超额收益融合战法(贯通四大投资分析法的一站式投资指南) 9787111420262 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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约翰·帕利卡，陈丽芠 著

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111420262

商品编码：29657436367

包装：平装

出版时间：2013-06-01

基本信息

书名:超额收益融合战法(贯通四大投资分析法的一站式投资指南)

定价：59.00元

售价：40.1元,便宜18.9元,折扣67

作者:约翰·帕利卡 ,陈丽芠

出版社：机械工业出版社

出版日期：2013-06-01

ISBN：9787111420262

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.599kg

编辑推荐

内容提要

　　本书提出了“融合分析”的投资策略，将技术分析、基本面分析、行为金融学及量化分析方法整合成一套完整的投资分析系统。

长期以来，技术分析与基本面分析的矛盾一直不能调和。基本面分析能够帮助投资者判断市场走势、寻找被低估的股票；而技术分析则在准确把握交易时机和降低交易成本上更胜一筹。同时，基本面分析与技术分析又都存在固有的局限性：技术分析在预测长期市场趋势面前爱莫能助；不完善的经济数据及财务则会大大降低基本面指标的有效性。

　　而且，无论基本面指标或是技术指标都无法反映人性的脆弱与疯狂。要全面理解和分析市场环境，投资者的行为及心理特点也是投资决策时必须考虑的因素。

　　如何在众多理论学派之间求得平衡、扬长避短？作者以自己独特的专业背景和职业生涯为依托，整合CFA和CMT两大知识体系，在本书中为投资者提供了贯通四大投资分析法的一站式投资指南。

目录

致谢
引言
部分 全局
　章 预测经济
　第2章 大问题：市场将走向何方
　第3章 技术与基本面决策
第二部分 波动
　第4章 基本面分析中的估值和大类方法
　第5章 估值仅仅是开始
　第6章 投资、交易和黄金
　第7章 黄金和纸币
第三部分 经济增长同心圆
　第8章 交易投资的决定论
　第9章 金融投资的穿越遐想
　0章 其他经济周期
　1章 情绪和技术分析工具
　2章 艾略特波浪理论和房地产业技术分析和基本面分析的融合
第四部分 融合分析
　3章 量化交易系统
　4章 融合金融和情绪分析的交易战略
　5章 引入衍生工具的交易策略
　6章 交易模型
　7章 融合过程和案例分析
　8章 利用融合投资寻求新的投资机会和必要的投资知识储备
结论 未来和金蝴蝶
附录

作者介绍

约翰·帕利卡
国际金融市场分析师、基金经理。他对美国、新兴市场及全球小盘股拥有超过30年的研究和投资经验。在英国保诚保险公司（PrudentialInsurance）担任首席投资组合经理的11年间，带领团队创造了的投资业绩，基金规模由初的5千万美元增长到15亿美元。离开保诚后，他创立了全球新兴成长资本公司（GEGC），任总裁及首席投资组合经理达17年。曾先后任教于哥伦比亚商学院、纽约巴鲁克商学院、纽约金融学院及纽约大学，负责CFA项目、CMT技术分析及其他金融课程。其评论及文章常为《彭博商业周刊》、《华尔街日报》、《新兴市场》、《证券杂志》、BC等媒体刊载及引用。

