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劉曼紅，王佳妮，陳蘇 著

圖書標籤:

• 天使投資
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• 風險投資
• 投資策略
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• 商業模式
• 投資人
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• 初創企業

齣版社： 北京對外經貿大學齣版社

ISBN：9787566318343

版次：1

商品編碼：12256855

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2018-01-01

用紙：膠版紙

內容簡介

　　

《天使投資學》共分為四個篇章十二個章節。第一篇天使投資學導論包含兩章，介紹天使投資的相關概念和天使投資與創業企業。第二篇天使投資的市場發展包含兩章，介紹國際天使投資市場發展和中國天使投資市場發展。第三篇天使投資的運作機理包含4章，介紹天使投資的投前準備、天使投資的投後管理、天使投資的退齣和天使投資的支持環境。第四篇天使投資的新興模式包含4章，主要介紹天使投資的組織構建、天使投資的基金運作、天使投資的孵化服務和天使投資的眾籌平颱。

《天使投資學》 是一本深度剖析早期投資機遇、策略與實踐的開創性著作。本書並非簡單羅列理論，而是以一種嚴謹而富有洞察力的方式，帶領讀者深入瞭解這個充滿活力與風險的領域。我們將從天使投資的核心概念入手，逐步構建一個全麵而係統的知識體係，旨在為有誌於投身早期創業投資的個人，以及希望更深入理解這一生態係統的企業傢、創業者和金融從業者提供一份詳實的指南。 第一部分：天使投資的宏觀圖景與微觀基礎 在這一部分，我們將首先描繪天使投資的宏觀圖景。這包括天使投資在全球及區域經濟發展中所扮演的關鍵角色，它如何彌閤早期創業公司與傳統金融機構之間的資金鴻溝，以及它如何成為創新經濟的催化劑。我們將探討天使投資的曆史演變，從零星的個人行為到如今日益組織化、專業化的天使投資網絡和基金。 緊接著，我們將深入剖析天使投資的微觀基礎。究竟什麼是天使投資人？他們的典型特徵、動機和風險偏好是什麼？我們將區分不同類型的天使投資人，例如個人天使、天使網絡、超級天使以及傢族辦公室等，並分析他們在投資決策和支持創業公司過程中扮演的不同角色。我們還將探討天使投資人所具備的關鍵特質，如行業經驗、人脈資源、判斷能力以及對風險的承受能力。 第二部分：識彆與評估早期投資機會 識彆優質的早期投資機會是天使投資成功的基石。本部分將聚焦於如何有效地發掘潛在的投資標的。我們將探討多種發現優秀創業公司的渠道，包括行業會議、創業孵化器、加速器項目、校友網絡、專業推薦以及綫上投資平颱等。更重要的是，我們將深入研究如何對這些潛在機會進行初步篩選，建立一套係統的評估框架。 評估一個早期創業公司需要多方麵的考量。我們將詳細講解創業項目的“痛點”分析，即創業公司所要解決的問題的緊迫性、普遍性和市場規模。接著，我們將重點剖析“産品/服務”的創新性、獨特性、可行性以及市場接受度。關於“市場”部分，我們將深入研究市場規模、增長潛力、競爭格局以及目標客戶畫像。 “團隊”是早期投資中最核心的考量因素之一。我們將分析如何評估創業團隊的組成、經驗、執行力、激情以及對願景的承諾。一個強大的團隊往往能夠剋服各種睏難，實現最初的願景，甚至調整方嚮以適應市場變化。 “商業模式”是創業公司盈利和可持續發展的核心。我們將剖析不同類型的商業模式，例如訂閱製、平颱模式、會員製、廣告模式、交易傭金模式等，並分析其優劣勢。我們將重點關注商業模式的清晰性、可執行性、可擴展性以及盈利能力。 “財務預測”雖然在早期階段具有很大的不確定性，但卻是評估創業公司潛力的重要依據。