正版 ETF大師投資策略 構建投資組閤的佳實踐 [美] 阿尼科特·烏拉爾(Aniket pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 阿尼科特·烏拉爾Aniket Ullal 著

圖書標籤:

• ETF
• 投資策略
• 投資組閤
• 金融投資
• 資産配置
• 指數基金
• 量化投資
• 投資理財
• 股市
• 基金

店鋪： 博古通今圖書專營店

齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115447463

商品編碼：29683757206

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-02-01

基本信息

書名：ETF大師投資策略 構建投資組閤的佳實踐

定價：55.00元

作者： 阿尼科特·烏拉爾(Aniket Ullal)

齣版社：人民郵電齣版社

齣版日期：2017-02-01

ISBN：9787115447463

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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·《巴倫周刊》《投資管理雜誌》聯袂推薦

內容提要

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ETF作為一種投資工具並不是近期的發明，一隻在美國上市的ETF於1993年推齣。此後迅速發展，目前正在從根本上重塑投資格局。瞭解並運用ETF投資策略，是新時代投資者獲取財富常備的技能和手段。

目錄

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部分 未來投資格局的三大趨勢

未來投資格局的三大趨勢：新理念——可交易貝塔；新工具——投資目標化；新興行業模式——收費谘詢。2025年的世界與今天大不相同。這將是一個漸進的過程，其中的許多變化正在發生。對投資者來說，預測並利用這些趨勢很重要。



章 新理念：可交易貝塔/ 3

第2章 新工具：投資目標化/ 10

第3章 新興行業模式：收費谘詢/ 24

第4章 展望未來：2025年的ETF格局/ 30

第5章 大趨勢對投資者的實際影響/ 34



第2部分 ETF概述

交易所交易基金（ETF）和交易所交易票據（ETN）正在如火如荼地發展著，那麼ETF的主要特點是什麼，它與ETN有什麼區彆？瞭解這些知識對理解後麵章節的內容非常重要，也對投資者製定投資策略十分重要。



第6章 ETF的主要特點/ 41

第7章 ETF與ETN的區彆/ 49

第8章 案例分析：The Headlands Group的首席投資官卡爾·薩拉瑪/ 54



第3部分 ETF投資策略與案例分析

本部分介紹瞭不同的投資策略，以詳細的案例分析說明各知名公司如何運用ETF構建投資組閤。因為沒有一個通用的投資組閤或通用的ETF使用方法，案例分析著重介紹每傢公司的投資過程。



第9章 基本麵加權ETF/ 67

0章 案例分析：Financial Architects有限責任公司的創始人兼首席投資官戴維·哈茲特洛姆/ 74

1章 基於ETF的增長型和價值型投資/ 80

2章 案例分析：3D資産管理公司的總裁兼首席投資官約翰·奧康納/ 88

3章 案例分析：Baker Avenue 公司的首席投資官金·利普/ 96

4章 基於闆塊或行業的ETF投資/ 102

5章 案例分析：Main Management公司的首席執行官金·阿瑟/ 106

6章 主動型ETF與運用指數ETF的主動型投資/ 114

7章 案例分析：倫特資本管理公司的總裁兼首席信息官約翰·倫特/ 120

8章 案例分析：理查德伯恩斯坦投資顧問公司的ＣＥＯ理查德·伯恩斯坦/ 127

9章 低波動率和高貝塔ETF/ 132

第20章 基於波動率指數期貨的ETP/ 137

第21章 案例分析：Longview Capital資本管理公司的首席執行官剋裏斯琴·瓦格納/ 142

第22章 商品和另類ETP/ 150

第23章 案例分析： iSectors公司的首席執行官維恩·薩姆尼切特/ 156

第24章 杠杆和反嚮ETF/ 163



第4部分 總結

本部分重新審視書中提到的所有ETF種類及投資公司的投資過程，從中提煉齣一些具有共性的經驗與深刻見解，以及值得藉鑒的具體産品和策略。後介紹瞭一位專傢在交易管理和稅收成本方麵的投資策略。



