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一阳 著

图书标签:

• 股指期货
• 期货交易
• 投资理财
• 金融投资
• 技术分析
• 风险管理
• 实战策略
• 市场分析
• 交易技巧
• 投资指南

店铺： 博学精华图书专营店

出版社： 地震出版社

ISBN：9787502837419

商品编码：29730307408

包装：平装

出版时间：2010-07-01

基本信息

书名:股指期货实战指引

定价：39.80元

售价：27.9元,便宜11.9元,折扣70

作者:一阳

出版社：地震出版社

出版日期：2010-07-01

ISBN：9787502837419

字数：

页码：232

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.381kg

编辑推荐

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讲解指数与股指期货之间的各种关系！n
剖析指数分析的常见方法！n
阐述股指期货投资的各种技巧！n
《股指期货实战指引》用四章的篇幅详细地阐述指数与股指期货的关系、分析指数确定股指期货的操作策略、通过个股确定股指期货的操作策略等问题。

内容提要

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《股指期货实战指引》讲解指数与股期货之间的各种关系，剖析指数分析的常见方法，阐述股指货投资的各种技巧。操作股指期货的前提——指数分析必须过硬！股指期货的推出，在笔者眼中这是极大的好事，因为它结束了股市多年来只能单一做多的不利。以往，投资者想要在股市中赚钱，只能在上涨行情出现的时候进行，在指数下跌时，极难实现盈利，而在股指期货推出以后，投资者将会有下跌行情赚钱的机会。这可以提高资金的利用率，扩大收益！

目录

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作者介绍

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一阳，职业投资者，从事期货、外汇及股票交易。已出版《短线必杀》、《短线必胜》、《短线》、《实战采风》、《决战牛市》、《短线天王1-5》及《钱是怎么赔的1-2》等书。实战经验丰富，善于大资金运作，并总结出多种的获利模式，独创一阳锁套利模式，开启低风险稳健获利新篇章。

