期貨交易基礎 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

易鐵林 著

圖書標籤:

• 期貨
• 交易
• 投資
• 金融
• 基礎知識
• 入門
• 股市
• 理財
• 經濟
• 商品期貨

店鋪： 炫麗之舞圖書專營店

齣版社： 中國財政經濟齣版社一

ISBN：9787509552636

商品編碼：29753602977

包裝：平裝

齣版時間：2014-12-01

基本信息

書名：期貨交易基礎

定價：36.00元

作者：易鐵林

齣版社：中國財政經濟齣版社一

齣版日期：2014-12-01

ISBN：9787509552636

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

---

內容提要

---

這本教材是適應我國期貨市場快速發展以及社會對實際應用型期貨人纔的迫切需求而編寫。內容結構主要站在一個期貨投資者和期貨從業者的角度安排設計。前兩章介紹期貨交易的基礎理論和基本知識，使讀者在宏觀層麵對期貨市場有一個總體上的認識和瞭解。第三章是開始進入市場進行交易的知識。第四至第六章介紹期貨交易的三項基本業務：套期保值、投機和套利。第七、八兩章是操盤技能的核心要素：行情分析和資金管理。

目錄

---

作者介紹

---

文摘

---

序言

---

《金融市場微觀結構：交易行為與價格形成》 內容梗概： 本書深入剖析瞭金融市場微觀結構的核心理論與實踐，聚焦於交易者在特定市場環境下的行為模式，以及這些行為如何最終匯聚形成資産價格。不同於宏觀經濟視角關注市場整體走勢，《金融市場微觀結構》將目光投嚮瞭交易發生的“車間”——交易所、電子交易平颱以及各種交易場所，探究在這些微觀層麵，信息如何傳播、訂單如何匹配、流動性如何産生與消耗、以及交易成本如何影響決策。 第一章：金融市場的微觀結構概述 本章將引齣金融市場微觀結構的研究範疇，明確其與傳統金融理論的區彆。我們將探討市場微觀結構研究的意義，它如何幫助我們理解價格的形成過程，以及識彆市場中的低效和風險。本章將定義核心概念，如買賣價差（bid-ask spread）、訂單簿（order book）、流動性（liquidity）、以及信息不對稱（information asymmetry）。我們將區分不同類型的交易場所，如委托下單交易所（quote-driven exchanges）和訂單驅動交易所（order-driven exchanges），並簡要介紹其運作機製。最後，本章將勾勒齣後續章節將要探討的主要議題，為讀者建立一個清晰的學習框架。 第二章：交易者行為與最優策略 本章將深入研究參與金融市場的各類交易者，並分析他們的決策過程。我們將區分散戶投資者、機構投資者（如共同基金、對衝基金、養老金）以及做市商（market makers）等角色，探討他們的投資目標、風險偏好以及信息獲取能力。重點將放在交易者的最優交易策略上，包括限價單（limit orders）與市價單（market orders）的選擇、何時何地進行交易的決策、以及如何管理交易成本。我們將引入“交易成本”這一關鍵概念，並詳細分解其構成，如經紀傭金、滑點（slippage）、以及市場衝擊成本（market impact cost）。本章還將探討交易策略中的信息不對稱問題，例如知情交易者（informed traders）與不知情交易者（uninformed traders）之間的博弈，以及信息是如何在市場中傳遞和被利用的。 第三章：流動性：市場的生命綫 流動性是金融市場健康運行的基石，本章將對其進行深入的探討。我們將定義和衡量流動性的不同維度，例如深度（depth，指在不同價位上可交易的訂單數量）、寬度（breadth，指市場中有多少買賣雙方的意願）、以及彈性（resilience，指市場應對大額交易的能力）。本章將分析影響流動性的關鍵因素，包括市場參與者的數量和類型、交易頻率、市場波動性、以及監管政策。我們將探討做市商在提供流動性中的作用，以及他們如何通過報價策略來管理自身風險和盈利。此外，本章還將分析流動性枯竭（liquidity crunch）的現象，即在市場壓力下，流動性突然消失，可能導緻價格劇烈波動甚至市場崩潰。我們將研究其成因，例如恐慌性拋售、杠杆追繳（margin calls）、以及交易對手風險（counterparty risk）。 第四章：訂單簿的動態與價格形成機製 訂單簿是電子交易市場中最核心的組成部分，本章將詳細解析其運作機製以及對價格形成的影響。我們將描述訂單簿的結構，包括買賣盤的排序、價格層級、以及訂單的生命周期。重點將放在訂單匹配引擎（order matching engine）的工作原理，它如何高效地撮閤買賣雙方的交易。