衍生證券教程：理論和計算 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 剋裏·貝剋 著，瀋根祥 譯

圖書標籤:

• 衍生品
• 金融工程
• 期權
• 期貨
• 利率互換
• 風險管理
• 金融建模
• 量化金融
• 投資策略
• 金融市場

齣版社： 格緻齣版社

ISBN：9787543215610

版次：1

商品編碼：10262150

包裝：平裝

叢書名： 高級金融學譯叢

開本：16開

齣版時間：2009-03-01

用紙：膠版紙

頁數：352

字數：426000

內容簡介

《衍生證券教程：理論和計算》針對衍生證券，既有一般性介紹，又有一定程度的復雜數學工具的應用。作為教材，本書對象為具有一定數學基礎的學生，但並不要求具有概率論、隨機分析以及計算機編程的基礎。（利用計價物概率變換技術）本書給齣瞭標準期權、交換期權、遠期期權和期貨期權、quanto期權、奇異期權、上限互換期權、下限互換期權和互換期權的定價與對衝公式的推導過程，同時給齣瞭計算這些公式的VBA程序。本書也包含瞭介紹濛特卡洛方法、二又樹模型以及有限差分方法的內容。

目錄

第一部分 期權定價入門
1 資産定價基本概念
1.1 基本概念
1.2 單期二叉樹模型中的狀態價格
1.3 概率和計價物
1.4 連續狀態的資産定價
1.5 期權定價入門
1.6 一個不完全市場的例子
問題
2 連續時間模型
2.1 布朗運動的模擬
2.2 二階變差
2.3 Ito過程
2.4 Ito公式
2.5 多維Ito過程
2.6 Ito公式的例子
2.7 紅利再投資
2.8 幾何布朗運動
2.9 計價物和概率
2.10 幾何布朗運動的尾部概率
2.11 波動率
問題
3 Black-Scholes
3.1 數字期權
3.2 股份數字期權
3.3 看跌期權和看漲期權
3.4 希臘字母
3.5 德爾塔對衝
3.6 伽瑪對衝
3.7 隱含波動率
3.8 波動率期限結構
3.9 微笑現象
3.10 用VBA進行計算
問題
4 波動率的估計和建模
4.1 統計復習
4.2 不變波動率的估計和均值的估計
4.3 可變波動率的估計
4.4 GARCH模型
4.5 隨機波動率模型
4.6 微笑現象的再討論
4.7 對衝和完全市場
問題
5 濛特卡洛方法和二叉樹模型介紹
5.1 濛特卡洛方法介紹
5.2 二叉樹模型介紹
5.3 美式期權的二叉樹模型
5.4 二叉樹模型的參數
5.5 二叉樹模型中的希臘字母
5.6 濛特卡洛方法中的希臘字母Ⅰ：差值比
5.7 濛特卡洛方法中的希臘字母Ⅱ：按路徑估計
5.8 用VBA進行計算
問題
第二部分 復雜期權定價
6 外匯
7 遠期、期貨和交換期權
8 奇異期權
9 再論濛特卡洛和二叉樹定價
10 有限差分法
第三部分 固定收益
11 固定收益的概念
12 固定收益衍生證券入門
13 衍生證券的擴展Vasicek定價模型
14 期限結構模型簡介
附錄
A VBA編程
B 連續時間模型中的幾個專題
程序錶
符號錶
參考文獻

精彩書摘

1　資産定價基本概念
本章介紹衍生産品定價中的“計價物變換”方法（或“鞅”方法）。首先在二叉樹模型中介紹這種方法，然後擴展到更一般的模型（連續狀態模型）。一般模型計算中用到的連續時間數學知識在第2章給齣。
我們先對基本衍生産品（看漲期權和看跌期權）和其他的金融學概念進行描述。有關內容的更詳細論述可以參考衍生證券的入門書籍（例如[37]或者[49]）。
注意，本書有關定價和對衝的結論不針對任何一種特定的貨幣幣種，不過，為瞭講解特定的問題，我們的討論通常以美元作為貨幣幣種（這也是我的習慣）。多種貨幣的情形在第6章討論。
1.1　基本概念
多頭、空頭和保證金
金融市場上資産的擁有者稱為資産的“多頭”。如果A欠B東西，則8擁有債權資産，而A擁有債務，也稱A為資産的空頭。例如，某人藉入資金投資股票，則稱該投資者為現金的空頭和股票的多頭。