文摘

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章 股指期货概论n
4月16日，股指期货上市，中国股市结束了只能单边做多获利的局面，投资者的交易方法将会发生极大的变化！n
对于股票投资者而言，从现在开始，需要学习有关期货方面的知识，绝不能认为我会股票操作，期货也肯定可以，这是极傻的想法，后果也必然是极其惨重的！期货与股票是完全不同的两种交易品种，且不说交易技术与基本情况有很大不同，仅是简单的收盘价就有极大区别，股票收盘价简单言之为后一笔交易（实际并非如此，请各位读者自行查阅关于股票收盘价的定义），而期货收盘价为收盘价，但当天却以结算价计算当天实际盈亏。n
对于期货投资者而言，从现在开始，必须要学习股票的各种分析方法，因为股指期货以沪深300指数为标的物，而个股的波动也将影响指数，从而影响股指期货的波动。就算您具有高超的期货交易水平，如果不学习股票知识，股指期货也未必可以实现盈利！n
关于一些股指期货的相关定义或基本概念，请各位读者也勤快一些，网络上这类知识极其丰富，大家空闲时一定要多加学习，笔者也不对这些基本概念做具体讲解，还望见谅。n
节 什么是股指期货n
股指期货定义：股指期货是以指数为标的物的期货品种，根据买卖双方事先的约定，在未来某一时刻按照事先约定的价格进行指数交易的一种标准化协议合约。股指期货各项均是事先制定好的，没有确定以及随时变化的就是价格，价格的变化是投资者盈亏的主要原因。n
股指期货交易标的为：沪深300指数。n
合约乘数：每点300元。n
合约价值：指数点×300元。假设沪深300指数当前为3500点，合约价值为：3500×300=1050000元。n
保证金水平：合约价值的10％。以上述为例，合约价值为105万元，投资者实际交易时只需要10．5万元便可以。n
报价单位：指数点。n
小变动单位：0．2个指数点。n
合约月份：当月、下月及随后两个季月。n
交易时间：上午9：15～11：30，下午13：00～15：15。n
后交易日交易时间：上午9：15～11：30，下午13：00～15：00。n
后交易日：合约到期日的第三个周五，节假目顺延。n
交割日期：同后交易日。n
交割方式：现金交割。n
交易代码：IF。n
每日价格动限制：上一交易日结算价正负10％。n
以上各事项均是事先制定好的，在价格波动存在特殊情况下，交易所可以根据实际情况调整保证金水平或是每日价格达到波动幅度，以此降低市场风险。n
由此可见，投资者交易的对象其实就是一份合约，由于这份合约代表了一定量的价值，并且合约价值始终处于变化之中（因为指数每天都处于变化之中，所以导致股指期货的价值也不断变化），所以，也就产生了价格的波动。n
交易对象是合约是所有期货品种的共同特点，比如大豆期货，交易的对象也并非是大豆，而是一份以大豆为标的物的合约，合约到期进行交割时才涉及大豆。n
第二节 股指期货对投资者的影响n
股指期货推出以后，对投资者或是整个市场来说会起到什么样的影响昵？n
对于普通投资者来说，股指期货的推出可以起到：提供更多交易机会，与分散风险的作用。股指期货可以进行T+0操作，也可以做多或做空，这也就意味着，当整体市场下跌，投资者无法依靠股票实现盈利时，可以通过操作股指期货实现盈利。又由于保证金的杠杆作用，投资者还可以获得远超过股票的收益，当然，如果操作方法错误也会造成较大的风险。n
同时，股指期货的套利或套期保值交易还可以帮助投资者锁定风险或以较小的风险换取收益。但是，套期保值所起到的作用只是转移风险，而并不能产生额外的收益，所以，这一特性决定着普通投资者可能会较少采取套期保值的交易方式进行操作。n
不过，交易股指期货所需的资金较大，对于小资金投资者来说（资金量低于50万），交易股指期货将是非常困难的。特别是股指期货推出初期，可能各项风险控制值要求较高，这就提高了普通投资者的进入门槛。n
对于机构性资金或资金数量较大的投资者（资金量在200万以上）来说，股指期货的推出是极大的“利好”，因为股指期货不仅可以通过投机的方式实现盈利，还可以锁定风险，这一点也可能是众多追求稳定收益的机构投资者操作的主要原因。n
股指期货对于投资者（普通投资者及机构投资者）而言，大的作用就是可以锁定风险，其次是实现额外的收益。但对于整体市场而言，它还有着以下的作用：n
（1）股指期货具有价格发现的作用。由于股指期货保证金较低，投资者50万元便可以完成500万元价值的交易，以及较低的手续费和快速的兑现性，因此，流通性极好。一旦整体市场有什么消息，可以快速地反映在股指期货上，从而影响指数进而影响到个股。n
（2）股指期货具有转移风险的作用。股指期货转移风险的作用只能通过套期保值来完成，假设投资者在某一高位进行了套期保值的操作，市场突发风险产生整体下跌行情，手中的股票虽然产生了亏损，但由于卖出的股指期货产生的盈利弥补了股票的亏损，因此该投资者便可以做到“毫发无损”。n
……