本章將分析不同類型訂單對訂單簿的影響，例如限價單如何支撐價格，市價單又如何消耗流動性並推高價格。我們將探討“交易流”（trade flow）的概念，即買賣訂單的持續流入和流齣如何動態地改變訂單簿的狀態，進而影響實時價格。本章還將深入研究價格形成過程，從微觀結構的角度解釋價格是如何在買賣雙方的博弈中不斷調整的，以及信息如何通過訂單流轉化為價格變化。 第五章：信息不對稱與市場效率 信息在金融市場中扮演著至關重要的角色，本章將重點研究信息不對稱現象及其對市場效率的影響。我們將區分不同類型的信息，如公開信息（public information）、非公開信息（private information），以及其在交易中的應用。本章將深入探討“知情交易者”（informed traders）如何利用其信息優勢，以及“不知情交易者”（uninformed traders）如何應對。我們將分析信息不對稱可能導緻的幾種市場現象，例如“逆嚮選擇”（adverse selection），即不知情交易者可能總是傾嚮於與信息更占優勢的交易者進行交易，從而濛受損失。本章還將研究“信息擴散”（information diffusion）的過程，信息是如何在市場上逐漸傳播，以及市場如何通過價格發現來消化信息。最後，我們將討論信息不對稱與市場效率之間的關係，以及不同的市場設計如何影響信息的有效利用。 第六章：交易成本與交易策略優化 交易成本是所有參與者在進行交易時不可避免的支齣，本章將對交易成本進行係統性的分析，並探討如何通過優化交易策略來最小化這些成本。本章將對交易成本進行更細緻的分類，包括顯性成本（explicit costs），如交易傭金、交易所費用；以及隱性成本（implicit costs），如買賣價差、滑點、市場衝擊成本。我們將詳細闡述“市場衝擊成本”的計算和影響，即大額交易如何通過改變供需關係來推高或壓低價格，從而增加交易成本。本章將引入“最優執行算法”（optimal execution algorithms）的概念，介紹一些量化模型和策略，旨在將大額訂單拆分成小額訂單，並在特定時間段內以最小的總成本完成交易。我們將討論影響最優執行策略的因素，如訂單大小、市場波動性、時間限製，以及交易者的風險偏好。 第七章：高頻交易與算法交易 高頻交易（High-Frequency Trading, HFT）和算法交易（Algorithmic Trading）是現代金融市場中不可忽視的力量，本章將對其進行深入的探討。我們將定義高頻交易的特徵，如極短的持有時間、高交易頻率、以及對速度和技術的極緻追求。本章將分析高頻交易者在市場中扮演的角色，例如提供流動性、進行套利、以及捕捉微小價格差異。我們將探討算法交易的原理，即利用計算機程序根據預設的規則執行交易，包括交易執行算法、做市算法、以及統計套利算法。本章還將分析高頻交易和算法交易對市場微觀結構的影響，例如它們如何加劇價格波動、影響流動性、以及可能帶來的係統性風險。我們將探討“閃電崩”（flash crash）等事件，並分析高頻交易在其中的作用。 第八章：市場摩擦與交易場所設計 本章將聚焦於“市場摩擦”（market friction）的概念，即阻礙交易順利進行的各種因素，並探討不同的交易場所設計如何影響這些摩擦。我們將分析不同交易場所（如集中式交易所、場外交易市場、點對點平颱）的特點、優劣勢，以及它們如何影響交易成本、信息透明度和市場效率。本章將探討監管政策如何影響市場微觀結構，例如對交易者行為的限製、對信息披露的要求、以及對市場操縱的打擊。我們將研究交易場所設計中的一些關鍵決策，例如訂單簿的類型、撮閤機製、以及費用結構，這些決策如何直接影響參與者的交易行為和市場整體的流動性。 第九章：市場風險與監管視角 本章將從風險管理和監管的角度，審視金融市場微觀結構帶來的挑戰。我們將分析在微觀結構層麵可能存在的風險，例如流動性風險、技術風險、係統性風險、以及對手方風險。本章將探討監管機構如何通過設計和執行規則來維護市場穩定和公平，例如引入熔斷機製（circuit breakers）、限製某些交易行為、以及加強信息披露要求。我們將研究近年來發生的重大市場事件，並從微觀結構的角度進行分析，以理解事件的發生機製以及監管乾預的有效性。本章還將探討未來金融市場微觀結構可能的發展趨勢，例如人工智能在交易中的應用、分布式賬本技術對交易結算的影響，以及全球化市場中的監管協調問題。 結論： 《金融市場微觀結構：交易行為與價格形成》通過對微觀交易層麵細節的深入剖析，旨在為讀者構建一個理解金融市場價格如何從最基礎的交易互動中産生的完整圖景。本書的目標是提升讀者對金融市場運作機製的洞察力，幫助他們更理性地理解市場波動，更有效地管理交易成本，並更深刻地認識到市場結構和規則對交易行為和最終價格形成的關鍵性影響。本書適閤金融從業者、量化研究人員、對金融市場有深入興趣的投資者，以及對金融工程和交易係統感興趣的學術研究者。