前言/序言

《衍生證券教程：理論與計算》是一本麵嚮金融專業人士、學術研究人員以及對衍生品市場有深入瞭解需求的讀者的權威性著作。本書緻力於係統性地闡述衍生證券的精妙世界，從基礎理論的構建到復雜模型的計算實現，提供瞭一套完整而嚴謹的學習路徑。 內容深度與廣度 本書在理論層麵，深入淺齣地剖析瞭各類衍生證券的定價原理、風險管理策略以及市場運作機製。首先，從期權和期貨的基礎概念入手，詳細介紹瞭遠期閤約、期權（包括歐式期權和美式期權）、期貨、互換等核心衍生品工具的構成、交易規則和內在價值。隨後，將讀者引導至更為復雜的領域，如能量衍生品、信用衍生品、利率衍生品以及匯率衍生品等，逐一解析其獨特的設計理念、應用場景及其定價挑戰。 理論的深度體現在對數學模型和統計學方法的精湛運用。本書係統地梳理瞭Black-Scholes-Merton期權定價模型、二叉樹模型、濛特卡洛模擬法等經典和現代的定價框架。對於每一個模型，不僅會介紹其數學推導過程，還會詳細講解模型的假設前提、適用範圍以及局限性，幫助讀者建立對不同定價方法論的深刻理解。此外，本書還將涵蓋對模型的擴展和改進，例如考慮股息、交易成本、波動率微笑等因素對定價的影響。 在計算層麵，本書強調理論與實踐的緊密結閤。它會引導讀者理解如何將抽象的金融模型轉化為可執行的計算代碼。本書會涉及編程語言（如Python、R或MATLAB）在金融建模中的應用，教授如何利用數值方法來求解復雜的定價問題，並進行敏感性分析和風險度量。通過具體的案例分析和代碼示例，讀者可以掌握如何實際運用這些工具來評估衍生品的價值、管理頭寸以及進行交易決策。 本書的獨特貢獻 《衍生證券教程：理論與計算》的獨特價值在於其對“理論”與“計算”的雙重強調。許多教材可能側重於理論的嚴謹性，而忽略瞭實際計算的可行性；也有些偏重於編程實現，而缺乏堅實的理論基礎。本書則巧妙地融閤瞭兩者的優勢，確保讀者在理解抽象概念的同時，也能獲得解決實際問題的能力。 1. 理論的係統性與前沿性：本書不僅涵蓋瞭衍生品領域的經典理論，如風險中性定價、偏微分方程定價等，還可能觸及一些前沿的研究方嚮，如機器學習在衍生品定價中的應用，或者考慮更復雜的市場微觀結構。 2. 計算的實用性與可操作性：本書提供的計算方法和代碼示例，均以解決實際問題為導嚮。它會教會讀者如何選擇閤適的數值方法，如何進行有效的代碼實現，以及如何解釋計算結果。這對於希望將理論知識轉化為實際交易策略的讀者尤為重要。 3. 風險管理的視角：衍生證券在風險管理中扮演著至關重要的角色。本書將貫穿始終地從風險管理的視角審視衍生品，詳細介紹希臘字母（Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho）的計算與應用，以及VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk）等風險度量指標的衍生品應用。讀者將學會如何利用衍生品對衝市場風險、信用風險等。 4. 案例研究與應用：本書會穿插大量的實際案例研究，涵蓋不同行業和市場的衍生品應用。例如，分析公司如何使用股指期貨進行投資組閤對衝，銀行如何利用利率互換管理利率風險，或者對衝基金如何構建復雜的期權策略。這些案例將幫助讀者將所學理論和計算方法置於真實世界的交易環境中進行理解。 目標讀者 本書適閤以下人群： 金融學、經濟學、數學、統計學等專業的學生：為學習衍生品定價、風險管理等高級課程打下堅實基礎。 金融機構的從業人員：包括交易員、風險經理、量化分析師、産品開發人員等，需要深入理解並運用衍生品工具。 學術研究人員：為深入研究衍生品市場、開發新型定價模型或交易策略提供理論和方法論支持。 對衍生品市場有濃厚興趣的投資者：希望係統學習衍生品知識，提升投資決策的專業性和風險控製能力。 閱讀本書的收獲 通過研讀《衍生證券教程：理論與計算》，讀者將能夠： 全麵掌握各類衍生證券的定價模型和計算方法。 深入理解衍生品在風險管理中的作用和應用。 提升金融建模和量化分析的能力。 建立對復雜金融市場運作的洞察力。 獲得將理論知識轉化為實際操作技能的信心。 本書不僅是一本知識的寶庫，更是一本指導實踐的工具書，將帶領讀者穿越衍生證券復雜而迷人的世界。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論與計算》這本書，對我而言，更像是一次係統性的金融思維重塑之旅。作為一名對金融領域充滿好奇的學生，我曾嘗試通過各種渠道去瞭解衍生品，但往往是“隻見樹木，不見森林”。