序言

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《股指期货实战指引》并非本书的全部内容，以下将详细阐述一本关于股票市场分析与投资策略的书籍，旨在为投资者提供一套系统、实用的方法论，帮助他们理解市场、识别机会、规避风险，并在股票投资领域取得长足进步。本书并非局限于某一特定投资工具，而是以股票市场为核心，涵盖了从宏观经济分析到微观企业研究，再到具体交易策略的方方面面，旨在构建投资者的全面认知体系。 第一部分：理解股票市场的宏观基石 在深入具体操作之前，建立对宏观经济环境的深刻理解至关重要。本书的第一部分将引导读者从宏观经济层面剖析影响股票市场的关键因素。 宏观经济指标的解读与应用： 将详细介绍国内外的各项宏观经济指标，如GDP增长率、通货膨胀率（CPI、PPI）、利率水平（央行基准利率、市场利率）、货币供应量（M0、M1、M2）、失业率、消费者信心指数、采购经理人指数（PMI）等。本书将重点阐述如何解读这些指标的含义，它们的变化趋势及其对股票市场可能产生的短期和长期影响。例如，CPI的上升可能意味着通胀压力加大，央行可能采取紧缩性货币政策，从而对股市估值产生负面影响；而PMI的持续扩张则可能预示着经济向好，利好股市。 货币政策与财政政策对股市的影响： 深入分析中央银行的货币政策（如公开市场操作、存款准备金率调整、利率调整）和政府的财政政策（如税收政策、政府支出、公共项目投资）如何通过影响流动性、企业融资成本、居民消费能力等渠道，间接或直接地驱动股票市场的波动。本书将通过大量案例分析，展示不同政策组合在不同经济周期下的实际效果。 行业周期与经济周期的联动： 股票市场并非一个整体匀速前进的实体，不同行业在经济周期的不同阶段会呈现出不同的表现。本书将详细阐述不同行业（如周期性行业、成长性行业、防御性行业）与整体经济周期的联动关系，帮助读者识别在经济扩张期、衰退期、复苏期和滞胀期表现优异的行业板块，从而优化投资组合的行业配置。 全球经济格局与地缘政治风险： 在全球化日益深入的今天，国际经济形势和地缘政治事件对国内股票市场的影响不容忽视。本书将分析全球主要经济体的经济动态、国际贸易关系、以及可能影响市场稳定的地缘政治事件（如地区冲突、贸易战、大国博弈等），为投资者提供全球视野下的风险评估和投资决策依据。 第二部分：深入企业基本面分析 宏观层面的理解为投资提供了方向，而微观的企业基本面分析则是筛选优质投资标的的基石。本书的第二部分将聚焦于如何“读懂”一家上市公司。 财务报表深度解读： 这是基本面分析的核心。本书将系统讲解资产负债表、利润表、现金流量表这三大报表的结构、关键项目含义以及它们之间的勾稽关系。读者将学会如何从报表中提取关键财务比率（如盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率、成长能力比率），并理解这些比率所揭示的企业健康状况和经营效率。例如，通过分析毛利率、净利率的变化，可以判断企业的盈利能力是否在改善；通过分析资产负债率，可以评估企业的财务风险。 财务造假识别与风险预警： 在信息不对称的市场中，识别财务造假是保护投资者利益的重要环节。本书将介绍一些常见的财务造假手段和识别财务异常信号的方法，帮助投资者避免“财务黑洞”，提高投资安全性。 非财务信息分析： 除了财务数据，企业的非财务信息同样重要。本书将涵盖对公司治理结构、管理团队能力、行业地位、产品或服务竞争力、技术创新能力、品牌价值、客户忠诚度等方面的分析方法。这些信息往往能更深刻地反映企业的长期价值和发展潜力。 估值模型与方法： 如何为一家公司定价是投资决策的关键。本书将详细介绍多种常用的股票估值模型，如市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）、现金流折现模型（DCF）、股息折现模型（DDM）等。重点在于讲解不同估值模型的适用场景、计算方法以及如何根据市场环境和公司特性进行合理的估值判断，从而判断股票是“低估”、“合理”还是“高估”。 第三部分：技术分析与交易策略 在对股票市场和企业有了基本认识后，如何将这些认知转化为实际的交易行为？本书的第三部分将聚焦于技术分析和实用的交易策略。 图表分析基础： 介绍各种常用的图表类型（如K线图、柱状图、折线图）以及重要的技术分析工具，如趋势线、支撑位、阻力位、颈线等。读者将学会如何识别图表中的基本形态（如头肩顶/底、双顶/底、三角形、旗形等），并理解这些形态对未来价格走势的预示意义。 技术指标的应用： 深入讲解各类技术指标的原理、计算方法以及在实际交易中的应用，包括： 趋势指标： 如移动平均线（MA）、MACD（异同移动平均线）、ADX（平均趋向指数）等，用于判断趋势的方向和强度。 震荡指标： 如RSI（相对强弱指数）、KDJ（随机指标）、CCI（商品通道指数）等，用于判断市场的超买超卖区域和价格的超涨超跌状态。 成交量指标： 如OBV（能量潮）、VOL（成交量）等，用于分析成交量与价格波动的关系，判断市场资金的活跃度和趋势的可持续性。 组合应用： 强调技术指标并非孤立使用，而是需要结合使用，形成相互验证的交易信号，提高决策的准确性。 交易系统构建与优化： 指导读者如何根据自己的风险偏好、资金规模和市场认知，构建一套完整的交易系统。这包括设定入场条件、出场条件（止损与止盈）、仓位管理规则、资金管理策略等。本书将强调交易系统的重要性在于纪律性和一致性。 不同交易风格的策略： 介绍并分析不同交易风格的策略，如： 长线价值投资策略： 基于基本面分析，寻找被低估的优质股票，并长期持有。 波段交易策略： 捕捉市场的中期波动，通过买入低点、卖出高点来获利。 日内交易策略： 在短时间内完成买卖，追求微小的价格波动累积收益。 量化交易策略： 利用计算机模型和算法进行交易。 本书将分析各种策略的优缺点、适用性以及风险控制要点。 情绪管理与心态调整： 投资市场充斥着贪婪与恐惧，良好的心态是投资者成功的关键。本书将提供实用的情绪管理方法，帮助投资者克服冲动交易、过度自信、过度悲观等心理障碍，保持冷静和理性。 第四部分：风险管理与投资组合构建 “不把鸡蛋放在同一个篮子里”是投资的基本原则。本书的第四部分将系统阐述如何进行有效的风险管理和构建稳健的投资组合。 风险的识别与衡量： 详细介绍股票投资中存在的各种风险，包括市场风险（系统性风险）、非市场风险（非系统性风险）、流动性风险、信用风险、政策风险等。学习如何使用波动率、Beta系数等指标来衡量和评估投资风险。 止损策略与止盈策略： 强调设置合理的止损点是控制单笔交易损失、保护本金的“生命线”，并介绍不同的止损方法（如固定百分比止损、技术止损、追踪止损）。同时，也讨论如何设定止盈点，锁定利润，避免利润回吐。 仓位管理与资金分配： 讲解如何根据市场状况、个人风险承受能力以及对某项投资的信心程度，来决定每次交易投入的资金比例。有效的仓位管理是控制整体投资风险的关键。 投资组合理论与构建： 介绍现代投资组合理论（MPT）的基本概念，如分散化投资、有效前沿等。指导读者如何构建一个多元化的股票投资组合，通过配置不同行业、不同市值、不同风格的股票，以及可能与其他资产类别的组合（如债券、商品），来降低整体投资组合的风险，并在一定风险水平下最大化预期收益。 资产配置的动态调整： 市场是不断变化的，投资组合的配置也需要根据市场环境的变化进行动态调整。本书将讨论如何在不同市场阶段调整资产配置的比例，以应对新的机遇和挑战。 结论： 本书将以一种循序渐进、由浅入深的方式，为读者构建一套完整的股票投资知识体系。它强调理论与实践相结合，既有对宏观经济和微观企业基本面的深入剖析，也有对技术分析和交易策略的详细讲解，更重要的是，它将风险管理和心态调整置于核心地位。本书并非提供“秘籍”或“一夜暴富”的承诺，而是旨在成为投资者在股票投资道路上的一位可靠的“指引者”，帮助他们独立思考、理性决策，并最终在风险可控的前提下，实现财富的稳健增长。通过学习本书，读者将能够更自信地应对市场的复杂性，更有效地把握投资机会，成为一个更加成熟和成功的投资者。

