：2008-08-01

用纸：胶版纸

页数：436

正文语种：中文

内容简介

　　本书自2002年一版出版以来，深受好评，多次加印。本版在一版的基础上进行了大篇幅的修订，介绍了投资银行概论、投资银行理论、资产证券化、企业重组、投资银行的内部组织管理、投资银行的外部监督管理等六方面内容，使之能更好地反映近几年投资银行领域的新理论和中国投资银行业的新实践。
　　本书有如下三个特点：一，理论性强。两位作者从事投资银行学理论研究达十余年，其中何小锋教授是中国一位投资银行学专业的博士生导师，黄嵩是中国一位投资银行学专业的博士。第二，实践性强。两位作者在理论研究和教学的同时，一直未间断投资银行业务的实践，操作过数十个投资银行项目，有着丰富的实践经验。第三，适合做教材和参考读物。本书作为教材，在北京大学经济学院本科和研究生课程中已经讲授十多年，并在金融机构、政府机关和大型企业中被广泛用做参考读物。

作者简介

　　何小峰，北京大学经济学院金融学系主任，教授、博士生导师，北京大学金融与产业发展研究中心主任。主要研究方向为资本市场与投资银行学，出版过《投资银行学》、《资产证券化：中国的模式》、《资本市场与投资银行学研究》、《资本市场理论与运作》等著作十余部，主编《北大投资银行学丛收》等，在《经济研究》等核心刊物上发表论文数十篇。在资本市场、投资银行及资本运营方面有十多年有海内外实践经验，直接策划并负责过地产投资券、投资基金、香港创业板上市等操作。

内页插图

目录

导言

第一篇 投资银行概论
第一章投资银行业概述
第一节 投资银行的含义
第二节 投资银行的类型
第三节 投资银行职业素质
第二章投资银行的发展历史与趋势
第一节 投资银行的发展历史和现状
第二节 投资银行的发展趋势

第二篇 投资银行理论
第三章价值评估
第一节 现金流折现估价法
第二节 对比估价法
第三节 期权估价法
第四章风险与收益理论
第一节 有效市场假设
第二节 资产组合理论
第三节 资本资产定价模型
第四节 套利定价理论
第五章金融工程原理
第一节 金融工程概述
第二节 固定收益证券
第三节 远期合约
第四节 期货合约
第五节 掉期
第六节 期权

第三篇 资产证券化
第六章资产证券化理论
第一节 资产运营的一般模式
第二节 资产证券化的核心原理和基本原理
第-Z节 资产证券化趋势的理论分析
第七章股票发行与企业上市
第一节股票
第二节 发行上市
第三节 买壳上市
第四节 借壳上市
第八章债券发行
第一节债券
第二节 国债
第三节 市政债券
第四节 企业债券
第九章证券交易
第一节 证券交易的一般理论
第二节 投资银行的证券经纪业务
第三节 证券自营业务
第四节 证券做市商业务
第十章信贷资产证券化
第一节 资产证券化概述
第二节 资产证券化的运作
第三节 资产证券化的特征和意义
第四节 资产证券化的核心
第五节 住房抵押贷款证券化
第六节 资产支持证券化
第十一章投资基金
第一节 证券投资基金
第二节 对冲基金
第三节 私人股权投资基金
第十二章项目融资
第一节 项目融资概述
第二节 项目可行性分析与风险评价
第三节 项目投资结构设计
第四节 项目的融资结构模式设计
第五节 项目融资的资金选择
第六节 项目担保的安排

第四篇 企业重组
第十三章企业重组概论
第一节 企业重组的形式
第二节 投资银行在企业重组中的作用
第三节 企业重组的定价
第十四章企业扩张
第一节 企业扩张概述
第二节 企业扩张的操作流程
第十五章企业收缩
第一节 企业收缩的形式、动因和时机
第二节 企业收缩的操作程序
第三节 企业收缩对企业价值的影响
第十六章企业所有权或控制权变更
第一节 反收购
第二节 股票回购
第三节 杠杆收购
第四节 管理层收购的原理

