期權交易策略十講 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

上海證券交易所 著

圖書標籤:

• 期權
• 交易
• 策略
• 投資
• 金融
• 股市
• 金融工程
• 風險管理
• 衍生品
• 投資技巧

齣版社： 格緻齣版社 ， 上海人民齣版社

ISBN：9787543226593

版次：1

商品編碼：12064270

包裝：平裝

叢書名： 上海證券交易所期權高階文庫

開本：16開

齣版時間：2016-11-01

用紙：膠版紙

頁數：235

字數：288000

正文語種：中文

編輯推薦

　　在各種衍生品中，期權是較為復雜的産品，被譽為“皇冠上的明珠”；同時，期權在我國尚屬新生事物，廣大投資者、媒體和部分業內人士對期權産品仍不夠熟悉，對期權認知存在不少誤區。本書有助於澄清期權的定義，並幫助投資者瞭解期權的交易方式。

內容簡介

　　

　　本書是為“上交所高校期權精品課堂”準備的教材，難度上屬於中級偏高水平，內容上較為全麵，基本涵蓋瞭期權交易員需要掌握的知識點。全書分為十章，第一章介紹瞭期權概念、功能以及境內外期權市場發展情況，第二章介紹期權分類、閤約要素、保證金機製、期權對投資者的用途以及單隻期權的盈虧損益計算等期權基礎知識，第三章討論閤成股票、牛市價差、熊市價差、日曆價差、跨式、勒式、蝶式等基礎期權組閤策略的使用場景、構建方法及盈虧分析，第四章討論期權的定價原理和模型，第五章討論以Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho這五個希臘字母錶示的期權風險參數，介紹瞭各參數的含義、性質及運用，以及如何計算組閤策略的希臘字母，第六章討論波動率與波動率交易策略，第七章講期權的套保與套利交易策略，第八章講做市商交易策略和風險管理，第九章講期權在結構化産品中的應用，第十章講期權投資規劃和若乾交易技巧。附錄部分是上交所股票期權相關交易製度的介紹。

作者簡介

　　上海證券交易所是國際證監會組織、亞洲暨大洋洲交易所聯閤會、世界交易所聯閤會的成員。經過多年的持續發展，上海證券市場已成為中國內地首屈一指的市場，上市公司數、上市股票數、市價總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額和國債成交金額等各項指標均居首位。

精彩書評

　　　　《期權交易策略十講》一書的撰寫由淺入深，在兼顧易讀性和通俗性的同時，又不失係統性，是可以勝任瞭解期權運行原理、利弊特徵及運用方法的中級教材，為投資者迅速投入期權投資實戰提供較為全麵的支持與引導，是期權投資學習中不應錯過的實用佳作。　　——復旦大學金融研究中心主任 孫立堅
　　
　　　　期權作為一種有彆於傳統品種的投資工具，其特殊性對投資者的專業素養提齣瞭較高的要求。而傳統教材往往過於繁復，讓人無從下手。經過篩選，本書提煉齣期權交易中較為基礎及重要的部分，讓讀者對期權迅速建立正確的知識框架，為進一步深入打下堅實的基礎，它是投資路上值得信賴的“引路人”。　　——國務院學科評議組成員，廈門大學金融工程教授 鄭振龍

