正版 ETF大师投资策略 构建投资组合的佳实践 [美] 阿尼科特·乌拉尔(Aniket pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 阿尼科特·乌拉尔Aniket Ullal 著

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店铺： 博古通今图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115447463

商品编码：29683757206

包装：平装-胶订

出版时间：2017-02-01

基本信息

书名：ETF大师投资策略 构建投资组合的佳实践

定价：55.00元

作者： 阿尼科特·乌拉尔(Aniket Ullal)

出版社：人民邮电出版社

出版日期：2017-02-01

ISBN：9787115447463

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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·《巴伦周刊》《投资管理杂志》联袂推荐

内容提要

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ETF作为一种投资工具并不是近期的发明，一只在美国上市的ETF于1993年推出。此后迅速发展，目前正在从根本上重塑投资格局。了解并运用ETF投资策略，是新时代投资者获取财富常备的技能和手段。

目录

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部分 未来投资格局的三大趋势

未来投资格局的三大趋势：新理念——可交易贝塔；新工具——投资目标化；新兴行业模式——收费咨询。2025年的世界与今天大不相同。这将是一个渐进的过程，其中的许多变化正在发生。对投资者来说，预测并利用这些趋势很重要。



章 新理念：可交易贝塔/ 3

第2章 新工具：投资目标化/ 10

第3章 新兴行业模式：收费咨询/ 24

第4章 展望未来：2025年的ETF格局/ 30

第5章 大趋势对投资者的实际影响/ 34



第2部分 ETF概述

交易所交易基金（ETF）和交易所交易票据（ETN）正在如火如荼地发展着，那么ETF的主要特点是什么，它与ETN有什么区别？了解这些知识对理解后面章节的内容非常重要，也对投资者制定投资策略十分重要。



第6章 ETF的主要特点/ 41

第7章 ETF与ETN的区别/ 49

第8章 案例分析：The Headlands Group的首席投资官卡尔·萨拉玛/ 54



第3部分 ETF投资策略与案例分析

本部分介绍了不同的投资策略，以详细的案例分析说明各知名公司如何运用ETF构建投资组合。因为没有一个通用的投资组合或通用的ETF使用方法，案例分析着重介绍每家公司的投资过程。



第9章 基本面加权ETF/ 67

0章 案例分析：Financial Architects有限责任公司的创始人兼首席投资官戴维·哈兹特洛姆/ 74

1章 基于ETF的增长型和价值型投资/ 80

2章 案例分析：3D资产管理公司的总裁兼首席投资官约翰·奥康纳/ 88

3章 案例分析：Baker Avenue 公司的首席投资官金·利普/ 96

4章 基于板块或行业的ETF投资/ 102

5章 案例分析：Main Management公司的首席执行官金·阿瑟/ 106

6章 主动型ETF与运用指数ETF的主动型投资/ 114

7章 案例分析：伦特资本管理公司的总裁兼首席信息官约翰·伦特/ 120

8章 案例分析：理查德伯恩斯坦投资顾问公司的ＣＥＯ理查德·伯恩斯坦/ 127

9章 低波动率和高贝塔ETF/ 132

第20章 基于波动率指数期货的ETP/ 137

第21章 案例分析：Longview Capital资本管理公司的首席执行官克里斯琴·瓦格纳/ 142

第22章 商品和另类ETP/ 150

第23章 案例分析： iSectors公司的首席执行官维恩·萨姆尼切特/ 156

第24章 杠杆和反向ETF/ 163



第4部分 总结

本部分重新审视书中提到的所有ETF种类及投资公司的投资过程，从中提炼出一些具有共性的经验与深刻见解，以及值得借鉴的具体产品和策略。后介绍了一位专家在交易管理和税收成本方面的投资策略。



第25章 案例分析实践总结/ 169

第26章 对ETF产品的深刻总结/ 176

第27章 ETF税收策略：21世纪证券公司的首席执行官罗伯特·戈登/ 181

附录A 行业分类系统/ 187

附录B 传统的ETF分类层级维度/ 193

附录C 风格指数（增长型/价值型）的比较/ 203

附录D ETF与传统共同基金的对照表/ 205

重要免责声明/ 207

作者介绍

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阿尼科特·乌拉尔（Aniket Ullal），First Bridge Data公司的创始人兼CEO。该公司为机构投资者提供ETF数据及分析服务，其客户包括资产管理经理以及财务数据和软件公司等。阿尼科特是ETF投资领域的专家，曾负责运营追踪美国标准普尔指数的ETF产品，资产估值达2亿美元，他同时还为纳斯达克网站撰写每月ETF专栏。

