WL/ 银行理财蓝宝书:透视银行理财的运行内幕 谭松珩 上海财经大学出版社 9787564 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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谭松珩 著

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• 上海财经大学出版社
• 理财技巧
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店铺： 金剑银盾图书专营店

出版社： 上海财经大学出版社

ISBN：9787564227234

商品编码：29800455144

包装：平装-胶订

出版时间：2017-07-01

图书基本信息
图书名称	银行理财蓝宝书:透视银行理财的运行内幕	作者	谭松珩
定价	38.00元	出版社	上海财经大学出版社
ISBN	9787564227234	出版日期	2017-07-01
字数		页码
版次	1	装帧	平装-胶订
开本	16开	商品重量	0.4Kg

内容简介

近年来，银行理财俨然已成为热门话题，在每一个热门财经新闻里，都有银行理财的身影：无论是宝能和万科的恶意大战，还是债王横刀立马“力挺”国债；不管是15年股市杠杆牛市里的配资优先级，还是债市里的“资产荒”，银行理财都参与其中，推波助澜。 银行理财因何来势汹汹，又会走向何处，监管机构将如何跟进，银行理财应该如何管理，这些问题对现今日新月异、发展迅猛的金融业的稳定性非常重要。 然而这样的问题，却少有人能回答。本书作者从银行理财的发展史说起，将银行理财的突飞猛进归因为“三级火箭”：影子银行，非标资产和委外，并由此进行分析这三大要素带来的管理、分析与监管问题。通读此书，这本书的分析视角独到，逻辑框架新颖，从从业管理者、监管者和分析者的角度来直接回答上面的问题。 本书既有严谨的理论框架，又能够囊括中国金融业里特有的创新实践，逻辑严密，行文流畅，使读者阅读起来充满愉悦之感。

作者简介

目录

推荐序... 2 前言... 4 章 银行理财：从襁褓到巨兽... 11 1.1银行理财的前世今生... 12 1.1.1从山寨到创新... 12 1.1.2乘着建设的东风... 15 1.1.3监管归位... 18 1.1.4银行理财发展的宏观基础... 20 1.2影子银行... 23 1.2.1资管行业中的“巨无霸”. 23 1.2.2“资金池”模式... 24 1.2.3银行理财与银行... 30 1.2.4 “刚性兑付”传统... 34 1.3 我们为什么要理解理财... 35 1.3.1特权银行... 35 1.3.2影子银行... 36 1.3.3影响重大... 37 1.3.4监管去向何方... 37 第二章 像管理银行那样管理理财... 39 2.1理财的定价... 41 2.1.1理财定价的背景及意义... 41 2.1.2理财产品的定价方法... 43 2.1.3理财产品定价的特点... 44 2.1.4理财产品定价的意义... 45 2.2理财产品的设立与记录... 46 2.2.1理财产品的设立与登记... 46 2.2.2理财“银行化”第二步：同业理财... 50 2.2.3 同业理财的快速增长... 55 2.2.4 同业理财带来的风险... 57 2.3理财监管现状... 58 2.3.1管理体系与管理制度... 59 2.3.2销售管理... 60 2.3.3投资管理... 62 2.3.4理财托管... 67 2.3.5风险准备金... 68 2.3.6信息披露... 69 2.4 如何设立开放式净值型理财产品... 