第五篇 投资银行的内部组织管理
第十七章投资银行的组织结构
第一节 投资银行的组织形态选择
第二节 投资银行的组织架构
第十八章投资银行的风险管理
第一节 投资银行面临的风险
第二节 VaR方法及其补充
第三节 Creditmetrics模型与KMV模型
第四节 投资银行的风险管理实务
第十九章投资银行的创新管理
第一节 创新对投资银行的意义
第二节 投资银行的制度创新
第三节 投资银行的业务创新
第二十章投资银行的人力资源管理
第一节 投资银行家的重要性
第二节 投资银行家的个性与道德
第三节 人力资源管理制度

第六篇 投资银行的外部监督管理
第二十一章资本市场监管
第一节 监管目标
第二节 监管原则
第三节 监管体制与监管模式
第四节 中国证券市场的监管
第二十二章投资银行监管
第一节 市场准入和经营活动监管
第二节 业务活动监管
第三节 投资银行的自律监管
参考文献

前言/序言

　　我和黄嵩博士编写的《投资银行学》(第一版)已经出版了6年。这6年来，投资银行业在中国蓬勃发展，投资银行学成为“显学”，我们的教材也多次加印，受到读者的欢迎。
　　更可喜的是，我们开创的投资银行学“新体系”，得到了金融界、学术界的广泛认可。这个新体系是我们将投资银行学作为一门学科所建立的逻辑结构，可以说是一个理论创新，在实践中也不断得到证明和运用。
　　这个新体系可以用下面几句话概况：
　　(1)一个基础：资产经营的一般模式；
　　(2)一个中心：企业与资产现金流分析的理论与技术；
　　(3)两条

《投资银行学（第2版）》：洞悉全球资本市场的脉搏，驾驭金融创新的浪潮 书籍简介： 《投资银行学（第2版）》是一部深入剖析现代投资银行业运作逻辑、核心业务及发展趋势的权威著作。本书以清晰的脉络、翔实的案例和严谨的理论相结合，为读者构建了一个全面而立体的投资银行知识体系，是理解和把握全球资本市场动态的必备参考。 内容概述： 本书首先从宏观层面，详细阐述了投资银行在整个金融体系中的独特地位和关键职能。它不仅仅是连接资本供需双方的桥梁，更是推动经济发展、促成重大交易、引导产业变革的核心力量。读者将深入了解投资银行如何通过一系列专业服务，为企业、政府和各类机构投资者提供资本筹集、并购重组、风险管理、资产证券化等一揽子解决方案。 核心业务深度解析： 本书对投资银行的各项核心业务进行了细致入微的解读： 证券发行与承销： 详细介绍了股票和债券的发行流程、定价策略、承销模式以及不同市场（IPO、增发、公募、私募）的运作特点。读者将学习如何评估发行人的财务状况、市场价值，并理解承销商在风险定价和发行成功中的关键作用。 并购重组（M&A）： 深入探讨了并购交易的战略动机、评估方法、交易结构设计、法律合规以及融资策略。本书通过分析大量真实案例，揭示了成功的并购如何驱动企业价值增长，以及投资银行在其中扮演的战略顾问、财务顾问和交易执行者等多重角色。 资产证券化： 解释了资产证券化将非流动性资产转化为可交易证券的过程，涵盖了抵押贷款支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）等多种形式。本书会详细讲解资产池的构成、信用增级技术、现金流的结构化设计以及不同市场参与者的风险收益特征。 财务顾问服务： 阐述了投资银行在企业融资、战略规划、估值咨询、破产重组等方面的作用。读者将了解到投资银行如何利用其专业知识和市场洞察力，为客户提供量身定制的解决方案，以应对复杂的财务挑战。 风险管理与衍生品： 探讨了投资银行如何运用各类金融工具，如期权、期货、互换等，来管理市场风险、信用风险和操作风险。本书会深入分析这些衍生品的功能、定价模型以及在交易中的应用。 前沿趋势与创新视角： 《投资银行学（第2版）》紧跟时代步伐，关注并分析了投资银行业面临的新趋势和挑战： 金融科技（FinTech）的影响： 探讨了人工智能、大数据、区块链等新兴技术如何改变投资银行的业务模式、运营效率和产品创新。 全球化与监管环境： 分析了全球资本市场的联动效应，以及日益复杂的国际监管框架对投资银行业务带来的影响和合规要求。 可持续金融与ESG： 关注了环境、社会和公司治理（ESG）因素在投资决策和企业融资中的重要性，以及投资银行在推动可持续金融发展中的角色。 适用读者： 本书不仅是金融学、经济学、管理学等相关专业本科生和研究生的理想教材，也是投资银行从业人员、证券公司分析师、基金经理、企业高管、财务规划师以及所有对资本市场运作感兴趣的读者的宝贵资源。通过本书的学习，读者将能够： 理解投资银行的核心价值和运作机制。 掌握各项关键金融业务的操作流程和理论基础。 分析复杂的金融交易和市场动态。 洞察行业发展趋势，预见未来机遇与挑战。 《投资银行学（第2版）》将为您打开一扇通往全球金融市场深处的大门，助您驾驭金融创新的浪潮，实现个人和组织的价值最大化。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最直观的感受就是它的“实在”。它没有华而不实的理论，也没有故弄玄虚的概念，而是脚踏实地地将投资银行业的方方面面展现在读者面前。我感觉自己就像是进入了一间巨大的金融实验室，里面陈列着各种各样的工具和模型，而作者就是那位耐心细致的实验室管理员，将它们一一介绍给我。他对每个业务环节的描述都非常具体，比如在讲解股权融资时，他详细列举了私募股权融资、风险投资等不同方式的流程、优缺点以及适用场景。我尤其对书中关于“尽职调查”的部分印象深刻。作者详细列出了尽职调查的各个方面，包括财务、法律、运营、税务等，并且解释了每一步的重要性，以及可能遇到的风险。这让我对投行工作的严谨性和细致性有了更深的体会。这本书的实用价值非常高，它不仅适合学生学习，更适合那些正在从事或即将从事投资银行业务的专业人士。它就像一本操作手册，让你清楚地知道“该做什么”以及“如何做到最好”。