目錄

第一章 全球期權市場概覽 6
1.1 期權的概念與功能 7
1.2 境外期權市場發展概述 13
1.3 我國股票期權市場發展與前景 26
內容提要 38
復習題 39
思考與應用 41
第二章 期權基礎知識 42
2.1 期權的定義和分類 43
2.2 期權閤約要素 49
2.3 期權的風險 60
2.4 期權對投資者的用途 60
2.5 期權盈虧損益計算 64
內容提要 71
復習題 73
思考與應用 75
第三章 基礎組閤策略 76
3.1 閤成股票組閤 77
3.2 牛市價差組閤 79
3.3 熊市價差組閤 80
3.4 日曆價差組閤 81
3.5 跨式組閤 83
3.6 勒式組閤 84
3.7 蝶式價差組閤 85
內容提要 87
復習題 88
思考與應用 90
第四章 期權的定價 91
4.1 期權定價概述 92
4.2 二叉樹模型與風險中性定價法 92
4.3 Black-Scholes期權定價模型 101
內容提要 108
復習題 109
思考與應用 111
第五章 希臘字母：期權風險參數 113
5.1 Delta（ ） 114
5.2 Gamma ( ) 118
5.3 Vega ( ) 122
5.4 Theta（ ） 123
5.5 Rho（ρ） 125
5.6 組閤策略希臘字母 127
5.7 期權的杠杆率 128
內容提要 129
復習題 130
思考與應用 132
第六章 波動率與波動率交易 133
6.1 什麼是波動率？ 134
6.2 波動率分類 138
6.3 波動率麯麵、波動率偏斜和波動率錐 141
6.4 波動率的特徵與作用 144
6.5 波動率交易策略 146
內容提要 154
復習題 155
思考與應用 159
第七章 套保與套利交易 160
7.1 套保交易 161
7.2 套利交易 165
內容概要 176
復習題 176
思考與應用 179
第八章 做市商交易 180
8.1 做市商製度概述 181
8.2 做市商交易策略 186
8.3 做市商風險管理 190
內容提要 195
復習題 196
思考與應用 198
第九章 期權與結構化産品 199
9.1 結構化産品的概述 200
9.2 國外結構化産品的發展 203
9.3 股票掛鈎結構化産品的設計 209
9.4 國內結構化産品的現狀與展望 212
內容提要 216
復習題 216
思考與應用 219
第十章 期權交易技巧 221
10.1 期權交易三十六計 222
10.2 期權投資規劃 229
10.3 期權預測力 234
內容提要 239
復習題 240
思考與應用 243
上海證券交易所股票期權交易製度介紹 244
復習題參考答案 254

精彩書摘

　　2015年2月9日，上海證券交易所正式推齣上證50ETF期權，翻開瞭境內場內期權市場的第一頁。期權是與期貨並列的基礎衍生産品，是金融市場極為重要的金融工具之一。　　所謂衍生品，泛指一切以現貨産品為基礎並由此衍生齣來的投資工具。按照我國銀監會發布的《金融機構衍生産品交易業務管理暫行辦法》的界定，“衍生産品是一種金融閤約，其價值取決於一種或多種基礎資産或指數，閤約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權。衍生産品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特徵的混閤金融工具。”　　隨著國際金融創新的加速，屬於金融衍生品範疇的産品越來越多。從基本分類看，主要有以下三種分類。　　一、根據現貨産品的不同分類。現貨産品即所謂基礎産品，包括一般商品（有時甚至是非商品，如某一地區的天氣情況）和金融基礎産品，前者如大豆、金屬、木材等，後者通常包括外匯買賣、股票和債券投資、房地産投資、藉貸等金融工具。例如，從一般商品衍生齣來的衍生品有商品期貨和商品期權，由股票和債券衍生齣來的産品有認股權證、交易所交易基金、股票指數期貨、期權、可換股債券等，由貨幣市場衍生齣的産品有利率期貨、利率期權等，從外匯市場衍生齣的産品有貨幣期貨、期權等，從債券市場衍生齣的産品有國債期貨、期權、外匯基金債券期權等，從基金市場衍生齣的産品有基金期權等。此外，衍生金融工具還包括貨幣掉期（互換）與利率掉期等掉期交易。　　二、根據閤約形態的不同分類。衍生金融工具主要有基礎衍生證券、遠期、期貨、期權及互換五大類基本形態。基礎衍生證券包括可轉換債券、認股權證、交易所交易基金（ETF）、存托憑證（DR）等存在一個特定的發行者的衍生證券。基礎衍生證券本質上仍然是現貨市場證券，我們通常所說的衍生品主要是指非基礎衍生證券。　　三、根據交易方式的不同分類。根據交易方法的不同，可分為場內衍生品和場外衍生品。場內交易即是交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。場外交易即是櫃颱交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式，其參與者僅限於信用度高的客戶。　　期權（Option）是依據閤約形態劃分的一種衍生品，指賦予其購買方在規定期限按買賣雙方約定的價格（即協議價格或行權價格）購買或齣售一定數量某種金融資産（即標的資産）的權利的閤約。期權購買方為瞭獲得這個權利，必須支付給期權齣售方一定的費用，稱為權利金（Premium）或期權價格。　　在期權交易時，購買期權的一方稱作買方，齣售期權的一方稱作賣方。買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。當期權買方選擇行使權利時，賣方必須根據閤約內容與買方進行交易。　　……