从保诚投资部开始，帕利卡就尝试应用融合技术面与基本面分析的投资方法。本书是作者多年投资经验的总结，也是其在纽约金融学院所教授的一门颇受好评的课程精华。

帕利卡拥有哥伦比亚大学MBA学位，同时获得CFA（特许金融分析师）及CMT（特许市场技术分析师）认证，现与妻子和三个孩子居住于纽约。

文摘

序言

《价值掘金：穿越牛熊的多元投资策略》 序言 在信息爆炸的时代，投资决策的难度与日俱增。面对复杂多变的金融市场，投资者常常感到无所适从，追涨杀跌、频繁换仓，最终往往与财富增值失之交臂。然而，真正成功的投资并非依赖于神秘的预测或孤注一掷的赌博，而是建立在一套系统、严谨且灵活的投资框架之上。 《价值掘金：穿越牛熊的多元投资策略》正是为致力于成为独立、理性、长远投资者的您而精心打造。本书并非提供一套僵化的公式，而是引导您构建一套能够适应各种市场环境、融会贯通各类分析方法的投资体系。我们相信，通过深入理解并融汇贯通不同的投资分析精髓，您将能够提升洞察力，做出更明智的决策，并在波动的市场中稳健前行，最终实现资产的持续增值。 第一部分：投资哲学与底层逻辑——构建理性投资的基石 在踏上财富增值的征程之前，清晰的投资哲学与坚实的底层逻辑是不可或缺的。本部分将引导您深入思考投资的本质，认识风险与收益的关系，并建立正确的财富观。 第一章：投资的本质与心灵的修炼 投资的真实面貌： 揭示投资并非一夜暴富的捷径，而是风险与收益并存的长期博弈。 理解风险： 区分不同类型的风险，如系统性风险、非系统性风险、流动性风险等，以及它们对投资组合的影响。 收益的来源： 探讨企业盈利增长、市场情绪变化、宏观经济周期等驱动投资收益的核心因素。 克服情绪陷阱： 深入剖析贪婪、恐惧、追涨杀跌等常见投资心理误区，并提供有效的心理调适方法，培养沉着冷静的投资心态。 建立长期视角： 强调时间是投资的朋友，引导读者摒弃短期投机思维，树立长线持有的投资理念。 投资者的自我认知： 帮助读者了解自己的风险偏好、投资目标和时间跨度，从而选择最适合自己的投资策略。 第二章：风险管理：投资安全的守护者 风险管理的重要性： 强调风险管理是投资成功的关键，而非仅仅是风险规避。 资产配置的艺术： 讲解如何根据风险偏好和投资目标，在不同资产类别（股票、债券、商品、房地产等）之间进行合理分配，以优化风险调整后的收益。 分散投资的原则： 阐述分散投资的益处，以及如何通过跨行业、跨地域、跨资产类别的分散来降低非系统性风险。 止损策略的运用： 介绍不同止损方法的原理和实践，以及如何利用止损来控制单笔交易的最大亏损。 再平衡的智慧： 讲解投资组合再平衡的必要性，以及如何通过定期调整来维持目标资产配置比例。 风险度量的工具： 介绍一些基本的风险度量指标，如标准差、Beta系数等，帮助读者量化和理解投资组合的风险。 第二部分：多元分析方法的融汇贯通——提升决策的深度与广度 真正优秀的投资决策，往往是不同分析方法相互印证、取长补短的结果。本书将带领您系统学习并融会贯通四大核心投资分析方法，为您提供更全面、更深入的市场洞察。 第三章：基本面分析：挖掘价值的深度 基本面分析的核心理念： 强调股票的内在价值是投资的根本，价格围绕价值波动。 宏观经济分析： 学习如何分析GDP增长、通货膨胀、利率变动、货币政策等宏观经济指标对整体市场和特定行业的影响。 行业分析： 掌握识别行业生命周期、分析行业竞争格局、评估行业增长前景的方法。 公司财务分析： 深入剖析资产负债表、利润表、现金流量表，理解盈利能力、偿债能力、营运能力等关键财务指标。 估值模型的应用： 学习市盈率（PE）、市净率（PB）、现金流折现（DCF）等常见估值方法的原理与局限，以及如何选择适合不同类型公司的估值模型。 定性分析的维度： 探索管理层能力、公司治理、品牌影响力、护城河等不易量化的定性因素在价值评估中的作用。 第四章：技术分析：把握趋势的脉搏 技术分析的基本假设： 市场行为包容一切，价格沿趋势运行，历史会重演。 图表分析基础： 学习认识K线图、趋势线、支撑与阻力位等基本图表要素。 经典技术指标： 深入理解移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、MACD、布林带（Bollinger Bands）等常用技术指标的计算原理、买卖信号以及它们的应用场景。 形态分析的解读： 掌握头肩顶/底、双顶/底、三角形、旗形等常见技术形态的识别及其预示的趋势反转或延续信号。 成交量的作用： 探讨成交量在验证价格趋势、识别市场情绪中的关键作用。 交易系统构建： 引导读者将技术分析应用于构建自己的交易规则和进出场点位。 