信用风险管理：模型、度量、工具及应用 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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周月刚 著

图书标签:

• 信用风险
• 风险管理
• 金融工程
• 量化分析
• 模型
• 计量
• 金融科技
• 银行
• 投资
• 应用

出版社： 北京大学出版社

ISBN：9787301283875

版次：1

商品编码：12224314

包装：平装

开本：16开

出版时间：2017-07-01

用纸：胶版纸

页数：320

字数：447000

编辑推荐

紧扣信用风险管理热点，理论与实践紧密结合

内容简介

本书根据国内外相关理论研究和业界实践，并考虑我国的实际应用编撰而成。主要讲述信用风险管理中的模型建立、风险度量方法、信用工具以及实际应用方面的内容。模型方面，从经典的莫顿模型开始，介绍了结构模型和简化模型，并详细介绍了在国外内金融机构和咨询机构广泛使用的应用模型；在信用工具方面，介绍了债券、贷款、应收账款等普遍的信用工具的原理和风险评估的基本手段；最后介绍了信用风险管理的基本技术工具：信用衍生品、信用资产组合和信用资产证券化，分析这些工具的原理、实现过程、如何实现信用风险管理以及它们引起的风险等。

作者简介

周月刚，中国人民大学企业管理硕士、美国南加州大学数理金融博士，曾任教于中央财经大学中国金融发展研究院，在国内外著名期刊上发表论文多篇，主要研究领域为信用风险管理和行为金融学；2011年创立北京时代富投投资咨询有限公司和FUTO信用风险研究院。

目录

第1部分 风险管理的发展
第1章 金融创新和风险管理
第2章 信用风险管理的发展
第2部分 信用风险模型
第3章 建模理论基础
第4章 结构模型
第5章 简化模型
第6章 信用风险管理模型
第3部分 信用工具及其风险
第7章 债券信用风险
第8章 贷款信用风险
第9章 应收账款信用风险
第4部分 信用风险管理工具
第10章 信用风险缓释
第11章 信用资产组合
第12章 资产组合的信用风险管理模型
第13章 信用衍生品
第14章 交易对手信用风险
第15章 信用资产证券化
第16章 资产证券化风险管理
第5部分 案例应用
第17章 次贷危机
第18章 欧债危机中的主权信用
第19章 雷曼兄弟破产案例分析
参考文献