69 2.4.1向基金取经... 71 2.4.2如何“讨巧”. 73 2.5资产未动，负债先行... 75 2.5.1银行负债管理的重要性... 76 2.5.2银行理财和银行、基金相比，谁更难管理负债端？... 77 2.5.3封闭式理财产品需要如何配置负债端？... 79 2.5.4需要对负债来源做出限制吗？... 81 第三章 理财产品的投资... 84 3.1理财的准入... 84 3.1.1理财业务的准入标准... 84 3.1.2同业理财的投资范围... 91 3.2G06报表... 93 3.2.1G06-II新旧对比... 94 3.2.2详解G06-II. 99 3.3非标资产... 101 3.3.1非标仍是银行理财的重要投向... 101 3.3.2银行理财投资非标的监管限制... 104 3.3.3理财投资非标的渠道变迁... 105 3.3.4同业理财的非标情节... 107 3.3.5非标新伙伴：股票质押回购... 108 3.4合作项目PPP. 115 3.4.1资产淘金... 116 3.4.2风险可控，收益可观... 118 3.4.3 PPP现行监管框架... 119 3.4.4银行理财参与PPP项目模式梳理... 120 3.4.5参与PPP项目的风险分析与防范... 125 3.5权益类投资：并购基金与股票定增... 127 3.5.1发力并购基金业务... 127 3.5.2并购基金的模式解析... 130 3.5.3参与并购基金业务的风险控制... 133 3.5.5掘金定增项目... 135 3.5.7银行参与股票定增的监管政策... 138 3.5.8银行理财参与定增模式解析... 138 3.6 FOF/MOM.. 145 3.6.1 FOF/MOM投资模式... 146 3.6.2银行理财配置FOF/MOM.. 148 3.6.3FOF相关政策监管... 150 3.7委外投资... 151 3.7.1委外需求的诞生... 151 3.7.2委外的两种模式... 154 3.7.3委外业务的风险在哪里... 156 3.7.4监管新规对委外业务的影响... 157 3.8理财的配置选择... 158 3.8.1如何构建理财资产组合... 158 3.8.2应该要对理财资金池做压力测试吗？... 161 第四章 透视银行理财... 163 4.1银行理财的套利狂潮... 163 4.1.1发行端套利... 164 4.1.2投资端套利... 167 4.2同业理财：记账方式和风险管理... 169 4.2.1同业保本理财的记账与风控... 172 4.2.2同业购买非保本理财... 174 4.2.3底层资产清单真的有用吗？... 174 4.2.4监管趋严，发展“瓶颈”. 176 4.3同业理财的铁甲连船... 179 4.3.1同业理财的发展结构... 179 4.3.2同业理财对资金面的影响... 183 4.3.3同业理财依赖症... 188 4.4银行理财与宏观经济... 196 4.4.1实体经济和金融市场的纽带... 196 4.4.2金融市场流动性的提供者... 197 4.4.3净值型产品是未来发展趋势... 199 4.5.4理财对股债的影响... 201 4.5透视委外... 204 4.5.1委外的意义... 205 4.5.2如果委外亏损了呢... 206 4.5.3如果流动性出问题了呢？... 208 4.6 银行理财需要占用银行净资本吗？... 211 4.6.1净资本的意义... 211 4.6.2理财刚兑的支撑... 212 4.6.3投鼠忌器... 214 4.6.4风险准备是很好的替代吗... 215 后记：作为独立个体的银行理财... 217