評分☆☆☆☆☆

這是一本關於創業公司融資與估值的深度解析，內容非常紮實，對我這種有創業想法但缺乏實踐經驗的人來說，簡直是雪中送炭。作者詳細講解瞭不同融資輪次的特點，比如天使輪、A輪、B輪以及IPO等，以及在不同階段，公司需要準備哪些材料，與投資者進行怎樣的溝通。最讓我受益匪淺的是關於估值的章節，書中列舉瞭多種估值模型，例如DCF（現金流摺現法）、可比公司分析以及風險調整後收益法等，並且用實際案例演示瞭如何應用這些模型來為一傢初創公司定價。我以前對公司估值隻是一知半解，這本書讓我明白，估值並非簡單的數字遊戲，而是需要結閤公司所處行業、增長潛力、市場競爭以及盈利能力等多方麵因素綜閤考量。此外，書中還討論瞭股權稀釋、期權池以及反稀釋條款等關鍵的法律和財務概念，這些都是創業過程中必須麵對的問題。我感覺這本書就像一本創業公司的“百科全書”，讓我對融資的整個流程和其中的“門道”有瞭清晰的認識，這對於我未來規劃自己的創業之路，避免踩坑，有著不可估名的價值。

評分☆☆☆☆☆

我最近讀瞭一本關於行為經濟學的著作，顛覆瞭我很多關於決策的認知。這本書並沒有像傳統的經濟學那樣，假設人是完全理性的，而是深入研究瞭人類在做決策時，是如何受到心理、情感以及認知偏差的影響。作者用很多生動有趣的實驗和案例，比如“稟賦效應”、“錨定效應”和“損失厭惡”等，讓我深刻地理解瞭為什麼我們會做齣看似“不閤理”的選擇。我特彆喜歡書中關於“助推”理論的探討，它解釋瞭如何在不剝奪個人選擇自由的前提下，通過巧妙的設計來引導人們做齣更好的決策。這讓我開始反思自己在日常生活中，包括一些投資決策中，是如何受到這些心理因素的影響的。我以前總以為自己是冷靜客觀的，但這本書讓我意識到，很多時候，我們的決策是被隱藏在潛意識裏的偏見所左右的。理解瞭這些行為模式，不僅能幫助我更清晰地認識自己，也能更好地理解他人的行為。雖然與直接的交易技巧無關，但這種對人性弱點的洞察，對於我做齣更明智、更符閤長遠利益的決策，有著極其重要的意義。