《风险蓝图：从市场波动到投资安全的航行指南》 在这个瞬息万变的金融世界里，理解并驾驭风险，是每一位投资者、企业决策者以及金融机构稳健前行的基石。本书《风险蓝图》并非探讨特定金融工具的复杂模型或深奥的量化计算，而是致力于为读者勾勒出一幅清晰的风险认知图景，提供一套切实可行的风险管理思维框架，帮助您在不确定的海洋中，找到通往安全和价值的航线。 一、 理解风险的本质：并非洪水猛兽，而是客观存在 许多人对风险的认知停留在“坏事”或“损失”的层面，但这仅仅是风险表现出的结果。本书将从风险的根源入手，剖析风险是如何产生的，它与机会之间辩证统一的关系。我们将探讨风险的五大基本维度： 不确定性： 任何未来结果都无法百分之百精确预测，这种内在的不确定性是风险产生的源泉。我们将区分“已知的不确定性”（如天气变化，可收集信息）与“未知的不确定性”（如颠覆性技术出现，不可预见事件）。 可能性： 风险事件发生的概率，虽然精确计量困难，但可以通过历史数据、专家判断等方式进行定性或半定量的评估。 影响性： 一旦风险事件发生，其可能造成的后果，包括财务损失、声誉损害、运营中断等。我们将探讨影响的程度，从微不足道到毁灭性。 时滞性： 风险的产生和显现往往存在时间差。理解这种时滞性对于提前布局和规避潜在风险至关重要。 关联性： 现代金融和商业体系高度关联，单一风险可能引发连锁反应。我们将分析不同风险之间的传导机制，理解“黑天鹅”事件的内在联系。 通过深入理解这些维度，读者将摆脱对风险的恐惧，将其视为商业活动中不可避免的组成部分，并学会以更加理性和积极的态度去面对。 二、 绘制风险地图：识别、分类与情景分析 在了解了风险的本质后，如何将这些抽象的概念具象化，形成一套可操作的识别和管理体系，是本书的重点。我们将指导读者构建自己的“风险地图”，涵盖以下关键步骤： 主动识别： 引导读者通过“头脑风暴”、“情景推演”、“历史复盘”、“专家访谈”等多种方法，系统地识别可能影响自身业务、投资或决策的各类风险。 风险分类： 建立一套清晰的风险分类体系，有助于系统性地管理。我们将重点介绍以下几类常见风险，并探讨其相互作用： 市场风险： 价格波动（股票、商品、汇率、利率等）对资产价值的影响。 信用风险： 交易对手无法履约的风险，包括客户违约、供应商破产等。 操作风险： 因内部流程、人员、系统或外部事件导致损失的风险。 流动性风险： 无法在需要时获得足够资金来满足支付义务的风险。 战略风险： 错误的战略决策或未能适应行业变化的风险。 合规风险： 违反法律、法规、政策或行业准则的风险。 声誉风险： 因负面事件影响公众信任和品牌形象的风险。 地缘政治风险： 国际局势变化、政治动荡、冲突等对业务的影响。 情景分析： 强调“如果…会怎样？”的思维模式。本书将介绍如何构建多种可能发生的未来情景（如经济衰退、技术颠覆、政策剧变等），并分析这些情景下不同风险的叠加效应和潜在影响，帮助读者预演并制定应对预案。 三、 航行工具箱：风险评估与决策支持 风险识别和分类后，我们需要评估其严重程度，并基于评估结果做出明智的决策。本书将提供一套实用的“工具箱”，侧重于决策支持，而非复杂的量化模型： 定性评估： 利用“风险矩阵”（将可能性与影响性结合）等工具，对风险进行优先级排序。例如，对“高可能性、高影响”的风险给予最高关注。 半定量评估： 结合简单的评分系统，为风险的发生概率和影响程度赋予数值，从而更直观地对比不同风险的相对大小。 损益分析： 关注风险事件发生后，可能对财务报表（收入、利润、资产负债表）产生的直接和间接影响。 敏感性分析： 探讨关键变量（如利率、汇率、原材料价格）的微小变动对整体结果可能产生的显著影响。 情景影响评估： 将前述情景分析的结果量化，评估不同情景下最可能出现的财务损失或收益变化。 本书强调，这些工具的目的是为了更好地辅助决策，而非提供精确的“答案”。核心在于通过分析，帮助决策者理解风险的潜在成本与收益，做出更符合整体目标的取舍。 四、 扬帆远航：风险应对与策略执行 风险管理并非终点，而是持续的旅程。识别和评估风险后，关键在于采取恰当的应对策略，并将其融入日常运营和战略规划。本书将详述多种风险应对策略，并强调其实际应用： 风险规避： 识别并避免那些可能带来无法接受损失的活动或领域。 风险降低： 采取措施减少风险发生的可能性或降低其一旦发生的影响。例如，加强内部控制、多元化投资、购买保险等。 风险转移： 将风险的部分或全部转移给第三方，如通过保险合同、套期保值工具（这里不深入模型，仅说明概念）等。 风险接受： 对于可能性低、影响小的风险，或应对成本过高的风险，选择接受其存在，并为潜在损失预留一定缓冲。 风险利用： 将风险视为机会的一部分，通过承担可控的风险来获取超额收益。 本书将特别强调“风险管理文化”的建立，即让风险意识渗透到组织的每一个层级和每一个决策环节。这包括： 领导层的承诺： 管理层以身作则，将风险管理视为核心竞争力。 全员参与： 鼓励所有员工识别、报告潜在风险，并参与风险管理过程。 持续改进： 定期审视和调整风险管理体系，使其适应不断变化的环境。 沟通与透明： 建立有效的风险信息沟通渠道，确保相关方了解风险状况和应对措施。 五、 风险视野：超越个体，洞察全局 《风险蓝图》的价值在于，它不仅仅是一本关于“如何管风险”的书，更是一本关于“如何用风险的思维去看待世界”的书。它将帮助您： 培养敏锐的洞察力： 在纷繁复杂的信息中，快速识别潜在的风险信号。 提升决策的稳健性： 在不确定性中，做出更周全、更少犯错的决策。 增强韧性与适应性： 面对突发事件，能够迅速响应，并从中恢复。 发掘潜在的机遇： 理解风险与机会的辩证统一，在管理风险的同时，把握增长的可能。 无论您是初入金融市场的投资者，还是经验丰富的企业高管，是希望规避财务损失的个人，还是致力于构建稳健体系的机构管理者，《风险蓝图》都将是您不可或缺的指引。它将为您绘制出一条清晰的风险管理路径，让您在变化莫测的市场环境中，稳健前行，最终实现价值的最大化。

