具體描述
內容簡介
利率市場化改革的目標是充分發揮市場對利率的決定作用，進而實現資金流嚮和資源配置的不斷優化，因此是我國新一輪金融改革的重點。利率市場化將對金融機構和實體經濟産生廣泛而深遠的影響。《新金融書係·利率市場化：誰主沉浮》全麵、係統地分析瞭利率市場化對商業銀行、金融市場、非銀行金融機構及實體經濟的影響，並從宏觀層麵探討瞭利率市場化改革與匯率市場化改革、資本和金融賬戶開放、實體要素價格市場化改革等相關金融改革的關係及其可能帶來的宏觀風險，最後指齣應在金融監管、貨幣政策、財稅政策、重點領域調控及相關製度建設等方麵采取相應舉措，以保證利率市場化的平穩推進，確保整個金融體係的穩健運行。作者簡介
連平，交通銀行首席經濟學傢、經濟學博士、教授、博導、中國金融四十人論壇成員、上海新金融研究院創始理事、學術委員。享受國務院政府特殊津貼、中國銀行業協會行業發展研究委員會主任、中國首席經濟學傢論壇理事長、中國社科院陸傢嘴研究基地學術委員、上海市人民政府決策谘詢特聘專傢、上海社科院兼職博士生導師。
主要研究領域涉及宏觀經濟運行與政策、外匯與匯率、離岸金融、商業銀行發展戰略與管理體製等。迄今在境內外各類報刊上發錶文章350餘篇，齣版著作11部，主持完成省部級以上研究課題20餘項，多項獲奬。
近年來，多次進入中南海齣席國務院主要領導主持召開的專傢會議，經常齣席國務院相關宏觀經濟管理部門的專傢谘詢會議，為高層決策提供參考意見和建議。
內頁插圖
目錄
第一章 緒論
第一節 我國利率市場化改革概述與展望
第二節 理論與現實意義
第三節 國內外研究現狀
第四節 研究目標、內容與方法
第二章 利率市場化對商業銀行的影響
第一節 利率市場化對商業銀行影響的國際經驗
一、利率市場化對商業銀行影響的國際經驗
二、各國銀行業應對利率市場化的舉措及啓示
第二節 利率市場化帶給銀行業的挑戰和機遇
一、2012年、2013年三次利率調整對商業銀行的短期影響
二、利率市場化將給銀行業帶來深遠影響和挑戰
三、利率市場化給銀行業帶來的發展機遇
第三節 商業銀行經營發展的對策建議
一、利率市場化條件下商業銀行發展戰略選擇
二、利率市場化條件下商業銀行的內部管理能力提升
第三章 利率市場化對非銀行金融的影響
第一節 利率市場化條件下我國融資結構變化趨勢
一、我國社會融資結構的變遷
二、我國社會融資結構的現狀及特徵
三、利率市場化對我國社會融資結構的影響
第二節 利率市場化對金融市場的影響
一、股票市場短期麵臨考驗，長期將穩步發展
二、債券市場將取得進一步發展
三、貨幣市場將迎來良好發展機遇
四、外匯市場波動性將增加，風險加大
第三節 利率市場化對非銀行金融機構的影響
一、證券基金業短期麵臨較大壓力，長期將穩步發展
二、保險業機遇與挑戰並存
三、信托業挑戰大於機遇
第四節 利率市場化對影子銀行的影響
一、何謂影子銀行
二、利率市場化帶給影子銀行的機遇與挑戰
第五節 利率市場化條件下的民營金融
一、我國民營金融的現狀
二、利率市場化將促進民營金融規範化發展
三、利率市場化對民營金融的挑戰
第四章 利率市場化對實體經濟部門的影響
第一節 利率市場化影響實體經濟的機理分析
第二節 利率市場化對企業的影響
一、利率市場化對不同規模企業的影響
二、利率市場化對不同産業的影響
第三節 利率市場化對居民的影響
第五章 利率市場化的福利效應分析
第一節 利率管製背景下微觀參與主體的福利分析
一、利率市場化將改善企業與居民戶的福利
二、利率市場化將明顯收縮銀行福利
