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中国社会科学院世界经济与政治研究所 著

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• 海外投资
• 国家风险
• 投资风险
• 中国对外投资
• 风险评估
• 投资决策
• 经济分析
• 国际经济
• 一带一路
• 2016年

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出版社： 中国社会科学出版社

ISBN：9787516177716

商品编码：29729732813

包装：平装

出版时间：2016-03-01

基本信息

书名:中国海外投资国家风险评级报告(2016)

定价：38.00元

售价：26.6元,便宜11.4元,折扣70

作者:中国社会科学院世界经济与政治研究所

出版社：中国社会科学出版社

出版日期：2016-03-01

ISBN：9787516177716

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版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

内容提要

中国社会科学院世界经济与政治研究所(IWEP)是 中国社会科学院下属的国际问题研究所之一，成立于 1964年。研究所下设十一个研究室、五个编辑部、八 个研究中心和科研处、人事处、办公室、资料信息室 等部门，并管理两个全国会。研究所现有研究人 员、科研辅助人员和行政人员130人。中国社会科学 院世界经济与政治研究所编*的《中国海外投资国家 风险评级报告(2016)》主要从事对策性和基础性研究 ，并承接部门交办和委托的研究课题。主要研究 领域包括：全球宏观经济、国际金融、国际贸易、国 际投资、发展经济学、产业经济学、国际政治理论、 国际战略、国际政治经济学、全球治理和世界能源等 。
　　本评级体系从中国企业和主权财富的海外投资的 视角出发，构建经济基础、偿债能力、社会弹性、政 治风险和对华关系五大指标、41个子指标，通过风险 警示，为企业降低海外投资风险、提高海外投资成功 率提供参考。

目录

2016年中国海外投资国家风险评级主报告
一 评级背景
二 各评级机构评级方法综述
（一）发布国家信用评级的机构简介
（二）评级对象
（三）评级指标体系
（四）评级方法特点
三 CROIC—IWEP国家风险评级方法
（一）指标选取
（二）标准化、加权与分级
（三）评级样本
（四）本评级方法的特点
（五）未来规划
四 CROIC—IWEP国家风险评级结果分析
（一）总体结果
（二）分项指标分析
2016年中国海外投资国家风险评级报告——“一带一路”国家风险评级子报告
CROIC-IWEP国家风险评级原始指标
表1 GDP总量
表2 人均GDI
表3 GDP增速
表4 GDP 5年波动系数
表5 贸易开放度
表6 投资开放度
表7 Chinn—Ito指数
表8 居民消费价格指数（CPI）
表9 失业率
表10 基尼系数
表11 公共债务／GDF
表12 外债／GDP
表13 短期外债／总外债
表14 财政余额／GDP
表15 外债／外汇储备
表16 经常账户余额／GDP
表17 贸易条件
表18 银行不良贷款／贷款比重
表19 扮演国际储备货币的重要程度
表20 内部冲突
表21 环境政策
表22 资本和人员流动的限制
表23 劳动力市场管制
表24 商业管制
表25 平均受教育年限
表26 社会安全（每十万人中死亡人数）
表21 其他投资风险
表28 执政时间（任期还剩几年）
表29 稳定性
表30 军事干预政治
表31 腐败
表32 民主问责
表33 有效性
表34 法治
表35 外部冲突
表36 贸易依存度
表37 投资依存度
表38 是否签订BIT
表39 签证情况
表40 对华关系
表41 投资受阻程度

