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刘曼红，王佳妮，陈苏 著

图书标签:

• 天使投资
• 早期投资
• 创业融资
• 风险投资
• 投资策略
• 创业
• 商业模式
• 投资人
• 融资
• 初创企业

出版社： 北京对外经贸大学出版社

ISBN：9787566318343

版次：1

商品编码：12256855

包装：平装

开本：16

出版时间：2018-01-01

用纸：胶版纸

内容简介

　　

《天使投资学》共分为四个篇章十二个章节。第一篇天使投资学导论包含两章，介绍天使投资的相关概念和天使投资与创业企业。第二篇天使投资的市场发展包含两章，介绍国际天使投资市场发展和中国天使投资市场发展。第三篇天使投资的运作机理包含4章，介绍天使投资的投前准备、天使投资的投后管理、天使投资的退出和天使投资的支持环境。第四篇天使投资的新兴模式包含4章，主要介绍天使投资的组织构建、天使投资的基金运作、天使投资的孵化服务和天使投资的众筹平台。

《天使投资学》 是一本深度剖析早期投资机遇、策略与实践的开创性著作。本书并非简单罗列理论，而是以一种严谨而富有洞察力的方式，带领读者深入了解这个充满活力与风险的领域。我们将从天使投资的核心概念入手，逐步构建一个全面而系统的知识体系，旨在为有志于投身早期创业投资的个人，以及希望更深入理解这一生态系统的企业家、创业者和金融从业者提供一份详实的指南。 第一部分：天使投资的宏观图景与微观基础 在这一部分，我们将首先描绘天使投资的宏观图景。这包括天使投资在全球及区域经济发展中所扮演的关键角色，它如何弥合早期创业公司与传统金融机构之间的资金鸿沟，以及它如何成为创新经济的催化剂。我们将探讨天使投资的历史演变，从零星的个人行为到如今日益组织化、专业化的天使投资网络和基金。 紧接着，我们将深入剖析天使投资的微观基础。究竟什么是天使投资人？他们的典型特征、动机和风险偏好是什么？我们将区分不同类型的天使投资人，例如个人天使、天使网络、超级天使以及家族办公室等，并分析他们在投资决策和支持创业公司过程中扮演的不同角色。我们还将探讨天使投资人所具备的关键特质，如行业经验、人脉资源、判断能力以及对风险的承受能力。 第二部分：识别与评估早期投资机会 识别优质的早期投资机会是天使投资成功的基石。本部分将聚焦于如何有效地发掘潜在的投资标的。我们将探讨多种发现优秀创业公司的渠道，包括行业会议、创业孵化器、加速器项目、校友网络、专业推荐以及线上投资平台等。更重要的是，我们将深入研究如何对这些潜在机会进行初步筛选，建立一套系统的评估框架。 评估一个早期创业公司需要多方面的考量。我们将详细讲解创业项目的“痛点”分析，即创业公司所要解决的问题的紧迫性、普遍性和市场规模。接着，我们将重点剖析“产品/服务”的创新性、独特性、可行性以及市场接受度。关于“市场”部分，我们将深入研究市场规模、增长潜力、竞争格局以及目标客户画像。 “团队”是早期投资中最核心的考量因素之一。我们将分析如何评估创业团队的组成、经验、执行力、激情以及对愿景的承诺。一个强大的团队往往能够克服各种困难，实现最初的愿景，甚至调整方向以适应市场变化。 “商业模式”是创业公司盈利和可持续发展的核心。我们将剖析不同类型的商业模式，例如订阅制、平台模式、会员制、广告模式、交易佣金模式等，并分析其优劣势。