評分☆☆☆☆☆

這是一本關於全球供應鏈管理與風險控製的專業書籍，內容涵蓋瞭從原材料采購到最終産品交付的整個流程，以及在這個過程中可能齣現的各種風險。作者非常細緻地分析瞭不同類型的風險，比如自然災害、地緣政治衝突、貿易保護主義以及網絡安全威脅等，並且提供瞭相應的應對策略和管理方法。我尤其欣賞書中關於“彈性和韌性”的理念，強調瞭構建一個能夠快速適應變化、有效抵禦衝擊的供應鏈的重要性。書中列舉瞭很多大型跨國公司在應對供應鏈危機時的案例，包括一些成功的經驗和失敗的教訓，讓我能夠從實踐中學習。我還學到瞭很多關於供應商選擇、庫存管理、物流優化以及信息係統在供應鏈中的作用等知識。雖然這本書的專業性很強，但作者的講解清晰易懂，並且配有很多圖錶和案例，讓我能夠循序漸進地理解。在當前全球化日益深入、不確定性因素增多的時代，理解和管理好供應鏈，對於企業的生存和發展至關重要。這本書為我提供瞭一個全新的視角，去審視和理解商品是如何從世界各地流通到我們手中的，以及這個過程中蘊藏著多少挑戰和機遇。

評分☆☆☆☆☆

一本讓我耳目一新的關於股票市場分析的書，作者深入淺齣地講解瞭如何識彆技術指標，比如MACD、RSI以及布林帶等，並且給齣瞭實際應用的案例，讓我這個初學者也能迅速理解。書中對於不同形態的K綫組閤，如頭肩頂、雙底等，都有詳細的圖文解析，讓我能夠更直觀地把握市場的趨勢。尤其讓我印象深刻的是，作者並沒有僅僅停留在理論層麵，而是結閤瞭大量的曆史行情數據，展示瞭這些分析方法在實際交易中的有效性。他還分享瞭一些關於交易心理學的觀點，強調瞭紀律性和情緒控製的重要性，這對我來說是至關重要的。我一直覺得交易不僅是技術活，更是心態的比拼，這本書正好彌補瞭我在這方麵的不足。雖然書名沒有提及，但其中關於風險管理的部分也相當詳盡，讓我開始思考如何在交易中保護自己的本金，這比盲目追求利潤更重要。讀完這本書，我感覺我對股票市場的理解又上瞭一個颱階，不再是茫然無措，而是有瞭一套清晰的分析框架和操作思路，這真的讓我非常興奮，也充滿瞭信心去嘗試我的第一次模擬交易。

評分☆☆☆☆☆

我最近讀瞭一本關於宏觀經濟學理論的書，雖然它不是直接談論投資，但對我理解當前世界經濟運行有著巨大的幫助。作者用一種非常引人入勝的方式，解釋瞭貨幣政策、財政政策以及國際貿易對各國經濟的影響。我特彆喜歡他對“通貨膨脹”和“通貨緊縮”的深入剖析，不僅僅是定義，更是對其成因、影響以及應對措施的詳細闡述。書中的案例分析，比如不同國傢在麵臨經濟危機時的應對策略，讓我對全球經濟的復雜性有瞭更深刻的認識。我以前總覺得經濟學是枯燥的理論，但這本書記述的案例充滿瞭故事性和現實感，讓我仿佛置身其中，去感受經濟運行的脈搏。他對“經濟周期”的講解也十分到位，讓我明白經濟的繁榮和衰退並非偶然，而是有其內在規律可循。雖然書名沒有直接關聯，但這種宏觀層麵的認知，對於我理解投資市場的長期走嚮，避免短視行為，提供瞭堅實的理論基礎。我開始意識到，任何投資決策都離不開對宏觀經濟環境的判斷，這本書無疑為我打開瞭新的視野，讓我能夠更全麵地思考問題，做齣更審慎的決策。