作者介绍

文摘

序言

中国海外投资国家风险评级报告(2016) 前言 2016年，全球经济格局错综复杂，地缘政治风险此起彼伏，国际贸易摩擦加剧，大宗商品价格波动剧烈，这些因素共同作用，深刻影响着中国企业“走出去”的步伐和策略。在此背景下，对中国海外投资所面临的国家风险进行全面、深入的评估，不仅是中国企业审慎决策的必然要求，也是国家宏观调控和风险防范的重要依据。 本报告旨在为中国企业和相关决策者提供一个系统性的分析框架和详实的风险评级信息，以帮助其更好地理解不同国家投资环境的潜在风险，规避不确定性，优化资源配置，提升海外投资的成功率和可持续性。报告聚焦于2016年全球主要投资目的地国家，结合政治、经济、法律、社会、安全等多个维度，运用科学的评估方法和丰富的数据支撑，对各国风险进行量化和排序。 我们深知，投资决策的成功与否，在很大程度上取决于对潜在风险的认知程度和应对能力。本报告力求客观、公正，以翔实的数据和严谨的分析，呈现一个真实、立体的国家风险图景。我们希望这份报告能成为中国企业海外投资道路上的可靠指南，为中国企业在全球经济一体化进程中行稳致远贡献一份力量。 一、 报告概述与方法论 1.1 报告宗旨与目标 本报告的核心宗旨在于提升中国企业海外投资的国家风险管理能力。具体目标包括： 提供全面的风险认知： 梳理并分析中国企业在海外投资过程中可能遭遇的各类国家风险，涵盖政治稳定性、经济波动、法律法规环境、社会文化因素、基础设施状况、国家安全以及传染病疫情等。 建立科学的评级体系： 构建一套多维度、可量化的国家风险评级模型，以客观、系统地评估各国风险水平，并将其可视化为易于理解的评级等级。 聚焦关键投资目的地： 重点选取了中国企业海外投资活跃或具有潜力的主要国家和地区，进行深入的国别风险分析。 支持审慎投资决策： 为企业提供决策支持，帮助其识别高风险区域，了解风险诱因，并为风险规避和管理提供建议。 促进风险信息共享： 成为中国企业和政府部门之间关于国家风险信息交流的重要平台。 1.2 研究方法与框架 本报告采用混合研究方法，结合了定量分析和定性分析，以确保评估的全面性和准确性。 定量分析： 数据收集： 广泛收集国际组织（如世界银行、国际货币基金组织、联合国）、各国统计机构、权威信用评级机构、行业研究报告、金融市场数据以及智库研究成果等多方数据。 关键指标选取： 针对政治、经济、法律、社会、安全等不同风险维度，选取了一系列量化指标。例如，政治稳定性可考虑政府更迭频率、政治暴力事件、腐败指数等；经济波动可考虑GDP增长率、通货膨胀率、汇率稳定性、债务水平等；法律环境可考虑法治水平、产权保护力度、合同执行效率、知识产权保护等；社会因素可考虑社会稳定程度、劳工关系、贫富差距、宗教文化冲突等；安全因素可考虑犯罪率、恐怖主义活动、自然灾害风险等。 风险指数构建： 基于选取的关键指标，构建风险指数。不同指标根据其重要性赋予不同的权重，并进行标准化处理，最终汇总形成各国家综合风险指数。 评级模型： 将风险指数转换为具体的风险评级等级（例如：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险），并对每个等级进行明确的风险特征描述。 定性分析： 专家访谈： 邀请在国际关系、经济学、法律、地缘政治等领域具有深厚造诣的专家学者、企业高管、外交官以及国际组织代表进行访谈，获取第一手信息和深度洞察。 案例研究： 对近年来发生的、具有代表性的中国海外投资项目风险事件进行深入剖析，总结经验教训。 情景分析： 针对2016年全球经济和地缘政治中的关键不确定性因素（如主要经济体货币政策走向、地缘政治热点演变、区域贸易协定前景等），进行情景分析，评估其对不同国家投资风险的影响。 