第25章 案例分析實踐總結/ 169

第26章 對ETF産品的深刻總結/ 176

第27章 ETF稅收策略：21世紀證券公司的首席執行官羅伯特·戈登/ 181

附錄A 行業分類係統/ 187

附錄B 傳統的ETF分類層級維度/ 193

附錄C 風格指數（增長型/價值型）的比較/ 203

附錄D ETF與傳統共同基金的對照錶/ 205

重要免責聲明/ 207

作者介紹

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阿尼科特·烏拉爾（Aniket Ullal），First Bridge Data公司的創始人兼CEO。該公司為機構投資者提供ETF數據及分析服務，其客戶包括資産管理經理以及財務數據和軟件公司等。阿尼科特是ETF投資領域的專傢，曾負責運營追蹤美國標準普爾指數的ETF産品，資産估值達2億美元，他同時還為納斯達剋網站撰寫每月ETF專欄。

文摘

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序言

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掌握ETF的精髓：構建卓越投資組閤的科學與藝術 在瞬息萬變的金融市場中，投資的邏輯和方法也在不斷演進。曾經，股票和債券的繁復分析是投資的代名詞，而如今，一種更具效率、更易操作的投資工具——交易所交易基金（ETF）——已成為全球投資者的寵兒。ETF以其多樣性、低成本和透明度，為構建穩健的投資組閤提供瞭前所未有的可能性。 本書並非僅僅是對ETF産品本身的羅列，更是一次深入的探索，旨在揭示如何利用ETF這一強大工具，係統性地構建一個能夠穿越牛熊、實現長期增值的投資組閤。我們將跳齣對單個ETF的微觀分析，聚焦於宏觀的投資框架和策略，幫助讀者理解ETF在整個投資體係中的定位，以及如何將其融入到個人化的財務目標和風險承受能力之中。 投資的基石：理解資産配置的藝術 任何成功的投資組閤都離不開堅實的資産配置理論。本書將帶您深入理解資産配置的核心原理，包括它如何影響投資組閤的風險和收益，以及不同資産類彆（如股票、債券、房地産、商品等）在不同經濟周期下的錶現。我們將探討如何根據市場環境、經濟前景以及投資者的目標，動態調整資産的比例，從而在風險可控的前提下，最大化潛在迴報。 您將瞭解到，ETF的齣現極大地簡化瞭資産配置的實踐。過去，分散投資於不同類型的股票和債券需要花費大量的時間和精力去研究和選擇。而現在，通過購買跟蹤特定指數的ETF，您可以瞬間獲得對整個市場闆塊甚至全球市場的敞口，實現高效的資産分散。本書將詳細闡述如何利用不同類型的ETF，如股票ETF（按市值、行業、國傢、風格劃分）、債券ETF（按期限、信用等級、類型劃分）、以及其他另類資産ETF，來構建一個高度分散化的投資組閤。 構建的藍圖：戰略與戰術的融閤 構建一個卓越的投資組閤，需要戰略的遠見和戰術的精準。本書將從戰略層麵齣發，引導讀者思考長期的投資目標，例如退休規劃、子女教育基金、財富增值等，並將其轉化為可操作的投資計劃。我們將深入剖析不同投資風格的優劣，如價值投資、成長投資、指數化投資等，並探討如何將ETF融入其中。 在戰術層麵，本書將提供一係列實用的方法論，幫助您在ETF海洋中 navigat。您將學會如何選擇最適閤您投資目標的ETF，如何評估ETF的費用比率（Expense Ratio）和跟蹤誤差（Tracking Error），以及如何理解ETF的流動性和交易成本。我們還將探討“核心-衛星”投資策略，即利用低成本的指數型ETF作為投資組閤的核心，並輔以一些精選的主動管理型ETF或特定主題ETF作為衛星，以期捕捉超額收益。 風險的對衝：量化與管理的智慧 投資不可能沒有風險，關鍵在於如何有效地管理風險。本書將深入探討投資組閤中可能麵臨的各種風險，包括市場風險、利率風險、信用風險、流動性風險等，並詳細介紹如何利用ETF來對衝或管理這些風險。 您將學習到，通過構建多元化的ETF投資組閤，可以有效降低非係統性風險。例如，購買不同國傢或行業的ETF可以分散地緣政治風險和行業周期風險。而通過配置不同類型的債券ETF，則可以管理利率風險和信用風險。此外，我們還將介紹一些更高級的風險管理技術，例如通過期貨或期權ETF來對衝特定風險，或者利用波動率ETF來管理市場不確定性。 策略的精進：不止於簡單的買入持有 盡管ETF以其簡便性著稱，但將ETF構建成一個真正“大師級”的投資組閤，需要超越簡單的“買入並持有”。本書將探討一些更具深度的投資策略，幫助您在市場波動中捕捉機會，並優化投資組閤的錶現。 您將瞭解到如何利用ETF來實施趨勢跟蹤策略，即在市場齣現明確趨勢時，通過相應的ETF來順勢而為。我們還將討論如何利用ETF來構建收益型投資組閤，例如通過股息ETF和債券ETF來産生穩定的現金流。對於有經驗的投資者，本書還將觸及如何利用ETF進行期權交易，以及如何構建復雜的ETF組閤策略，以應對不同的市場環境。 實踐的指引：從理論到行動的橋梁 理論知識固然重要，但最終的價值體現在實踐中。本書將提供豐富的案例分析和實際操作指南，幫助您將所學的知識轉化為可執行的投資計劃。您將看到如何根據不同的投資目標和風險偏好，設計齣不同類型的ETF投資組閤，例如： 年輕投資者的成長型組閤： 以高增長股票ETF為主，適當配置新興市場ETF和科技主題ETF，追求長期資本增值。 中年投資者的平衡型組閤： 股票ETF和債券ETF的比例均衡，兼顧增長和風險控製。 退休投資者的穩定收益型組閤： 以高股息ETF、國債ETF和投資級公司債ETF為主，側重於穩定的現金流和資本保值。 本書還將引導您如何利用在綫經紀平颱，便捷地執行ETF交易，以及如何定期審視和調整您的投資組閤，以確保其始終與您的財務目標保持一緻。 投資的未來：擁抱ETF的無限可能 ETF作為一種創新的投資工具，其發展潛力無限。隨著金融科技的進步和市場需求的演變，ETF的種類將日益豐富，涵蓋的資産類彆將更加廣泛。本書將為您展望ETF的未來發展趨勢，包括智能Beta ETF、ESG（環境、社會和公司治理）ETF、以及更多定製化的ETF産品。 通過本書的學習，您將不僅僅是ETF的購買者，更是ETF的戰略使用者。您將掌握構建一個高效、低成本、個性化的投資組閤的科學方法和藝術技巧，從而在投資的道路上走得更遠、更穩健。這不僅僅是一本書，更是一套通往財務自由的行動指南，是您在投資旅途中不可或缺的夥伴。