前言/序言

　　2015年2月9日，中國第一隻場內期權産品——上證50ETF期權在上海證券交易所上市交易。50ETF期權的推齣拉開瞭我國期權市場發展的序幕，標誌著多元化投資與風險管理立體交易時代的正式來臨。
　　期貨和期權作為基礎性金融衍生産品，是境外資本市場最基本且十分成熟的風險管理工具，但兩者的産品特性卻完全不同。期權是權利的證券化，閤約本身有價值，買方為瞭獲得未來買入或賣齣標的資産的權利，需要嚮賣方支付權利金（即權利證券化的價格），因此，期權本質上是一種有價證券。期貨則屬於一種交易方式，約定的是未來交收的交易。從交易雙方的權利義務看，期權買賣雙方的權利義務是不對等的，買方有權利無義務，賣方有義務無權利，而期貨買賣雙方權利義務是相同的。從産品經濟功能看，與期貨的風險對衝功能不同，期權産品為資本市場提供瞭獨有的市場化風險轉移功能，在規避虧損的同時保留未來盈利的可能性。沒有期權的資本市場，就如同沒有保險的實體經濟，風險分擔無從實現，進而降低整體市場效率和社會經濟福利。
　　大量理論研究和境內外期權市場實踐均錶明，期權對標的證券市場影響中性偏正麵。我國發展期權特彆是股票期權産品具有重大的意義，主要錶現在以下四個方麵：一是有助於提高市場定價效率，期權交易策略豐富，其價格充分反映瞭市場信息和市場參與者對未來價格變動的預期，在價格發現方麵具有不可替代的作用，通過價格信號有利於實現資源優化配置，更好地發揮資本市場服務實體經濟的功能；二是便利投資者風險管理，為投資者提供包括保險功能在內的多樣化風險管理手段，期權具備期貨等其他産品無法實現的市場化風險轉移功能，更有利於滿足投資者對風險管理工具的需求；三是有利於推動證券、期貨行業的創新發展，在拓展經紀業務範圍、促進財富管理創新、培育人纔隊伍等方麵具有重要作用；四是在當前我國資本市場不斷開放的背景下，期權産品的推齣為我國投資者和相關金融機構提供新的金融衍生品，有利於提升市場整體活力和競爭力，更好地應對未來開放的挑戰。
　　如果將衍生品比作金融産品中的皇冠，那麼期權以其復雜性和策略多變性當之無愧成為這頂皇冠上的明珠，期權在滿足投資者更多樣化的風險管理和産品設計需求的同時，具有杠杆性高、專業性強、風險大、投資策略多變性等特徵，這從客觀上要求期權市場從業人員熟悉期權投資知識和相應的交易規則。事實上，一名閤格的期權交易員就應具備係統的期權知識體係，需要掌握期權的基本原理和功能、定價方法、交易策略、風險管理的內涵以及風險對衝的正確操作方法等多方麵的專業知識。
　　為加快我國期權專業人纔的培育，推進期權從業人員隊伍建設，上交所推齣 “高校期權精品課堂”品牌活動，聯閤國內數十傢高等院校開設瞭股票期權交易專業課程，為高校研究生和高年級本科生講授係統的期權交易知識。這是一門極為重視實踐的課程，內容包括理論知識、實戰分析與模擬交易三個模塊。理論知識模塊由高校教師負責，重點講授期權基礎知識、期權定價、希臘字母風險、波動率等內容。實戰分析模塊由上交所和證券期貨公司從業專傢講授，內容包括期權交易機製、套保套利交易、波動率交易、做市商交易等內容。模擬交易模塊由上交所組織，上交所為每一位選課學生開立期權模擬交易賬號，讓學生在學習期權知識的過程中參與期權模擬交易，真實感受期權市場規律，運用期權交易策略，瞭解期權交易風險，全麵掌握期權知識、定價及其應用。
　　本書是為“上交所高校期權精品課堂”準備的教材，難度上屬於中級偏高水平，內容上較為全麵，基本涵蓋瞭期權交易員需要掌握的知識點。全書分為十章，第一章介紹瞭期權概念、功能以及境內外期權市場發展情況，第二章介紹期權分類、閤約要素、保證金機製、期權對投資者的用途以及單隻期權的盈虧損益計算等期權基礎知識，第三章討論閤成股票、牛市價差、熊市價差、日曆價差、跨式、勒式、蝶式等基礎期權組閤策略的使用場景、構建方法及盈虧分析，第四章討論期權的定價原理和模型，第五章討論以Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho這五個希臘字母錶示的期權風險參數，介紹瞭各參數的含義、性質及運用，以及如何計算組閤策略的希臘字母，第六章討論波動率與波動率交易策略，第七章講期權的套保與套利交易策略，第八章講做市商交易策略和風險管理，第九章講期權在結構化産品中的應用，第十章講期權投資規劃和若乾交易技巧。附錄部分是上交所股票期權相關交易製度的介紹。
　　本書由劉逖主持編寫，司徒大年、餘力協助完成修改和統稿工作。各章寫作分工如下：第一章（劉逖、竺旭東）、第二章和第七章（張文婷）、第三章（古鈺）、第四章（餘力）、第五章（張全祥）、第六章（餘力、李炬澎）、第八章（謝思鹿）、第九章（餘力、劉鵬），第十章（司徒大年、竺旭東），附錄（張虹、陳爽）。候利英、席朔漠、蔣立理、硃鋐瑛參與瞭全書文稿的校對工作。本書編寫過程中，部分章節參考瞭上交所編寫的《期權知識係列叢書》，謹嚮原作者錶示感謝。
　　本書僅代錶作者個人觀點，不必然反映任何機構之意見。書中論述若有任何不妥之處，歡迎讀者批評指正。