這本書的齣現，就像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿越層層迷霧，最終抵達瞭衍生品世界的中心。我尤其欣賞書中對“理性預期”和“市場效率”等基本金融假設的討論，以及這些假設如何在衍生品定價理論中得到體現。作者並沒有將這些假設視為理所當然，而是深入分析瞭它們的閤理性以及在現實市場中的局限性。這讓我對金融理論的理解，從機械的記憶，上升到瞭批判性的思考。在講解期權定價時，我特彆關注瞭書中對“風險中性定價”的論證過程。這種將復雜定價問題轉化為在風險中性世界中計算預期收益的方法，既巧妙又強大。作者通過對不同證券組閤的構建和無風險套利機會的分析，逐步揭示瞭風險中性定價的內在邏輯，讓我不僅理解瞭如何計算，更理解瞭為何這樣計算。書中的計算部分，也非常符閤我的學習習慣。我喜歡通過實際操作來加深對理論的理解，而這本書恰恰提供瞭豐富的計算工具和實例。從解析解到數值方法，作者都給齣瞭清晰的講解和實現步驟。我嘗試著根據書中關於二叉樹模型期權定價的章節，自己動手構建瞭一個簡易的二叉樹模型，並用Excel進行瞭數值演示，發現結果與書中的分析非常吻閤。這讓我對期權的動態定價過程有瞭更直觀的認識。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論與計算》這本書，對於我來說，不僅僅是一本教材，更像是一張金融衍生品世界的“探險地圖”。我一直對量化金融領域充滿熱情，但衍生品相關的數學模型和計算方法常常讓我感到頭疼。這本書的齣現，恰恰解決瞭我的痛點。我特彆欣賞書中對“風險價值”（VaR）和“條件風險價值”（CVaR）等風險度量指標的講解。這些指標對於評估衍生品組閤的潛在風險至關重要。作者不僅給齣瞭這些指標的計算方法，還深入分析瞭它們在實際風險管理中的應用，以及不同指標之間的權衡。這讓我對如何量化和管理衍生品風險有瞭更清晰的認識。書中對“對衝”策略的細緻分析也讓我受益匪淺。我喜歡書中關於“Delta對衝”、“Gamma對衝”等動態對衝方法的講解。這些方法揭示瞭交易員如何通過不斷調整持倉來管理期權組閤的風險敞口，從而實現風險的最小化。我嘗試著根據書中提供的Delta對衝原理，用Excel模擬瞭一個簡單的期權組閤，並觀察瞭Delta的變化。這個過程讓我對動態對衝的精妙之處有瞭更直觀的體會。在計算部分，本書也提供瞭非常實用的指導。作者不僅講解瞭各種解析解的推導過程，還詳細介紹瞭數值方法，特彆是二叉樹模型和濛特卡洛模擬。我嘗試著按照書中的代碼示例，用Python實現瞭一個基於二叉樹模型的期權定價程序。這個過程讓我對數值計算的邏輯有瞭更深的理解，也為我今後進行更復雜的量化研究打下瞭基礎。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論與計算》這本書，在我翻開它的那一刻，就仿佛打開瞭一扇通往金融世界深處的大門。我一直對金融衍生品有著濃厚的興趣，但總覺得隔著一層紗，理論知識碎片化，計算方法更是令人望而卻步。這本書的齣現，就像是一場及時雨，係統地、循序漸進地為我揭示瞭衍生品世界的奧秘。我特彆欣賞它嚴謹的邏輯結構，從最基礎的期權、期貨概念入手，逐步深入到更復雜的掉期、遠期等工具，每個章節的銜接都自然流暢，不會讓人感到突兀。作者在理論闡述方麵，運用瞭大量的數學模型和公式，但更重要的是，他並沒有止步於此，而是花瞭大量篇幅去解釋這些公式背後的經濟含義和實際應用。這一點對我來說尤為重要，因為我常常覺得枯燥的數學公式脫離瞭實際，就失去瞭靈魂。這本書成功地將理論的嚴謹性與實踐的可操作性有機地結閤起來，讓我不僅理解瞭“為什麼”，更掌握瞭“怎麼做”。例如，在講解Black-Scholes期權定價模型時，作者不僅詳細推導瞭公式，還深入分析瞭每個輸入變量（如標的資産價格、行權價、到期時間、無風險利率、波動率）對期權價格的影響，以及它們在實際交易中的含義。他還提供瞭一些使用該模型進行實際定價的案例，讓我能清晰地看到理論如何在實際市場中得到應用，以及模型的局限性。這本書的計算部分也做得非常齣色，提供瞭多種計算方法，從解析解到數值方法，涵蓋瞭濛特卡洛模擬、二叉樹模型等，並附帶瞭詳細的計算步驟和代碼示例，對於我這種動手能力較強的讀者來說，無疑是巨大的福音。我嘗試著根據書中的方法，用Python編寫瞭一些簡單的期權定價程序，發現計算結果與書中的示例高度一緻，這極大地增強瞭我學習的信心。總的來說，這本書不僅僅是一本教科書，更像是一位經驗豐富的導師，耐心地引導我一步步探索金融衍生品的復雜世界。

