一本书看透IPO:A股IPO全流程深度剖析 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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沈春晖 著

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店铺： 旷氏文豪图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111600114

商品编码：29746527631

包装：平装

页数：348

• 书名: 一本书看透IPO-A股IPO全流程深度剖析
• 定价: 79.00元
• 出版社名称: 机械工业出版社
• 出版时间: 2018年6月
• 作者: 沈春晖
• ISBN编号: 9787111600114

本书分六个部分详细介绍A股IPO的全貌：一部分常识性地介绍上市、A股上市的主要方式等，并分析A股IPO当前面临的历史性机遇；二部分分析影响在A股IPO上市决策的八个主要因素；三部分分析A股IPO上市的全过程；四部分分析目前A股IPO的审核方式、理念，主要财务审核因素与非财务审核因素；五部分介绍新三板挂牌及从新三板转板A股IPO；六部分介绍未来将要实施的注册制，实施注册制的步骤、影响及对策等。
本书既包括从实务出发对上市流程和操作的详细分析，也包括对相关法规、政策和业务经验的具体介绍，还结合大量实务案例进行了精心分析和梳理，是投行、投资界专业人士，企业管理者、财务人员，学术研究人员及对经管有兴趣的社会公众开展IPO工作、了解IPO业务的*备工具书。

推荐序一 一个热情专业的人，一本实用认真的书 何小锋 
推荐序二 “*品投行”孕育*品图书 李剑波 
前 言 
一章 总述 / 1
一节 上市的本质与好处 / 2
一、上市的本质 / 2
二、上市对拟上市企业的好处 / 3
三、上市对拟上市企业股东的好处 / 5
二节 上市的约束与中国特色的上市“成本” / 6
一、上市对拟上市企业的约束 / 7
二、上市对拟上市企业大股东的约束 / 8
三、中国特色的上市“成本” / 9
三节 A股上市的方式 / 11
一、上市的三大方式：IPO、借壳上市、“卖身”上市 / 11
二、借壳上市 / 12
三、“卖身”上市 / 22
四节 IPO：当前A股资本运作的主风口 / 28
一、A股IPO曾经长期受政策调控影响 / 28
二、从2016年下半年开始，IPO大提速 / 29
三、A股IPO审核实现常态化 / 31

二章 决策 / 34
一节 A股IPO的法定条件 / 35
一、A股IPO发行条件的体系 / 35
二、A股IPO发行条件分析 / 37
三、与A股IPO相关的政策性条件 / 43
二节 A股上市与境外上市 / 46
一、选择上市地的一般考虑因素 / 46
二、境外上市的优势 / 47
三、境外上市的劣势 / 50
四、选择本土市场，甚至回归A股渐成趋势 / 52
三节 行业因素对A股IPO的影响 / 54
一、法定要求：总体上要求符合*家产业政策 / 54
二、在业务实践中对于行业问题的一些经验性判断 / 56
三、明确对“四新”企业的政策支持 / 58
四、未来展望与建议 / 59
四节 A股IPO的发行费用 / 60
一、需要承担的发行上市费用类型 / 60
二、发行上市费用的支付时间与会计核算 / 60
三、发行上市费用的数额 / 61
四、确定费用数额的建议 / 63
五节 A股IPO涉及的政府部门 / 63
一、与发行人直接相关的政府部门 / 63
二、证监会在审核中涉及的政府部门 / 67
六节 A股上市板块的选择 / 67
一、可供选择的板块 / 67
二、企业可以自由选择上市板块 / 68
三、进行板块选择时的考虑因素 / 68
四、结论与建议 / 74
七节 IPO前股东所持股份的锁定期和减持限制 / 74
一、IPO前股东所持股份的锁定期 / 74
二、锁定期届满后的减持限制 / 79
三、IPO国有股转持要求不再执行 / 83
三章 过程 / 86
一节 确定中介机构与引进私募 / 87
一、选择中介机构 / 87
二、引进私募投资基金 / 94
二节 A股IPO的必经程序 / 101
一、设立股份公司 / 101
二、辅导与申报材料制作 / 110
三、审核 / 122
四、发行与上市 / 142
四章 审核 / 149
一节 A股IPO的审核理念 / 150
一、核心理念之一：实质性审核 / 150
二、核心理念之二：风险导向审核 / 151
三、核心理念之三：多因素综合考量 / 152
二节 财务审核 / 153
一、财务审核是IPO审核的核心 / 153
二、IPO财务审核的“四轮驱动”模型 / 154
三、“块头”：具备一*的利润水平 / 155
四、“增长”：成长，至少不能下滑 / 163
五、“实在”：防范财务操纵 / 169
六、“持续”：具备持续盈利能力 / 175
三节 非财务事项审核 / 189
一、独立性 / 189
二、同业竞争 / 194
三、关联交易 / 202
四、实际控制人 / 215
五、股东与股权 / 222
六、出资与资产 / 232
七、规范运作 / 242
五章 转板 / 264
一节 我国的多层次资本市场 / 265
一、多层次资本市场的概念 / 265
二、我国的多层次资本市场 / 265
二节 新三板挂牌 / 268
一、新三板挂牌的基本条件和适用标准 / 268
二、金融类企业新三板挂牌的特殊准入标准 / 276
三、新三板挂牌的程序 / 280
三节 新三板挂牌公司股票发行 / 287
一、新三板挂牌公司股票发行的特征 / 287
二、新三板挂牌公司股票发行的类型 / 287
三、新三板挂牌公司股票发行的对象 / 288
四、新三板挂牌公司股票发行的程序 / 291
五、新三板挂牌公司股票发行中的特殊事项 / 295
四节 新三板转板 / 299
一、新三板挂牌公司转板的途径 / 299
二、新三板挂牌公司申报IPO审核的两种方式 / 300
三、新三板挂牌公司IPO审核中的特殊关注事项 / 301
六章 未来 / 310
一节 注册制深度分析 / 311
一、为什么注册制一*要搞 / 311
二、美*的注册制什么样 / 315
三、把中国要搞的注册制说清楚 / 326
四、A股注册制改革实施的路径 / 331
二节 实施注册制对IPO的影响 / 344
一、对拟IPO企业的影响 / 344
二、对股权投资机构的影响 / 346
附录 A股IPO相关文件检索地址 / 349
参考文献 / 350 

