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[美] 贝克 著

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• 衍生品
• 金融工程
• 期权
• 期货
• 利率互换
• 风险管理
• 金融建模
• 量化金融
• 投资策略
• 金融市场

出版社： 世界图书出版公司

ISBN：9787510027260

版次：1

商品编码：10762446

包装：平装

开本：24开

出版时间：2010-09-01

用纸：胶版纸

页数：355

内容简介

This book is an outgrowth of notes compiled by the author while teaching courses for undergraduate and masters/MBA finance students at Washing-ton University in St. Louis and the Institut ffir HShere Studien in Vienna. At one time, a course in Options and Futures was considered an advanced finance elective, but now such a course is nearly mandatory for any finance major and is an elective chosen by many non-finance majors as well. Moreover, students are exposed to derivative securities in courses on Investments, International Finance, Risk Management, Investment Banking, Fixed Income, etc. This ex-pansion of education in derivative securities mirrors the increased importance of derivative securities in corporate finance and investment management.

目录

part i introduction to option pricing
1 asset pricing basics
1.1 fundamental concepts
1.2 state prices in a one-period binomial model
1.3 probabilities and numeraires
1.4 asset pricing with a continuum of states
1.5 introduction to option pricing
1.6 an incomplete markets example
problems
2 continuous-time models
2.1 simulating a brownian motion
2.2 quadratic variation
2.3 it6 processes
2.4 it6's formula
2.5 multiple it5 processes
2.6 examples of it6's formula
2.7 reinvesting dividends
2.8 geometric brownian motion
2.9 numeraires and probabilities
2.10 tail probabilities of geometric brownian motions
2.11 volatilities
problems
3 black-scholes
3.1 digital options
3.2 share digitals
3.3 puts and calls
3.4 greeks
3.5 delta hedging
3.6 gamma hedging
3.7 implied volatilities
3.8 term structure of volatility
3.9 smiles and smirks
3.10 calculations in vba
problems
4 estimating and modelling volatility
4.1 statistics review
4.2 estimating a constant volatility and mean
4.3 estimating a changing volatility
4.4 garch models
4.5 stochastic volatility models
4.6 smiles and smirks again
4.7 hedging and market completeness
problems
5 introduction to monte carlo and binomial models
5.1 introduction to monte carlo
5.2 introduction to binomial models
5.3 binomial models for american options
5.4 binomial parameters
5.5 binomial greeks
5.6 monte carlo greeks i： difference ratios
5.7 monte carlo greeks ii： pathwise estimates
5.8 calculations in vba
problems

part ii advanced option pricing
6 foreign exchange
6.1 currency options
6.2 options on foreign assets struck in foreign currency
6.3 options on foreign assets struck in domestic currency
6.4 currency forwards and futures
6.5 quantos
6.6 replicating quantos
6.7 quanto forwards
6.8 quanto options
6.9 return swaps
6.10 uncovered interest parity
problems
7 forward， futures， and exchange options
7.1 margrabe's formula
7.2 black's formula
7.3 merton's formula
7.4 deferred exchange options
7.5 calculations in vba
7.6 greeks and hedging
7.7 the relation of futures prices to forward prices
7.8 futures options
7.9 time-varying volatility
7.10 hedging with forwards and futures
7.11 market completeness
problems
8 exotic options
8.1 forward-start options
8.2 compound options
8.3 american calls with discrete dividends
8.4 choosers
8.5 options on the max or min
8.6 barrier options
8.7 lookbacks
8.8 basket and spread options
8.9 asian options
8.10 calculations in vba
problems
9 more on monte carlo and binomial valuation
9.1 monte carlo models for path-dependent options
9.2 binomial valuation of basket and spread options
9.3 monte carlo valuation of basket and spread options
9.4 antithetic variates in monte carlo
9.5 control variates in monte carlo
9.6 accelerating binomial convergence
9.7 calculations in vba
problems
10 finite difference methods
10.1 fundamental pde
10.2 discretizing the pde
10.3 explicit and implicit methods
10.4 crank-nicolson
10.5 european options
10.6 american options
10.7 barrier options
10.8 calculations in vba
problems