宏观趋势研判： 结合全球宏观经济形势、主要国家政策导向、技术发展趋势等，对未来国家风险演变进行前瞻性研判。 1.3 报告结构 本报告主体部分将按照以下结构展开： 全球宏观风险分析： 对2016年全球整体投资环境中的主要风险因素进行梳理和分析。 中国海外投资概况（2016）： 简要回顾2016年中国海外投资的规模、结构、流向以及主要特点。 主要投资目的地国家风险评级： 对选取的重点国家进行逐一风险分析和评级，并提供详细的风险因素解读。 重点风险领域深度剖析： 针对对中国海外投资影响较大的特定风险领域，进行深入的专题分析，例如： 地缘政治风险对能源、基础设施项目的影响。 贸易保护主义抬头对制造业投资的影响。 汇率波动与资本外流风险。 法律合规性风险与跨国诉讼。 新兴市场政治经济转型风险。 风险规避与管理策略建议： 结合风险评级结果，为中国企业提供切实可行的风险管理工具和策略。 二、 2016年全球宏观风险环境扫描 2016年，全球经济增长乏力，不确定性因素显著增加，为中国海外投资带来了新的挑战。 2.1 增长放缓与结构性失衡 全球经济整体呈现低速增长态势。发达经济体复苏步伐不一，部分新兴经济体面临增长压力，大宗商品价格低迷持续拖累资源出口国。结构性失衡问题突出，如部分国家的高企债务、劳动力市场僵化、创新能力不足等，都可能引发经济动荡。 2.2 地缘政治风险的抬头 地缘政治紧张局势在2016年显著加剧。中东地区冲突、东欧地区地缘政治博弈、南海地区紧张局势以及一些国家内部的政治极化和动荡，都增加了投资者的不确定性。这些风险可能直接影响到投资项目的运营安全、市场准入以及当地合作伙伴的稳定性。 2.3 贸易保护主义思潮蔓延 受全球经济下行和国内经济结构调整的影响，一些国家出现了贸易保护主义回潮的迹象。例如，一些发达经济体开始审视自由贸易协定的利弊，对进口商品设置壁垒，加强产业政策的保护色彩。这给中国以出口导向为主的海外投资带来了直接冲击，也增加了投资项目的市场风险。 2.4 汇率波动与金融市场动荡 全球主要经济体货币政策分化，加剧了汇率的波动性。美元的强势，部分非美货币的贬值，以及一些新兴市场国家货币的剧烈波动，都给以本币计价的海外资产带来了汇兑损失的风险。此外，金融市场的异常波动，如股市的剧烈震荡，也可能对海外投资项目的融资和资本回报产生不利影响。 2.5 资源价格低迷的连锁反应 2016年，尽管部分大宗商品价格有所企稳，但整体仍处于相对低迷的水平。这不仅影响到中国的能源和矿产资源类海外投资项目的收益，也加剧了依赖资源出口的国家的经济下行压力，进而增加了这些国家在政治、社会和金融层面的风险。 2.6 科技变革与监管挑战 以人工智能、大数据、互联网为代表的新兴技术正在深刻改变全球产业格局，同时也带来了新的监管挑战。例如，数据主权、网络安全、算法公平等问题，可能在中国企业进行数字经济和高科技领域的海外投资时，面临法律法规的不确定性和潜在的监管风险。 三、 主要投资目的地国家风险评级（摘要） 本报告对全球主要投资目的地国家进行了风险评级，在此仅以部分代表性国家为例进行说明。实际报告将包含更广泛的国家列表和详细的评级分析。 3.1 亚洲地区 东南亚国家（如越南、印度尼西亚、泰国）： 优势： 经济增长潜力较大，人口红利明显，地缘位置优越，是承接产业转移的重要目的地。 风险： 政治稳定性存在一定变数，部分国家法律法规尚不完善，腐败问题依然突出，基础设施建设相对滞后，劳工关系有待改善，社会文化差异可能带来摩擦。汇率波动和部分国家的外汇管制也是潜在风险。 评级： 总体为中风险至中高风险，具体国家差异较大。 