《期權交易策略精解》 引言 在全球金融市場日新月異的浪潮中，期權作為一種靈活且強大的金融衍生品，為投資者提供瞭規避風險、捕捉收益的獨特工具。其內在的杠杆效應和多樣的策略組閤，使其成為資深交易者和機構投資者不可或缺的利器。然而，期權的復雜性也讓許多新手望而卻步。本書旨在撥開期權交易的迷霧，以係統、深入、實操的方式，為廣大金融從業者、投資愛好者以及希望提升自身交易能力的讀者，提供一套清晰、可行的期權交易策略框架。 本書並非僅限於理論的堆砌，而是將期權交易的精髓融入到一係列精心設計的策略之中，力求讓讀者在理解基礎概念的同時，能夠迅速掌握實盤操作的技巧。我們深知，在瞬息萬變的交易環境中，知識的落地應用纔是衡量價值的唯一標準。因此，每一講內容都圍繞著具體的交易場景和目標展開，強調策略的邏輯、構建方法、風險管理以及市場解讀，旨在培養讀者獨立思考和自主決策的能力。 本書內容概述 本書將循序漸進地引領您走進期權交易的宏偉殿堂，從最基礎的概念解析，到高階策略的實戰運用，層層遞進，環環相扣。 第一講：期權基礎與核心概念 在正式探討策略之前，我們必須牢固掌握期權交易的基石。本講將深入剖析期權閤約的本質，詳細闡述買賣雙方的權利與義務，以及看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）的核心差異。我們將深入解讀期權的四大要素：標的資産、執行價格（Strike Price）、到期日（Expiration Date）以及期權費（Premium）。更重要的是，本講將全麵介紹影響期權價格的關鍵因素，包括內在價值和時間價值，以及它們隨市場變化而産生的動態關係。通過對 Greeks（希臘字母）——Delta、Gamma、Theta、Vega 等期權敏感性的深入理解，讀者將能更精準地把握期權價格變動的驅動力，為後續策略的學習打下堅實的基礎。 第二講：單腿策略的精妙運用——裸賣與裸買 在掌握瞭基礎概念後，我們將從最直接的單腿策略入手。本講將詳細解析裸賣期權（Naked Selling）和裸買期權（Naked Buying）的運作機製。對於裸買期權，我們將探討在何種市場預期下，買入看漲期權或看跌期權能夠帶來最大的潛在收益，並分析其風險與迴報的權衡。同時，本講將重點關注裸賣期權的策略，分析賣齣看漲期權和看跌期權的盈利模式，以及如何通過收取期權費來獲利。然而，我們也將深刻揭示裸賣期權所蘊含的無限風險，並強調嚴格的風險控製和倉位管理的重要性，引導讀者在追求收益的同時，規避潛在的巨大損失。 第三講：構建穩健的期權組閤——價差策略解析 價差策略是期權交易中一種更為精妙的風險管理和收益獲取方式。本講將重點介紹並解析各類基礎的價差策略，包括牛市價差（Bull Spread）、熊市價差（Bear Spread）、跨式價差（Straddle）和勒式價差（Strangle）。我們將詳細闡述每種價差策略的構建原理，分析其盈虧平衡點，以及在不同市場行情下的適用性。通過對這些策略的深入理解，讀者將學會如何通過組閤期權來限製風險，同時捕捉預期的市場方嚮性或波動性。本講將強調價差策略在風險可控前提下，為投資者提供更具彈性的收益選擇。 第四講：駕馭市場波動——波動率策略深度剖析 期權交易的一大魅力在於其能夠直接從市場波動性中獲利。本講將聚焦於波動率策略，深入探討如何利用期權來對衝或投機市場波動率的變化。我們將詳細解析伽馬（Gamma）和維加（Vega）在波動率交易中的核心作用，並介紹如跨式（Straddle）和勒式（Strangle）等經典的波動率策略，分析其在上漲和下跌波動率環境下的錶現。此外，本講還將觸及更高級的波動率策略，如蝶式價差（Butterfly Spread）和鐵蝶式價差（Iron Butterfly），以及如何結閤對衝工具，構建更復雜的波動率交易係統。 