part iii fixed income
11 fixed income concepts
11.1 the yield curve
11.2 libor
11.3 swaps
11.4 yield to maturity， duration， and convexity
11.5 principal components
11.6 hedging principal components
problems
12 introduction to fixed income derivatives
12.1 caps and floors
12.2 forward rates
12.3 portfolios that pay spot rates
12.4 the market model for caps and floors
12.5 the market model for european swaptions
12.6 a comment on consistency
12.7 caplets as puts on discount bonds
12.8 swaptions as options on coupon bonds
12.9 calculations in vba
problems
13 valuing derivatives in the extended vasicek model
13.1 the short rate and discount bond prices
13.2 the vasicek mode]
13.3 estimating the vasicek model
13.4 hedging in the vasicek model
13.5 extensions of the vasicek model
13.6 fitting discount bond prices and forward rates
13.7 discount bond options， caps and floors
13.8 coupon bond options and swaptions
13.9 captions and floortions
13.10 yields and yield volatilities
13.11 the general hull-white model
13.12 calculations in vba
problems
14 a brief survey of term structure models
14.1 ho-lee
14.2 black-derman-toy
14.3 black-karasinski
14.4 cox-ingersoll-ross
14.5 longstaff-schwartz
14.6 heath-jarrow-morton
14.7 market models again
problems
ppendices
a programming in vba
a.1 vba editor and modules
a.2 subroutines and functions
a.a message box and input box
a.4 writing to and reading from ceils
a.5 variables and assignments
a.6 mathematical operations
a.7 random numbers
a.8 for loops
a.9 while loops and logical expressions
a.10 if， else， and elseif statements
a.11 variable declarations
a.12 variable passing
a.13 arrays
a.14 debugging
b miscellaneous facts about continuous-time models
b.1 girsanov's theorem
b.2 the minimum of a geometric brownian motion
b.3 bessel squared processes and the cir model
list of programs
list of symbols
references
index