南亚国家（如印度）： 优势： 庞大的人口和消费市场，经济增长速度较快，IT和服务业发达。 风险： 基础设施建设瓶颈明显，土地征用和审批流程复杂，法律体系效率低下，腐败现象普遍，宗教和种族矛盾可能引发社会动荡，监管环境存在不确定性。 评级： 总体为中高风险。 中亚国家（如哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦）： 优势： 能源和矿产资源丰富，“一带一路”倡议下的交通枢纽潜力。 风险： 政治体制相对封闭，经济结构单一，易受大宗商品价格波动影响，法律法规体系不够健全，腐败风险较高，部分国家地区安全形势不容忽视。 评级： 总体为中高风险。 3.2 欧洲地区 欧盟成员国（部分）： 优势： 市场成熟，法律体系健全，基础设施完善，技术水平高。 风险： 经济增长相对缓慢，劳动力成本高，部分国家面临主权债务风险，贸易保护主义思潮抬头可能带来贸易壁垒，英国脱欧公投后的不确定性对欧洲整体投资环境产生影响。 评级： 总体为低风险至中低风险，但需关注具体国家经济状况和政策变化。 东欧非欧盟国家（如白俄罗斯、塞尔维亚）： 优势： 劳动力成本相对较低，部分国家对中国企业持开放态度。 风险： 政治稳定性相对较低，经济结构转型压力较大，法律法规体系不够成熟，腐败问题仍存，基础设施有待改善。 评级： 总体为中风险至中高风险。 3.3 非洲地区 非洲主要经济体（如尼日利亚、南非、埃及）： 优势： 巨大的市场潜力，丰富的自然资源，部分国家经济增长迅速。 风险： 政治稳定性普遍不高，部分地区存在武装冲突和恐怖主义威胁，基础设施落后，法律法规体系不健全且执行力不强，腐败问题严重，汇率波动剧烈，传染病风险不容忽视。 评级： 总体为高风险。 非洲资源型国家： 优势： 矿产和能源资源丰富。 风险： 极易受大宗商品价格波动影响，政治风险高，政府治理能力弱，法律合同执行风险大，基础设施极度匮乏。 评级： 总体为高风险。 3.4 美洲地区 北美自由贸易区成员国（如加拿大、墨西哥）： 优势： 市场成熟，法律体系健全，技术水平高（加拿大），成本优势（墨西哥）。 风险： 贸易政策的不确定性（受美国影响），墨西哥部分地区安全问题突出，劳工关系需关注。 评级： 总体为低风险至中低风险。 拉丁美洲主要经济体（如巴西、阿根廷）： 优势： 丰富的自然资源，较大的市场潜力。 风险： 政治经济周期波动剧烈，通货膨胀高企，汇率不稳定，法律法规频繁变动，社会治安问题严重，腐败现象普遍。 评级： 总体为中高风险至高风险。 四、 重点风险领域深度剖析 4.1 政治与地缘政治风险 2016年，一些地区的地缘政治冲突和政治动荡直接威胁到中国企业的海外投资安全和运营。例如，在中东地区，叙利亚、也门等地的冲突对投资项目造成了毁灭性打击；在东欧，地缘政治博弈增加了能源和跨境基础设施项目的风险；在部分发展中国家，政权更迭、国内政治斗争或社会骚乱，都可能导致项目被审查、资产被冻结或合同被撕毁。 4.2 法律法规与合规性风险 各国法律法规的差异性、不断变化的监管政策以及执法的不确定性，是中国企业海外投资面临的另一大挑战。例如，知识产权保护不足可能导致技术被窃取；腐败行为可能迫使企业在合规与效率之间做出艰难选择；劳动法、环保法等方面的严格要求，需要企业投入更多成本以满足合规性要求；此外，一些国家新出台的投资审查、资本管制或数据本地化政策，也可能对企业的运营模式和盈利能力产生深远影响。 4.3 经济与金融风险 2016年，全球经济增长乏力，主要经济体货币政策分化，导致汇率大幅波动。美元的持续走强，使非美元区的资产在折算成美元时缩水。一些新兴经济体面临资本外流、本币贬值、通货膨胀上升和债务危机等风险。