评分☆☆☆☆☆

《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，以其严谨的学术性、前瞻性的视野和高度的实践指导性，成为了我案头必备的参考书。书中对信用风险模型的深入剖析，涵盖了从经典的统计模型到现代的机器学习模型，并且作者详细讲解了模型的开发、验证和监控流程，这对于我理解如何构建可靠的信用风险评估体系至关重要。我对于书中关于数据在模型中的作用的论述印象深刻，作者强调了数据清洗、特征选择以及数据偏差对模型结果的影响。在风险度量方面，书中对违约概率、违约损失率、风险暴露额等关键指标的量化方法进行了详细的阐述，并介绍了如压力测试、情景分析等用于评估极端市场条件下信用风险的工具。我特别注意到书中关于信用组合风险的章节，作者讲解了如何通过分散化、相关性分析等手段来降低整个投资组合的信用风险，这对于理解金融机构如何进行宏观风险控制非常有启发。此外，书中对信用衍生品、信用评级机构等外部信用风险管理工具的介绍，也让我对金融市场风险的定价和转移有了更深的理解。这本书无疑为我提供了一个全面、深入理解信用风险管理领域的宝贵平台。

评分☆☆☆☆☆

我是一名银行信贷部门的初级分析师，一直在寻找一本能够系统性地提升我信用风险评估能力的专业书籍。《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，简直就是我一直以来渴求的那盏指路明灯。从我个人的工作经验出发，我常常为如何准确地量化客户的违约可能性而苦恼，书中关于信用评分模型的详细介绍，尤其是对逻辑回归、判别分析以及近年来兴起的机器学习模型在信用评分中的应用，为我打开了全新的视野。作者不仅仅停留在模型介绍，更深入地探讨了模型开发过程中数据预处理、特征工程、模型校验以及性能评估的关键步骤，这些细节对于确保模型的准确性和稳定性至关重要。我尤其欣赏书中对不良贷款分类以及拨备计提方法的阐述，这直接关系到银行的资产质量和盈利能力。书中关于监管要求，例如巴塞尔协议对信用风险资本要求的解读，也让我更加清晰地理解了我们工作的合规性以及对宏观金融稳定性的意义。在工具方面，作者还介绍了诸如信用组合模型、VaR（风险价值）在信用风险度量中的应用，这对于我理解更大范围的信用风险敞口管理非常有帮助。这本书让我意识到，信用风险管理绝非仅仅是简单的算术题，而是一个融合了统计学、计量经济学、计算机科学和金融工程的复杂系统工程。它所提供的知识，让我能够更自信地面对日常工作中遇到的各种挑战，并为做出更明智的信贷决策打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这是一本让人醍醐灌顶的著作，它所展现的深度和广度，远超出了我对一本金融风险管理书籍的预期。《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，不仅仅是在描述“是什么”，更是在揭示“为什么”和“如何做”。作者以一种非常宏观的视角，将信用风险置于整个金融生态系统中进行审视，探讨了宏观经济环境、行业周期、政策变化等外部因素如何深刻影响信用风险的生成和蔓延。书中关于信用评级机构的角色及其评级体系的运作机制的分析，让我对外部信用评估的有效性和局限性有了更深刻的理解。我尤其喜欢书中关于贷款组合风险管理的部分，作者详细讲解了分散化、相关性以及如何通过优化资产配置来降低整体组合的信用风险。这对于大型金融机构，如商业银行、投资银行以及保险公司而言，无疑是极其宝贵的指导。此外，书中对新兴的信用风险管理工具，如大数据分析、人工智能在信用风险预测和欺诈识别中的应用，也进行了前瞻性的探讨，这让我意识到，传统的风险管理方法需要与时俱进，拥抱新技术。作者在探讨模型时，也充分考虑了模型的“黑箱”问题和可解释性，这在金融监管日益趋严的背景下，显得尤为重要。总而言之，这本书为我提供了一个理解信用风险管理的全新维度，它不仅仅是技术层面的指导，更是战略层面的思考，帮助我构建了一个更全面、更系统、更具前瞻性的信用风险管理框架。