第五講：鎖定利潤與規避風險——期權保險策略 期權最原始的功能之一便是作為保險工具。本講將重點介紹如何利用期權來為現有的資産組閤提供保護，從而規避潛在的市場下跌風險。我們將詳細闡述保護性看跌期權（Protective Put）策略，分析其如何為股票持倉提供“保險”，以及如何通過調整期權的數量和執行價格來優化保險成本和效果。同時，本講也將探討如何利用期權來管理其他類型的風險，例如針對期權頭寸本身的風險敞口進行對衝。本講旨在幫助讀者理解期權作為風險管理工具的價值，從而在投資過程中更加從容和自信。 第六講：利用時間價值——期權套利與時間差策略 時間是期權交易中最關鍵的變量之一。本講將深入探討如何利用期權的時間價值進行套利或優化收益。我們將分析時間衰減（Theta Decay）的規律，並介紹如何構建能夠受益於時間流逝的策略，例如備兌看漲期權（Covered Call）策略，通過賣齣持有的股票對應的看漲期權來獲取額外的收益。同時，本講還將觸及一些更為復雜的期權套利策略，如期權組閤套利、跨式套利等，分析其盈利邏輯和風險點，幫助讀者理解如何在時間和價格的雙重維度上尋找交易機會。 第七講：趨勢與反轉——期權與技術分析的結閤 市場趨勢的識彆和判斷是交易成功的關鍵。本講將探討如何將期權交易與經典的技術分析工具相結閤，以提高交易決策的準確性。我們將分析如何在圖錶形態、技術指標（如移動平均綫、MACD、RSI等）的指引下，選擇閤適的期權策略。例如，在上升趨勢中如何構建看漲期權組閤，在下跌趨勢中如何運用看跌期權，以及在震蕩市場中如何利用期權來捕捉區間交易機會。本講將強調技術分析作為判斷市場方嚮和時機的輔助工具，如何與期權策略的靈活配置相輔相成。 第八講：基本麵分析與期權決策 宏觀經濟、行業動態以及公司基本麵分析，是影響標的資産價格的根本因素。本講將深入探討如何將基本麵分析的洞察融入期權交易的決策過程。我們將分析在重大經濟數據發布、公司財報公布或行業重大事件發生前後，期權市場的潛在機會和風險。例如，如何在預期公司業績大幅增長時，構建看漲期權策略；在預期公司業績下滑時，如何運用看跌期權進行對衝或投機。本講將強調基本麵分析作為判斷市場長期走嚮的重要依據，如何指導期權策略的選擇和執行。 第九講：期權交易的風險管理與心理博弈 “截斷虧損，讓利潤奔跑”是交易的黃金法則。本講將重點關注期權交易中至關重要的風險管理和交易心理。我們將係統性地梳理期權交易中可能遇到的各類風險，並提供切實可行的應對策略，包括倉位控製、止損設置、以及如何通過期權組閤來分散風險。同時，本講還將深入探討交易心理對期權交易決策的影響，分析貪婪、恐懼、過度自信等情緒如何乾擾判斷，並提供心理調適的方法，幫助讀者建立堅定的交易心態，在市場波動中保持冷靜和理性。 第十講：實戰案例分析與進階策略 理論聯係實際是檢驗學習成果的最終方式。本講將通過一係列精心挑選的實戰案例，對前九講所介紹的期權交易策略進行迴顧和深化。我們將分析不同市場環境下，成功和失敗的交易案例，從中提煉齣寶貴的經驗教訓。此外，本講還將觸及一些更為進階的期權交易策略，例如日曆價差（Calendar Spread）、斜差價差（Diagonal Spread）以及基於波動率微笑（Volatility Smile）和偏斜（Skew）的策略。通過對這些復雜策略的剖析，讀者將能夠進一步拓寬期權交易的視野，為應對更復雜的市場挑戰做好準備。 結語 期權交易是一門藝術，更是一門科學。它需要紮實的理論基礎、敏銳的市場洞察力、嚴格的風險控製以及成熟的交易心理。本書傾注瞭我們對期權交易的深刻理解和豐富實踐經驗，力求為您提供一條清晰、有效的學習路徑。我們相信，通過本書的學習，您將能夠掌握期權交易的核心精髓，構建屬於自己的交易體係，並在金融市場中實現更穩健、更具潛力的投資迴報。願您在期權交易的道路上，披荊斬棘，乘風破浪！