这些因素直接影响海外投资项目的融资成本、项目收益以及资产价值。例如，在对巴西、俄罗斯等大宗商品出口国进行投资时，需要高度关注其经济周期性波动和汇率风险。 4.4 社会与文化风险 文化差异、宗教矛盾、民族纠纷以及劳工关系问题，都可能成为中国海外投资的“软肋”。例如，在文化背景差异较大的地区，沟通障碍、价值观冲突可能导致项目执行受阻，甚至引发本地民众的抵制。劳工权益保障、当地雇佣比例、工会活动等问题，也需要企业予以高度重视。在一些社会结构复杂、贫富差距巨大的国家，社会不稳定因素可能随时爆发，影响投资项目的安全。 4.5 安全风险 包括但不限于恐怖主义、武装冲突、海盗、绑架、政治暴力、自然灾害以及传染病疫情等。在一些政治不稳定的地区，人身安全和财产安全面临严峻考验。自然灾害（如地震、洪水）可能对基础设施和运营造成破坏。而传染病（如埃博拉、寨卡病毒等）的爆发，不仅威胁员工健康，也可能导致项目停工、供应链中断，并对当地经济造成冲击。 五、 风险规避与管理策略建议 面对复杂多变的海外投资国家风险，中国企业需要采取更加审慎和积极的风险管理策略。 深入的尽职调查： 在做出投资决策前，必须进行详尽的国家风险评估，包括政治、经济、法律、社会、文化、安全等多个层面。利用专业的风险评估机构提供的报告，并结合自身对目标市场的理解。 多元化投资布局： 避免将所有鸡蛋放在同一个篮子里，通过在不同地区、不同行业进行投资，分散风险。 选择合适的法律和金融工具： 充分利用国际通行的投资保险、信用证、担保协议、国际仲裁等法律工具，以及远期结售汇、金融衍生品等金融工具，对冲汇率、利率和信用风险。 建立危机管理预案： 针对可能出现的政治动荡、安全事件、自然灾害等，提前制定详细的危机应对预案，明确责任分工和应急措施。 加强本地化运营： 积极与当地政府、社区建立良好关系，聘用本地人才，尊重当地文化习俗，融入当地社会，有助于减少社会冲突和获得当地支持。 关注合规性： 严格遵守当地法律法规，建立健全内部合规体系，防范腐败风险，确保企业运营的合法性。 构建风险预警机制： 密切关注目标国家和地区的政治经济形势变化，建立信息收集和分析机制，及时捕捉风险信号，并做出快速反应。 寻求多方合作： 与中国驻外使领馆、商会、当地合作伙伴、国际组织等保持紧密沟通，获取信息支持和帮助。 结语 2016年的中国海外投资，是在充满挑战和机遇的国际环境中进行的。本报告通过对主要投资目的地国家风险的系统性评级和深入分析，旨在为中国企业“走出去”提供有价值的参考。认识风险、评估风险、管理风险，是中国企业在全球化浪潮中行稳致远的关键。我们期待本报告能成为中国企业在海外投资道路上，应对不确定性、实现可持续发展的重要助力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题给我一种非常权威和实用的感觉。在中国经济日益融入全球化的今天，企业“走出去”已经成为大势所趋，但随之而来的海外投资风险也是不容忽视的问题。特别是“国家风险”这个概念，它涵盖了政治、经济、法律、社会文化等方方面面，对投资的长期影响是决定性的。我个人非常看重信息的高度概括性和决策的指导性，我希望这本书能够提供一个清晰、易懂且具有操作性的国家风险评级体系。例如，它是否能根据不同风险等级，为投资者提供相应的风险规避策略？它是否能帮助我们区分哪些风险是可以接受的，哪些风险是绝对不能碰触的？2016年这个时间节点，全球经济形势复杂多变，新兴经济体面临挑战，发达经济体也并非一片坦途。在这种背景下，一份专业、客观的国家风险评级报告，对于中国企业在海外的战略布局和风险管理，无疑具有重要的参考价值。我期待它能成为我手中一本可靠的“风险晴雨表”。