评分☆☆☆☆☆

对于《股指期货实战指引》这本书，我的第一印象就是“专业且接地气”。我之前接触过一些关于期货的书籍，很多都过于理论化，读起来晦涩难懂，真正到了实操层面，却发现用不上。而这本书则完全不同，它既有严谨的理论分析，又有贴近实战的案例讲解。 作者在讲解各种交易工具和指标时，并没有止步于“是什么”，而是深入地阐述了“为什么”以及“如何用”。我尤其欣赏他对不同时间周期的分析方法，以及如何根据不同的市场环境来选择合适的交易策略。这一点让我意识到，期货交易并非一成不变，需要根据市场的变化而灵活调整。 关于“交易纪律”的强调，贯穿了整本书的始终。作者用大量篇幅讲述了遵守交易纪律的重要性，以及一旦打破纪律可能带来的严重后果。这让我深刻反思了自己在过去一些投资中的冲动行为，比如频繁交易、追涨杀跌等。这本书就像一面镜子，让我看到了自己交易行为中的不足之处。 书中关于“复盘”的讲解，也给了我极大的启发。作者详细介绍了如何对过去的交易进行回顾和分析，从中找出盈利和亏损的原因，并不断优化自己的交易系统。这种“从错误中学习”的态度，是提高交易水平的关键。我开始尝试每天都对自己的交易进行复盘，并记录下重要的心得体会。 总的来说，《股指期货实战指引》是一本非常实在的书。它没有夸大的盈利承诺，也没有所谓的神奇交易秘籍，而是用一种朴实而深刻的方式，教会我如何在一个充满不确定性的市场中，建立一套行之有效的交易体系。我相信，这本书将成为我长期学习和实践的重要参考。

