价值狙击——股市基本面实战(升级版) 9787509647691 李卫红 余来文-RT pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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李卫红 余来文 著

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出版社： 经济管理出版社

ISBN：9787509647691

商品编码：29744939097

包装：平装-胶订

出版时间：2017-01-01

基本信息

书名：价值狙击——股市基本面实战(升级版)

定价：58.00元

作者：李卫红 余来文

出版社：经济管理出版社

出版日期：2017-01-01

ISBN：9787509647691

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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本书作者李卫红是证券投资人士。1993年毕业于中南财经大学，获金融学学士学位；1998年毕业于厦门大学，获经济学硕士学位。先后就职于长城证券研究所、大鹏证券投行部和数家知名证券阳光私募投资公司负责证券研究和投资工作。中国首批考盘证券分析师，价值投资模式化*人。现任深圳贝莱德投资顾问有限公司董事长。余来文是江西财经大学应用经济学博士后、博士生导师，野文投资管理有限公司董事长，文字传媒董事长。曾在海王集团、远望谷股份、飞尚集团等公司工作，历任总经理助理、副总经理、总经理职务。

本书在理论思索的基础上结合了大量实战案例，并结合上市公司发展成长的曲折过程，进行投资时机的探讨，该类具有典型代表意义的案例汇集对读者的投资思路进行正确的引导，能够潜移默化地提高读者的股市投资实战功力。

内容提要

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20162011了突破，构建了从信息到市场、从市场到操作的全流程方法体系。

（1）当我们能够对事情做出明确的预判时，不知道市场本身会对我们的预判结果有何反应，也就是“找到了真相，却依然找不到方向”。

（2）在利好或者投资机会出现时，不知道市场或股价是否已经包含或消化了这个信息，也就是信息没有被“PRICE IN”.

通过基本面研究出的投资机会，相对于交易型机会，离盘面较远，需要持有的周期，在持有期内，如果大盘方向不明或处于下跌趋势，投资者该如何应对？

目录

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目录 Content

　章　投资理念与策略

　　节 投资理念

　　第二节 投资策略

　第二章　股市大盘篇

节 投资与水池理论

第二节 中国目前各大类资产的基本情况及其相对吸引力

第三节 经济周期对大类资产收益的影响

第四节 从大类资产到股市段

第五节 大类资产与中国股市大盘走势历史案例分析

第六节 股市大盘上升和下跌的空间研究

第七节 大类资产竞争力调研分析

　第三章　投资机会（类型）

节 基本知识

第二节 行业型投资机会

第三节 行业洗牌型投资机会

第四节 企业内因型投资机会

第五节 关注度提高型投资机会

第六节 事件驱动型投资机会

第七节 相对价值套利型投资机会

第八节 长线投资与机会把握——投资机会综合分析

第四章 投资机会（阶段与策略）

节 基本知识

第二节 业绩拐点和高增长阶段投资机会

第三节 预期和落地阶段投资机会

第五章 投资线索

节 未来研究的高度重要性

第二节 寻找投资线索的大方向

第三节 投资机会的线索和筛选

第四节 储备公司步——选择受益于趋势或事件的上市公司

第五节 储备公司第二步——筛选企业的长线成长因素

第六章 买卖时机

节 投资时钟

第二节 行业季节轮动

第三节 股市投资风格轮换

第四节 实战中的投资时机把握

第五节 熊市战机——2001~2005年4年熊市中的3个大级别反弹分析

第七章 研究与风险控制

节 公司估值与投资机会综合对比

第二节 通用研究技巧

第三节 正反两面研究

第四节 过程研究

第五节 风险控制

作者介绍

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李卫红，1993年毕业于中南财经大学获金融学学士，1998年毕业于厦门大学获经济学硕士，1999年成为中国首批考牌的证券分析师，综合成绩排名全国，先后在长城证券、大鹏证券等多家券商和某知名证券阳光私募公司出任研究所新兴行业部经理、投行资本运营部业务董事、投资总监等职，掌管近十亿元资产的投资运作，精通资本运营之道，熟谙机构投资者的思路和手法 ，擅长依托大趋势和强趋势投资大牛股，1999年以来长期持续推荐的云南白药和福耀玻璃*涨幅分别达到了26倍和38倍，2008年底基于深入的基本面研究左侧挖掘并投资了中恒集团，获利10倍，2010年投资精功科技，2013年重仓网宿科技，均获利数倍。李卫红，1993年毕业于中南财经大学获金融学学士，1998年毕业于厦门大学获经济学硕士，1999年成为中国首批考牌的证券分析师，综合成绩排名全国，先后在长城证券、大鹏证券等多家券商和某知名证券阳光私募公司出任研究所新兴行业部经理、投行资本运营部业务董事、投资总监等职，掌管近十亿元资产的投资运作，精通资本运营之道，熟谙机构投资者的思路和手法 ，擅长依托大趋势和强趋势投资大牛股，1999年以来长期持续推荐的云南白药和福耀玻璃*涨幅分别达到了26倍和38倍，2008年底基于深入的基本面研究左侧挖掘并投资了中恒集团，获利10倍，2010年投资精功科技，2013年重仓网宿科技，均获利数倍。