编辑推荐

作者从银行理财的发展史说起，将银行理财的突飞猛进归因为“三级火箭”：影子银行，非标资产和委外，并由此进行分析这三大要素带来的管理、分析与监管问题。通读此书，这本书的分析视角独到，逻辑框架新颖，从从业管理者、监管者和分析者的角度来直接回答上面的问题。

文摘

序言

《财富密码：现代银行理财实操指南》 序言 在瞬息万变的金融市场中，普通投资者往往面临着信息不对称、专业知识匮乏以及风险认知模糊等多重挑战。银行理财产品，作为一种相对稳健的投资选择，吸引了大量寻求财富增值的目光。然而，琳琅满目的产品、专业晦涩的术语以及银行内部运作的神秘面纱，常常让投资者望而却步，甚至陷入误区。 本书并非旨在揭露任何特定机构的“内幕”，而是致力于为广大投资者提供一个清晰、实用、专业的视角，帮助他们理解现代银行理财产品的运作逻辑、风险构成以及投资策略。我们深信，只有掌握了核心知识，理性分析，才能在财富管理的道路上走得更远、更稳健。 第一章：银行理财产品全景透视 本章将带您走进银行理财产品的世界，从宏观层面勾勒出其基本框架。我们将深入剖析不同类型银行理财产品的定义、特征、发行主体以及监管要求，帮助您建立起对整个市场的初步认知。 一、银行理财产品的分类与演进： 传统封闭式理财产品： 详细介绍其收益固定或预期收益、投资期限、风险等级以及典型投资方向（如货币市场工具、债券、信贷资产等）。追溯其发展历程，分析其在不同经济周期下的表现。 开放式理财产品： 探讨其流动性优势、净值化运作的特点，以及与传统产品的区别。分析其在应对市场波动时的灵活性。 净值型理财产品： 重点讲解其资产配置的多元化，投资收益与市场表现挂钩的本质，以及风险收益特征。揭示其向公募基金化转型的趋势。 结构性理财产品： 介绍其嵌入衍生品（如期权、掉期）的特点，分析其收益与特定标的资产（如汇率、利率、商品价格、股票指数等）挂钩的机制，并重点解析其潜在的高收益与高风险。 QDII理财产品： 阐述其投资海外市场的通道功能，分析其配置海外资产的优势，以及在分散风险、捕捉全球投资机会方面的作用。 其他创新型理财产品： 简要介绍例如指数增强型、量化投资型等新兴理财产品，展望未来发展方向。 二、银行理财产品的发行与运作流程： 产品设计与审批： 介绍银行内部产品设计团队的工作内容，包括市场研究、策略制定、风险评估、合规审批等关键环节。 资金募集与投资： 详解银行如何向投资者募集资金，以及这些资金如何被投向各类资产。分析银行在其中扮演的资产管理人角色。 收益分配与信息披露： 讲解理财产品收益是如何计算和分配的，以及银行在信息披露方面的责任和义务，包括产品说明书、季报、年报等。 风险管理与合规： 阐述银行在理财产品运作过程中如何进行风险管理，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，以及监管机构在其中的角色。 三、银行理财产品的市场现状与趋势： 市场规模与参与者： 分析当前银行理财市场的整体规模、增长态势以及主要参与者（银行、理财子公司、投资者等）。 监管政策导向： 梳理近年来的重要监管政策，如资管新规、理财新规等，分析其对银行理财产品发展的影响，以及市场向净值化、打破刚兑方向转型的必然性。 未来发展趋势展望： 预测银行理财产品未来的发展方向，例如更加个性化的产品设计、科技在理财业务中的应用（如智能投顾）、以及与其他金融机构的合作模式等。 第二章：理性投资：风险认知与评估 投资风险与收益并存，理解并评估风险是做出明智投资决策的前提。本章将深入剖析银行理财产品可能面临的各类风险，并提供一套科学的风险评估方法，帮助投资者建立起风险意识。 一、银行理财产品的风险类型解析： 市场风险： 详细阐述利率风险、汇率风险、股票市场波动风险、商品价格波动风险等，以及这些风险如何影响理财产品的净值和收益。 信用风险： 分析理财产品投资标的（如债券、信贷资产）的发行人违约风险，以及银行自身信用风险（尽管在净值化转型后有所降低）。 流动性风险： 解释当投资者集中赎回时，银行可能面临的资金周转困难，尤其是在非公募产品或封闭式产品中。 操作风险： 探讨银行在产品管理、交易执行、信息处理等环节可能出现的人为失误、系统故障或舞弊行为。 合规风险与政策风险： 分析监管政策变化可能对理财产品产生的负面影响，以及银行自身合规管理不善的潜在风险。 其他风险： 如汇率风险（针对QDII产品）、商品价格风险（针对挂钩商品的产品）等。 二、风险等级的解读与辨识： 风险等级划分标准： 介绍监管机构对银行理财产品风险等级（如R1-R5）的划分依据和含义。 如何阅读风险提示： 指导投资者仔细阅读产品说明书中的风险提示部分，理解其背后可能蕴含的具体风险。 审慎评估自身风险承受能力： 提供一套评估自身财务状况、投资经验、风险偏好以及流动性需求的方法，帮助投资者匹配合适的风险等级产品。 三、科学的风险评估工具与方法： 夏普比率 (Sharpe Ratio)： 解释其衡量每单位风险所能获得的超额收益，以及如何用于比较不同产品的风险调整后收益。 