衍生证券教程：理论和计算 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

[美] 克里·贝克 著，沈根祥 译

图书标签:

• 衍生品
• 金融工程
• 期权
• 期货
• 利率互换
• 风险管理
• 金融建模
• 量化金融
• 投资策略
• 金融市场

出版社： 格致出版社

ISBN：9787543215610

版次：1

商品编码：10262150

包装：平装

丛书名： 高级金融学译丛

开本：16开

出版时间：2009-03-01

用纸：胶版纸

页数：352

字数：426000

内容简介

《衍生证券教程：理论和计算》针对衍生证券，既有一般性介绍，又有一定程度的复杂数学工具的应用。作为教材，本书对象为具有一定数学基础的学生，但并不要求具有概率论、随机分析以及计算机编程的基础。（利用计价物概率变换技术）本书给出了标准期权、交换期权、远期期权和期货期权、quanto期权、奇异期权、上限互换期权、下限互换期权和互换期权的定价与对冲公式的推导过程，同时给出了计算这些公式的VBA程序。本书也包含了介绍蒙特卡洛方法、二又树模型以及有限差分方法的内容。

目录

第一部分 期权定价入门
1 资产定价基本概念
1.1 基本概念
1.2 单期二叉树模型中的状态价格
1.3 概率和计价物
1.4 连续状态的资产定价
1.5 期权定价入门
1.6 一个不完全市场的例子
问题
2 连续时间模型
2.1 布朗运动的模拟
2.2 二阶变差
2.3 Ito过程
2.4 Ito公式
2.5 多维Ito过程
2.6 Ito公式的例子
2.7 红利再投资
2.8 几何布朗运动
2.9 计价物和概率
2.10 几何布朗运动的尾部概率
2.11 波动率
问题
3 Black-Scholes
3.1 数字期权
3.2 股份数字期权
3.3 看跌期权和看涨期权
3.4 希腊字母
3.5 德尔塔对冲
3.6 伽玛对冲
3.7 隐含波动率
3.8 波动率期限结构
3.9 微笑现象
3.10 用VBA进行计算
问题
4 波动率的估计和建模
4.1 统计复习
4.2 不变波动率的估计和均值的估计
4.3 可变波动率的估计
4.4 GARCH模型
4.5 随机波动率模型
4.6 微笑现象的再讨论
4.7 对冲和完全市场
问题
5 蒙特卡洛方法和二叉树模型介绍
5.1 蒙特卡洛方法介绍
5.2 二叉树模型介绍
5.3 美式期权的二叉树模型
5.4 二叉树模型的参数
5.5 二叉树模型中的希腊字母
5.6 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅰ：差值比
5.7 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅱ：按路径估计
5.8 用VBA进行计算
问题
第二部分 复杂期权定价
6 外汇
7 远期、期货和交换期权
8 奇异期权
9 再论蒙特卡洛和二叉树定价
10 有限差分法
第三部分 固定收益
11 固定收益的概念
12 固定收益衍生证券入门
13 衍生证券的扩展Vasicek定价模型
14 期限结构模型简介
附录
A VBA编程
B 连续时间模型中的几个专题
程序表
符号表
参考文献

精彩书摘

1　资产定价基本概念
本章介绍衍生产品定价中的“计价物变换”方法（或“鞅”方法）。首先在二叉树模型中介绍这种方法，然后扩展到更一般的模型（连续状态模型）。一般模型计算中用到的连续时间数学知识在第2章给出。
我们先对基本衍生产品（看涨期权和看跌期权）和其他的金融学概念进行描述。有关内容的更详细论述可以参考衍生证券的入门书籍（例如[37]或者[49]）。
注意，本书有关定价和对冲的结论不针对任何一种特定的货币币种，不过，为了讲解特定的问题，我们的讨论通常以美元作为货币币种（这也是我的习惯）。多种货币的情形在第6章讨论。
1.1　基本概念
多头、空头和保证金
金融市场上资产的拥有者称为资产的“多头”。如果A欠B东西，则8拥有债权资产，而A拥有债务，也称A为资产的空头。例如，某人借入资金投资股票，则称该投资者为现金的空头和股票的多头。