前言/序言

《衍生证券教程：理论和计算》 这本教程深入浅出地剖析了衍生证券的迷人世界，为读者提供了一个坚实的理论基础和实用的计算工具。从最基础的概念出发，循序渐进地引导读者理解不同类型衍生品（如期货、期权、掉期等）的运作机制、定价原理以及它们在现代金融市场中的核心作用。 内容概述： 本书的核心在于其全面而严谨的内容设计，旨在让读者不仅能理解衍生品的“是什么”，更能掌握“为什么”和“如何做”。 第一部分：衍生证券基础 引言： 详细阐述衍生证券的定义、发展历程及其在风险管理和投资组合构建中的重要性。通过丰富的案例，揭示衍生品如何应对不确定性，以及它们如何塑造市场格局。 期货与远期合约： 深入剖析期货和远期合约的构造、交易流程、市场参与者及其套期保值和投机策略。重点讲解交割机制、保证金制度以及合约的标准化与非标准化特性。 期权合约： 全面介绍期权的基本概念，包括看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）的权利与义务。详细讲解期权的价格构成因素（如标的资产价格、到期时间、波动率、无风险利率等），并深入探讨各种期权类型（如欧式期权、美式期权、亚式期权、百慕大期权等）。 掉期合约（Swaps）： 阐述各种主要掉期合约的类型，包括利率掉期、货币掉期、商品掉期和信用违约掉期（CDS）等。解释其结构、现金流支付方式以及在调整资产负债表、管理利率和货币风险方面的应用。 第二部分：期权定价理论 无套利定价理论： 建立期权定价的基石，讲解如何通过复制组合（Replication Portfolio）的思想来推导期权价格，以及无风险套利机会的缺失如何约束期权价格。 二项期权定价模型（Binomial Option Pricing Model, BOPM）： 分步展示如何使用二项模型来离散化标的资产价格的变动，并通过多期二项树来计算欧式期权的价格。该模型为理解更复杂的模型奠定了基础，并直观展示了期权价值随时间推移和价格波动的影响。 布莱克-斯科尔斯-默顿模型（Black-Scholes-Merton Model, BSM）： 详细推导BSM模型的数学表达式，深入讲解模型中的核心假设（如资产价格遵循几何布朗运动、恒定的波动率和无风险利率等）。详细解析BSM公式的各项参数及其对期权价格的影响，并探讨模型的局限性及修正方法。 期权希腊字母（Greeks）： 详细介绍Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等关键的期权希腊字母。解释它们各自代表的风险暴露，以及如何利用这些指标来理解期权头寸的动态变化和进行风险对冲。 第三部分：期权定价的计算方法与应用 数值定价方法： 蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）： 介绍如何利用蒙特卡洛方法生成大量随机路径来模拟标的资产价格的演变，进而估计复杂期权（特别是美式期权和路径依赖期权）的价格。详细讲解随机数生成、路径积分和期权价值计算的流程。 有限差分法（Finite Difference Method）： 阐述如何将偏微分方程（如BSM方程）离散化，并利用有限差分网格求解期权价格。重点介绍显式、隐式和Crank-Nicolson等差分格式，及其在处理美式期权等问题上的优势。 波动率的计量与应用： 探讨已实现波动率（Realized Volatility）和隐含波动率（Implied Volatility）的概念及其计算方法。分析隐含波动率作为市场对未来价格波动预期的体现，以及其在期权交易和风险管理中的重要作用。 美式期权定价的挑战： 深入分析美式期权提前行权的特性如何使得期权定价更为复杂。介绍更高级的数值方法，如二叉树的优化、有限差分法的改进以及早行权边界的计算。 路径依赖期权： 讲解亚式期权、障碍期权、回望期权等具有特殊 payoff 结构的路径依赖期权。介绍其定价的难点，以及如何运用蒙特卡洛模拟或特殊的解析/半解析方法来求解。 第四部分：衍生品的风险管理与应用 对冲策略： 详细介绍如何利用期权希腊字母进行各种对冲策略，包括Delta对冲、Gamma对冲、Vega对冲等。通过实例演示如何构建和维护对冲组合，以降低期权头寸的风险暴露。 结构化产品： 讲解如何将基础衍生品与结构化设计相结合，构建具有特定风险收益特征的结构化产品。介绍票息票据、保本型产品、挂钩型产品等的设计原理和定价考量。 信用衍生品： 深入探讨信用衍生品，特别是信用违约掉期（CDS）和信用联结票据（CLN）的运作机制、定价模型和市场应用。分析它们在管理和转移信用风险方面的作用，以及其在金融危机中的影响。 高频交易与算法交易中的衍生品： 探讨在现代高频交易和算法交易环境中，衍生品如何被利用来执行复杂的交易策略。介绍相关技术挑战和计算需求。 学习价值： 通过系统学习本书，读者将能： 建立扎实的理论框架： 深刻理解衍生证券的内在价值、定价逻辑及市场功能。 掌握量化计算技能： 熟练运用各种数学模型和计算方法，进行期权定价、风险评估和策略分析。 提升风险管理能力： 学会识别、度量和管理与衍生品交易相关的各类风险。 洞察金融市场动态： 把握衍生品市场如何影响资产价格、引导资金流向，以及在宏观经济中的作用。 本书适合金融工程、金融数学、量化金融、投资管理等领域的学生、研究人员以及在金融市场从业的专业人士。无论是希望深入理解衍生品定价的理论精髓，还是寻求掌握实用的计算工具，本书都将是您宝贵的参考。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计给我的第一印象是相当专业和严谨，深蓝色调搭配银色的字体，透露出一种学术研究的厚重感。拿到手中，纸张的质感也很不错，触感细腻，油墨的印刷清晰，不会有廉价感。我翻开目录，映入眼帘的是那些熟悉又有些陌生的名词：期权、期货、互换、权证、远期合约，以及各种复杂的产品结构，比如可转债、权证嵌入式产品等等。光是看这些名词，就能感受到这本书想要涵盖的广度和深度。我尤其关注了“理论和计算”这两个关键词，这似乎预示着这本书不仅会讲解这些衍生品的概念和市场运作，还会深入探讨其背后的数学模型、定价方法以及如何在实际操作中进行量化分析。我对衍生品的了解一直处于一种“知道有这么回事，但细节模糊”的状态，尤其是那些复杂的计算模型，总是让我望而却步。但这本书的标题，让我看到了希望，仿佛它能够为我揭开这些神秘的面纱，让我对这个领域有更清晰、更深入的理解。我想，对于那些希望在金融市场中寻求更高收益、进行风险对冲，或者仅仅是对金融工程领域感到好奇的读者来说，这本书无疑是一个重要的起点。它的深度可能足够让专业人士进行参考，但其“教程”的定位，又暗示着它也会有足够清晰的讲解，适合初学者入门。我对书中关于“计算”的部分尤为期待，因为我知道，衍生品的价值评估和风险管理，很大程度上依赖于复杂的计算和模型，而这些往往是理论脱离实践的最大障碍。如果这本书能够将复杂的理论用易于理解的方式呈现，并辅以具体的计算方法和案例，那么它就具有了极高的实用价值。