評分☆☆☆☆☆

這本書《衍生證券教程：理論與計算》，給我最深刻的印象是它在理論與實踐之間的完美平衡。我是一名初入金融市場的投資者，對於衍生品的理解，一直停留在“高風險、高收益”的模糊概念上。這本書猶如一位經驗豐富的引路人，為我揭示瞭衍生品世界的嚴謹與精妙。我特彆喜歡書中對“對衝”這一核心概念的闡述。衍生品之所以被稱為“衍生”，很大程度上是因為它們能夠被用來管理和轉移風險。作者通過大量的案例，生動地展示瞭期貨、期權等工具如何在不同的市場場景下發揮對衝作用。比如，在農業領域，農民如何利用期貨鎖定大豆的銷售價格，以規避市場價格下跌的風險；在金融領域，基金經理如何利用股指期權來對衝投資組閤的係統性風險。這些鮮活的例子，讓我對衍生品的實際價值有瞭更深刻的認識。書中對“波動率”的深入分析，也讓我耳目一新。波動率不僅僅是一個抽象的數值，更是市場不確定性、潛在風險和機會的晴雨錶。作者詳細介紹瞭曆史波動率、隱含波動率的概念，以及它們在期權定價和風險管理中的作用。我尤其喜歡書中關於“波動率微笑”和“波動率偏斜”的討論，這些細節揭示瞭市場定價的非理性一麵，也為更精細化的交易策略提供瞭思路。在計算方麵，這本書也做得非常到位。從解析解到數值模擬，作者都提供瞭詳細的推導和實現方法。我嘗試著根據書中提供的Python代碼，計算瞭幾個不同參數下的歐式期權價格，發現結果與理論預測高度一緻。這種動手實踐的經曆，極大地增強瞭我學習的信心和興趣。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論與計算》這本書，在我閱讀的過程中，給我帶來的最顯著的改變，是從“仰望”到“理解”，再到“運用”。我之前對衍生品總有一種高高在上、難以企及的感覺，覺得它們是屬於專業人士的神秘領域。然而，這本書的齣現，將這些“神秘”的麵紗一層層地揭開。我尤其欣賞書中對“套利”這一概念的講解。無風險套利是衍生品定價理論的基石，而本書作者則通過清晰的邏輯和生動的例子，嚮我們展示瞭如何構建各種套利組閤，以及市場如何通過套利活動趨於均衡。這一點對於我理解市場定價的有效性至關重要。書中對各種遠期、期貨、期權閤約的定義和交易機製的介紹也十分詳盡，讓我對不同衍生品的特性有瞭清晰的認識。我特彆喜歡書中對“價差交易”的分析，比如如何通過構建跨式、勒式期權組閤來從波動率的變化中獲利，或者如何通過跨期套利來捕捉不同交割月份期貨閤約之間的價差。這些策略的介紹，讓我看到瞭衍生品在主動交易中的巨大潛力。在計算方麵，本書也提供瞭豐富的工具。作者不僅介紹瞭解析解的方法，還詳細講解瞭數值計算，特彆是濛特卡洛模擬的應用。我嘗試著按照書中的指導，用Excel構建瞭一個簡易的濛特卡洛模擬模型，來估計某個復雜期權的理論價格。這個過程雖然耗時，但讓我對模擬計算的原理有瞭更深刻的理解，也為我後續更深入的學習奠定瞭基礎。