最大回撤 (Maximum Drawdown)： 阐述其衡量产品在特定时期内的最大跌幅，是评估极端市场环境下产品抗跌能力的重要指标。 VaR (Value at Risk)： 介绍其衡量在一定置信水平下，产品在未来一段时间内可能遭受的最大损失。 情景分析与压力测试： 讲解如何通过模拟不同宏观经济情景（如加息、经济衰退）对产品净值的影响，来评估其潜在风险。 第三章：产品选择与投资策略 在充分了解风险之后，本章将聚焦于如何根据自身情况，选择最适合的银行理财产品，并制定科学的投资策略，以最大化收益，规避不必要的损失。 一、目标明确：设定您的投资目标： 短期、中期、长期目标： 区分不同投资目标的资金用途（如应急资金、购房首付、子女教育、养老储备等）。 收益预期与时间规划： 将投资目标与期望的收益水平和投资期限相结合。 二、精选产品：从众多选择中脱颖而出： 匹配投资目标与产品特性： 如何将不同风险等级、不同期限、不同投资方向的产品与自身投资目标相匹配。 关注产品底层资产： 深入了解产品投资的标的资产，例如是债券型、权益型、商品型还是混合型。 考察发行银行与管理团队： 评估银行的品牌声誉、资产管理能力、风险控制体系以及理财子公司的专业程度。 比较产品费率与成本： 详细解析管理费、托管费、销售费等各种费用对最终收益的影响。 识别“伪创新”与“高风险”产品： 警惕那些包装复杂、承诺过高收益但风险不明的产品。 三、构建多元化投资组合：分散风险，优化收益： 资产配置的重要性： 解释为何不应将所有鸡蛋放在一个篮子里，以及如何通过配置不同类型资产来降低整体投资风险。 不同资产类别的配置比例： 根据投资目标和风险承受能力，指导投资者如何确定不同风险等级产品、不同投资方向产品的配置比例。 定期评估与调整： 强调投资组合并非一成不变，需要根据市场变化和自身情况进行定期审查和调整。 四、实用的投资策略与技巧： 长期投资与复利效应： 强调长期持有对于实现财富增值的关键作用，以及复利的魔力。 分批建仓与动态再平衡： 介绍如何通过分批买入来平滑市场波动，以及如何根据市场变化适时调整仓位。 利用市场回调进行投资： 在市场出现阶段性回调时，可能是不错的投资机会，但需谨慎判断。 避免情绪化交易： 告诫投资者要保持理性，不受市场短期波动的影响，避免因恐慌或贪婪而做出错误决策。 第四章：法律法规与投资者权益保护 了解与自身投资相关的法律法规，以及如何有效保护自身合法权益，是每个理性投资者必须具备的素养。本章将为您梳理相关的法律框架，并提供切实可行的维权途径。 一、国家金融监管体系概览： 中国人民银行 (PBOC)： 阐述其在宏观审慎管理、货币政策制定以及金融稳定方面的作用。 中国银行保险监督管理委员会 (CBIRC) / 国家金融监督管理总局： 介绍其对银行业和保险业的监管职能，包括对银行理财业务的直接监管。 中国证券监督管理委员会 (CSRC)： 阐述其在资本市场监管方面的职责，以及与银行理财业务可能产生的交叉。 二、银行理财业务的法律法规框架： 《中华人民共和国商业银行法》： 阐述其对商业银行经营活动的基本规定。 《中华人民共和国信托法》： 介绍信托作为一种法律关系，与部分理财产品运作的关联性。 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（“资管新规”）及其配套细则： 详细解读资管新规对银行理财产品净值化转型、打破刚兑、期限匹配等核心要求。 《商业银行理财产品销售管理办法》： 重点分析其对理财产品销售行为、信息披露、适当性管理等方面的规定。 其他相关法律法规： 如《反洗钱法》、《消费者权益保护法》等。 三、投资者合法权益的保障： 知情权： 强调银行在销售理财产品时，必须充分、真实、准确地披露产品信息，包括投资方向、风险、费用、预期收益等。 选择权： 投资者有权根据自身情况选择是否购买理财产品，以及选择何种类型的产品。 公平交易权： 银行不得对不同投资者采取歧视性定价或条款。 获取赔偿权： 当银行存在欺诈、违规行为导致投资者损失时，投资者有权要求赔偿。 四、常见的维权途径与方式： 与银行协商： 尝试通过与银行沟通，寻求解决方案。 向监管部门投诉： 拨打银保监会（国家金融监督管理总局）的投诉热线，或通过其官方网站提交投诉。 寻求法律援助： 咨询专业律师，通过法律途径解决争议。 通过行业协会调解： 利用银行间市场交易商协会等行业自律组织的调解机制。 提起诉讼： 在协商和调解无果的情况下，可以选择向人民法院提起民事诉讼。 结语 银行理财产品作为大众理财的重要组成部分，其发展深刻地影响着普通投资者的财富增长。本书旨在提供一个全面、客观、实用的视角，帮助投资者建立科学的理财观，掌握必要的知识和技能，理性面对市场波动，做出明智的投资决策。财富管理之路并非一蹴而就，持续的学习、审慎的分析以及对自身负责的态度，将是您实现财富增值的最佳伙伴。希望本书能成为您在财富管理旅程中的一本得力助手。