《资本新篇：掘金A股上市之路》 一、 拨开迷雾，洞悉A股IPO的内在逻辑与时代脉搏 在中国经济转型升级、资本市场蓬勃发展的宏大背景下，企业上市已不再仅仅是融资的手段，更是品牌价值重塑、市场地位巩固、战略目标实现的战略选择。然而，面对日益复杂且日新月异的A股IPO规则体系，无数怀揣上市梦想的企业家与投资者，常常感到迷雾重重，不知所措。 《资本新篇：掘金A股上市之路》并非简单罗列条文、照搬流程的“操作手册”，而是致力于为读者构建一个关于A股IPO的宏观认知框架。本书将从中国经济发展的大逻辑出发，深入剖析A股IPO制度演进的历史轨迹、政策驱动因素以及未来发展趋势。我们将探讨不同时期IPO政策调整背后的深层原因，分析注册制改革对市场生态、企业上市路径的颠覆性影响，并展望未来中国资本市场服务实体经济、引导创新发展的重要使命。 本书将从宏观经济与资本市场互动的角度，解读IPO作为经济“晴雨表”和“助推器”的关键作用。我们将分析产业政策、国家战略与企业上市选择之间的内在联系，帮助读者理解哪些行业、哪些类型的企业更容易获得资本市场的青睐，以及如何在宏观趋势中精准把握上市机遇。 二、 精准画像，全面解析A股IPO的全维度要素 上市之路，道阻且长。要成功登陆A股，企业需要构建起一套完整的、符合监管要求的体系。本书将围绕A股IPO的核心要素，进行全维度、深层次的解析。 企业价值的构建与呈现： 上市不仅仅是证明企业的“规模”，更是要展现其“价值”。本书将深入探讨如何科学地评估和量化企业价值，包括但不限于： 核心竞争力分析： 如何识别、提炼并有效传达企业的技术优势、产品差异化、市场领导地位、商业模式创新等。 盈利能力的可持续性： 不仅要展示当前的盈利状况，更要证明未来盈利的稳定性和增长潜力。我们将分析驱动企业盈利增长的关键因素，并探讨如何应对行业周期性波动和市场竞争压力。 成长性指标的解读： 如何通过收入增长率、市场份额扩张、客户粘性、新业务拓展等数据，描绘企业清晰的成长轨迹。 创新与研发投入的价值： 在当前强调科技创新和自主可控的时代背景下，我们将深入分析如何有效披露和评估企业的研发能力、专利布局、技术储备等，并将其转化为资本市场的认可。 规范化运作的基石： 资本市场是高度规范的市场，企业上市前必须建立起与上市公司相匹配的治理结构和内控体系。本书将详细阐述： 公司治理的完善： 从股权结构、董事会构成、监事会运作、独立董事制度到信息披露机制，我们将一一剖析如何构建科学、高效、透明的公司治理体系。 财务规范与审计要求： 深入解析 A 股上市公司对财务报表的严苛要求，包括会计政策的选用、收入确认的合规性、成本费用的归集、关联交易的披露等，并强调独立审计在上市过程中的关键作用。 内控体系的搭建： 从风险识别、风险评估到风险控制，本书将为企业提供构建全面风险管理和内部控制体系的实操指导，以应对经营、财务、法律等各类风险。 合规经营的红线： 详细解读企业在生产经营、税务、环保、劳工、知识产权等方面的合规性要求，以及如何规避潜在的法律合规风险。 市场定位与投资者沟通： IPO的成功不仅在于企业自身，还在于能否赢得市场的认同。 行业研究与市场分析： 如何进行深入的行业研究，准确把握行业发展趋势、竞争格局、市场空间，为企业定位提供依据。 估值逻辑的拆解： 深度解析 A 股市场的不同估值方法，如市盈率、市净率、现金流折现等，以及影响估值的关键因素，帮助企业和投资者理解估值背后的逻辑。 投资者关系的构建： 如何建立有效的投资者沟通渠道，清晰、准确地向潜在投资者传达企业的投资价值，并通过路演、沟通会等形式，建立良好的市场声誉。 三、 深度解构，剖析A股IPO的全流程关键环节 《资本新篇：掘金A股上市之路》将以抽丝剥茧的方式，引领读者深入理解 A 股 IPO 的每一个关键环节，并提供实操性的洞察。 上市前期的战略规划与准备： 上市可行性研究： 如何评估企业是否具备上市条件，包括财务指标、规范程度、市场前景等。 