我们将重点关注商业模式的清晰性、可执行性、可扩展性以及盈利能力。 “财务预测”虽然在早期阶段具有很大的不确定性，但却是评估创业公司潜力的重要依据。我们将指导读者如何审视创业公司的财务预测，理解关键的财务指标，例如收入预测、成本结构、毛利率、净利率以及现金流预测。同时，我们将强调对这些预测的合理性进行质疑和验证。 第三部分：投资决策、尽职调查与估值 当识别出潜在的投资机会后，如何做出明智的投资决策并进行有效的尽职调查，是天使投资过程中至关重要的一步。本部分将系统地阐述这一过程。 我们将深入探讨“尽职调查”的各个环节。这包括法律尽职调查（审查公司注册、股权结构、知识产权、合同等）、财务尽职调查（核实财务报表、成本、收入、债务等）、技术尽职调查（评估技术可行性、竞争力、专利等）、市场尽职调查（验证市场规模、客户反馈、竞争分析等）以及管理团队尽职调查（背景调查、能力评估）。我们将提供一套实用的尽职调查清单和方法论，帮助投资者规避潜在的风险。 “估值”是天使投资中最具挑战性的环节之一，尤其是在缺乏可比交易和成熟盈利模式的情况下。我们将介绍多种早期创业公司估值方法，例如市场比较法（可比公司分析）、成本法、收入倍数法、风险投资回报倍数法等。更重要的是，我们将强调在早期阶段，估值更侧重于潜力而非现实，并讨论如何通过谈判和股权结构来平衡投资人和创业者的利益。 第四部分：投资条款、交易结构与退出策略 一旦投资决策做出，就需要进行细致的投资条款谈判与交易结构设计。本部分将深入探讨这一复杂但至关重要的过程。 我们将详细讲解天使投资中常见的“投资条款”，包括股权类别（普通股、优先股）、投票权、清算优先权、反稀释条款、保护性条款、信息权、董事会席位等。我们将分析这些条款对投资人和创业者的影响，并提供实用的谈判技巧。 “交易结构”的设计需要考虑法律合规性、税收影响以及投资人的偏好。我们将探讨股权投资、可转债等不同投资工具的优劣，以及如何根据具体情况选择最合适的交易结构。 “退出策略”是天使投资回报的实现方式。我们将分析主要的退出路径，例如IPO（首次公开募股）、并购（被收购）、二次出售（转让给其他投资者）以及管理层收购（MBO）等。我们将探讨不同退出策略的概率、周期和潜在回报，以及如何从投资早期就规划退出路径。 第五部分：投后管理、价值创造与退出回报 投资完成并非终点，而是价值创造的开始。本部分将聚焦于投后管理，强调天使投资人如何通过积极的参与，为被投企业创造价值，并最终实现投资回报。 我们将深入探讨“投后管理”的策略与实践。这包括提供战略指导、帮助拓展人脉资源、协助引进关键人才、分享行业经验、提供财务和运营建议，以及进行持续的监督与激励。我们将强调“赋能”而非“控制”，帮助创业者实现自我成长。 “价值创造”是天使投资的核心目标。我们将通过大量的案例分析，展示优秀的天使投资人如何通过其专业的知识、丰富的经验和广泛的网络，帮助被投企业实现技术突破、市场拓展、团队建设和商业模式优化，从而实现指数级的价值增长。 最后，我们将回顾整个天使投资的价值链，总结天使投资的风险与回报。我们将讨论如何衡量投资的成功与否，并分享成功的天使投资人所具备的特质和长期主义精神。本书旨在帮助读者建立一个全面、系统、实操性强的天使投资知识体系，为他们在充满机遇与挑战的早期投资领域取得成功奠定坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