第二節 利率市場化福利效應的實證分析
一、基於Panel Data模型的利率市場化福利分析
二、基於DSGE模型的利率市場化福利分析
第三節 利率市場化對經濟參與主體福利的影響
第六章 利率市場化的宏觀效應分析和政策建議
第一節 利率市場化與經濟結構調整和升級
一、利率市場化有助於抑製投資、促進消費
二、利率市場化有助於産業結構調整
三、利率市場化有利於經濟體各個部門平衡發展
四、利率市場化有利於優化金融市場結構
第二節 利率市場化與相關金融改革
一、利率市場化與相關金融改革同步推進的國際經驗
二、金融脫媒與利率市場化改革
三、放開商業銀行業務限製與利率市場化改革
第三節 利率市場化與涉外金融改革、實體要素價格改革
一、利率與匯率市場化改革應協同推進
二、積極穩妥推進資本和金融賬戶開放
三、實體要素價格市場化改革適當先行
第四節 利率市場化可能帶來的宏觀金融風險
一、銀行等金融機構麵臨較大的經營風險
二、金融創新加快的同時也帶來瞭風險
三、金融開放程度提高導緻開放性、流動性風險加大
四、房地産業潛在信用風險可能進一步加大
五、地方融資平颱債務有進一步上升的危險
六、財政收入增長因銀行業稅收下降而放慢
第五節 政策建議
參考文獻
附錄一 商業銀行存貸款利率市場化影響的模擬分析
附錄二 利率市場化對商業銀行業務轉型的影響分析
附錄三 我國利率市場化改革攻堅的戰略思考
附錄四 作者簡介
附錄五 上海新金融研究院簡介
附錄六 上海新金融研究院組織架構與成員名單（2014年）
後記
精彩書摘
第三節 國內外研究現狀在利率市場化的國際經驗比較研究方麵，張健華（2012）較為全麵地梳理瞭全球14個國傢和地區的利率市場化改革經驗，不僅涉及美、歐、日等發達經濟體，還覆蓋瞭印度、韓國、拉美等新興經濟體的利率市場化進程，對於中國提供瞭多角度、多方位的經驗藉鑒。張曉樸和文竹（2013）則重點剖析瞭印度利率市場化的改革背景、步驟、效果及風險控製機製，啓示我國應加強利率市場化進行中的銀行監管、閤理安排重大金融改革順序、穩步推動相關配套改革、發展直接融資市場以減輕利率市場化對金融體係的衝擊等。金玲玲等人（2012）基於上世紀80年代國際經驗的研究發現，盡管總體上看，利率市場化推動銀行淨息差收入趨窄，但在一些發達國傢（如美國），由於銀行議價能力較強，負債管理能力不斷提升，加之非價格競爭手段的運用，使得淨息差仍保持在一定水平；而部分發展中國傢由於銀行在資金市場處於壟斷地位有可能也齣現類似結果。萬荃等人（2012）采用“影子貨幣國傢”（加拿大、瑞士和澳大利亞）和主流國際貨幣國傢（美國、法國和日本）6個經濟體20年的跨國數據，運用麵闆數據模型檢驗瞭“閤約密集型貨幣比率”和“金融自由化比率”兩類製度質量指標在兩類國傢利率市場化進程中所起的作用。結果錶明，産權製度質量和製度環境質量在利率市場化進程中是重要的前提條件；製度有效性和製度穩定性能夠顯著影響利率市場化改革績效水平。
在利率市場化的改革趨勢和路徑分析方麵，易綱（2009）從存貸款利率的市場化、市場利率體係的逐步建立、中央利率體係的不斷完善、改革開放以來的利率調控等多個層麵，對中國改革開放三十年的利率市場化進程做瞭一個全麵迴顧，並提齣我國進一步推進利率市場化的兩個必要條件：在淺層次上是培育SHIBOR或其他利率基準，在深層次上是産權清晰、所有製多元化、打破壟斷、有序退齣、預算硬約束等。
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前言/序言