前言/序言

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

[SM]好京东的货，应该是正版 记得有一次，我独自一人出来逛街。逛了大半天，什么也没有买到，不是东西不合适，就是价格太高，就在我准备两手空空打道回府的时候，无意中发现前方不远处有一个卖小百货的商店，走上前去一看，商店里面正挂着一些极其精致漂亮的背包，那时为了不至于两手空空回去，我总想凑合着买点东西，经过一番讨价还价，便商定了价格，付了钱之后，我正准备拿起我相中的背包离开的时候，无意中发现背包上有一根拉链坏了，于是我又重新挑选了一个，正要转身离开，那店主居然耍赖说我还没有付钱，硬拉着要我付钱，还说什么谁能证明你付了钱呢？没办法，我是自己一个人去的，旁边又没有其它顾客，谁能证明呢？天晓得。我辩不过她，只好愤愤不平地两手空空回去了。从那以后，我吃一堑，长一智，我就常常到网上购物了。好了，我现在来说说这本书的观感吧，一个人重要的是找到自己的腔调，不论说话还是写字。腔调一旦确立，就好比打架有了块趁手的板砖，怎么使怎么顺手，怎么拍怎么有劲，顺带着身体姿态也挥洒自如，打架简直成了舞蹈，兼有了美感和韵味。要论到写字，腔调甚至先于主题，它是一个人特有的形式，或者工具；不这么说，不这么写，就会别扭；工欲善其事，必先利其器，腔调有时候就是“器”，有时候又是“事”，对一篇文章或者一本书来说，器就是事，事就是器。这本书，的确是用他特有的腔调表达了对“腔调”本身的赞美。|好大一本书，是正版!各种不错!只是插图太多，有占篇符之嫌。故事很精彩，女儿很喜欢。书写的不错，能消除人的心瘾。目前已经戒烟第三天了，书拿到手挺有分量的，包装完好。还会继续来，一直就想买这本书，太谢谢京东了，发货神速，两天就到了，超给力的！5分！了解京东：2013年3月30日晚间，京东商城正式将原域名360buy更换为jd，并同步推出名为“joy”的吉祥物形象，其首页也进行了一定程度改版。此外，用户在输入jingdong域名后，网页也自动跳转至jd。对于更换域名，京东方面表示，相对于原域名360buy，新切换的域名jd更符合中国用户语言习惯，简洁明了，使全球消费者都可以方便快捷地访问京东。同时，作为“京东”二字的拼音首字母拼写，jd也更易于和京东品牌产生联想，有利于京东品牌形象的传播和提升。京东在进步，京东越做越大。||||好了，现在给大家介绍两本本好书：《谢谢你离开我》是张小娴在《想念》后时隔两年推出的新散文集。从拿到文稿到把它送到读者面前，几个月的时间，欣喜与不舍交杂。这是张小娴最美的散文。美在每个充满灵性的文字，美在细细道来的倾诉话语。美在作者书写时真实饱满的情绪，更美在打动人心的厚重情感。从装祯到设计前所未有的突破，每个精致跳动的文字，不再只是黑白配，而是有了鲜艳的色彩，首次全彩印刷，法国著名唯美派插画大师，亲绘插图。|两年的等待加最美的文字，就是你面前这本最值得期待的新作。《洗脑术：怎样有逻辑地说服他人》全球最高端隐秘的心理学课程，彻底改变你思维逻辑的头脑风暴。白宫智囊团、美国FBI、全球十大上市公司总裁都在秘密学习！当今世界最高明的思想控制与精神绑架，政治、宗教、信仰给我们的终极启示。全球最高端隐秘的心理学课程，一次彻底改变你思维逻辑的头脑风暴。从国家、宗教信仰的层面透析“思维的真相”。白宫智囊团、美国FBI、全球十大上市公司总裁都在秘密学习！《洗脑术：怎样有逻辑地说服他人》涉及心理学、社会学、神经生物学、医学、犯罪学、传播学适用于：读心、攻心、高端谈判、公关危机、企业管理、情感对话……洗脑是所有公司不愿意承认，却是真实存在的公司潜规则。它不仅普遍存在，而且无孔不入。阅读本书，你将获悉：怎样快速说服别人，让人无条件相信你？如何给人完美的第一印象，培养无法抗拒的个人魅力？如何走进他人的大脑，控制他们的思想？怎样引导他人的情绪，并将你的意志灌输给他们？如何构建一种信仰，为别人造梦？[NRJJ]

评分☆☆☆☆☆

很喜欢！很喜欢！很喜欢

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

提高效益，亦可谓“教学相长”。

评分☆☆☆☆☆

③我们的教师为了控制课堂，总担心秩序失控而严格纪律，导致紧张有余而轻松不足。轻松的氛围，使学生没有思想顾忌，没有思想负担，提问可以自由发言，讨论可以畅所欲言，回答不用担心受怕，辩论不用针锋相对。同学们的任何猜想、幻想、设想都受到尊重、都尽可能让他们自己做解释，在聆听中交流想法、

评分☆☆☆☆☆

③我们的教师为了控制课堂，总担心秩序失控而严格纪律，导致紧张有余而轻松不足。轻松的氛围，使学生没有思想顾忌，没有思想负担，提问可以自由发言，讨论可以畅所欲言，回答不用担心受怕，辩论不用针锋相对。同学们的任何猜想、幻想、设想都受到尊重、都尽可能让他们自己做解释，在聆听中交流想法、

评分☆☆☆☆☆

②民主平等是指在学术面前人人平等，在知识面前人人平等。不因家庭背景、地区差异而歧视，不因成绩落后、学习困难遭冷落。民主的核心是遵照大多数人的意志而行事，教学民主的核心就是发展、提高多数人。可是总有人把眼睛盯在几个尖子学生身上，有意无意地忽视多数学生的存在。“抓两头带中间”就是典型的做法。但结果往往是抓“两头”变成抓“一头”，“带中间”变成“丢中间”。教学民主最好的体现是以能者为师，教学相长。信息时代的特征，能者未必一定是教师，未必一定是“好”学生。在特定领域，特定环节上，有兴趣占有知识高地的学生可以为同学“师”，甚至为教师“师”。在教学中发现不足，补充知识、改善教法、