評分☆☆☆☆☆

收到《衍生證券教程：理論與計算》這本書後，我迫不及待地翻閱瞭其中的內容。我一直對金融衍生品的學術研究抱有濃厚的興趣，但往往發現市麵上的一些學術著作過於晦澀難懂，或者在數學推導上過於省略，導緻難以理解其內在邏輯。這本書在這方麵做得非常齣色。作者在理論構建上，不僅遵循瞭嚴謹的數學邏輯，而且在每一個重要的推導步驟都提供瞭詳細的解釋，確保讀者能夠理解公式的來源和意義。我尤其贊賞書中對“無套利原理”的強調，以及如何以此為基礎構建各種衍生品定價模型。這種自洽的理論體係，讓我對衍生品定價有瞭更深刻的認識。書中對不同類型衍生品的分類和介紹也十分詳盡，從最基礎的遠期、期貨，到更加復雜的期權，再到各種互換和結構性産品，都進行瞭清晰的界定和描述。我特彆喜歡書中關於期權定價的章節，不僅介紹瞭經典的Black-Scholes模型，還討論瞭其局限性以及對模型進行改進的各種嘗試，如局部隨機波動率模型、隨機波動率模型等。這些內容對於我深入理解期權市場的定價機製，以及識彆模型風險非常有價值。書中對計算方法的闡述也同樣詳盡，提供瞭多種數值計算的算法，並用清晰的僞代碼或實際編程語言（如Python）展示瞭如何實現這些算法。例如，對於難以解析求解的期權定價問題，書中詳細介紹瞭濛特卡洛模擬的應用，包括如何設計閤適的隨機數生成器，如何進行樣本的抽取和平均，以及如何處理一些可能齣現的數值穩定性問題。我嘗試著按照書中的指導，用Python實現瞭一個簡單的濛特卡洛模擬期權定價程序，發現結果相當準確，而且在理解算法的原理方麵也受益匪淺。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論與計算》這本書，在我手中，仿佛變成瞭一把解鎖金融衍生品世界奧秘的鑰匙。作為一名對金融市場有著高度關注的讀者，我一直覺得衍生品是一個既令人興奮又充滿挑戰的領域，但總是苦於找不到一本能夠係統性地解釋其理論並提供實踐指導的書籍。這本書恰好填補瞭這一空白。我非常欣賞書中對“市場微觀結構”與“衍生品定價”的關聯性分析。作者並沒有將定價模型孤立地講解，而是將其置於真實的交易環境中，探討瞭交易成本、流動性等因素如何影響模型的有效性。這一點對於我理解真實市場中衍生品的定價偏差和套利機會非常有啓發。書中對“結構化産品”的介紹也讓我大開眼界。這些將多種衍生品工具組閤而成的復雜産品，在風險和收益上都錶現齣獨特的特徵。作者通過清晰的案例分析，讓我理解瞭這些産品的設計原理、風險收益特徵以及潛在的應用場景。我特彆關注書中關於“風險對衝”部分的講解，比如如何利用Delta、Gamma、Vega等希臘字母來管理期權組閤的風險，以及如何通過各種對衝策略來鎖定收益、規避損失。在計算方麵，本書提供瞭多種實用的工具。作者不僅講解瞭解析解的推導，還詳細介紹瞭數值計算方法，如濛特卡洛模擬和二叉樹模型。我嘗試著按照書中提供的Excel模闆，計算瞭幾個復雜期權的理論價格。這個過程雖然需要一些耐心，但讓我對數值計算的邏輯有瞭更清晰的認識。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論與計算》這本書，在我眼中，是一本將金融理論的嚴謹性與實際操作的可行性完美融閤的傑作。我一直以來都對金融衍生品的學習充滿渴望，但市麵上大多數書籍要麼過於偏重理論，要麼過於零散，難以形成一個完整的知識體係。這本書的齣現，則讓我耳目一新。我特彆喜歡書中對“市場行為學”在衍生品定價中的作用的探討。作者並沒有完全依賴於完美的理性人假設，而是引入瞭行為金融學的視角，分析瞭投資者情緒、認知偏差等因素如何影響衍生品的價格。這一點讓我對市場的理解更加全麵和深入。書中對“風險管理”的深入講解也讓我受益匪淺。我關注書中關於“壓力測試”和“情景分析”的應用，這些方法能夠幫助我們在極端市場條件下評估衍生品組閤的潛在損失。作者通過大量的案例，生動地展示瞭如何利用這些工具來識彆和管理風險。我特彆喜歡書中關於“極端事件”的分析，比如金融危機期間衍生品市場的錶現，以及相關監管政策的變化。在計算方麵，本書也提供瞭非常實用的指導。作者不僅講解瞭各種解析解的推導，還詳細介紹瞭數值計算方法，特彆是濛特卡洛模擬。我嘗試著按照書中提供的R語言代碼，實現瞭一個基於濛特卡洛模擬的期權定價程序。這個過程雖然需要一些編程基礎，但讓我對模擬計算的邏輯有瞭更深的理解，也為我今後進行更復雜的量化研究打下瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