评分☆☆☆☆☆

《衍生证券教程：理论和计算》这本书的书名，立刻抓住了我的注意力，因为它精确地概括了我对衍生品学习的期望——既要理解其“为什么”，也要掌握其“怎么做”。我过去在接触衍生品信息时，常常感到支离破碎，缺乏一个系统性的框架来串联。这本书承诺的“理论”和“计算”，正是我希望获得的系统性知识。我希望它能从根本上解释衍生品是如何产生的，它们在金融体系中扮演着怎样的角色，以及它们如何帮助市场参与者管理风险、进行投机或套利。我期待它对各种主要的衍生品，如期货、期权、互换等，都能进行深入细致的讲解，不仅仅是表面的定义，更是其背后的经济原理和市场动态。关于“理论”的部分，我希望它能够清晰地阐述这些工具如何影响资产定价，它们是如何被用来规避或转移风险的，以及它们对市场流动性的贡献。而“计算”部分，更是我迫切想要攻克的难关。我希望书中能够用一种易于理解的方式，介绍经典的衍生品定价模型，比如Black-Scholes模型，并详细解释其推导过程和应用场景。更重要的是，我期待它能够提供一些实用的计算方法和示例，让我能够亲手去运用这些模型，比如计算期权的理论价格，进行敏感性分析，甚至构建简单的对冲策略。我深信，这本书将是我深入理解金融衍生品、提升金融素养的关键一步。

评分☆☆☆☆☆

当我第一眼看到《衍生证券教程：理论和计算》这本书的书名时，一种豁然开朗的感觉油然而生。我一直对金融衍生品领域充满兴趣，但总感觉自己停留在“看热闹”的层面，对于其背后的原理和计算方法知之甚少。这本书的标题，恰恰点明了我要掌握的关键——“理论”和“计算”。我希望它能够带领我深入探索这个迷人的领域，从最基本的概念讲起，将期权、期货、互换等各种衍生工具的精髓一一揭示。我期待书中不仅有对这些工具的定义和市场运作的描述，更能深入剖析其产生的经济逻辑和市场功能，例如套期保值、投机以及风险转移的作用。对于“理论”部分的阐述，我希望它能够严谨而不失趣味，能够让我理解这些工具的内在价值和它们是如何影响金融市场的。而“计算”部分，更是我学习的重中之重。我期望书中能够用清晰、直观的方式，介绍如Black-Scholes模型、二叉树模型等经典的衍生品定价方法，并详细讲解其数学原理和应用。更重要的是，我期待它能够提供一些实操性的指导，例如如何进行期权定价的计算，如何运用“希腊字母”（Greeks）进行风险管理，以及如何进行波动率的估算和预测。我相信，通过这本书，我能够真正地理解衍生品的“算盘”，并建立起一套相对完整的分析和计算能力，从而更好地应对金融市场的复杂性。