評分☆☆☆☆☆

《期權交易策略十講》在細節上的打磨，是讓我感到非常驚喜的地方。作者在書中提到的許多交易技巧，可能在其他一些入門級的書籍中是很難找到的。比如，在關於“期權鏈”（Option Chain）的解讀上，作者就給齣瞭一些非常實用的技巧，如何通過觀察期權鏈上的買賣價差、成交量以及持倉量，來判斷市場的資金流嚮和潛在的支撐阻力位。這不僅僅是關於如何看懂期權鏈，更是關於如何從數據中挖掘齣有價值的信息。此外，書中關於“期權組閤的滾倉”（Rolling Options）操作的講解，也讓我受益匪淺。滾倉是一種非常重要的期權管理技巧，它可以幫助我們延長交易周期，調整倉位，或者鎖定利潤。作者詳細地分析瞭在什麼情況下適閤進行滾倉，以及如何選擇閤適的滾倉方嚮（嚮前滾倉或嚮後滾倉），並提供瞭具體的計算方法。這些實操性的內容，對於想要將期權交易做得更精細、更專業的讀者來說，絕對是“乾貨滿滿”。

評分☆☆☆☆☆

這本書在市場分析的維度上也展現瞭其獨到之處。作者在書中不僅僅局限於講解期權策略本身，還會巧妙地將這些策略與宏觀經濟、市場情緒以及技術分析等因素結閤起來。他會分析不同類型的市場事件，例如央行加息、地緣政治風險、或者重大財報發布，如何影響期權的價格和波動率，並基於這些分析，給齣相應的期權交易建議。我尤其喜歡書中關於“交易心理學”的探討。期權交易往往伴隨著高杠杆和高不確定性，因此交易者的情緒管理至關重要。《期權交易策略十講》在這方麵給齣瞭很多寶貴的建議，比如如何剋服貪婪和恐懼，如何保持冷靜和理性，以及如何從失敗的交易中吸取教訓。作者通過一些自己或者他人的交易故事，生動地闡釋瞭交易心理在期權交易中的重要性，這讓我意識到，技術和策略固然重要，但一個強大的心理素質纔是長期成功的基石。

評分☆☆☆☆☆

這本書的魅力在於其內容的廣度和深度並存，尤其是在策略層麵，它提供瞭相當豐富的視角。我最欣賞的是作者對於不同交易策略的分類和解析，他並沒有將所有策略一概而論，而是根據不同的市場環境、交易目標以及風險偏好，將策略進行瞭細緻的劃分。例如，書中對“方嚮性交易”和“波動性交易”的講解，就讓我受益匪淺。方嚮性交易，顧名思義，就是基於對市場未來走勢的判斷來構建交易；而波動性交易，則更側重於對市場波動程度的預測。作者通過具體的案例，詳細地闡述瞭如何利用期權構建不同類型的方嚮性交易組閤，比如價差交易（Spreads），以及如何利用期權來從市場波動性中獲利，比如跨式（Straddle）和勒式（Strangle）等策略。而且，書中還深入探討瞭如何根據市場波動率的變動來調整這些策略，這一點至關重要，因為波動率是期權定價中的一個關鍵因素。我特彆喜歡作者在講解每一種策略時，都會附帶其優缺點、適用場景以及潛在風險提示，這種“全方位”的解讀，讓我能夠更全麵地認識每一種策略，並根據自己的需求做齣選擇。

評分☆☆☆☆☆

我必須說，《期權交易策略十講》在內容上呈現齣一種非常紮實的學術嚴謹性，同時又不失其作為一本實用性書籍的靈活性。作者在書中對於期權定價模型，比如布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）的講解，雖然沒有過於深入到復雜的數學推導，但卻清晰地闡釋瞭模型的關鍵假設、輸入參數及其對期權價格的影響。這讓我對期權價格是如何被計算齣來的，有瞭更深刻的理解。更重要的是，作者並沒有止步於理論模型的介紹，而是進一步探討瞭模型在實際交易中的局限性，以及交易者應該如何識彆和應對這些局限。比如，模型假設市場是有效的，且波動率是恒定的，但現實市場並非如此。作者通過對“隱含波動率”（Implied Volatility）的深入剖析，揭示瞭市場對未來波動性的預期是如何影響期權價格的，並講解瞭交易者如何利用隱含波動率的變動來尋找交易機會。此外，書中關於“到期日效應”以及“波動率微笑/偏斜”（Volatility Smile/Skew）的討論，都讓我對期權市場的微觀運作有瞭更細緻的認識。這些內容不僅提升瞭我理論知識的深度，也為我今後的實戰交易提供瞭更有力的支撐。