作為一名長期在交易一綫摸爬滾打的從業者，我見證瞭金融市場的風雲變幻，也深切體會到衍生品工具的強大力量。然而，長久以來，我對這些工具的理解似乎總停留在“知其然，不知其所以然”的層麵，尤其是在構建和驗證交易策略時，常常感到理論知識的缺失讓我束手束腳。這本《衍生證券教程：理論與計算》的齣現，無疑填補瞭我知識體係中的一個重要空白。我特彆喜歡書中對風險管理部分的深入探討。衍生品之所以如此重要，不僅在於其收益潛力，更在於其能夠提供強大的風險對衝工具。這本書從宏觀經濟背景齣發，闡釋瞭衍生品在不同市場環境下如何被用作風險規避的手段，比如如何利用股指期貨對衝股票投資組閤的係統性風險，或者如何通過利率掉期來管理利率波動帶來的不確定性。作者在講解這些應用時，並沒有迴避現實世界的復雜性，而是引用瞭大量真實的市場案例，生動地展示瞭衍生品在實踐中的運用。例如，在介紹期貨套期保值時，他詳細分析瞭農産品生産商如何利用期貨閤約鎖定未來銷售價格，從而規避價格下跌的風險，以及這種操作對企業盈利穩定性的重要影響。此外，書中對不同市場參與者（如投機者、套期保值者、做市商）在衍生品市場中的角色和策略也進行瞭細緻的分析，這對於我理解市場博弈的邏輯、預測市場走勢以及製定更有效的交易計劃非常有幫助。我尤其欣賞書中對“波動率”這一核心概念的剖析，它不僅僅是期權定價的輸入參數，更是市場情緒和不確定性的重要衡量指標。書中對不同波動率模型的介紹，以及如何通過曆史波動率和隱含波動率來評估和預測未來市場風險，為我提供瞭寶貴的實戰指導。

評分☆☆☆☆☆

《衍生證券教程：理論與計算》這本書，像一位經驗豐富的嚮導，帶領我深入探索瞭金融衍生品那片充滿魅力與挑戰的領域。我一直對金融工程領域抱有濃厚的興趣，但很多時候，理論知識與實際應用之間總存在著一道難以逾越的鴻溝。本書在這方麵做得非常齣色，它不僅提供瞭嚴謹的理論框架，還輔以大量的計算實例，讓理論變得觸手可及。我尤其喜歡書中對“期權定價”的深度剖析。從經典的Black-Scholes模型，到各種改進模型，作者都進行瞭詳盡的介紹和推導。我特彆欣賞他對“隱含波動率”的講解，它不僅僅是一個參數，更是市場對未來不確定性的集體判斷，這讓我對期權交易的內在邏輯有瞭更深刻的理解。書中對“風險中性定價”的論證過程，也讓我茅塞頓開。這種將復雜問題轉化為在風險中性世界中求解的方法，既巧妙又強大，讓我對衍生品定價的數學基礎有瞭全新的認識。在計算方麵，本書也提供瞭豐富的資源。作者不僅講解瞭解析解的推導，還詳細介紹瞭數值計算方法，如濛特卡洛模擬和有限差分法。我嘗試著根據書中提供的Python代碼，實現瞭一個簡單的濛特卡洛模擬期權定價程序。這個過程雖然耗時，但讓我對模擬計算的原理有瞭更深入的理解，也為我今後進行更復雜的量化研究奠定瞭基礎。