评分☆☆☆☆☆

《股指期货实战指引》这本书，带给我的不仅仅是知识的增长，更是一种投资理念的升华。我一直认为，在金融市场中，最宝贵的不是信息，而是如何处理信息，以及如何在这种不确定性中做出相对最优的决策。这本书恰恰给了我这样的启示。 作者在阐述股指期货的内在逻辑时，不仅仅从技术层面入手，还深入分析了宏观经济、政策导向以及市场情绪等多种影响因素。这种多维度的分析方法，让我看到了股指期货背后更深层次的市场动力，也让我明白了为什么有时候技术指标会失效。 我特别赞赏书中关于“逆向思维”的探讨。作者鼓励读者不要盲目跟随市场大众的观点，而是要学会独立思考，在别人恐慌时看到机会，在别人贪婪时保持警惕。这种“与众不同”的思考方式，正是很多成功交易者所具备的特质。我开始尝试用更批判性的眼光去审视市场信息。 关于“交易系统”的构建，这本书提供了非常清晰的框架。作者并没有给出“万能”的交易系统，而是强调了系统的重要性，以及如何根据自己的理解和市场反馈来不断完善它。这让我明白，交易系统是一个动态的、不断进化的过程，而不是一成不变的教条。 总而言之，《股指期货实战指引》是一本真正意义上的“指引”。它不仅教会了我股指期货的“术”，更重要的是，它帮助我领悟了股指期货的“道”。它让我从一个被动的市场参与者，逐渐转变为一个主动的、有策略的决策者。我相信，这本书将陪伴我度过漫长的交易生涯，并持续给予我启迪。

评分☆☆☆☆☆

这本《股指期货实战指引》真是打开了我投资世界的新大门！我一直对期货市场有点跃跃欲试，但总觉得门槛很高，风险也难以掌控。在朋友的推荐下，我抱着试试看的心态翻开了这本书。刚开始，我担心会充斥着晦涩难懂的专业术语，但出乎意料的是，作者的讲解非常通俗易懂，就像一位经验丰富的老股民在耐心教导新手一样。 书中的内容，从最基础的股指期货概念、交易规则，到如何分析市场趋势、识别交易机会，再到风险管理和资金分配，层层递进，条理清晰。我特别喜欢作者在讲解技术分析时，不仅仅罗列了各种指标，更深入地解释了这些指标背后的逻辑，以及在实际交易中如何灵活运用。例如，关于K线形态的解读，我以前只是死记硬背，现在则能理解其代表的市场情绪和潜在的价格变动方向。 更令我惊喜的是，书中并没有回避股指期货交易中的高风险性，而是用大量篇幅强调了风险控制的重要性。作者分享了多种止损策略，以及如何根据自身风险承受能力设定合理的仓位。这让我深刻认识到，在追求高收益的同时，保护本金才是最重要的。我开始尝试将书中的止损方法应用到我的模拟交易中，发现确实能够有效地避免大幅亏损。 书中的案例分析也十分生动，作者结合了真实的交易数据和市场行情，将理论知识与实战操作紧密结合。我跟着书中的分析步骤，一步步复盘了几个经典的股指期货交易案例，仿佛置身于当时的交易场景，感受到了市场的波动和决策的艰难。这种“身临其境”的学习方式，极大地提升了我的理解和记忆。 总而言之，《股指期货实战指引》对我来说，是一本集理论与实践于一体的宝藏。它不仅仅是一本技术手册，更是一位智者的经验分享，帮助我建立起科学的交易理念和严谨的操作体系。读完这本书，我感觉自己不再是那个对股指期货一无所知的门外汉，而是有了一套清晰的思路和实用的工具，可以自信地迈出进入实盘交易的第一步。