评分☆☆☆☆☆

这本《衍生证券教程：理论和计算》给我的感觉，就像是在一片混沌的金融市场中，找到了一盏指引方向的明灯。我之前接触过一些关于衍生品的零散信息，但总是感觉零散不成体系，很多概念似是而非，更不用说那些动辄涉及高等数学的定价模型了。这本书的书名，直接点出了其核心内容——“理论”与“计算”，这让我对接下来的阅读充满了期待。我希望它能够构建起一个完整的知识框架，从最基础的衍生品概念开始，循序渐进地讲解其发展历程、市场结构，以及各种主要的交易品种。特别是我对那些“理论”部分的阐述非常感兴趣，希望它能清晰地解释为什么这些衍生品会出现，它们在金融体系中扮演着怎样的角色，以及它们是如何影响市场价格和风险的。同时，“计算”部分更是我学习的重点和难点。我希望书中能够用清晰易懂的语言，介绍诸如Black-Scholes模型、二叉树模型等经典的衍生品定价模型，并详细讲解其背后的数学原理。更重要的是，我希望它能够提供一些实际的计算方法和步骤，最好能结合一些编程语言（如Python或R）的示例，让我能够亲手实践，加深对模型和计算的理解。例如，如何利用这些模型计算期权的理论价格，如何进行敏感性分析（Greeks），以及如何构建简单的衍生品交易策略。我期待这本书能够填补我在这一领域的知识空白，让我能够更自信地参与到衍生品相关的讨论和分析中，甚至是在投资实践中运用这些知识，实现更有效的风险管理和资产增值。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题，《衍生证券教程：理论和计算》，仿佛在我即将踏入金融衍生品这片浩瀚海洋之前，递给我了一份详尽的航海图。过去我对衍生品的认识，多是碎片化的，关于它们的描述总是在新闻报道或投资论坛中出现，但我总觉得隔靴搔痒，无法触及其核心。这本书承诺的“理论”和“计算”，正是我所急需的。我希望它能为我构建一个坚实的理论基础，让我明白各种衍生品（期权、期货、互换等）的由来、它们的市场结构、以及它们在现代金融体系中所扮演的关键角色。我特别想了解，为什么会出现远期合同，又为何演化出期货和期权，以及利率互换和信用衍生品又是如何解决特定风险的。我希望这些理论的阐述，不仅仅是概念的罗列，而是能够结合市场实践，让我理解这些工具的实际应用场景和它们对市场流动性、价格发现以及风险转移的贡献。而“计算”部分，更是我学习的重中之重。我期待它能够清晰地介绍各种衍生品定价的核心模型，例如 Black-Scholes 模型，以及一些更复杂的模型。我希望书中能够详细地解释这些模型的假设条件、推导过程，以及如何在实践中运用它们来估算衍生品的理论价值。更进一步，我希望它能提供一些关于如何进行风险管理和量化交易的指导，比如如何计算 Delta、Gamma、Vega 等希腊字母，以及如何使用它们来构建对冲策略。总之，我希望通过这本书，能够真正地理解衍生品的“算盘”，并具备一定的分析和计算能力，从而在金融市场中做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本《衍生证券教程：理论和计算》吸引我的第一个原因是其书名所蕴含的深度和广度。我一直对金融衍生品充满好奇，但往往被其复杂的定价模型和晦涩的理论所阻碍。这本书的标题，明确指出了“理论”和“计算”两大核心，这正是我想深入了解的方向。我希望它能提供一个系统性的框架，让我能够从零开始，逐步理解各种衍生证券的本质，例如期货、期权、互换等，以及它们在金融市场中的具体应用。我期待它能不仅仅是停留在概念的介绍，而是能够深入探讨这些工具为何会出现，它们如何解决现实中的风险管理问题，以及它们对市场价格发现和流动性有何影响。对于“理论”部分的阐述，我希望它能够逻辑清晰，条理分明，并且能够与实际市场现象相结合，让我能够更好地理解理论的现实意义。而“计算”部分，则是我对这本书寄予厚望的地方。我希望它能够用易于理解的语言，介绍诸如Black-Scholes模型、二叉树模型等经典的衍生品定价模型，并详细讲解其背后的数学逻辑和计算步骤。更重要的是，我期待它能够提供一些实用的计算方法和示例，例如如何利用这些模型计算期权的理论价格，如何进行敏感性分析（Greeks），以及如何进行风险度量和对冲。我相信，通过这本书，我能够克服对复杂计算的恐惧，并建立起一套相对完整的衍生品分析能力，为我在金融市场的投资和风险管理提供坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