文摘

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无

序言

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《价值投资的艺术：深度洞察与实战策略》 内容简介： 在波诡云谲的资本市场中，价值投资以其穿越周期、稳健增值的特质，吸引着无数投资者前赴后继。然而，真正理解价值投资的精髓，并将其转化为持续盈利的实操能力，却是一门需要深厚功力与不懈探索的艺术。《价值投资的艺术：深度洞察与实战策略》正是一部旨在为广大投资者揭示价值投资核心奥秘，并提供一套系统、可行的实战指南的著作。本书不拘泥于枯燥的理论说教，而是深入挖掘价值投资背后的逻辑，结合丰富的市场案例，引导读者构建属于自己的投资哲学，练就精准识别价值洼地、驾驭市场波动的实战本领。 本书的写作初衷，在于帮助那些在投资道路上感到迷茫、渴望寻找可靠方法论的投资者。我们深知，市场上充斥着各种短期投机技巧和“一夜暴富”的神话，但真正的财富增长，往往源于对企业内在价值的深刻理解和长期坚守。因此，本书将聚焦于价值投资的根本——如何透过纷繁的市场表象，洞察企业的真实价值。 第一部分：价值投资的哲学基石——认知与思维的重塑 在进入具体的分析方法之前，本书首先将带领读者回溯价值投资的起源与演变，梳理其核心理念，例如“安全边际”、“市场先生”等经典概念，并阐释这些理念在现代资本市场中的适用性。我们将深入探讨价值投资与其他投资流派的异同，帮助读者建立清晰的认知框架，避免被市场杂音所干扰。 理解价值的本质： 本部分将着重讲解“价值”的含义并非一成不变，它与企业的盈利能力、资产质量、未来增长潜力以及宏观经济环境息息相关。我们将通过历史案例，展示那些被市场低估的优秀企业，如何在价值投资者的慧眼下，逐渐释放其内在的增长动能。 培养独立思考与反向操作的能力： 市场情绪往往是推动价格波动的短期因素，而价值投资者则需要具备独立思考的能力，不随波逐流，甚至在市场恐慌时敢于逆向操作，寻找被低估的投资机会。本书将通过分析不同市场周期下的典型案例，展示如何运用心理学原理，识别并克服自身在投资过程中的情绪弱点。 建立长期主义的投资观： 价值投资的魅力在于其复利效应的强大，但这需要时间的沉淀。本书将强调耐心与定力的重要性，教会读者如何在高波动市场中保持镇定，如何理解短期波动是价值实现过程中的必经之路，并最终实现财富的指数级增长。 第二部分：深度挖掘企业价值——精细化分析的工具箱 掌握了价值投资的哲学基石，接下来便是将理论付诸实践的实操环节。本部分将为读者提供一套系统、严谨的企业价值分析工具箱，涵盖财务报表解读、商业模式评估、行业分析以及管理层考察等多个维度。 财务报表背后的故事： 财务报表是企业健康状况的“体检报告”。我们将详细讲解如何阅读和分析资产负债表、利润表和现金流量表，识别其中的关键指标，如盈利能力（毛利率、净利率、ROE、ROA）、偿债能力（流动比率、速动比率、资产负债率）、运营能力（存货周转率、应收账款周转率）和现金流状况（经营性现金流、自由现金流）。更重要的是，我们将教导读者如何透过数字看本质，理解财务数据背后的业务逻辑和潜在风险。 商业模式的透视镜： 一个优秀的商业模式是企业持续盈利的保障。本书将引导读者深入分析企业的收入来源、成本结构、客户群体、核心竞争力、竞争优势以及盈利模式。我们将探讨各种商业模式的优劣势，以及它们在不同行业中的表现，帮助读者识别那些具有强大护城河和可持续竞争优势的企业。 行业图谱的绘制与理解： 投资一家企业，也意味着投资其所处的行业。本部分将教授读者如何进行行业分析，理解行业的发展周期、竞争格局、技术变革、政策影响以及行业壁垒。