評分☆☆☆☆☆

說實話，當我第一次看到這本書的書名時，我的第一反應是“終於來瞭！”。我一直以來都在學習如何投資，也深知 ETF 的重要性，但真正想要將 ETF 融會貫通，構建一個適閤自己的、能夠真正實現財務自由的投資組閤，卻始終覺得門檻有點高。市麵上關於 ETF 的書籍不少，但很多要麼過於學術化，要麼過於淺顯，難以找到一個恰到好處的平衡點。而《正版 ETF大師投資策略 構建投資組閤的佳實踐》這個書名，給我一種非常“接地氣”的感覺。尤其是“佳實踐”這三個字，讓我覺得這本書不是空穴來風，而是有實際操作的經驗和方法論。我非常想知道，這本書到底能為我提供哪些“佳實踐”？它是否能告訴我，在不同的市場周期下，如何動態地調整 ETF 的配置比例？如何去識彆那些真正有價值的 ETF，而不是被那些看起來光鮮亮麗但實際效果不佳的産品所迷惑？作者 “[美] 阿尼科特·烏拉爾(Aniket” 的身份雖然我還不瞭解，但“ETF大師”的標簽讓我對他充滿瞭期待，希望能通過閱讀這本書，係統地學習到一套科學、嚴謹的 ETF 投資體係，從而真正地提升自己的投資能力，構建一個更加 robust 和 intelligent 的投資組閤。

評分☆☆☆☆☆

The title itself, 《正版 ETF大師投資策略 構建投資組閤的佳實踐》, immediately piques my interest as an investor who has been looking to refine my approach to portfolio management. The word "Master" in conjunction with "ETF Strategies" suggests a level of advanced knowledge and practical application that I'm keen to explore. I've always believed that ETFs are a powerful tool for diversification and cost-efficiency, but truly mastering how to construct an optimal portfolio using them has remained a challenge. The phrase "Best Practices for Building Portfolios" is particularly appealing, as it hints at actionable, proven methods rather than abstract theories. I'm hoping the book will delve into the nuanced aspects of ETF selection, such as how to evaluate different ETF structures, understand their underlying indices, and assess their tracking differences and expense ratios. Furthermore, I'm eager to learn about the art of portfolio allocation – how to determine the right mix of domestic and international equities, bonds, and other asset classes through ETFs to suit different risk appetites and investment horizons. The promise of learning from an "ETF Master" like Aniket Ural is exciting, and I anticipate the book will offer insights into strategic rebalancing, tax efficiency, and perhaps even behavioral finance principles as they apply to ETF investing, all contributing to a more robust and successful investment journey.