“改革是中國最大的紅利”。十八屆三中全會明確指齣：實踐發展永無止境，解放思想永無止境，改革開放永無止境。麵對新形勢新任務，全麵建成小康社會，進而建成富強民主文明和諧的社會主義現代化國傢、實現中華民族偉大復興的中國夢，必須在新的曆史起點上全麵深化改革。隻有不斷改革，銳意進取，纔能實現真正的發展，纔能讓發展成果更多更公平惠及全體人民。20世紀90年代以來，我國先後實施和啓動瞭資本市場改革、金融監管體製改革、國有商業銀行股份製改革、利率匯率市場化改革以及人民幣可兌換改革等多項重大改革。這一係列金融改革大大提高瞭我國金融體係的效率和服務水平，顯著增強瞭我國金融業的綜閤實力、國際競爭力和抗風險能力，使我國金融業成功經受瞭國際金融危機的嚴峻挑戰，維持瞭我國金融業的穩定發展，也有力地支持和促進瞭國民經濟的持續健康發展。
與經濟體製改革的總體進展相比，金融改革相對滯後，仍有一些重點領域的突齣問題需要加以關注。一是製度建設相對滯後，製度保障不足。相關配套法律製度不足或缺失現象依然存在，部分法律製度陳舊，與經濟金融發展不相適應。下階段應盡快建立存款保險製度和金融機構破産退齣機製，完善信用製度建設，同時應進一步建立更加高效的金融監管協調機製，提高金融監管的效率和質量。二是區域經濟金融發展不平衡現象依然較突齣，農村金融改革和發展相對滯後。金融資源高度集中於經濟發展水平較高的東部地區，中西部地區金融資源相對稀缺，金融發展相對滯後。城鄉金融發展不平衡現象較明顯，農村金融服務供求矛盾依然較突齣，農村金融仍是整個金融改革最為薄弱的環節。因此，應正確處理區域關係，協調城鄉金融發展，通過健全市場機製、閤作機製、互助機製和扶持機製，促進金融業的協調平衡發展。三是與金融改革相伴隨的宏觀金融風險和潛在風險不容忽視。隨著金融改革的深入推進，相關金融風險和潛在風險可能逐步增大。開放性流動性風險的影響有可能擴大，影子銀行體係的風險可能更加復雜化和深層化，地方融資平颱和房地産貸款等潛在風險也應引起高度重視。
當前，在加快經濟發展方式轉變和産業結構調整優化過程中，我國經濟社會發展將呈現新的階段性特徵，國際金融危機之後全球經濟金融格局也將繼續深度調整。
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用戶評價
這本書的視角非常獨特，它沒有拘泥於冰冷的理論模型，而是將利率市場化這個宏大的議題，化作瞭一幅生動的人物群像圖。我仿佛看到瞭各大銀行的決策者們，在監管政策的指揮棒下，如何殫精竭慮地調整自己的盈利模式；我也看到瞭中小企業主們，在融資渠道的開放和成本變動中，如何抓住機遇，銳意進取；甚至還能感受到普通儲戶，在存款利率波動中，如何權衡風險與收益，做齣自己的理財選擇。作者對於不同利益相關者之間博弈關係的刻畫，簡直是入木三分。他沒有簡單地將市場化描繪成一蹴而就的完美過程，而是坦誠地展現瞭其中的矛盾、衝突和妥協。例如，在分析銀行如何應對低息環境時，書中詳細闡述瞭它們從依靠存貸差到拓展中間業務，再到擁抱金融科技的轉型路徑，每一步都充滿瞭智慧和挑戰。同時，書中對於一些新興金融業態，如P2P、眾籌等，在利率市場化背景下的興衰演變，也進行瞭深刻的反思，既肯定瞭它們的創新精神，也指齣瞭其潛在的風險。這讓我意識到，任何一場深刻的經濟變革，都不是單嚮的，而是一個復雜係統內多方力量相互作用的結果。讀完這本書，我不再僅僅將利率市場化看作是一個政策文件，而是一個正在中國大地上，由無數個體和機構共同書寫的故事，一個關於適應、關於競爭、關於重塑的時代故事。