我们将通过案例研究，展示不同行业的特点及其对企业价值的影响，帮助读者选择具有长期增长潜力的行业，并从中寻找领先企业。 管理层评估的艺术： “人”是价值投资中最不确定，也是最重要的因素之一。本书将探讨如何评估一家企业的管理层，包括其诚信度、能力、战略眼光、执行力以及股东导向性。我们将通过分析管理层过往的决策、沟通方式以及股权激励计划，来判断其是否值得长期信赖。 第三部分：量化估值与买卖时机的把握——从价值到价格的转化 识别了企业的内在价值，下一步便是将其与当前的市场价格进行对比，并寻找合适的买卖时机。本部分将聚焦于价值估值的常用方法，以及如何结合市场环境和风险偏好，做出明智的买卖决策。 多元化的估值模型： 本部分将系统介绍各种常用的估值方法，包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、股息率（D/P）、现金流折现（DCF）以及可比公司分析等。我们将详细讲解每种方法的适用场景、优缺点以及计算步骤，并强调不应过度依赖单一估值模型，而应综合运用多种方法，形成对企业价值的立体认知。 安全边际的量化与运用： 安全边际是价值投资的生命线。本书将深入探讨如何量化安全边际，以及在不同市场条件下如何合理设置安全边际。我们将通过实际案例，展示如何在估值的基础上，进一步筛选出那些价格显著低于其内在价值的投资标的，从而有效降低投资风险。 买卖时机的策略性考量： 尽管价值投资强调长期持有，但合理的买卖时机依然至关重要。本书将引导读者理解市场情绪与估值之间的关系，探讨如何在市场低迷时买入，以及在股价合理或被高估时考虑离场。我们将分析不同类型的买入策略（如分批买入、底部吸纳）和卖出策略（如逐步减持、达到目标价位），并强调纪律性的执行。 第四部分：穿越周期的实战策略——应对市场波动与风险管理 资本市场瞬息万变，任何投资策略都需要具备应对市场波动和有效管理风险的能力。本部分将结合价值投资的理念，提供一套行之有效的风险管理和仓位控制策略。 构建稳健的投资组合： 分散化是风险管理的重要手段。本书将指导读者如何根据自身的风险承受能力和投资目标，构建一个多元化的投资组合，涵盖不同行业、不同类型的价值股。我们将探讨如何平衡风险与收益，以及如何进行定期的投资组合再平衡。 应对市场非理性波动的策略： 市场并非总是理性的，短期内的非理性上涨或下跌是常态。本书将提供具体的策略，帮助投资者在市场恐慌时保持冷静，避免因情绪驱动而做出错误的决策；同时，在市场狂热时，也能够警惕风险，避免追高。 长期持有的智慧与耐心： 价值投资的最终目标是实现财富的长期稳健增长，这离不开耐心和对企业长期发展趋势的信心。本书将通过大量真实案例，展示那些成功践行价值投资的投资者是如何在漫长的投资旅途中，坚持自己的理念，最终收获丰厚回报的。我们将强调复利的力量，以及长期持有对于实现财务自由的决定性作用。 本书特色： 理论与实践高度结合： 本书不仅深入浅出地阐释了价值投资的核心理论，更通过大量的实际案例，展示了如何在真实的资本市场中运用这些理论。 系统性的方法论： 从价值投资的哲学思考，到具体的分析工具，再到买卖时机的把握和风险管理，本书提供了一套完整的、可操作的投资方法论。 实战导向的风格： 本书语言通俗易懂，避免了艰涩的专业术语，旨在让每一位投资者都能理解和掌握。 强调独立思考与个性化： 本书鼓励读者形成自己的投资体系，而不是简单地模仿他人。 《价值投资的艺术：深度洞察与实战策略》是一本真正为投资者量身打造的实战宝典。它将帮助您拨开市场的迷雾，找到被低估的价值，并掌握在资本市场中长期稳健获利的艺术。无论您是初入股市的新手，还是有一定投资经验的投资者，本书都将是您提升投资智慧、实现财富增长的得力助手。