翻开这本书，一股知识的海洋瞬间将我淹没，但不是那种枯燥乏味的灌输，而是一种循序渐进的引导，仿佛一位经验丰富的向导，正带着我穿越一片充满迷雾的森林。书中对于“天使投资”这个概念的阐述，不是简单地定义，而是深入地剖析了它的历史渊源、发展脉络以及在现代经济中的重要作用。我尤其对书中提到的那些早期投资的案例印象深刻，它们不仅仅是冰冷的数字和商业模式，更是一个个鲜活的故事，讲述着创业者的激情、坚持，以及投资人独到的眼光和魄力。我感觉自己仿佛置身于那些决策室，亲眼见证着那些高风险、高回报的投资是如何被孕育和诞生的。书中对风险评估、尽职调查等方面的探讨，也做得非常详实，让我看到了天使投资背后严谨的一面，并非是随意的“撒钱”，而是基于深入的分析和对未来的预判。这种既有宏观视野又不失微观细节的讲解方式，让我对这个领域的认识更加立体和全面。这本书就像一张精密的地图，指引着我在浩瀚的商业星空中找到属于自己的航向。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得，真正的“学问”应该能够触及人心，引发共鸣，而不是仅仅停留在理论层面。这本书恰恰做到了这一点。它在讲解“天使投资”的专业知识时，没有忘记赋予这些内容以人性的温度。书中关于创业者与投资人之间微妙的关系，关于信任、合作与共同成长的探讨，让我感触良多。我看到，天使投资不仅仅是资本的注入，更是智慧、经验和资源的分享。它是一种“赋能”，让那些有潜力的创业者能够更好地实现自己的梦想。我联想到自己身边的一些经历，有时候，一次关键的鼓励、一个及时的建议，就可能改变一个人的人生轨迹。这本书让我深刻地理解到，天使投资人扮演的角色，远不止于“出钱”，更在于“点燃”。他们是梦想的守护者，是创新的催化剂。我希望通过阅读这本书，能够更清晰地认识到，在商业世界中，除了追求利润，还有更深层次的价值创造和人与人之间的连接。这本书，像一面镜子，照出了商业背后的人文关怀。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我的，是一种前所未有的启发。它让我意识到，所谓“天使投资”，并不仅仅是资本游戏，更是一种对未来的投资，一种对可能性的投资。书中那些关于如何平衡风险与回报，如何构建可持续的投资生态的论述，让我对整个商业社会的运作有了更深的理解。我看到了，天使投资人在其中扮演的角色，不仅仅是资本的提供者，更是社会进步的推动者。他们用自己的智慧和勇气，去支持那些能够改变世界、创造价值的创新。这本书让我对“风险”有了新的认识，不再是单纯的恐惧，而是将其看作是机遇的伴侣，是通往更高成就的必经之路。我感觉自己仿佛站在了一个新的起点，对未来充满了期待和探索的欲望。这本书，就像一盏明灯，照亮了我前行的道路，让我看到了无限的可能。

评分☆☆☆☆☆

当读到书中关于“如何发现潜在的‘独角兽’”的部分时，我简直被深深吸引住了。那种抽丝剥茧、拨云见日的分析逻辑，让我仿佛看到了一个经验丰富的侦探在追踪线索。书中详细阐述了识别高潜力项目时所需要考虑的各种维度，从团队的构成、产品的创新性，到市场的前景和商业模式的可行性，每一项都被剖析得淋漓尽致。我感觉自己像是在参加一场高强度的思维训练，学习如何用更专业、更系统化的视角去审视一个项目。书中并没有给出简单的“标准答案”，而是提供了一套分析框架和思考方法，鼓励读者自己去实践和探索。这种开放性的教学方式，正是我想从一本好的商业书中获得的。它让我明白，天使投资并非是运气使然，而是基于对事物本质的深刻洞察和对未来趋势的精准把握。这本书，为我打开了一扇通往理性决策和战略思维的大门。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计很吸引我，那种柔和的光泽和细腻的纹理，仿佛在诉说着一个关于梦想与希望的故事。我平时就对那些能够改变世界、孕育新生的事物充满好奇，而“天使投资”这个词本身就自带了一种神圣而充满力量的光环。我一直认为，真正的创新往往诞生于那些不被看好的角落，需要有远见的伯乐去发掘和 nurturing。这本书给我的第一印象就是，它不仅仅是一本讲解投资规则的教科书，更像是一扇窗口，让我得以窥见那些闪耀着智慧和勇气的投资人是如何在混沌中寻找秩序，在不确定性中抓住机遇的。我脑海中浮现出许多关于成功创业者的画面，他们是如何从零开始，一步步将自己的想法变成现实，而背后一定离不开那些默默支持他们的天使。这本书的书名，就像一首诗，唤醒了我内心深处对创造和成长的向往。我迫不及待地想知道，那些“天使”们是如何思考的，他们的决策逻辑是什么，又该如何去衡量一个项目的潜力和风险。我希望这本书能够带我进入那个充满活力和挑战的投资世界，让我能够更深刻地理解“天使投资”的精髓，或许还能从中汲取一些关于自我成长的启示。