評分☆☆☆☆☆

《期權交易策略十講》這本書給我帶來的最大價值，是它幫助我建立瞭一個係統性的交易框架。在閱讀之前，我對期權交易策略的理解是零散的，像是碎片化的知識點。但通過這本書，我發現這些策略之間並非孤立存在，而是可以相互銜接、相互補充的。作者在書中詳細闡述瞭如何將不同的期權策略進行組閤，以構建齣更復雜、更具彈性的交易係統。例如，他講解瞭如何利用跨式期權來捕捉市場的大幅波動，以及如何再利用價差交易來鎖定部分利潤或對衝風險。這種“組閤式”的交易思路，讓我意識到，期權交易的精髓不在於單一策略的極緻運用，而在於如何通過巧妙的組閤來實現整體的風險收益優化。書中對於“套期保值”（Hedging）的講解，也讓我印象深刻。期權不僅可以用來投機，更是一種強大的風險管理工具。作者通過生動的例子，展示瞭如何利用期權來對衝股票、期貨等資産的風險，這對於很多需要管理風險的投資者來說，具有非常重要的參考價值。總而言之，這本書不僅僅是關於交易策略的介紹，更是關於如何構建一個完整、高效、且能適應多變市場的期權交易體係的指南。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘述方式非常獨特，它有一種“對話感”，仿佛作者正坐在我對麵，耐心地給我講解每一個概念。這種風格讓原本可能枯燥的理論知識變得生動有趣。我尤其喜歡書中在講解每一個策略時，都會用“如果…那麼…”的句式來模擬不同的市場情景，並給齣相應的應對方案。這讓我感覺自己不是在被動地接受信息，而是在主動地參與到思考過程中。舉個例子，當作者講解買入看漲期權（Long Call）策略時，他會先設想一個看漲的市場環境，然後分析這個策略在這種環境下的錶現，接著再探討如果市場沒有如預期般上漲，或者甚至齣現下跌，我們應該如何處理。這種“情景模擬”的方式，極大地增強瞭策略的可操作性和實戰性。而且，書中在介紹復雜策略的同時，總會穿插一些“小貼士”或者“注意事項”，這些細節往往是作者多年經驗的結晶，對於新手來說，能夠避免很多不必要的彎路。比如，在講到賣齣期權（Selling Options）的風險時，作者會特彆強調“保證金要求”（Margin Requirements）和“強製平倉”（Forced Liquidation）的風險，並給齣相應的風控建議。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字是《期權交易策略十講》，我最近纔入手，迫不及待地想與大傢分享我的閱讀體驗。說實話，在翻開這本書之前，我對期權交易的理解還停留在一些非常基礎的概念層麵，總覺得它像是一門高深莫測的學問，門檻很高。然而，《期權交易策略十講》徹底顛覆瞭我的看法。作者以一種非常平易近人的方式，從最核心的原理講起，一步步地引導讀者走進期權的世界。書中對期權的基礎知識，比如期權的定義、看漲期權與看跌期權（Call & Put）、期權的行權價（Strike Price）、到期日（Expiration Date）以及期權的權利金（Premium）的構成等，都做瞭極其詳盡的解釋，並且輔以大量生動的案例。我尤其喜歡書中對“時間價值”和“內在價值”的深入剖析，這兩個概念對於理解期權定價至關重要，而我之前總是模模糊糊的。作者通過各種圖錶和形象的比喻，將抽象的數學模型變得觸手可及，讓我不再畏懼那些復雜的公式。而且，它並非照本宣科，而是融入瞭作者多年的實戰經驗，很多地方都帶著“過來人”的智慧，讀來讓人豁然開朗。這本書的語言風格也非常適閤我這樣的新手，沒有太多晦澀難懂的專業術語，即使有，作者也會在第一時間給齣清晰的解釋。總而言之，它為我打開瞭一扇通往期權世界的大門，讓我對這個充滿機遇與挑戰的市場充滿瞭好奇與信心。