当我拿到《衍生证券教程：理论和计算》这本书的时候，一股强烈的学习冲动便涌上心头。我一直认为，衍生品是金融市场中最具魅力和最复杂的部分之一，而要真正理解它们，离不开扎实的理论基础和精确的计算能力。这本书的标题恰恰点明了这两大核心要素，这让我对它充满了期待。我希望这本书能够从最基础的概念开始，层层递进，将各种衍生证券，如期货、期权、互换、权证等，进行系统性的梳理。不仅仅是介绍它们的定义和交易规则，更重要的是，我希望它能够深入剖析这些工具背后的经济逻辑和市场功能。例如，期货的套期保值功能，期权的风险转移和投机潜力，以及互换在利率和汇率风险管理中的作用。而“计算”部分，则是我最为看重也最容易感到困惑的地方。我期望书中能够用清晰、易懂的方式，介绍衍生品定价的经典模型，比如Black-Scholes模型，并详细解释其数学原理和应用。更重要的是，我希望它能够提供实操性的指导，例如如何运用这些模型进行期权定价，如何进行敏感性分析（Greeks），以及如何在实际中进行风险度量和对冲。我希望这本书能够帮助我打破对衍生品计算的恐惧，建立起一套完整的分析框架，让我能够更深入地理解市场动态，并具备进行量化分析的能力。我期待它能成为我学习衍生品领域的一把“金钥匙”，让我能够更自信地探索这个复杂而迷人的金融世界。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名，《衍生证券教程：理论和计算》，在我看来，就像是为我量身定做的一本指南。我一直以来对金融衍生品都有着极大的好奇心，但接触到的信息往往是零散的，缺乏一个系统性的框架。尤其是那些关于定价和风险管理的计算方法，更是让我感到无从下手。因此，当我看到这本书的标题时，我立刻被它所承诺的“理论”和“计算”所吸引。我希望这本书能够从最基础的概念入手，为我建立起一个扎实的理论基础，让我能够理解期权、期货、互换等各种衍生工具的本质，以及它们在市场中是如何运作的。我期待它能够深入讲解这些衍生品出现的经济动因，它们在金融体系中扮演的角色，以及它们是如何帮助市场参与者进行风险对冲和投机的。同时，“计算”部分更是我关注的焦点。我希望书中能够用清晰易懂的方式，介绍各种衍生品定价的模型，例如Black-Scholes模型，并详细解释其背后的数学原理和应用。更重要的是，我期待它能够提供一些实操性的计算方法和案例，让我能够亲手去验证和理解这些理论。比如，如何计算期权的理论价格，如何进行敏感性分析（Greeks），以及如何构建简单的衍生品交易策略。我相信，通过这本书，我能够克服对衍生品复杂计算的恐惧，并建立起一套相对完整的分析能力，从而更好地理解和应对金融市场的挑战。

评分☆☆☆☆☆

《衍生证券教程：理论和计算》这本书的封面设计简洁而大气，给我一种专业、权威的感觉。我之所以被这本书吸引，是因为我一直对金融衍生品领域有着浓厚的兴趣，但常常因为缺乏系统性的学习而感到困惑。这本书的标题，恰恰点出了我最想掌握的两个核心要素——“理论”和“计算”。我希望它能够从最基础的概念入手，为我构建一个完整清晰的衍生品知识体系。我期待它能够详细介绍各种主要的衍生品，如期货、期权、互换等，不仅仅是它们的定义和交易规则，更重要的是，我希望它能深入剖析这些工具的内在逻辑，它们如何产生，在市场中扮演着怎样的角色，以及它们在风险管理和投资策略中的具体应用。我对“理论”部分的期望是，它能够清晰地阐述衍生品的经济学原理，以及它们如何影响市场价格和资产的定价。而“计算”部分，无疑是我学习的重点和难点。我希望书中能够用循序渐进的方式，介绍各种衍生品定价的经典模型，例如Black-Scholes模型，并详细解释其数学推导和应用。更重要的是，我期待它能提供实操性的指导，例如如何进行期权定价的计算，如何理解和运用“希腊字母”（Greeks）进行风险管理，以及如何进行波动率的估算和预测。总而言之，我希望通过阅读这本书，能够真正地掌握衍生品的理论精髓和计算方法，为我未来在金融市场的投资和风险管理打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