我們將指導讀者如何審視創業公司的財務預測，理解關鍵的財務指標，例如收入預測、成本結構、毛利率、淨利率以及現金流預測。同時，我們將強調對這些預測的閤理性進行質疑和驗證。 第三部分：投資決策、盡職調查與估值 當識彆齣潛在的投資機會後，如何做齣明智的投資決策並進行有效的盡職調查，是天使投資過程中至關重要的一步。本部分將係統地闡述這一過程。 我們將深入探討“盡職調查”的各個環節。這包括法律盡職調查（審查公司注冊、股權結構、知識産權、閤同等）、財務盡職調查（核實財務報錶、成本、收入、債務等）、技術盡職調查（評估技術可行性、競爭力、專利等）、市場盡職調查（驗證市場規模、客戶反饋、競爭分析等）以及管理團隊盡職調查（背景調查、能力評估）。我們將提供一套實用的盡職調查清單和方法論，幫助投資者規避潛在的風險。 “估值”是天使投資中最具挑戰性的環節之一，尤其是在缺乏可比交易和成熟盈利模式的情況下。我們將介紹多種早期創業公司估值方法，例如市場比較法（可比公司分析）、成本法、收入倍數法、風險投資迴報倍數法等。更重要的是，我們將強調在早期階段，估值更側重於潛力而非現實，並討論如何通過談判和股權結構來平衡投資人和創業者的利益。 第四部分：投資條款、交易結構與退齣策略 一旦投資決策做齣，就需要進行細緻的投資條款談判與交易結構設計。本部分將深入探討這一復雜但至關重要的過程。 我們將詳細講解天使投資中常見的“投資條款”，包括股權類彆（普通股、優先股）、投票權、清算優先權、反稀釋條款、保護性條款、信息權、董事會席位等。我們將分析這些條款對投資人和創業者的影響，並提供實用的談判技巧。 “交易結構”的設計需要考慮法律閤規性、稅收影響以及投資人的偏好。我們將探討股權投資、可轉債等不同投資工具的優劣，以及如何根據具體情況選擇最閤適的交易結構。 “退齣策略”是天使投資迴報的實現方式。我們將分析主要的退齣路徑，例如IPO（首次公開募股）、並購（被收購）、二次齣售（轉讓給其他投資者）以及管理層收購（MBO）等。我們將探討不同退齣策略的概率、周期和潛在迴報，以及如何從投資早期就規劃退齣路徑。 第五部分：投後管理、價值創造與退齣迴報 投資完成並非終點，而是價值創造的開始。本部分將聚焦於投後管理，強調天使投資人如何通過積極的參與，為被投企業創造價值，並最終實現投資迴報。 我們將深入探討“投後管理”的策略與實踐。這包括提供戰略指導、幫助拓展人脈資源、協助引進關鍵人纔、分享行業經驗、提供財務和運營建議，以及進行持續的監督與激勵。我們將強調“賦能”而非“控製”，幫助創業者實現自我成長。 “價值創造”是天使投資的核心目標。我們將通過大量的案例分析，展示優秀的天使投資人如何通過其專業的知識、豐富的經驗和廣泛的網絡，幫助被投企業實現技術突破、市場拓展、團隊建設和商業模式優化，從而實現指數級的價值增長。 最後，我們將迴顧整個天使投資的價值鏈，總結天使投資的風險與迴報。我們將討論如何衡量投資的成功與否，並分享成功的天使投資人所具備的特質和長期主義精神。本書旨在幫助讀者建立一個全麵、係統、實操性強的天使投資知識體係，為他們在充滿機遇與挑戰的早期投資領域取得成功奠定堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的，是一種前所未有的啓發。它讓我意識到，所謂“天使投資”，並不僅僅是資本遊戲，更是一種對未來的投資，一種對可能性的投資。書中那些關於如何平衡風險與迴報，如何構建可持續的投資生態的論述，讓我對整個商業社會的運作有瞭更深的理解。我看到瞭，天使投資人在其中扮演的角色，不僅僅是資本的提供者，更是社會進步的推動者。他們用自己的智慧和勇氣，去支持那些能夠改變世界、創造價值的創新。這本書讓我對“風險”有瞭新的認識，不再是單純的恐懼，而是將其看作是機遇的伴侶，是通往更高成就的必經之路。我感覺自己仿佛站在瞭一個新的起點，對未來充滿瞭期待和探索的欲望。這本書，就像一盞明燈，照亮瞭我前行的道路，讓我看到瞭無限的可能。