评分☆☆☆☆☆

《股指期货实战指引》这本书，给我的感觉就像是为我量身定做的一份“操作指南”。我一直对期货交易充满好奇，尤其是股指期货，因为它能够反映整个股市的走向，具有很强的代表性。但总觉得自己缺乏系统的知识和实操经验，不敢贸然进入。 这本书的内容编排非常合理，从最基础的术语解释，到复杂的交易策略，循序渐进，丝毫不让我感到迷茫。我特别喜欢作者在讲解交易心理的部分，他用非常生动形象的比喻，揭示了交易者在面对盈利和亏损时的常见心理误区，比如贪婪、恐惧、侥幸心理等等。这让我意识到，交易不仅仅是技术层面的较量，更是与自己内心的博弈。 让我印象深刻的是，书中对于“市场情绪”的分析，作者是如何结合新闻、事件和技术指标来判断市场情绪的走向，并以此来指导交易决策。这是一种非常宏观和深入的分析方法，让我看到了透过表面现象去洞察事物本质的可能性。我尝试着去练习书中提到的情绪分析方法，发现对理解市场行为有了新的视角。 此外，关于“交易计划”的制定，这本书也给了我很大的启发。作者强调了在每次交易前，都应该有一个清晰的计划，包括入场点、出场点、止损位以及仓位大小。这种“有备而来”的交易模式，大大减少了我在实际操作中的随意性和盲目性。现在，我不再是凭感觉交易，而是按照事先制定的计划去执行，这让我感到更加踏实和自信。 总而言之，《股指期货实战指引》这本书，对我来说，是一本兼具深度和广度的学习材料。它不仅传授了股指期货交易的实用技巧，更重要的是，它帮助我建立了正确的交易思维和风险意识。我感觉自己已经准备好，带着这本书的指导，去迎接股指期货市场的挑战了。

评分☆☆☆☆☆

读完《股指期货实战指引》，我内心涌动着一种前所未有的清晰感。在此之前，股指期货对我来说，一直像是一个充满神秘色彩且难以捉摸的领域，信息碎片化，观点杂乱，让人无从下手。然而，这本书就像一束光，照亮了我前行的道路，让我看到了股指期货交易的体系和逻辑。 作者在开篇就奠定了一个非常扎实的基础，他没有直接抛出高深的理论，而是从最根本的“是什么”、“为什么”开始，娓娓道来。我尤其欣赏他对宏观经济与股指期货之间联动关系的阐述，这让我不再将股指期货视为一个孤立的市场，而是将其置于整个经济大背景下进行审视，从而能更深刻地理解影响价格波动的深层原因。 在技术分析的部分，作者没有仅仅停留在指标的介绍，而是非常注重“度”的把握。他强调了不同指标的适用场景，以及如何避免过度依赖单一指标。我印象最深刻的是关于“交易系统”的构建，作者鼓励读者结合自身特点，形成一套属于自己的交易规则，而不是盲目模仿。这一点对我来说至关重要，因为我知道每个人都有不同的性格和风险偏好。 关于风险管理，这本书可以说是“重拳出击”。作者毫不避讳地谈论了期货交易的高杠杆风险，并提供了多种切实可行的风控策略。我认真学习了关于资金管理和仓位控制的原则，并开始反思我过往在其他投资中的一些冲动行为。这种对风险的敬畏之心，是这本书带给我最宝贵的财富之一。 总的来说，《股指期货实战指引》是一本真正意义上的“实战”书籍。它没有华丽的辞藻，没有夸大的承诺，只有作者多年实战经验的提炼和总结，以及对交易者最真诚的告诫。它教会我的，不仅仅是“怎么做”，更是“为什么这么做”，以及“在这样做的时候需要注意什么”。我相信，这本书将是我股指期货交易之路上的重要里程碑。