文摘

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序言

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掌握ETF的精髓：构建卓越投资组合的科学与艺术 在瞬息万变的金融市场中，投资的逻辑和方法也在不断演进。曾经，股票和债券的繁复分析是投资的代名词，而如今，一种更具效率、更易操作的投资工具——交易所交易基金（ETF）——已成为全球投资者的宠儿。ETF以其多样性、低成本和透明度，为构建稳健的投资组合提供了前所未有的可能性。 本书并非仅仅是对ETF产品本身的罗列，更是一次深入的探索，旨在揭示如何利用ETF这一强大工具，系统性地构建一个能够穿越牛熊、实现长期增值的投资组合。我们将跳出对单个ETF的微观分析，聚焦于宏观的投资框架和策略，帮助读者理解ETF在整个投资体系中的定位，以及如何将其融入到个人化的财务目标和风险承受能力之中。 投资的基石：理解资产配置的艺术 任何成功的投资组合都离不开坚实的资产配置理论。本书将带您深入理解资产配置的核心原理，包括它如何影响投资组合的风险和收益，以及不同资产类别（如股票、债券、房地产、商品等）在不同经济周期下的表现。我们将探讨如何根据市场环境、经济前景以及投资者的目标，动态调整资产的比例，从而在风险可控的前提下，最大化潜在回报。 您将了解到，ETF的出现极大地简化了资产配置的实践。过去，分散投资于不同类型的股票和债券需要花费大量的时间和精力去研究和选择。而现在，通过购买跟踪特定指数的ETF，您可以瞬间获得对整个市场板块甚至全球市场的敞口，实现高效的资产分散。本书将详细阐述如何利用不同类型的ETF，如股票ETF（按市值、行业、国家、风格划分）、债券ETF（按期限、信用等级、类型划分）、以及其他另类资产ETF，来构建一个高度分散化的投资组合。 构建的蓝图：战略与战术的融合 构建一个卓越的投资组合，需要战略的远见和战术的精准。本书将从战略层面出发，引导读者思考长期的投资目标，例如退休规划、子女教育基金、财富增值等，并将其转化为可操作的投资计划。我们将深入剖析不同投资风格的优劣，如价值投资、成长投资、指数化投资等，并探讨如何将ETF融入其中。 在战术层面，本书将提供一系列实用的方法论，帮助您在ETF海洋中 navigat。您将学会如何选择最适合您投资目标的ETF，如何评估ETF的费用比率（Expense Ratio）和跟踪误差（Tracking Error），以及如何理解ETF的流动性和交易成本。我们还将探讨“核心-卫星”投资策略，即利用低成本的指数型ETF作为投资组合的核心，并辅以一些精选的主动管理型ETF或特定主题ETF作为卫星，以期捕捉超额收益。 风险的对冲：量化与管理的智慧 投资不可能没有风险，关键在于如何有效地管理风险。本书将深入探讨投资组合中可能面临的各种风险，包括市场风险、利率风险、信用风险、流动性风险等，并详细介绍如何利用ETF来对冲或管理这些风险。 您将学习到，通过构建多元化的ETF投资组合，可以有效降低非系统性风险。例如，购买不同国家或行业的ETF可以分散地缘政治风险和行业周期风险。而通过配置不同类型的债券ETF，则可以管理利率风险和信用风险。此外，我们还将介绍一些更高级的风险管理技术，例如通过期货或期权ETF来对冲特定风险，或者利用波动率ETF来管理市场不确定性。 