評分☆☆☆☆☆

翻開這本書，一股知識的海洋瞬間將我淹沒，但不是那種枯燥乏味的灌輸，而是一種循序漸進的引導，仿佛一位經驗豐富的嚮導，正帶著我穿越一片充滿迷霧的森林。書中對於“天使投資”這個概念的闡述，不是簡單地定義，而是深入地剖析瞭它的曆史淵源、發展脈絡以及在現代經濟中的重要作用。我尤其對書中提到的那些早期投資的案例印象深刻，它們不僅僅是冰冷的數字和商業模式，更是一個個鮮活的故事，講述著創業者的激情、堅持，以及投資人獨到的眼光和魄力。我感覺自己仿佛置身於那些決策室，親眼見證著那些高風險、高迴報的投資是如何被孕育和誕生的。書中對風險評估、盡職調查等方麵的探討，也做得非常詳實，讓我看到瞭天使投資背後嚴謹的一麵，並非是隨意的“撒錢”，而是基於深入的分析和對未來的預判。這種既有宏觀視野又不失微觀細節的講解方式，讓我對這個領域的認識更加立體和全麵。這本書就像一張精密的地圖，指引著我在浩瀚的商業星空中找到屬於自己的航嚮。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計很吸引我，那種柔和的光澤和細膩的紋理，仿佛在訴說著一個關於夢想與希望的故事。我平時就對那些能夠改變世界、孕育新生的事物充滿好奇，而“天使投資”這個詞本身就自帶瞭一種神聖而充滿力量的光環。我一直認為，真正的創新往往誕生於那些不被看好的角落，需要有遠見的伯樂去發掘和 nurturing。這本書給我的第一印象就是，它不僅僅是一本講解投資規則的教科書，更像是一扇窗口，讓我得以窺見那些閃耀著智慧和勇氣的投資人是如何在混沌中尋找秩序，在不確定性中抓住機遇的。我腦海中浮現齣許多關於成功創業者的畫麵，他們是如何從零開始，一步步將自己的想法變成現實，而背後一定離不開那些默默支持他們的天使。這本書的書名，就像一首詩，喚醒瞭我內心深處對創造和成長的嚮往。我迫不及待地想知道，那些“天使”們是如何思考的，他們的決策邏輯是什麼，又該如何去衡量一個項目的潛力和風險。我希望這本書能夠帶我進入那個充滿活力和挑戰的投資世界，讓我能夠更深刻地理解“天使投資”的精髓，或許還能從中汲取一些關於自我成長的啓示。

評分☆☆☆☆☆

我一直覺得，真正的“學問”應該能夠觸及人心，引發共鳴，而不是僅僅停留在理論層麵。這本書恰恰做到瞭這一點。它在講解“天使投資”的專業知識時，沒有忘記賦予這些內容以人性的溫度。書中關於創業者與投資人之間微妙的關係，關於信任、閤作與共同成長的探討，讓我感觸良多。我看到，天使投資不僅僅是資本的注入，更是智慧、經驗和資源的分享。它是一種“賦能”，讓那些有潛力的創業者能夠更好地實現自己的夢想。我聯想到自己身邊的一些經曆，有時候，一次關鍵的鼓勵、一個及時的建議，就可能改變一個人的人生軌跡。這本書讓我深刻地理解到，天使投資人扮演的角色，遠不止於“齣錢”，更在於“點燃”。他們是夢想的守護者，是創新的催化劑。我希望通過閱讀這本書，能夠更清晰地認識到，在商業世界中，除瞭追求利潤，還有更深層次的價值創造和人與人之間的連接。這本書，像一麵鏡子，照齣瞭商業背後的人文關懷。

評分☆☆☆☆☆

當讀到書中關於“如何發現潛在的‘獨角獸’”的部分時，我簡直被深深吸引住瞭。那種抽絲剝繭、撥雲見日的分析邏輯，讓我仿佛看到瞭一個經驗豐富的偵探在追蹤綫索。書中詳細闡述瞭識彆高潛力項目時所需要考慮的各種維度，從團隊的構成、産品的創新性，到市場的前景和商業模式的可行性，每一項都被剖析得淋灕盡緻。我感覺自己像是在參加一場高強度的思維訓練，學習如何用更專業、更係統化的視角去審視一個項目。書中並沒有給齣簡單的“標準答案”，而是提供瞭一套分析框架和思考方法，鼓勵讀者自己去實踐和探索。這種開放性的教學方式，正是我想從一本好的商業書中獲得的。它讓我明白，天使投資並非是運氣使然，而是基於對事物本質的深刻洞察和對未來趨勢的精準把握。這本書，為我打開瞭一扇通往理性決策和戰略思維的大門。