评分☆☆☆☆☆

这本书所呈现出的前瞻性，让我深感震撼。它不仅仅是对当前投资银行业务的梳理，更是对未来发展趋势的深刻洞察。作者在书中探讨了金融科技（FinTech）对传统投行业务的冲击和机遇，以及人工智能、大数据等新兴技术如何改变交易执行、风险管理和客户服务。我尤其对关于“另类投资”和“私募股权”的部分印象深刻。书中详细介绍了这些新兴的投资领域，以及投资银行在其中扮演的角色，这让我看到了金融市场新的增长点和机遇。它不仅仅是传授“过去”，更是指引“未来”。在阅读关于 ESG（环境、社会和公司治理）投资的内容时，我更加深刻地理解了投资银行在推动可持续发展方面所承担的责任。书中分析了绿色债券、影响力投资等新兴金融产品，以及如何将 ESG 因素纳入投资决策。这让我看到了金融行业更广阔的社会价值。这本书让我意识到，投资银行不再仅仅是追求利润最大化，更是在引领行业向着更健康、更可持续的方向发展。它是一本能够引领读者思考未来金融格局的指南。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构设计堪称典范，每一章节之间的过渡都非常自然流畅，整体的知识体系搭建得严谨而有序。我感觉自己就像是在攀登一座知识的山峰，每一步都踏实而坚定。作者非常注重逻辑性，他从宏观的金融市场环境入手，逐步深入到投资银行的各个具体业务板块。在讲解IPO流程时，他不仅详细描述了从路演到定价的每一个环节，还深入分析了不同市场的监管要求和行业惯例。我特别喜欢书中关于“估值模型”的讲解。作者并没有仅仅给出几种常用的估值方法，而是详细阐述了每种方法的原理、适用场景以及局限性，并且通过大量的例子演示了如何运用这些模型来评估不同类型的公司。这让我对公司估值这项核心技能有了更扎实的掌握。在阅读关于杠杆收购（LBO）的部分时，我被书中对交易结构的复杂性以及风险控制的精妙设计所折服。它不仅仅是简单的资金组合，更是一场高风险、高回报的智慧博弈。这本书让我认识到，投资银行的工作，绝不仅仅是冷冰冰的数字游戏，而是一门艺术，一门需要深厚专业知识和敏锐商业洞察力的艺术。