策略的精进：不止于简单的买入持有 尽管ETF以其简便性著称，但将ETF构建成一个真正“大师级”的投资组合，需要超越简单的“买入并持有”。本书将探讨一些更具深度的投资策略，帮助您在市场波动中捕捉机会，并优化投资组合的表现。 您将了解到如何利用ETF来实施趋势跟踪策略，即在市场出现明确趋势时，通过相应的ETF来顺势而为。我们还将讨论如何利用ETF来构建收益型投资组合，例如通过股息ETF和债券ETF来产生稳定的现金流。对于有经验的投资者，本书还将触及如何利用ETF进行期权交易，以及如何构建复杂的ETF组合策略，以应对不同的市场环境。 实践的指引：从理论到行动的桥梁 理论知识固然重要，但最终的价值体现在实践中。本书将提供丰富的案例分析和实际操作指南，帮助您将所学的知识转化为可执行的投资计划。您将看到如何根据不同的投资目标和风险偏好，设计出不同类型的ETF投资组合，例如： 年轻投资者的成长型组合： 以高增长股票ETF为主，适当配置新兴市场ETF和科技主题ETF，追求长期资本增值。 中年投资者的平衡型组合： 股票ETF和债券ETF的比例均衡，兼顾增长和风险控制。 退休投资者的稳定收益型组合： 以高股息ETF、国债ETF和投资级公司债ETF为主，侧重于稳定的现金流和资本保值。 本书还将引导您如何利用在线经纪平台，便捷地执行ETF交易，以及如何定期审视和调整您的投资组合，以确保其始终与您的财务目标保持一致。 投资的未来：拥抱ETF的无限可能 ETF作为一种创新的投资工具，其发展潜力无限。随着金融科技的进步和市场需求的演变，ETF的种类将日益丰富，涵盖的资产类别将更加广泛。本书将为您展望ETF的未来发展趋势，包括智能Beta ETF、ESG（环境、社会和公司治理）ETF、以及更多定制化的ETF产品。 通过本书的学习，您将不仅仅是ETF的购买者，更是ETF的战略使用者。您将掌握构建一个高效、低成本、个性化的投资组合的科学方法和艺术技巧，从而在投资的道路上走得更远、更稳健。这不仅仅是一本书，更是一套通往财务自由的行动指南，是您在投资旅途中不可或缺的伙伴。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名实在令人眼前一亮，《正版 ETF大师投资策略 构建投资组合的佳实践》。光是“ETF大师”这四个字，就足以点燃我这个普通投资者的好奇心。我一直觉得 ETF 是一种非常适合大众的投资工具，它分散风险，成本低廉，而且操作相对简单。但即便如此，面对市面上琳琅满目的 ETF 产品，以及各种繁杂的市场信息，我总觉得自己像是站在一个巨大的迷宫入口，对如何真正有效地利用 ETF 来构建一个稳健且有潜力的投资组合感到困惑。这本书的副标题“构建投资组合的佳实践”更是直击痛点，我迫切地想知道，有没有一种系统性的方法，能够帮助我避开那些常见的误区，找到一条清晰的路径，将分散的 ETF 碎片整合成一张能够实现我财务目标的蓝图。我特别期待书中能解答一些我一直在思考的问题，比如如何根据不同的市场环境选择合适的 ETF 类型？不同资产类别的 ETF 之间应该如何配置才能达到最佳的风险分散效果？在长期投资过程中，我又该如何根据市场变化和自身情况来调整我的 ETF 投资组合？这本书的作者是“[美] 阿尼科特·乌拉尔(Aniket”，虽然我对他不太熟悉，但“大师”二字给了我莫大的信心，希望能从他的经验中汲取智慧，让我的 ETF 投资之路不再迷茫，而是更加自信和富有成效。