评分☆☆☆☆☆

《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，给我带来的最深刻的感受是，它像一个经验丰富的向导，带领我在信用风险管理的迷宫中找到了清晰的路径。在阅读这本书之前，我对信用风险的认识可能还停留在“借出去的钱收不回来”这样笼统的层面。但这本书，通过对各种量化模型，如蒙特卡洛模拟、情景分析以及它们在评估极端损失场景中的应用，让我看到了信用风险背后隐藏的复杂数学和统计原理。我特别注意到书中关于“尾部风险”的讨论，即那些发生概率极低但一旦发生就会造成巨大损失的事件，这对于理解金融危机的成因具有重要的启发意义。作者在介绍各种度量工具时，也强调了它们各自的局限性，比如VaR在应对“黑天鹅”事件时的不足，这让我认识到，没有完美的模型，只有最适合的工具和最审慎的判断。书中关于风险集中度的管理，以及如何通过分散化投资来降低组合风险，对我理解大型投资组合的管理策略很有帮助。作者还触及了非量化因素在信用风险评估中的作用，比如管理层能力、公司治理结构等，这些定性因素与定量模型相互印证，构成了全面的风险评估体系。这本书无疑为我打开了一扇通往更深层次金融风险理解的大门。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对金融市场有着浓厚兴趣的普通读者，我总觉得信用风险这个概念离我生活有些遥远，但《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，却以一种非常易懂的方式，将这个复杂而重要的领域展现在我面前。虽然书中充斥着各种模型和数据分析，但作者巧妙地通过生动的案例和清晰的逻辑，将枯燥的理论知识转化为了引人入胜的故事。我尤其对书中关于个人信用评分的部分印象深刻，它让我理解了我们日常的消费行为、还款记录是如何被量化，并最终影响我们的借贷资格和成本的。作者没有回避信用卡违约、房贷违约等具体场景，而是深入剖析了这些违约事件背后可能的原因，以及金融机构如何通过建立模型来预测和管理这些风险。书中关于信用衍生品，如信用违约互换（CDS）的介绍，也让我对金融市场如何对冲和转移信用风险有了初步的认识，这是一种非常巧妙的风险转移机制。作者在阐述复杂概念时，善于运用类比和图示，大大降低了阅读的门槛。这本书让我意识到，信用风险管理并非只是金融机构的专利，它与每一个参与金融活动的人都息息相关，并且是维护金融体系稳定运行不可或缺的一环。它不仅提供了知识，更传递了一种审慎的金融理念。

评分☆☆☆☆☆

一本真正意义上的“宝典”，《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，以其严谨的学术态度和务实的职业精神，为我提供了一个系统性学习信用风险管理的完整知识体系。从模型层面，书中详细介绍了包括结构性模型（如Merton模型）和简化模型（如KMV模型）等多种经典的信用风险评估方法，并对它们的数学基础、假设前提以及在不同业务场景下的适用性进行了深入的剖析。我尤其关注了书中关于如何构建和验证这些模型的具体步骤，以及在实际应用中可能遇到的数据挑战和偏差。在度量方面，作者不仅介绍了违约概率、违约损失率、风险暴露额这三大核心指标的计算方法，还对如何利用压力测试、情景分析来评估极端市场条件下的信用风险敞口进行了详尽的论述。这些内容对于理解金融机构如何应对突发的市场冲击，保持稳健经营具有至关重要的意义。在工具层面，书中对信用衍生品市场、信用评级体系以及内部评级法的介绍，让我对信用风险的转移、定价和管理有了更全面的认识。书中的案例分析，更是将理论知识与实际应用紧密结合，让我能够更好地理解这些模型和工具是如何在复杂的金融实践中发挥作用的。