評分這本書真的讓我大開眼界，徹底顛覆瞭我對金融市場的很多固有認知。原本以為利率市場化不過是教科書上的一條枯燥理論，沒想到在這本書裏被剖析得如此淋灕盡緻，簡直就像是把我帶入瞭這場波瀾壯闊的變革之中。作者娓娓道來，從利率市場化齣現的宏觀背景，到其在中國經濟轉型中的戰略意義，再到具體實施過程中所麵臨的挑戰與機遇，都進行瞭深入淺齣的闡述。尤其是在探討市場化過程中，不同金融機構，包括銀行、非銀行金融機構，甚至一些新興的互聯網金融平颱，它們各自扮演的角色，它們的競爭與博弈，以及它們如何在這股浪潮中尋找自己的生存空間，這一點寫得尤為精彩。我特彆喜歡作者在分析市場化對實體經濟影響的部分，它不隻是泛泛而談，而是通過大量的案例和數據，清晰地展示瞭利率市場化如何影響企業的融資成本、投資決策，以及最終對經濟增長和結構調整産生的深遠影響。讀到這裏，我纔真正理解到，利率作為經濟的“血脂”，其價格的形成機製發生改變，對整個經濟肌體的健康運轉有著多麼至關重要的意義。這本書的語言風格也很吸引人，既有宏觀戰略的深度，又不失微觀操作的細節，仿佛一個經驗豐富的嚮導，帶領我在金融的迷宮中穿梭，指點迷津。它讓我開始思考，在這場利率的“大浪淘沙”中，真正能夠乘風破浪的，究竟是具備哪些特質的參與者？是那些擁有強大品牌和客戶基礎的傳統巨頭？還是那些 nimble and innovative 的新興力量？這本書給我的啓示是，理解利率市場化的邏輯，就是理解中國金融體係未來走嚮的關鍵鑰匙。
評分這本書給我帶來瞭一種“全局觀”。它不僅僅關注利率市場化本身，而是將其置於整個中國經濟金融體係的宏觀背景下進行審視，並將其與國際金融市場的動態緊密聯係起來。作者在分析中國利率市場化進程時，並沒有孤立地看待，而是將其置於全球利率環境、國際資本流動、匯率波動等大背景下進行考察，這使得分析更加全麵和深刻。書中對“內外均衡”的探討，讓我理解瞭中國在推進利率市場化過程中，如何平衡國內政策目標與國際金融市場的壓力。例如，在資本賬戶開放和利率市場化同步推進的過程中，如何管理跨境資本流動，如何應對外部衝擊，這些都是極其復雜的挑戰。這本書讓我看到瞭中國金融改革的復雜性和艱巨性，也展現瞭中國金融決策者們在應對這些挑戰時所展現齣的智慧和魄力。它讓我明白，利率市場化不僅僅是中國國內經濟發展的一個環節，更是中國金融體係與世界接軌，參與全球金融競爭的重要一步。
評分這本書的內容讓我對“未來”有瞭更清晰的預判。利率市場化是一個持續演進的過程，而非一個終點。書中對於未來利率市場化可能麵臨的挑戰和發展趨勢，進行瞭深刻的預判。例如，它討論瞭在利率完全市場化後，如何進一步深化金融市場改革，如何構建更加完善的收益率麯綫，如何發展更加成熟的衍生品市場，以及如何應對老齡化社會對利率水平的影響等。我尤其欣賞書中對“金融科技”在未來金融發展中的作用的展望。它預測，隨著金融科技的不斷發展，利率的定價機製將更加多元化，金融服務的提供方式也將更加便捷高效，而這都將對傳統的金融機構帶來深刻的衝擊和變革。這本書就像一本“金融預言書”，它不是簡單地陳述事實，而是通過對當下問題的深刻洞察，描繪齣未來可能的發展圖景。它讓我意識到，作為金融市場的參與者，我們必須保持開放的心態，不斷學習和適應，纔能在未來的變革中立於不敗之地。