评分☆☆☆☆☆

当我看到《正版 ETF大师投资策略 构建投资组合的佳实践》这个书名的时候，我immediately feel a sense of professional guidance. As someone who has dabbled in the stock market and understands the benefits of ETFs, I've always felt there was a gap between my current understanding and truly mastering the art of portfolio construction. The term "ETF Master Strategies" suggests a level of expertise and a depth of knowledge that goes beyond basic ETF selection. I'm particularly drawn to the "Best Practices for Building Portfolios" aspect. It implies that the book offers not just theoretical concepts, but actionable advice grounded in real-world experience. I'm eager to learn about the systematic approaches that seasoned investors employ to create diversified and robust portfolios using ETFs. This might include insights into risk management, asset allocation models, and rebalancing techniques specifically tailored for ETF investors. The author's name, Aniket Ural, coupled with the "Master" title, instills confidence that the book will provide valuable, perhaps even innovative, perspectives on how to effectively leverage ETFs to achieve long-term financial goals. I'm hoping for a comprehensive guide that demystifies sophisticated portfolio management for the average investor.

评分☆☆☆☆☆

我最近刚接触到这本书的书名，立刻引起了我极大的兴趣。作为一名还在学习摸索阶段的投资者，我一直对“策略”这个词有着特别的敏感度。市面上有很多关于投资的书籍，但很多都侧重于宏观分析或者具体的个股选择，对于像我这样希望构建一个长期、稳健投资组合的人来说，往往缺乏可操作性的指导。而这本书的书名《正版 ETF大师投资策略 构建投资组合的佳实践》直接点明了它的核心价值——聚焦于 ETF，并且强调“策略”和“佳实践”。这让我觉得它不是一本泛泛而谈的理论书，而是可能提供了一套经过验证、可复制的投资方法。我特别希望能从书中了解到，究竟什么是“ETF大师”级别的投资策略，它与普通散户的投资思路有何不同？在构建投资组合时，有哪些是别人已经实践过并且证明有效的“佳实践”？我希望这本书能够深入浅出地讲解 ETF 在不同投资目标下的应用，比如长期增值、稳定收益，甚至是应对市场波动的策略。同时，我也期待书中能提供一些实际的案例分析，让我能够更直观地理解这些策略是如何在现实中运作的，以及如何避免一些常见的陷阱。这本书的书名让我看到了希望，期待它能成为我投资道路上的重要指引。

评分☆☆☆☆☆

The title itself, 《正版 ETF大师投资策略 构建投资组合的佳实践》, immediately piques my interest as an investor who has been looking to refine my approach to portfolio management. The word "Master" in conjunction with "ETF Strategies" suggests a level of advanced knowledge and practical application that I'm keen to explore. I've always believed that ETFs are a powerful tool for diversification and cost-efficiency, but truly mastering how to construct an optimal portfolio using them has remained a challenge. The phrase "Best Practices for Building Portfolios" is particularly appealing, as it hints at actionable, proven methods rather than abstract theories. I'm hoping the book will delve into the nuanced aspects of ETF selection, such as how to evaluate different ETF structures, understand their underlying indices, and assess their tracking differences and expense ratios. Furthermore, I'm eager to learn about the art of portfolio allocation – how to determine the right mix of domestic and international equities, bonds, and other asset classes through ETFs to suit different risk appetites and investment horizons. The promise of learning from an "ETF Master" like Aniket Ural is exciting, and I anticipate the book will offer insights into strategic rebalancing, tax efficiency, and perhaps even behavioral finance principles as they apply to ETF investing, all contributing to a more robust and successful investment journey.

评分☆☆☆☆☆

说实话，当我第一次看到这本书的书名时，我的第一反应是“终于来了！”。我一直以来都在学习如何投资，也深知 ETF 的重要性，但真正想要将 ETF 融会贯通，构建一个适合自己的、能够真正实现财务自由的投资组合，却始终觉得门槛有点高。市面上关于 ETF 的书籍不少，但很多要么过于学术化，要么过于浅显，难以找到一个恰到好处的平衡点。而《正版 ETF大师投资策略 构建投资组合的佳实践》这个书名，给我一种非常“接地气”的感觉。尤其是“佳实践”这三个字，让我觉得这本书不是空穴来风，而是有实际操作的经验和方法论。我非常想知道，这本书到底能为我提供哪些“佳实践”？它是否能告诉我，在不同的市场周期下，如何动态地调整 ETF 的配置比例？如何去识别那些真正有价值的 ETF，而不是被那些看起来光鲜亮丽但实际效果不佳的产品所迷惑？作者 “[美] 阿尼科特·乌拉尔(Aniket” 的身份虽然我还不了解，但“ETF大师”的标签让我对他充满了期待，希望能通过阅读这本书，系统地学习到一套科学、严谨的 ETF 投资体系，从而真正地提升自己的投资能力，构建一个更加 robust 和 intelligent 的投资组合。