评分☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程，本身就是一种智力上的享受。作者的文字功底非常深厚，他能够将那些晦涩的金融术语，用一种清晰、准确且引人入胜的方式表达出来。我感觉自己就像是在和一位经验丰富的行业专家进行深入的交流。他对于市场动态的把握，对于宏观经济环境的解读，都显得非常到位。我特别欣赏书中在分析金融危机时所采用的视角。作者并没有简单地将危机归咎于某个单一因素，而是从多个维度，比如监管失误、道德风险、过度金融创新等方面，进行全面深入的剖析。这让我对金融风险的复杂性有了更深刻的认识。在讲解国际金融业务时，作者对不同国家和地区的金融市场特点、监管差异以及文化因素都进行了细致的分析，这对于我理解全球化背景下的投资银行业务非常有帮助。这本书不仅仅是知识的传授，更是一种思维方式的培养。它教会我如何用批判性的眼光看待金融市场，如何去发现隐藏在数字背后的逻辑。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉，就像是在经历一场思想的洗礼。作者的笔触极其细腻，他能够将复杂的金融理论，用一种充满人文关怀的方式呈现出来。我感觉自己就像是在和一位睿智的长者对话，他用深刻的洞察力，为我揭示了金融世界的奥秘。他对于市场情绪的捕捉，对于人性弱点的分析，都显得非常到位。在阅读关于“行为金融学”的内容时，我被书中对投资者心理的分析所吸引。作者用大量的案例，生动地阐释了非理性因素如何影响金融市场的决策。这让我对自身的投资行为有了更深刻的反思。在书中关于“金融创新”的讨论时，我看到了一种对变革的积极态度。作者鼓励读者去拥抱变化，去探索新的可能性，去创造更美好的未来。这本书让我看到，金融行业不仅仅是冰冷的数字和规则，更是充满人性、充满创造力的领域。它是一本能够激发读者思考，引领读者前行的作品。

评分☆☆☆☆☆

这本书所带来的冲击力，不仅仅是知识的增量，更是认知的颠覆。它让我看到了投资银行这个行业的另一面，那不仅仅是光鲜亮丽的交易大厅，更是充满挑战和智慧的智力角逐场。作者在书中对金融危机成因的分析，让我重新审视了金融市场的风险本质。我尤其对关于“信息不对称”如何导致市场失灵的论述印象深刻。它让我明白了，为什么在金融市场中，信息永远是价值的核心。在阅读关于“利益冲突”和“职业道德”的部分时，我更加深刻地理解了投资银行所面临的伦理困境。作者并没有回避这些问题，而是坦诚地分析了这些挑战，并且提出了相应的应对策略。这本书让我看到了金融从业者所肩负的巨大责任，以及如何在追求商业利益的同时，坚守职业道德底线。它不仅仅是一本书，更是一次关于金融伦理和行业责任的深刻反思。

评分☆☆☆☆☆

这本书的论证过程非常严谨，逻辑清晰，一步步地将读者引向深刻的理解。作者在阐述每一个观点时，都能够提供充分的证据和例证，让人信服。我感觉自己就像是在参加一场高水平的学术辩论，而作者就是那位非常有说服力的辩手。他对市场趋势的预测，对未来金融格局的判断，都显得非常具有前瞻性。在阅读关于金融监管的部分时，我注意到作者对不同国家和地区的监管体系进行了比较分析，并且深入探讨了监管对市场效率和金融稳定的影响。这让我对金融监管的复杂性和重要性有了更深刻的认识。书中关于“公司治理”的讨论也极具启发性。作者深入分析了股东、董事会、管理层之间的关系，以及如何通过有效的公司治理机制，来保护投资者利益，提升公司价值。这本书让我意识到，投资银行的工作，不仅仅是关注短期利益，更是需要站在长远的角度，为客户和社会创造可持续的价值。

