满28包邮 期货与期权市场导论(第七版)(金融学译丛) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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John C.Hull 著

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出版社： 中国人民大学出版社

ISBN：9787300188942

商品编码：29951653560

包装：平装

出版时间：2014-04-01

基本信息

书名：期货与期权市场导论(第七版)(金融学译丛)

定价：69.00元

作者：John C.Hull

出版社：中国人民大学出版社

出版日期：2014-04-01

ISBN：9787300188942

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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《期货与期权市场导论(第7版全球版)》对于具有有限数学知识的读者是十分理想的，它是作者约翰·C·赫尔以自己的《期权、期货和其他衍生产品》华尔街和大学中*畅销的书为基础写成的。本书主要涉及期货、交换市场和期权市场等方面的内容，读者可以根据自身情况侧重学习其中一个或多个方面的知识。本书是投资从业者和投资研究者理想的参考书。

内容提要

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《期货与期权市场导论(第7版全球版)》由金融学家约翰·C·赫尔教授所著，是商学院普遍采用的金融衍生品教材之一。作者用通俗易懂的语言系统讲述了衍生品市场的机制、衍生品的运用及其定价原理。与作者另一本经典著作《期权、期货与其他衍生品》相比，本书在知识点的涵盖上大体与之相同，但是难度有所降低，不涉及微积分方面的计算，更便于在数学方面没有受过严格训练的读者学习和参考。
　　在此次修订中，作者增加了讨论次贷危机的内容，并详细论述了以次级为品创造的衍生品，次贷危机爆发的原因，以及未来如何避免危机再次发生等内容。此外，本书还新增专章讨论发展中国家的衍生品市场。
　　《期货与期权市场导论(第7版全球版)》适合于工商、经济以及其他专业为本科生以及研究生开设的金融衍生品课程。此外，想进一步提高对期货期权市场了解的从业者也可以使用。