选择合适的上市板块： 主板、科创板、创业板，不同板块的定位、上市标准、审核重点有何差异。 组建专业的上市团队： 券商、律师、会计师、评估师等中介机构的选择与合作。 企业内部的组织架构调整与优化： 为适应上市公司要求，进行前期的股权、组织、制度等梳理。 申报与审核阶段的挑战与应对： 招股说明书的撰写与披露： 如何做到信息披露全面、准确、真实、完整，既要满足监管要求，也要突出企业亮点。 尽职调查的深度与广度： 中介机构如何对企业进行全方位的审查，以及企业如何配合。 问询环节的策略与技巧： 监管机构常见的问询点有哪些，如何准备充分、有针对性的回复，以化解疑虑。 发行上市审核委员会的关注点： 审委会审核的核心逻辑是什么，如何理解并应对。 发行与上市后的发展： 定价发行策略： 如何在市场化定价机制下，实现企业价值与市场预期的平衡。 新股上市后的表现分析： 影响新股上市后表现的因素有哪些。 上市公司治理与持续监管： 上市后企业如何持续保持合规性，履行信息披露义务，维护投资者关系。 再融资与并购的战略选择： 作为上市公司，如何在资本市场进行进一步的融资和战略扩张。 四、 趋势洞察，指引A股IPO的未来方向 资本市场瞬息万变，紧跟时代步伐至关重要。《资本新篇：掘金A股上市之路》将不止步于当前的规则，更将着眼于未来的发展趋势。 注册制改革的深化与影响： 注册制将如何重塑 A 股市场的上市生态，对不同类型企业的上市路径产生哪些新的机遇与挑战。 新兴产业与科技创新的上市通道： 如何为战略性新兴产业、关键核心技术企业提供更高效、更包容的上市支持。 ESG 理念在 IPO 中的渗透： 环境、社会和公司治理（ESG）将如何在企业的上市过程中扮演更重要的角色，成为企业价值的重要组成部分。 国际资本市场的联动与借鉴： A 股市场在国际化进程中，将如何借鉴成熟资本市场的经验，同时形成自身特色。 本书目标读者： 企业家及企业高管： 希望了解并规划企业上市路径，为企业发展注入新动力的决策者。 投资银行及证券从业人员： 需要深化 A 股 IPO 业务理解，提升专业服务能力的专业人士。 私募基金、风险投资机构： 致力于发掘具有上市潜力的优质企业，把握资本市场投资机会的投资经理。 资本市场研究者与爱好者： 渴望深入了解中国资本市场运作机制，洞悉 IPO 领域前沿动态的读者。 对 A 股 IPO 感兴趣的社会公众： 希望理解资本市场在经济发展中扮演角色的读者。 《资本新篇：掘金A股上市之路》旨在以其深度、广度与前瞻性，成为您探索 A 股 IPO 宏大蓝图的忠实伙伴，助您在资本市场的星辰大海中，稳健启航，驶向成功。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我带来的，远不止是“看透IPO”那么简单，更像是一次全面而深刻的行业洗礼。从前，IPO在我看来是一个遥远而神秘的金融术语，只存在于财经新闻的头条。但通过这本书，我才真正理解了它背后复杂而严谨的体系。它没有停留在概念的堆砌，而是如同一位经验丰富的向导，一步步带我穿越IPO的每一个关键节点。注册制下的新股发行规则，从申报到上市，每一个环节的细节都描绘得淋漓尽致。比如，在初步接触中，我被那些看似枯燥的法律法规和监管要求所震撼，但作者以一种通俗易懂的方式，将它们拆解成易于理解的逻辑链条，让我不再望而却步。特别是关于信息披露的章节，其重要性被反复强调，并辅以大量案例分析，让我深刻认识到，透明度和真实性才是IPO的生命线。读完后，我再看那些上市公司的公告，视角已经完全不同，能更快地捕捉到核心信息，甚至能预判一些潜在的风险。这本书的价值，在于它将复杂的金融实践，转化为一份清晰的行动指南，对于任何想要深入了解资本市场运作的人来说，都是一份宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书真正让我体会到，IPO绝非一日之功，而是一个漫长而精细的系统工程。