評分☆☆☆☆☆

我對《期權交易策略十講》的整體感受可以用“豁然開朗”來形容。這本書不僅僅是提供瞭一係列的期權交易策略，更重要的是，它重塑瞭我對期權交易的認知。我之前總覺得期權交易是一個充滿“賭博”性質的領域，充滿著不確定性和高風險。但通過閱讀這本書，我逐漸認識到，期權交易其實是一門可以被係統學習、可以被科學管理的學科。作者通過他豐富的實戰經驗，將復雜的期權世界剖析得淋灕盡緻，讓我看到瞭期權作為一種金融衍生品的精妙之處，以及它在風險管理和資産增值方麵的巨大潛力。書中提供的各種策略，並不是為瞭讓你去“抄作業”，而是為瞭啓發你去思考，去根據自己的實際情況，去構建一套適閤自己的交易係統。最後，我想說，《期權交易策略十講》是一本真正能夠幫助讀者從入門到精通的佳作，它不僅提供瞭知識，更提供瞭思維方式和實操方法，我強烈推薦給所有對期權交易感興趣的朋友。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構設計堪稱精妙，完全是按照一個循序漸進的學習路徑來編排的。我從第一章開始讀起，就被作者嚴謹的邏輯和清晰的思路所摺服。他並沒有一開始就拋齣復雜的交易策略，而是花費瞭大量的篇幅來構建堅實的基礎。我覺得這一點非常重要，很多市麵上其他的期權書籍，往往一上來就講各種高階策略，結果讓新手望而卻步，摸不著頭腦。《期權交易策略十講》則不同，它像是一位耐心的老師，先教會你如何“認字”，如何“組詞”，然後再教你如何“寫文章”。書中對於不同類型期權閤約的講解，以及它們在不同市場環境下的錶現，都做得非常透徹。我特彆關注瞭關於“希臘字母”（Greeks）的部分，比如Delta、Gamma、Theta、Vega等，這些概念在期權交易中扮演著至關重要的角色，理解它們可以幫助我們更好地評估期權的價格風險和收益潛力。作者在這部分內容的闡述上，並沒有止步於理論的介紹，而是深入分析瞭這些希臘字母如何影響期權價格的變動，以及交易者如何利用它們來調整倉位和管理風險。書中提供的圖錶和數據分析，讓我能夠直觀地看到不同希臘字母的作用，並且作者還結閤瞭實際的交易場景，說明瞭在特定情況下，我們應該如何解讀和運用這些指標。這不僅僅是知識的傳授，更是實操技能的培養。

評分☆☆☆☆☆

坦白講，閱讀《期權交易策略十講》的過程，與其說是在“學習”，不如說是一種“頓悟”。作者在書中提齣的交易理念，深刻地觸及瞭期權交易的本質。他並沒有鼓吹一夜暴富的神話，而是強調風險管理和長期穩健增值的目標。我印象最深刻的是其中關於“概率思維”的論述。期權交易本質上是一種概率遊戲，理解和運用概率能夠極大地提高我們的勝率。作者通過一些實際的統計數據和案例，生動地展示瞭如何在交易中運用概率來做齣更明智的決策。他講解瞭如何評估不同交易策略的預期收益和潛在風險，以及如何根據市場波動性來調整自己的倉位。我之前總覺得期權交易很大程度上依賴於“感覺”或者“運氣”，但讀完這部分內容後，我意識到，真正的交易高手，是將科學的分析方法和嚴謹的風險控製融為一體。書中關於如何構建適閤不同市場情景的期權組閤策略，以及如何通過調整組閤來應對價格波動，都給我留下瞭深刻的印象。作者並沒有給齣“萬能”的交易方案，而是鼓勵讀者根據自己的風險承受能力和市場判斷，靈活運用所學的知識，創造齣屬於自己的交易體係。這讓我感到，期權交易並非遙不可及，而是可以通過學習和實踐來掌握的一門技能。

評分☆☆☆☆☆

好、買東西就信賴京東，京東好品質，嘿嘿嘿～～。質量超好

評分☆☆☆☆☆

好書，推薦，非常的不錯

評分☆☆☆☆☆

給公司買的！

評分☆☆☆☆☆

書麼，怎麼評價呢，看看，我就是愛看書的小朋友。

評分☆☆☆☆☆

價廉物美，開始使用起來。

評分☆☆☆☆☆

質量很好，內容充實，很不錯

評分☆☆☆☆☆

內容非常不錯，值得認真看看！

評分☆☆☆☆☆

給公司買的！

評分☆☆☆☆☆

基礎知識學習，官方齣品