评分☆☆☆☆☆

我本身是在一家创业公司工作，平时接触到的信息比较分散，对于金融领域，尤其是银行理财，一直处于一种“听说过，但不完全懂”的状态。我周围的朋友们也常常在聊关于理财的话题，但大家的理解和看法也各不相同，有的人觉得很安全，有的人又觉得风险很高。我一直想找一本能够系统性地梳理清楚银行理财这个庞大体系的书，它到底是如何运作的？里面的各个环节是怎样关联起来的？有没有一个清晰的脉络可以帮助我理清思路？我期待这本书能够提供一个宏观的视角，让我能够站在一个更高的维度去审视银行理财，而不是仅仅停留在零散的知识点上。这本书的书名，让我觉得它可能不仅仅是介绍产品的类型，而是会深入到产品背后的运作机制，这正是我所需要的。

评分☆☆☆☆☆

我一直在思考，为什么同样是银行理财，有的产品收益就明显高于其他产品？它们之间到底存在哪些根本性的区别？这种差异是源于产品设计，还是投资策略，亦或是风险定价的逻辑？我非常渴望能够理解这些“内幕”的运作。在我看来，金融市场就像一个精密的机器，每一项产品的背后都有一套复杂的运行逻辑。如果能够揭示银行理财的“运行内幕”，就像是掌握了操作这台机器的说明书，能够更好地理解它的运作方式，也就能更有效地利用它来为自己的财富增值。我希望这本书能够让我明白，那些表面的数字背后，究竟隐藏着怎样的机制，是怎样的力量在驱动着这些产品的收益和风险。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计我倒是挺喜欢的，那种深蓝色和金色的搭配，给人一种稳重又专业的视觉感受。翻开书页，纸张的质感也相当不错，摸起来挺舒服的，印刷清晰，排版也很规整，阅读体验上来说，是比较令人愉悦的。一开始我只是想找一本关于银行理财的入门书籍，对里面的具体内容期待不是太高，只是希望能有个大概的了解，知道一些基础的术语和概念。我平时对金融方面的了解不算特别深入，所以更倾向于能够用相对容易理解的语言来解释复杂的金融产品。毕竟，对于我们普通投资者来说，很多时候看到的都是各种高深莫测的术语，感觉离自己很遥远，也容易产生畏惧心理。这本书的名字听起来就很有深度，让我对银行理财的“运行内幕”充满了好奇，想着或许能从中窥见一些平时接触不到的信息。书的装订也很牢固，拿在手里很有分量，感觉是一本值得认真研读的书籍。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得，理解一个事物，尤其是像银行理财这样与我们生活息息相关的金融工具，最重要的一点就是要先知道它“是怎么来的”，以及“为什么会这样”。这本书的标题，“透视银行理财的运行内幕”，恰恰点燃了我对这种“起源”和“逻辑”的好奇心。我特别想知道，当银行推出一款款理财产品的时候，它们的决策过程是怎样的？背后有没有什么我不知道的考量？是基于市场需求，还是有其他更深层次的因素驱动？有时候，我们拿到一份理财产品的说明书，看到的都是各种风险提示和收益预测，但真正让你安心或者做出选择的，往往是对其背后逻辑的理解。如果能了解到这些“内幕”，就像是拿到了一把钥匙，能够更从容地去解读那些复杂的产品说明，也更能判断出哪些产品可能更适合自己。这种“知其然，更知其所以然”的求知欲，促使我开始探索这本书。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对未来财务状况有所规划的普通职场人士，我深切体会到拥有正确的金融知识的重要性。尤其是在当前经济环境下，如何让自己的积蓄保值增值，规避不必要的风险，是大家普遍关心的问题。银行理财产品种类繁多，收益和风险也各不相同，消费者在选择时往往感到迷茫。我希望能有一本书，能够帮助我拨开迷雾，理解不同类型银行理财产品的核心差异，以及它们背后的风险控制机制。这本书的标题“透视银行理财的运行内幕”，让我觉得它可能不仅仅是停留在表面介绍，而是能深入到更深层次的原理和操作，让我能够更加清晰地认识银行理财的全貌，从而做出更明智的投资决策，而不是仅仅依赖于销售人员的推荐。