第五章：量化分析：用数据说话的严谨 量化分析的思维模式： 强调以数据驱动决策，消除主观臆断。 数据处理与挖掘： 学习如何获取、清洗、整理和分析海量金融数据。 统计学在投资中的应用： 了解均值回归、相关性分析、正态分布等统计学概念如何帮助理解市场规律。 因子投资的探索： 介绍市值、价值、动量、质量等常见因子，以及如何利用它们构建投资组合。 回测与优化： 讲解如何对量化策略进行历史数据回测，评估策略表现，并进行参数优化。 机器学习与人工智能在量化投资中的初步应用： 展望和介绍一些前沿技术在量化分析中的潜力。 第六章：事件驱动分析：捕捉特殊机会的敏锐 事件驱动分析的核心： 识别可能对资产价格产生显著影响的特定事件，并从中寻找投资机会。 并购重组事件： 分析并购公告对目标公司、收购公司及相关行业的影响，理解套利机会。 分红派息与拆股： 探讨这些事件对股票价格的短期和长期影响。 政策法规变动： 评估新出台的政策、法规对特定行业或公司的潜在影响，以及投资机会。 公司公告与业绩预告： 如何解读公司发布的重要公告，并提前预测业绩变化。 市场情绪与突发事件： 分析非理性繁荣、恐慌性抛售以及地缘政治、自然灾害等突发事件对市场的影响。 第三部分：实战策略与融合应用——构建一站式投资指南 理论的学习最终是为了指导实践。《价值掘金》将前述的投资哲学与分析方法融会贯通，为您提供一套可操作的实战投资框架。 第七章：融合分析：构建全面决策模型 不同分析方法的互补性： 阐述基本面分析提供“买什么”的依据，技术分析提供“何时买卖”的时机，量化分析提供策略的严谨性，事件驱动分析则捕捉特殊机会。 构建多维度分析框架： 演示如何结合宏观、行业、公司基本面，辅以技术指标和量化因子，并关注潜在的事件驱动因素，形成一个立体的市场判断。 案例研究： 通过具体的投资案例，展示如何运用融合分析法对一只股票进行从估值到买卖点的全面评估。 决策流程的优化： 建立一套系统化的决策流程，确保在每个分析环节都能做出严谨的判断。 第八章：投资组合的构建与动态管理 目标导向的组合设计： 根据投资者的风险承受能力、投资期限和收益目标，设计个性化的投资组合。 多元资产配置的实操： 结合前述的风险管理原则，具体讲解如何构建一个包含不同资产类别的稳健投资组合。 主动与被动管理结合： 探讨在投资组合中如何平衡主动选股与被动指数投资的优势。 交易成本的控制： 强调在买卖过程中考虑交易佣金、印花税等成本，并采取措施加以控制。 投资组合的再平衡实操： 提供具体的时间点和市场条件下的再平衡操作指南。 退出策略的制定： 明确在何种情况下考虑卖出持有的资产，并设定止盈目标。 第九章：穿越牛熊的实战智慧 牛市中的策略： 如何在市场情绪高涨时保持理性，避免过度追高，并识别具有长期增长潜力的优质资产。 熊市中的生存法则： 在市场下跌时，如何通过风险管理规避损失，并寻找价值洼地，为下一轮牛市积蓄力量。 震荡市中的机会： 识别市场盘整期间的交易机会，并利用波动性进行策略性操作。 黑天鹅事件的应对： 学习在突发极端事件下，如何保持冷静，调整策略，并寻找危机中的转机。 复利的威力与长期的回报： 再次强调长期投资和复利效应的重要性，引导读者坚持自己的投资理念。 结语 《价值掘金：穿越牛熊的多元投资策略》致力于成为您投资道路上的忠实伙伴。通过融汇贯通四大投资分析法，并结合严谨的风险管理和实战策略，我们相信您能够逐步建立起一套属于自己的、能够穿越牛熊的投资体系。记住，投资是一场马拉松，而非短跑冲刺。持之以恒的学习、实践与反思，您终将能够掘金价值，实现财富的稳健增长。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面上“超额收益融合战法”几个大字，瞬间就抓住了我的眼球。我一直觉得，投资不仅仅是跟风或者看几个指标那么简单，而是需要一种系统性的方法论。这本书的副标题——“贯通四大投资分析法的一站式投资指南”，更是让我眼前一亮。我平时虽然也接触一些投资知识，但总觉得零散，缺乏一个清晰的框架。这本书似乎正是我一直在寻找的那种，能够将技术分析、基本面分析、宏观经济分析以及量化分析这“四大法宝”融会贯通，形成一套可执行的投资策略。我很期待它能提供一些具体的案例和实操方法，帮助我摆脱“纸上谈兵”的窘境，真正做到知行合一，在市场中捕捉到那些稍纵即逝的超额收益。这本书的装帧设计也相当简洁大气，给人一种专业、严谨的感觉，这让我对内容本身的质量也充满了信心。我希望这本书不仅能教我“是什么”，更能教我“怎么做”，让我在复杂的投资世界里，少走弯路，多赚收益。