評分☆☆☆☆☆

當我看到《正版 ETF大師投資策略 構建投資組閤的佳實踐》這個書名的時候，我immediately feel a sense of professional guidance. As someone who has dabbled in the stock market and understands the benefits of ETFs, I've always felt there was a gap between my current understanding and truly mastering the art of portfolio construction. The term "ETF Master Strategies" suggests a level of expertise and a depth of knowledge that goes beyond basic ETF selection. I'm particularly drawn to the "Best Practices for Building Portfolios" aspect. It implies that the book offers not just theoretical concepts, but actionable advice grounded in real-world experience. I'm eager to learn about the systematic approaches that seasoned investors employ to create diversified and robust portfolios using ETFs. This might include insights into risk management, asset allocation models, and rebalancing techniques specifically tailored for ETF investors. The author's name, Aniket Ural, coupled with the "Master" title, instills confidence that the book will provide valuable, perhaps even innovative, perspectives on how to effectively leverage ETFs to achieve long-term financial goals. I'm hoping for a comprehensive guide that demystifies sophisticated portfolio management for the average investor.

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名實在令人眼前一亮，《正版 ETF大師投資策略 構建投資組閤的佳實踐》。光是“ETF大師”這四個字，就足以點燃我這個普通投資者的好奇心。我一直覺得 ETF 是一種非常適閤大眾的投資工具，它分散風險，成本低廉，而且操作相對簡單。但即便如此，麵對市麵上琳琅滿目的 ETF 産品，以及各種繁雜的市場信息，我總覺得自己像是站在一個巨大的迷宮入口，對如何真正有效地利用 ETF 來構建一個穩健且有潛力的投資組閤感到睏惑。這本書的副標題“構建投資組閤的佳實踐”更是直擊痛點，我迫切地想知道，有沒有一種係統性的方法，能夠幫助我避開那些常見的誤區，找到一條清晰的路徑，將分散的 ETF 碎片整閤成一張能夠實現我財務目標的藍圖。我特彆期待書中能解答一些我一直在思考的問題，比如如何根據不同的市場環境選擇閤適的 ETF 類型？不同資産類彆的 ETF 之間應該如何配置纔能達到最佳的風險分散效果？在長期投資過程中，我又該如何根據市場變化和自身情況來調整我的 ETF 投資組閤？這本書的作者是“[美] 阿尼科特·烏拉爾(Aniket”，雖然我對他不太熟悉，但“大師”二字給瞭我莫大的信心，希望能從他的經驗中汲取智慧，讓我的 ETF 投資之路不再迷茫，而是更加自信和富有成效。

評分☆☆☆☆☆

我最近剛接觸到這本書的書名，立刻引起瞭我極大的興趣。作為一名還在學習摸索階段的投資者，我一直對“策略”這個詞有著特彆的敏感度。市麵上有很多關於投資的書籍，但很多都側重於宏觀分析或者具體的個股選擇，對於像我這樣希望構建一個長期、穩健投資組閤的人來說，往往缺乏可操作性的指導。而這本書的書名《正版 ETF大師投資策略 構建投資組閤的佳實踐》直接點明瞭它的核心價值——聚焦於 ETF，並且強調“策略”和“佳實踐”。這讓我覺得它不是一本泛泛而談的理論書，而是可能提供瞭一套經過驗證、可復製的投資方法。我特彆希望能從書中瞭解到，究竟什麼是“ETF大師”級彆的投資策略，它與普通散戶的投資思路有何不同？在構建投資組閤時，有哪些是彆人已經實踐過並且證明有效的“佳實踐”？我希望這本書能夠深入淺齣地講解 ETF 在不同投資目標下的應用，比如長期增值、穩定收益，甚至是應對市場波動的策略。同時，我也期待書中能提供一些實際的案例分析，讓我能夠更直觀地理解這些策略是如何在現實中運作的，以及如何避免一些常見的陷阱。這本書的書名讓我看到瞭希望，期待它能成為我投資道路上的重要指引。