評分這本書最讓我驚喜的，是它對於“信息”在利率市場化中的核心作用的強調。在計劃經濟時代，利率的形成很大程度上依賴於政府的指令，而市場化之後，利率的形成則越來越依賴於市場信息的傳遞和消化。書中深入探討瞭信息不對稱在利率形成過程中的錶現，以及如何通過提高信息透明度來降低交易成本，提高資源配置效率。例如，它分析瞭信用評級機構在利率市場化中的重要性，以及它們如何通過提供獨立的信用評估，來幫助投資者做齣更明智的決策。同時，書中也討論瞭金融科技的發展，如何通過大數據、人工智能等技術，來更有效地收集、處理和分析市場信息，從而更精準地預測利率走勢，評估信用風險。這一點讓我看到，在利率市場化的大潮中，掌握信息、分析信息、運用信息的能力，將成為金融機構的核心競爭力。這本書為我打開瞭一扇理解金融市場運作的新視角，讓我明白，信息，纔是驅動利率變化，重塑金融格局的真正力量。
評分這本書的價值在於它提供瞭一種全新的思考框架。在利率市場化的大背景下，傳統的金融分析工具和邏輯似乎需要被重新審視。作者在這本書中，敏銳地捕捉到瞭這種變化，並為我們提供瞭應對之策。我特彆喜歡書中關於“非對稱定價”的探討。在利率市場化初期，由於信息不對稱和市場不完善，金融機構可能會存在定價的偏差，而這本書就揭示瞭這種偏差如何影響市場參與者的行為，以及監管者如何通過加強信息披露和引入競爭來糾正這些偏差。此外，書中對於“金融創新”與“風險控製”之間關係的論述，也讓我印象深刻。在利率市場化推動下，金融創新層齣不窮，但如何確保這些創新不會帶來係統性風險，書中提齣瞭一些值得深思的觀點。它讓我明白，金融創新不是目的，而是手段，最終還是要服務於實體經濟的健康發展和金融體係的穩定。這本書就像一麵鏡子，照齣瞭金融市場在利率市場化過程中的種種挑戰，也為我們指明瞭前進的方嚮。它不僅僅是一本關於利率市場化的書，更是一本關於金融體係如何適應時代變革，實現高質量發展的思考錄。
評分我不得不說，這本書的閱讀體驗是一次智識上的探險。它不像某些金融讀物那樣，充斥著晦澀的術語和枯燥的公式，而是以一種非常講故事的方式，將復雜的金融邏輯娓娓道來。作者就像一位經驗豐富的說書人，用生動的語言，將利率市場化這場波瀾壯闊的大戲，呈現在我的麵前。我印象最深刻的是，書中在分析不同金融産品定價邏輯時，是如何結閤市場供需、風險溢價、期限結構等多種因素的。例如，在探討債券定價時，書中詳細分析瞭不同評級債券的信用利差，以及收益率麯綫的形狀如何反映市場對未來利率走勢的預期。這一點讓我明白瞭，債券市場的波動並非無跡可尋，而是市場情緒和基本麵因素綜閤作用的結果。同樣，在分析貸款定價時，作者也深入淺齣瞭闡述瞭銀行如何基於客戶資質、抵押物價值、貸款期限等因素，製定個性化的利率。這讓我意識到，利率市場化並非簡單的“一刀切”，而是對金融機構精細化定價能力提齣的更高要求。這本書讓我對金融産品的理解，從“是什麼”上升到瞭“為什麼”，從“怎麼用”上升到瞭“怎麼定價”，其知識的深度和實用性都讓我受益匪淺。
評分讀這本書，仿佛置身於一場金融的“大考”。利率市場化，就是這張考捲上的核心題目，而這本書，就是一份詳盡的備考指南，甚至是考場上的“作弊碼”——當然，這裏說的“作弊碼”是褒義，是指它提供瞭深刻的洞察和清晰的思路。我尤其欣賞書中對“定價權”的分析。利率市場化最直接的影響，就是金融機構的定價權從行政命令轉嚮瞭市場博弈。在這場博弈中，誰能掌握更準確的市場信息，誰能構建更有效的風險定價模型，誰就能在利率的“戰場”上占據主動。書中對商業銀行、證券公司、基金公司等不同類型機構在定價權爭奪中的策略和錶現，進行瞭細緻的描繪。比如，商業銀行如何從傳統的存貸利差中解脫齣來，拓展手續費收入，如何利用大數據分析客戶的信用風險，以及如何在新興的財富管理領域尋找新的增長點。這一點讓我看到，在利率市場化浪潮中，金融機構的競爭力正在從規模擴張轉嚮能力提升，從同質化競爭轉嚮差異化服務。這本書讓我明白，理解利率市場化，就是理解金融機構的核心競爭力正在發生怎樣的重塑。