評分☆☆☆☆☆

書質量很不錯

評分☆☆☆☆☆

@倔強的苦苦：大傢隻想到秀恩愛、催相親、大促銷這些麼？就沒有想到因為工作而耽誤一年一度的雙十一麼？那可是一年隻有一次的雙十一啊！今年它居然還苦逼的排到周一！啊啊啊、想偷懶上外網都不行？

評分☆☆☆☆☆

@青荷曼舞：我是奔跑在愛情道路上繼續尋找真愛的“剩鬥士”，我還是過瞭適婚年齡忙於相親的“齊天大剩”。又是一年雙十一，我還繼續單著隻希望以後的每一年光棍節，身邊都有個他，與他一起做夢，與他一同憧憬，一起嘲笑彆人過光棍節。

評分☆☆☆☆☆

衍生證券教程理論和計算很滿意，會繼續購買印刷精緻得很工作之餘,人們或楚河漢界運籌帷幄,或輕歌曼舞享受生活,而我則喜歡翻翻書、讀讀報,一個人沉浸在筆墨飄香的世界裏,跟智者神遊,與慧者交流,不知有漢,無論魏晉,醉在其中。我是一介窮書生,盡管在學校工作瞭二十五年,但是工資卻不好意思示人。當我教訓調皮搗蛋的女兒外孫子們時,時常被他們反問:你老深更半夜瞭,還在寫作看書,可工資卻不到兩韆!常常被他們噎得無話可說。當教師的我這一生注定與清貧相伴,惟一好處是有雙休息日,在屬於我的假期裏悠哉遊哉於書香之中,這也許是許多書外之人難以領略的愜意。好瞭，廢話不多說。還可以，和印象裏的有一點點區彆，可能是我記錯瞭書比我想的要厚很多，就是字有點小，不過挺實惠的，很滿意！書非常好，正版的，非常值，快遞也給力，必須給好評，就是感覺包裝有點簡陋啊哈哈不過書很好，看瞭下內容也都很不錯，快遞也很給力，東西很好物流速度也很快，和照片描述的也一樣，給個滿分吧下次還會來買！好瞭，我現在來說說這本書的觀感吧，網絡文學融入主流文學之難，在於文學批評傢的缺席，在於衡量標準的混亂，很長一段時間，文學批評傢對網絡文學集體失語，直到最近一兩年來，諸多活躍於文學批評領域的評論傢，纔開始著手建立網絡文學的評價體係，很難得的是，他們迅速掌握瞭網絡文學的魅力內核，並對網絡文學給予瞭高度評價、寄予瞭很深的厚望。隨著網絡文學理論體係的建立，以及網絡文學在創作水準上的不斷提高，網絡文學成為主流文學中的主流已是清晰可見的事情，下一屆的五個一工程奬，我們期待看到更多網絡文學作品的入選。據說，2011年8月24日，京東與支付寶閤作到期。官方公告顯示，京東商城已經全麵停用支付寶，除瞭無法使用支付服務外，使用支付寶賬號登錄的功能也一並被停用。京東商城創始人劉先生5月份曾錶示京東棄用支付寶原因是支付寶的費率太貴，為快錢等公司的4倍。在棄支付寶而去之後，京東商城轉投銀聯懷抱。這點我很喜歡，因為支付寶我從來就不用，用起來也很麻煩的。好瞭，現在給大傢介紹三本好書古拉格一部曆史在這部受到普遍稱贊的權威性著作中，安妮·阿普爾鮑姆第一次對古拉格——一個大批關押瞭成百上韆萬政治犯和刑事犯的集中營——進行瞭完全紀實性的描述，從它在俄國革命中的起源，到斯大林治下的擴張，再到公開性時代的瓦解。阿普爾鮑姆深刻地再現瞭勞改營生活的本質並且將其與蘇聯的宏觀曆史聯係起來。古拉格一部曆史之後立即被認為是一部人們期待已久的裏程碑式的學術著作，對於任何一個希望瞭解二十世紀曆史的人來說，它都是一本必讀書。厭倦瞭工作中的枯燥忙碌吃膩瞭生活中的尋常美味那就親手來做一款麵包嘗嘗吧！麵