评分☆☆☆☆☆

这本书我早就听说了，一直想找个时间好好看看。毕竟现在国家经济发展势头这么猛，尤其是在“一带一路”倡议的推动下，中国企业“走出去”的步伐越来越快。我身边就有朋友在海外投资，每次听他们讲起国外的政策变化、市场风险，都觉得真是个复杂又充满挑战的事情。这本书的标题就直指核心，把“国家风险评级”这个概念提出来，我觉得这是非常关键的一点。因为你不管做什么生意，最终还是要在某个国家里落地生根，那个国家的政治稳定、法律体系、经济前景、社会环境等等，都直接关系到你的投资安不安全，能不能有好的回报。特别是2016年这个时间点，全球经济格局也在不断变化，新兴市场可能带来机遇，但也潜藏着不确定性。所以，一本能够系统地分析和评判这些国家风险的报告，对于任何有海外投资意向的企业或者个人来说，都无疑是一本不可多得的参考宝典。我非常期待它能提供一些实操性的建议，帮助我们规避潜在的陷阱，抓住真正的机遇。

评分☆☆☆☆☆

我一直对国际政治经济学有浓厚的兴趣，尤其是中国在世界经济舞台上的角色变化。近些年来，中国企业海外投资的案例层出不穷，有些非常成功，但也有些遭遇了意想不到的挫折。我总是在思考，为什么会出现这样的差异？是不是我们在评估海外投资项目时，对“风险”的理解还不够全面和深入？这本书的出现，正好填补了我在这方面的知识空白。我猜想，它会从一个宏观的视角出发，将中国投资者可能面临的各种海外风险进行系统梳理和量化。这不仅仅是关于经济数字的分析，更需要深入理解不同国家的政治体制、历史文化、地缘政治格局，以及它们是如何相互作用，最终影响到商业活动的。特别是2016年，这是一个全球经济都在寻找新增长点，但同时也充满了不确定性的年份。想想当时一些地缘政治事件的影响，一些国家内部的动荡，这些都会直接映射到投资环境上。我非常期待这本书能够提供一种更全面、更具前瞻性的风险评估方法，帮助投资者更理性地看待机遇与挑战。

评分☆☆☆☆☆

在我看来，这本书更像是一本“海外投资的GPS”，为那些准备扬帆出海的中国企业提供方向指引和安全提示。我理解“国家风险评级”这个概念，它就好比在出发前，你仔细查看地图，了解前方是高速公路、崎岖山路，还是暗藏礁石的航道。这本报告，应该就是为我们绘制了这样一张详尽的“风险地图”。它不仅会告诉你哪些国家相对安全，投资回报可能更稳定，还会揭示那些隐藏着巨大风险，需要格外谨慎的区域。我尤其关注它是否能够提供一些具体的案例分析，比如某个国家为什么风险评级会很高，具体是因为政治不稳定、法律制度不完善，还是经济波动剧烈？又或者，某个国家尽管存在一些风险，但由于其独特的市场潜力，仍然值得去探索？ solche Nuancen sind entscheidend. （这种细微之处至关重要。）作为读者，我希望能从中学习到如何识别、评估和管理这些国家层面的风险，从而做出更明智的投资决策，最大限度地保护我们的资本，实现可持续发展。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书的时候，我第一反应就是它的专业性。作为一个普通读者，我对“国家风险评级”这个词汇可能有些陌生，但它的重要性不言而喻。想象一下，如果你要把一大笔资金投到另一个国家，你是会凭感觉走，还是会有一个清晰的、量化的风险评估来指导你的决策？这本书显然属于后者。它提供的评级报告，我相信是经过深入研究和严谨分析得出的。它可能会涵盖很多方面，比如一个国家的政治稳定性如何，是否有颠覆性的政治事件风险；它的法律法规是否健全，产权保护是否到位，合同是否能得到有效执行；宏观经济数据是否健康，通货膨胀、汇率波动、债务水平又在哪里；甚至还会涉及到当地的社会文化，比如劳工关系、腐败程度，这些看似软性的因素，往往能成为影响投资成败的决定性因素。如果这本书能够提供一个清晰的评级框架，并且对各个国家进行细致的分析，那么它将极大地提升中国企业在海外投资的决策效率和风险控制能力，这本身就是一项非常有价值的工作。