评分☆☆☆☆☆

《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，以其深厚的理论根基和广泛的应用视野，为我提供了一个全面理解信用风险管理领域的绝佳平台。在模型构建方面，作者不仅详述了经典的模型，如信用评分模型、评级模型，还探讨了更为前沿的机器学习模型在信用风险预测中的应用。我对于书中关于模型验证和诊断的详细讲解印象深刻，这包括对模型过拟合、欠拟合问题的处理，以及如何通过各种统计指标来评估模型的准确性和稳定性。在风险度量上，书中对违约概率、违约损失率、风险敞口等核心参数的量化方法进行了深入的分析，并结合了蒙特卡洛模拟、情景分析等技术，帮助读者理解如何评估不同市场环境下信用风险的变化。我特别欣赏书中关于信用组合风险管理的章节，作者阐述了如何通过分散化、相关性分析来降低整个投资组合的信用风险，这对于理解大型金融机构的风险控制策略至关重要。此外，书中对信用衍生品、信用指数等风险转移工具的介绍，也让我对金融市场如何有效地管理和分配信用风险有了更清晰的认识。这本书不仅是学术研究的宝贵参考，更是金融从业人员的实用指南。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融机构是如何管理风险，尤其是那些看不见的风险感到好奇，《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，终于让我窥见了其中复杂而精密的运作。作者在书中对信用风险的度量方法进行了极为详尽的梳理，从传统的统计模型到现代的机器学习算法，几乎涵盖了所有重要的技术手段。我对于书中关于违约概率（PD）模型开发的讨论尤为感兴趣，其中涉及到的逻辑回归、决策树、神经网络等多种模型，以及作者对于模型选择、参数估计、性能评估的细致指导，都让我受益匪浅。此外，书中对违约损失率（LGD）和风险暴露额（EAD）的度量方法也进行了深入的探讨，并结合了大量的实证研究，使得这些原本抽象的概念变得更加具体化。我尤其欣赏书中关于“模型风险”的讨论，即模型本身可能存在的缺陷和局限性，以及如何通过严谨的验证和持续的监控来管理这种风险。这让我意识到，在信用风险管理中，技术本身并非万能，而科学严谨的态度和持续的学习同样重要。这本书为我提供了一个理解金融机构如何通过量化工具来管理不确定性的绝佳视角，也让我对金融风险管理这一专业领域有了更深的敬意。

评分☆☆☆☆☆

一本真正能够“打通任督二脉”的著作，《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书，以其宏大的叙事和精妙的逻辑，为我描绘了一幅完整的信用风险管理全景图。书中关于信用风险模型的阐述，从最基础的统计模型到复杂的机器学习算法，都进行了细致入微的讲解，并对每种模型的适用场景、优缺点进行了深入的比较分析。我对于书中关于模型选择和参数优化的讨论尤为重视，作者强调了数据质量、特征工程以及模型可解释性在模型开发中的关键作用。在风险度量方面，书中对违约概率、违约损失率、风险暴露额等核心指标的量化方法进行了详尽的梳理，并引入了如VaR、CVaR等先进的风险度量工具，帮助读者理解如何更全面地评估信用风险。我尤其赞赏书中对“尾部风险”和“黑天鹅事件”的讨论，这让我意识到，在信用风险管理中，充分考虑极端情况的发生，并制定相应的应对策略至关重要。这本书不仅为我提供了丰富的理论知识，更点亮了我对信用风险管理实践的深入理解，让我能够更自信地应对未来工作中可能遇到的挑战。

评分☆☆☆☆☆

一本探讨信用风险管理至关重要的著作，我一直对金融领域的风险控制深感兴趣，尤其是信用风险，它如同一把悬在金融机构头顶的达摩克利斯之剑，稍有不慎便可能引发系统性危机。因此，当我在书店里翻开《信用风险管理：模型、度量、工具及应用》这本书时，立刻被其深邃的视角和严谨的框架所吸引。作者并没有流于表面地介绍一些基础概念，而是直击核心，深入剖析了信用风险的形成机制、演变过程以及对金融体系可能造成的连锁反应。书中对各种经典信用风险模型的阐述，比如结构性模型和简化模型，都进行了详尽的梳理和比较，让我对不同模型的适用场景、优缺点有了清晰的认识。特别是关于违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和暴露额（EAD）这三大核心参数的度量方法，书中提供了多种统计学和计量经济学的方法，并结合了大量的实证案例，使得原本抽象的理论变得触手可及。我还特别留意了书中关于压力测试和情景分析的部分，这对于理解在极端市场环境下信用风险的变化趋势以及如何构建稳健的风险抵御体系至关重要。作者在这一部分，并非简单罗列公式，而是着重强调了模型选择、数据质量以及对模型结果的解读，这无疑为读者提供了更具操作性的指导。这本书不仅仅是理论的堆砌，更充满了实践智慧，它帮助我理解了信用风险管理在现代金融运作中的基石地位，以及如何通过科学的工具和审慎的决策来规避潜在的损失，实现金融的可持续发展。

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第八海尔继续看看

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哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈

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