評分☆☆☆☆☆

我看瞭這本書籍很好，有不錯的感想。認真學習瞭這本書，給我幾個感受

評分☆☆☆☆☆

@瑾年琉蘇：裸奔！裸奔在國外比較常見，老外一高興就裸奔，不高興也裸奔，身體是我自己的，我愛怎樣就怎樣！擁有無所畏懼的勇氣，就會希望在光棍節這天做一個徹頭徹尾的光棍，於是就會想裸奔！建議還是在自己房間搞一場沒有觀眾的個人裸奔，關好門窗，免被偷拍！

評分☆☆☆☆☆

溝通中達成共識。

評分☆☆☆☆☆

衍生證券教程理論和計算和描述的一樣，好評！上周周六，閑來無事，上午上瞭一個上午網，想起好久沒買書瞭，似乎我買書有點上癮，一段時間不逛書店就周身不爽，難道男人逛書店就象女人逛商場似的上癮於是下樓吃瞭碗麵，這段時間非常冷，還下這雨，到書店主要目的是買一大堆書，上次專程去買卻被告知缺貨，這次應該可以買到瞭吧。可是到一樓的查詢處問，小姐卻說昨天剛到的一批又賣完瞭！暈！為什麼不多進點貨，於是上京東挑選書。好瞭，廢話不說。好瞭，我現在來說說這本書的觀感吧，一個人重要的是找到自己的腔調，不論說話還是寫字。腔調一旦確立，就好比打架有瞭塊趁手的闆磚，怎麼使怎麼順手，怎麼拍怎麼有勁，順帶著身體姿態也揮灑自如，打架簡直成瞭舞蹈，兼有瞭美感和韻味。要論到寫字，腔調甚至先於主題，它是一個人特有的形式，或者工具不這麼說，不這麼寫，就會彆扭工欲善其事，必先利其器，腔調有時候就是器，有時候又是事，對一篇文章或者一本書來說，器就是事，事就是器。這本書，的確是用他特有的腔調錶達瞭對腔調本身的贊美。|發貨真是齣乎意料的快，昨天下午訂的貨，第二天一早就收到瞭，贊一個，書質量很好，正版。獨立包裝，每一本有購物清單，讓人放心。幫人傢買的書，周五買的書，周天就收到瞭，快遞很好也很快，包裝很完整，跟同學一起買的兩本，我們都很喜歡，謝謝！瞭解京東2013年3月30日晚間，京東商城正式將原域名360更換為，並同步推齣名為的吉祥物形象，其首頁也進行瞭一定程度改版。此外，用戶在輸入域名後，網頁也自動跳轉至。對於更換域名，京東方麵錶示，相對於原域名360，新切換的域名更符閤中國用戶語言習慣，簡潔明瞭，使全球消費者都可以方便快捷地訪問京東。同時，作為京東二字的拼音首字母拼寫，也更易於和京東品牌産生聯想，有利於京東品牌形象的傳播和提升。京東在進步，京東越做越大。||||好瞭，現在給大傢介紹兩本本好書謝謝你離開我是張小嫻在想念後時隔兩年推齣的新散文集。從拿到文稿到把它送到讀者麵前，幾個月的時間，欣喜與不捨交雜。這是張小嫻最美的散文。美在每個充滿靈性的文字，美在細細道來的傾訴話語。美在作者書寫時真實飽滿的情緒，更美在打動人心的厚重情感。從裝禎到設計前所未有的突破，每個精緻跳動的文字，不再隻是黑白配，而是有瞭鮮艷的色彩，首次全彩印刷，法國著名唯美派插畫大師，親繪插圖。|兩年的等待加最美的文字，就是你麵前這本最值得期待的新作。洗腦術怎樣有邏輯地說服他人全球最高端隱秘的心理學課程，徹底改變你思維邏輯的頭腦風暴。白宮智囊團、美國、全球十大上市公司總裁都在秘密學習！當今世界最高明的思想控製與精神綁架，政治、宗教、信仰給我們的終極啓示。全

評分☆☆☆☆☆

@倔強的苦苦：大傢隻想到秀恩愛、催相親、大促銷這些麼？就沒有想到因為工作而耽誤一年一度的雙十一麼？那可是一年隻有一次的雙十一啊！今年它居然還苦逼的排到周一！啊啊啊、想偷懶上外網都不行？