评分☆☆☆☆☆

从内容深度上来说，这本书简直就是一座宝藏，我感觉自己每次翻阅都能有新的发现。它并没有停留在对基础概念的介绍，而是深入探讨了金融市场微观结构、信息不对称、委托代理问题等更深层次的理论，并且将这些理论与投资银行的实际业务紧密结合。我尤其对书中关于“信息优势”和“交易成本”在投行活动中扮演角色的分析印象深刻。作者通过对一系列经典案例的回顾，生动地阐释了投行如何利用其专业知识和信息网络，为客户创造价值，同时又如何规避潜在的风险。在阅读关于债券承销的部分时，我注意到作者不仅仅介绍了不同类型债券的发行流程，还深入分析了市场利率波动、信用风险评估等对债券定价和销售策略的影响。这种细致的分析，让我对债券市场有了更宏观和深刻的认识。此外，书中对不良资产处置和重组业务的探讨，也极具价值。它揭示了投资银行在危机时刻如何扮演“救火队员”的角色，如何通过精妙的财务重组方案，帮助企业走出困境。这本书真正做到了理论与实践的完美结合，它不仅仅是学术研究的成果，更是对行业前沿动态的深刻洞察。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，这本书在语言的运用上，给我的阅读体验带来了一种前所未有的沉浸感。作者的叙述风格非常吸引人，仿佛一位经验丰富的导师，用娓娓道来的方式，将那些原本枯燥的金融理论，化作一个个生动有趣的故事。我惊喜地发现，即使是像金融衍生品定价、信用评级体系这样的复杂话题，在作者的笔下也变得清晰易懂。他巧妙地运用了大量的图表和数据，但这些并非简单的堆砌，而是恰到好处地支撑着文字的论述，让抽象的概念具象化。我特别欣赏书中在介绍各种金融工具时，那种抽丝剥茧的分析方法。比如，在讲解股票发行定价时，作者不仅列出了影响定价的各种因素，还深入分析了这些因素之间的相互作用，以及投行如何在复杂多变的 market conditions 下做出最优决策。读到关于并购案例的部分，更是让人大开眼界。那些教科书里永远无法详尽描述的谈判策略、尽职调查的细节、交易结构的巧妙设计，都在书中得到了细致入微的展现。我感觉自己像是偷窥了无数场成功的商业博弈，学习到了那些大师级的操作。这本书让我对投资银行的“智力密集型”本质有了更深的认识，它不仅仅是资本的运作，更是智慧与策略的较量。它所传递的知识，不仅仅是应试的素材，更是未来职业生涯中宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容实在太丰富了，我几乎感觉自己像是坐进了一间陈列着无数珍贵金融工具的宝库，每一页都散发着智慧的光芒。刚翻开，就被那清晰的逻辑和扎实的理论基础深深吸引。作者并没有简单地罗列概念，而是将复杂的金融市场运作、各种投资银行的业务模式，比如IPO、并购、债券发行、资产证券化等等，都剖析得淋漓尽致。我尤其喜欢书中对风险管理和合规性问题的探讨，这在当前的金融环境下显得尤为重要。它不仅仅是传授“做什么”，更重要的是教会你“为什么这么做”以及“如何做得更好”。书中列举的大量案例分析，更是让我仿佛置身于真实的交易现场，亲眼目睹了那些高难度金融操作的幕后细节。从早期项目的初步评估，到最终交易的执行和后续服务，每一个环节都被细致地讲解，让人能够清晰地把握投资银行工作的全貌。即使是对金融市场略知一二的读者，也能从中获益匪浅，更不用说那些希望系统学习投资银行业务的专业人士了。这本书的深度和广度都达到了一个令人赞叹的水平，它所提供的知识体系，足以支撑读者对投资银行业建立起一个完整且深刻的理解。它不是一本让你快速致富的秘籍，而是一本让你理解金融世界如何运转，如何在其中稳健前行的哲学指南。我感觉自己学习到的不仅仅是知识，更是一种思维方式，一种看待金融问题的独特视角。

评分☆☆☆☆☆

上课老师推荐的教材，初步学习感觉不错

评分☆☆☆☆☆

纸质不咋滴。。。薄。。。有点脏

评分☆☆☆☆☆

还不错，只是书封皮灰有点多

评分☆☆☆☆☆

书很好！！书很好！！书很好！！

评分☆☆☆☆☆

国内最靠谱的投资银行教科书，国内多所商学院指定教材。

评分☆☆☆☆☆

不错

评分☆☆☆☆☆

不错，挺满意的，发货速度也很快

评分☆☆☆☆☆

色即是空啦啦啦啦

评分☆☆☆☆☆

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