它让我看到了，一个企业从萌生上市意图，到最终敲钟那一刻，所经历的无数个“细节”。书中对“上市申请材料的准备”和“交易所问询环节”的描述，让我看到了信息传递的严谨性，以及监管机构对企业质量的层层把关。作者以一种近乎“还原式”的笔触，展现了各个参与方，包括企业自身、券商、律所、会计师事务所等，如何紧密配合，克服重重困难，最终将一个企业推向资本市场。我特别欣赏书中对于“上市后的持续监管”的关注，这表明作者并非只关注IPO的“前半段”，而是完整地描绘了企业在资本市场的生命周期。这让我认识到，上市只是一个开始，更重要的是企业如何在上市后保持稳健发展，履行信息披露义务，并持续为股东创造价值。这本书让我对整个资本市场的生态有了更深刻的认识，也让我对那些成功上市的企业，有了更多的敬意。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的最大感受是，它用一种非常“接地气”的方式，打破了IPO的神秘感。作者并没有使用晦涩难懂的专业术语，而是通过大量的案例和生动的比喻，将IPO这个复杂的过程变得直观易懂。我印象最深刻的是关于“上市前准备”的章节，作者详细列举了企业需要从哪些方面着手，才能为IPO打下坚实的基础，比如公司治理结构的完善、财务制度的规范等等。这些内容对于很多初创企业或者中小企业来说，具有极高的实践指导意义。同时，书中对“风险控制”的强调也让我印象深刻，作者通过列举一些IPO失败的案例，生动地说明了风险控制的重要性，以及如何在IPO过程中识别和规避潜在的风险。读完这本书，我不再觉得IPO是一个遥不可及的目标，而是可以通过系统性的准备和专业的运作来实现的。它激发了我对创业和资本运作的兴趣，让我看到了普通企业通过规范化运作，最终走向资本市场的可能性。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值，在于它提供了一种前所未有的“全局视角”，让我得以从一个宏观的战略层面去审视IPO这个庞大的系统。它不仅仅是罗列流程，而是深入探讨了每一个流程背后所蕴含的商业逻辑和市场考量。我特别喜欢关于“战略投资者选择”和“估值策略”的部分，这些内容往往是决定IPO成败的关键，也是普通投资者难以深入了解的。作者通过对不同行业、不同类型企业IPO案例的深入剖析，揭示了在不同市场环境下，企业如何制定有效的上市策略，如何吸引战略投资者，以及如何进行科学的估值，从而实现价值的最大化。读完后，我对中国资本市场的运作机制有了更深刻的理解，也对一些热门IPO的成功与否有了更清晰的判断。它让我明白，IPO并非仅仅是财务数据的堆砌，更是一场精心策划的资本运作，需要深刻的市场洞察力和前瞻性的战略规划。这本书让我从一个“被动接受者”变成了一个“主动思考者”，能够更理性地分析IPO市场，做出更明智的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书一开始让我有些“望文生义”了，以为它只是一个操作手册。但随着阅读的深入，我才发现它的格局远不止于此，它更像是一本关于“资本语言”的启蒙读物。作者以一种抽丝剥茧的方式，将IPO的专业术语和复杂流程，转化成了一套可以被理解和掌握的“语言体系”。比如，对于“尽职调查”这个概念，书中不仅详细解释了其内容和目的，还深入分析了不同阶段的重点关注对象，以及可能遇到的挑战。这种细致入微的讲解，让我仿佛置身于一个真实的IPO项目现场，亲身参与到每一个环节的磨合与推进中。书中对“财务顾问”和“保荐人”等关键角色的职能和责任的阐述，也让我明白了他们在这个复杂链条中的核心作用。我开始能够更清晰地区分不同专业机构的职责，理解他们如何协同工作，推动一个企业的上市进程。这本书不仅仅是知识的灌输，更是一种思维模式的培养，让我学会用一种更专业的视角去观察和分析金融市场。