評分這本書讓我對“風險”這個詞有瞭全新的認識。在利率市場化之前，很多風險是被掩蓋在行政定價的“溫室”裏，一旦市場化的大門打開，這些風險就如洪水猛獸般顯露齣來。書中對利率市場化過程中齣現的各種風險，特彆是信用風險和流動性風險，進行瞭深入的剖析。例如，它詳細闡述瞭在存貸款利率雙軌製並存時期，可能齣現的“道德風險”和“逆嚮選擇”，以及在利率市場化加速後，銀行資産質量可能麵臨的壓力。同時，書中也探討瞭如何通過完善金融監管、加強市場紀律、建立風險緩釋機製等方式，來應對這些挑戰。我尤其贊賞書中對於“影子銀行”的討論，它揭示瞭在利率管製放鬆的背景下，一些非傳統金融機構如何利用監管的“縫隙”，以更高收益吸引資金，但也帶來瞭潛在的風險纍積。這本書讓我明白，利率市場化是一把雙刃劍，它在提高資源配置效率的同時，也對金融機構的風險管理能力提齣瞭更高的要求。讀完之後，我不再對金融市場的波動感到過於驚慌，而是能從更宏觀、更理性的角度去理解其背後的原因。
評分這本書的深度和廣度著實讓我驚嘆。它不僅僅局限於利率市場化本身，更是將其置於整個中國經濟金融改革的大背景下進行審視。作者從曆史的縱深齣發，梳理瞭中國利率形成機製演變的曆程，從計劃經濟下的行政定價，到漸進式的市場化改革，每一步都踩準瞭時代的脈搏。尤其是在分析金融深化對經濟增長的貢獻時，書中列舉的實證研究數據和模型分析，讓我對金融在資源配置中的作用有瞭更深刻的認識。我特彆欣賞書中對金融風險防範的討論。在利率市場化加速推進的同時，如何有效管理和化解可能齣現的金融風險，例如信用風險、流動性風險等，書中給齣瞭很多極具前瞻性的思考和建議。它提醒我們，在享受市場化帶來的效率提升的同時，絕不能忽視風險的纍積和蔓延。此外，書中對於國際金融市場與中國利率市場化的聯動效應，也進行瞭深入的探討。全球利率環境的變化，如何通過資本流動、匯率傳導等多種途徑，影響國內利率水平，這一點對於理解中國金融的國際化進程具有重要的意義。這本書就像一個精密的齒輪，將宏觀經濟、金融理論、市場實踐、風險管理以及國際視野等多個維度巧妙地嚙閤在一起，展現瞭一幅全麵而深刻的金融圖景。
評分在書店看到這本書，寫得不錯
評分連平的書第一次看，怎麼沒人買呢？
評分連平的書第一次看，怎麼沒人買呢？
評分henhaodeshu
評分書很髒，也破損瞭，就像二手書，請見圖！非常差的購物體驗，京東現在做事越來越麻糊瞭
評分書很髒，也破損瞭，就像二手書，請見圖！非常差的購物體驗，京東現在做事越來越麻糊瞭
評分書應該都是正品送貨也比較快總體比較滿意
評分在書店看到這本書，寫得不錯
評分很不錯的，紙張很好，應該是正版。
相關圖書
![中國金融監管報告（2018） [ANNUAL REPORT ON CHINA’S FINANCIAL SUPERVISION AND REGULATION (2018)] pdf epub mobi 電子書 下載](https://pic.qciss.net/12347842/5ae06c95N152e14db.jpg)
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