评分☆☆☆☆☆

读完《超额收益融合战法》，我有一种醍醐灌顶的感觉。以往看投资类的书籍，常常是侧重于某一个分析领域，比如有人讲技术指标，有人讲公司财报，但很少有能像这本书一样，将技术、基本面、宏观、量化这四种看似独立又相互关联的分析方法，巧妙地编织在一起，形成一个完整的投资体系。我最喜欢的部分是书中关于“融合”的论述，它没有简单地将各种方法堆砌，而是深入剖析了它们之间的内在联系，以及如何在实际操作中进行有机结合，取长补短。例如，在分析一只股票时，作者是如何先通过宏观经济判断行业景气度，再结合基本面筛选出优质公司，最后利用技术分析来寻找最佳的买卖点，这个过程非常清晰且具有逻辑性。而且，书中的语言通俗易懂，即使是没有深厚金融背景的读者，也能轻松理解。我尤其欣赏作者在讲解一些复杂概念时，都会辅以生动的图表和案例，这大大增强了书的可读性和实用性。这本书真的可以算得上是一本“一站式”的投资指南，它提供了一个全面的视角，帮助我构建起自己独特的投资决策模型。

评分☆☆☆☆☆

我对这本书的期待，主要集中在其“战法”二字所蕴含的实战指导意义上。投资最怕的就是理论与实践脱节，很多书籍讲得头头是道，但一旦放到真实市场，就发现难以落地。这本书的标题中明确提出“战法”，并且是“超额收益融合战法”，这让我预感到它不仅仅是一本理论著作，更可能是一套经过验证的、能够帮助投资者获取超额收益的实操体系。我特别关注书中是否能提供具体的交易模型、风控策略以及实盘操作的注意事项。如果书中能够分享一些作者在实战中遇到的挑战、如何克服以及最终取得成功的经验，那就更好了。我希望这本书能够帮助我培养一种“像战士一样”的投资心态，既要有勇往直前的决心，也要有审时度势的智慧，更要有灵活应变的策略。总而言之，我希望这本书能够成为我投资路上的“利器”，帮助我在波诡云谲的市场中，披荆斩棘，获得胜利。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最深刻的印象是其“贯通”的理念。我接触过不少投资书籍，有的专注于技术分析，有的侧重基本面研究，但总感觉它们像是大海中的孤岛，缺乏连接。这本书的独特之处在于，它试图将看似分散的投资分析工具整合起来，形成一个更强大、更全面的分析框架。想象一下，如果能够将宏观经济的“风向标”和公司基本面的“罗盘”结合起来，再辅以技术分析的“导航仪”和量化模型的“雷达”，这该是多么强大的投资组合！我非常好奇作者是如何实现这种“贯通”的，它是否提供了一种统一的评估体系，能够将不同维度的信息整合，从而得出更精准的投资决策。这本书的“一站式”定位也很有吸引力，它承诺能够满足投资者在分析、决策、执行等各个环节的需求，省去了四处搜集资料、学习不同方法的麻烦。我非常期待书中能够展现出一种系统性的思维方式，帮助我跳出单一分析方法的局限，看到投资的全局。

评分☆☆☆☆☆

收到这本书，我迫不及待地翻阅。封面设计简洁有力，副标题“贯通四大投资分析法的一站式投资指南”更是精准地戳中了我的痛点。作为一名普通的投资者，我深知仅靠单一的分析方法很难在市场中立足，而将技术分析、基本面分析、宏观经济分析和量化分析这四大分析工具融会贯通，正是提升投资能力的关键。我尤其关注书中是否能够提供一套切实可行的“融合”方法。例如，当宏观经济数据出现积极信号时，如何通过基本面分析找到受益的板块和个股，再利用技术分析确定最佳的介入时机，最终通过量化模型进行仓位管理和风险控制，这个链条的构建是至关重要的。我希望这本书能够提供清晰的操作流程和案例分析，帮助我理解如何在实际投资中应用这些融合后的分析方法，从而真正实现“超额收益”。这本书的出现，无疑为像我这样的投资者提供了一个系统学习和实践的宝贵机会，我对此充满了期待。