评分☆☆☆☆☆

这是一本我越读越觉得有味道的书。一开始我可能只是被“价值狙击”这个名字吸引，以为会是那种讲如何找到短期暴涨股票的书。但随着阅读的深入，我才发现它真正探讨的是一种投资哲学，一种深入理解企业、并以合理甚至低估的价格买入优秀公司的能力。书中对于“价值”的剖析非常深刻，它不只停留在表面的数字游戏，而是深入到商业模式、竞争优势、管理层素质等多个维度。我特别赞赏作者在分析公司盈利能力时，对“可持续性”的强调。很多公司可能短期内盈利不错，但如果缺乏真正的核心竞争力，这种盈利就很难持续。这本书给了我一个非常清晰的思路，去辨别那些真正具有长期投资价值的公司。而且，它并没有回避市场中的复杂性，而是告诉我们，即使是基本面优秀的公司，也可能面临各种风险，因此风险管理同样重要。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我最大的惊喜，在于它对“实战”二字的深刻诠释。我之前看过的很多投资书籍，虽然讲的道理也不错，但总感觉脱离实际，不知道该如何运用到真实的交易中。而这本书，从头到尾都充满了实操性的指导。作者不仅讲解了如何分析公司的基本面，更重要的是，他分享了自己在实际操作中遇到的各种问题，以及如何去解决这些问题。比如，在估值方面，书中就提供了多种不同的估值方法，并详细说明了每种方法的优缺点和适用场景。在风险控制方面，作者也给出了非常实用的建议，如何避免踩雷，如何在市场波动中保持冷静。我最看重的是，这本书的作者并没有神化自己的投资能力，而是坦诚地分享了自己学习和成长的过程，这让我感觉更加亲切，也更加信任。它不是一本教你如何一夜暴富的书，而是一本帮助你建立长期、稳健投资体系的书，这正是我所需要的。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书对我投资思路的转变起到了关键作用。我之前可能更偏向于一些短线操作，但读了这本书之后，我开始意识到，真正的投资应该是基于对企业价值的深刻理解。作者在书中详细讲解了如何从财务报表、行业趋势、公司治理等多个角度去评估一家公司的价值，这让我对如何“选股”有了全新的认知。我不再仅仅关注股价的短期波动，而是开始更深入地去了解公司的业务模式、盈利能力和发展前景。书中提供的分析框架非常系统，而且案例丰富，能够帮助我更好地将理论知识转化为实践。尤其是在估值方面，作者给出的方法论对我启发很大，让我能够更客观地判断一家公司的合理价值。虽然这本书需要静下心来慢慢研读，但它所带来的收获是巨大的。它让我明白，价值投资不是一种被动的等待，而是一种主动的、深度的研究和判断。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书的深度和广度都超出了我的预期。我一直觉得，投资不仅仅是看技术图表，更重要的是理解一家公司的内在价值。这本书正是抓住了这一点，花了大量的篇幅来讲解如何进行基本面分析。从宏观经济的判断，到行业景气度的分析，再到企业自身的经营状况，作者都给出了非常系统和详细的分析框架。我尤其喜欢书中对于“价值”的定义和探讨，它不仅仅局限于财务指标，还涉及到企业的护城河、管理层的能力、以及未来的发展潜力。读完相关的章节，我感觉自己对“好公司”的理解层次有了质的飞跃。而且，书中穿插的案例分析也非常到位，能够帮助我们更好地理解理论知识的应用。虽然我还没有完全消化书中的所有内容，但可以预见的是，这本书将会成为我投资路上的重要参考书籍。它给我提供了一个更清晰、更理性的投资视角，让我不再被短期的市场波动所干扰，而是更加专注于寻找那些被低估的、具有长期价值的公司。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就透着一股沉稳和专业，不是那种花里胡哨的类型。我拿到手的时候，翻开目录，就觉得内容非常丰富，涵盖了很多我想深入了解的股市知识。虽然我还没有完全读完，但整体给我的感觉是，这本书的作者在股市投资领域有非常扎实的功底和丰富的实战经验。它没有像市面上很多书那样，上来就讲一些虚无缥缈的概念，而是从最基础的基本面分析讲起，一步一步地引导读者去理解公司价值的评估，盈利能力的分析，以及如何通过财务报表来洞察企业的真实状况。我特别欣赏它在逻辑上的严谨性，每个章节的衔接都非常自然，让你能顺着作者的思路，逐步构建起自己对股票投资的认知体系。而且，这本书的语言风格也比较朴实，没有过多的专业术语堆砌，即使是股市新手，也能比较容易地理解。我在阅读过程中，经常会停下来，对照着书中的案例，思考自己遇到的实际投资问题，感觉真的学到了很多实用的方法和技巧。