当我拿到这本《衍生证券教程：理论和计算》时，第一个浮现在我脑海中的词是“系统性”。我过去在学习衍生品时，常常感觉像是在一个巨大的迷宫里，四处碰壁。这本书的书名就承诺了一个清晰的路径，无论是理论的深度还是计算的实用性，都给了我极大的信心。我希望这本书能够成为一本百科全书式的教材，将期权、期货、互换等各种衍生工具的本质、运作机制以及它们之间的内在联系，都进行一次全面而深入的梳理。对于“理论”部分，我期盼着它能够不仅仅是枯燥的定义堆砌，而是能够从宏观经济、市场需求的角度，解释这些金融工具为何应运而生，以及它们如何解决现实世界中的金融问题。比如，套期保值的作用，投机带来的市场流动性，以及它们在资产组合管理中的地位。至于“计算”，这无疑是衍生品学习中最具挑战性的环节。我迫切希望书中能够详细介绍各种衍生品定价模型，并且用一种非专业读者也能理解的方式进行讲解。我知道许多模型都建立在复杂的微积分和概率论之上，但我更希望这本书能够提供一种“工程化”的视角，即如何将这些理论模型转化为可操作的计算工具。例如，如何通过蒙特卡洛模拟来计算复杂期权的价格，如何理解和运用希腊字母（Greeks）进行风险度量，以及如何进行波动率的估算和预测。我期待这本书能够成为我深入理解衍生品定价和风险管理的“敲门砖”，甚至在我未来的金融生涯中，它能成为我案头的常备参考书，让我随时能够查阅和解决遇到的实际问题。

评分☆☆☆☆☆

《衍生证券教程:理论和计算》介于衍生证券介绍性教材和使用复杂数学工具教材之间，对象为具有一定数学基础的学生，但并不要求具有概率论、随机分析以及计算机编程的基础。（利用计价物概率变换技术）《衍生证券教程:理论和计算》给出了标准明权和互换期权等的定价和对冲公式的推导过程，同时给出了计算这些公式的VAB程序。《衍生证券教程:理论和计算》也包含了介绍蒙特卡洛方法、二叉树模型以及有限差分方法的内容。

评分☆☆☆☆☆

《衍生证券教程:理论和计算》针对衍生证券，既有一般性介绍，又有一定程度的复杂数学工具的应用。作为教材，《衍生证券教程:理论和计算》对象为具有一定数学基础的学生，但并不要求具有概率论、随机分析以及计算机编程的基础。（利用计价物概率变换技术）《衍生证券教程:理论和计算》给出了标准期权、交换期权、远期期权和期货期权、quanto期权、奇异期权、上限互换期权、下限互换期权和互换期权的定价与对冲公式的推导过程，同时给出了计算这些公式的VBA程序。《衍生证券教程:理论和计算》也包含了介绍蒙特卡洛方法、二又树模型以及有限差分方法的内容。

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《衍生证券教程:理论和计算》针对衍生证券，既有一般性介绍，又有一定程度的复杂数学工具的应用。作为教材，《衍生证券教程:理论和计算》对象为具有一定数学基础的学生，但并不要求具有概率论、随机分析以及计算机编程的基础。（利用计价物概率变换技术）《衍生证券教程:理论和计算》给出了标准期权、交换期权、远期期权和期货期权、quanto期权、奇异期权、上限互换期权、下限互换期权和互换期权的定价与对冲公式的推导过程，同时给出了计算这些公式的VBA程序。《衍生证券教程:理论和计算》也包含了介绍蒙特卡洛方法、二又树模型以及有限差分方法的内容。

评分☆☆☆☆☆

本书是京东活动时购入，价格很给力。下面谈下书的情况。

评分☆☆☆☆☆

很好的外文影印书，关于衍生证券的，适合硕士以上级别的。

评分☆☆☆☆☆

很好的外文影印书，关于衍生证券的，适合硕士以上级别的。

评分☆☆☆☆☆

帮人买的，说还不错。

评分☆☆☆☆☆

帮人买的，说还不错。

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衍生证券（Derivative Security） 什么是衍生证券 衍生证券（derivative security，也称衍生证券，衍生工具）是一种证券，其价值依赖于其它更基本的标的（underlying，也称基本的）变量。目前，包括远期合约、期货、期权、互换等在内的金融衍生品被称为“衍生证券”。 衍生证券，如期权和期货，是收益决定于其他资产价格（如债券或股票价格）的合约。衍生证券因其价值取决于其他资产的价格而得名。