目录

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章　绪论
　1.1　期货合约
　1.2　期货市场的发展历史
　1.3　场外交易市场
　1.4　远期协议
　1.5　期权
　1.6　期权市场的发展历史
　1.7　交易者的类型
　1.8　套期保值交易者
　1.9　投机者
　1.10　套利交易者
　1.11　危险
第2章　期货市场交易制度
　2.1　期货头寸的建仓与平仓
　2.2　期货合约条款
　2.3　期货价格向现货价格的收敛
　2.4　保证金账户的操作
　2.5　场外交易市场
　2.6　报纸刊登的价格信息
　2.7　交割
　2.8　交易者的类型以及交易指令的类型
　2.9　监管
　2.10　会计与税收处理
　2.11　远期协议与期货合约
第3章　使用期货合约的套期保值策略
　3.1　基本原理
　3.2　支持与反对套期保值交易的言论
　3.3　基差风险
　3.4　交叉套期保值
　3.5　股票指数期货合约
　3.6　套期保值头寸的展期
第4章　利率
　4.1　利率的类型
　4.2　利率的测算
　4.3　零息利率
　4.4　债券定价
　4.5　计算国债零息利率
　4.6　远期利率
　4.7　远期利率协议
　4.8　利率期限结构理论
第5章　远期价格与期货价格的决定
　5.1　投资型资产与消费型资产
　5.2　卖空
　5.3　假设条件与符号含义
　5.4　投资型资产的远期价格
　5.5　收入已知
　5.6　收益率已知
　5.7　远期协议的估值
　5.8　远期价格与期货价格相等吗？
　5.9　股票指数期货的价格
　5.10　货币远期协议与货币期货合约
　5.11　商品期货
　5.12　持有成本
　5.13　交割选择
　5.14　期货价格与预期现货价格
第6章　利率期货
　6.1　天数计算惯例以及报价惯例
　6.2　长期国债期货
　6.3　欧洲美元期货
　6.4　久期
　6.5　基于久期概念的期货套期保值策略
第7章　互换
　7.1　利率互换的交易机制
　7.2　天数计算问题
　7.3　确认书
　7.4　比较优势观点
　7.5　掉期率的本质
　7.6　LIBOR/互换零息利率的确定
　7.7　利率互换协议的估值
　7.8　货币互换
　7.9　货币互换产品的估值
　7.1　0信用风险
　7.1　1其他类型的互换产品
第8章　证券化与2007年的次贷危机
　8.1　证券化
　8.2　美国住房市场
　8.3　到底是哪里出错了？
　8.4　规避金融危机的再次爆发
第9章　期权市场运行机制
　9.1　期权的类型
　9.2　期权头寸
　9.3　期权的标的资产
　9.4　股票期权合约的特殊规定
　9.5　交易
　9.6　佣金
　9.7　保证金
　9.8　期权清算公司
　9.9　监管
　9.1　0税收
　9.1　1权证、员工股票期权以及可转换债券
　9.1　2期权的场外交易市场
0章　股票期权的性质
　10.1　影响期权价格的因素
　10.2　假设条件与符号指代
　10.3　期权价格的上边界与下边界
　10.4　看跌期权—看涨期权平价关系
　10.5　以不支付股息的股票为标的的看涨期权
　10.6　以不支付股息的股票为标的的看跌期权
　10.7　股息的影响
1章　期权交易策略
　11.1　使用单一期权产品及股票的交易策略
　11.2　价差交易策略
　11.3　组合期权策略
　11.4　其他类型的盈亏曲线
2章　二叉树期权定价理论简介
　12.1　单时段二叉树模型与不存在套利机会的假设条件
　12.2　风险中性定价
　12.3　二时段二叉树模型
　12.4　看跌期权的定价
　12.5　美式期权
　12.6　DELTA
　12.7　确定u与d的值
　12.8　增加时段的个数
　12.9　以其他资产为标的的期权
3章　股票期权的估值：布莱克斯科尔斯默顿模型
　13.1　有关未来股票价格波动轨迹的假设条件
　13.2　预期收益
　13.3　波动率
　13.4　根据历史数据估算波动率
　13.5　布莱克斯科尔斯默顿模型的假设条件
　13.6　无套利机会估值法的关键所在
　13.7　布莱克斯科尔斯默顿期权定价公式
　13.8　风险中性估值法
　13.9　隐含波动率
　13.1　0股息
　13.1　1评估员工股票期权的价值
4章　发展中国家的衍生品市场
　14.1　中国的衍生品市场
　14.2　印度的衍生品市场
　14.3　其他发展中国家
5章　股票指数期权与货币期权
　15.1　股票指数期权
　15.2　货币期权
　15.3　标的为股息收益率已知的股票的期权产品
　15.4　欧式股票指数期权的估值
　15.5　欧式货币期权的估值
　15.6　美式期权
6章　期货期权
　16.1　期货期权的本质
　16.2　期货期权广受欢迎的原因
　16.3　欧式现货期权与期货期权
　16.4　看跌期权—看涨期权平价关系式
　16.5　期货期权的价格边界
　16.6　使用二叉树模型评估期货期权的价值
　16.7　将期货价格当作收益率已知的资产来处理
　16.8　使用布莱克模型来评估期货期权的价值
　16.9　使用布莱克模型而非布莱克斯科尔斯默顿模型来进行估值
　16.1　0美式期货期权与美式现货期权
　16.1　1期货式期权
7章　希腊字母
　17.1　示例
　17.2　无保护头寸与有保护头寸
　17.3　止损策略
　17.4　delta套期保值策略
　17.5　theta
　17.6　gamma
　17.7　delta、theta与gamma之间的关系
　17.8　vega
　17.9　rho
　17.1　0对冲交易的现实情况
　17.1　1虚拟情景分析
　17.1　2公式的拓展
　17.1　3采用合成方式创建期权
　17.1　4股票市场的波动率
8章　二叉树模型的实际运用
　18.1　适用于标的为不支付股息的股票的美式期权的二叉树估值模型
　18.2　使用二叉树模型评估指数期权、货币期权以及期货期权的价值
　18.3　标的为支付股息的股票的期权如何使用二叉树模型
　18.4　基本二叉树估值法的拓展
　18.5　构建二叉树图的其他方法
　18.6　蒙特卡洛模拟法
9章　波动率微笑曲线
　19.1　外汇期权
　19.2　股票期权
　19.3　波动率期限结构与波动率曲面
　19.4　预期未来价格将会出现一次大幅变化
第20章　在险价值
　20.1　在险价值指标
　20.2　历史模拟法
　20.3　建模法
　20.4　线性模型的一般化形式
　20.5　二次模型
　20.6　估算波动率与相关系数
　20.7　两种计算方法的比较
　20.8　压力测试与后向测试
第21章　利率期权
　21.1　交易所内交易的利率期权产品
　21.2　内嵌的债券期权
　21.3　布莱克模型
　21.4　欧式债券期权
　21.5　利率上限
　21.6　欧式互换期权
　21.7　期限结构模型
第22章　奇异期权与其他非标准期权
　22.1　奇异期权
　22.2　机构证券
　22.3　非标准化的互换协议
第23章　信用衍生品
　23.1　信用违约互换
　23.2　信用违约互换价差的计算
　23.3　总收益互换
　23.4　信用违约互换远期与信用违约互换期权
　23.5　债务证券
第24章　天气、能源以及保险衍生品
　24.1　天气衍生品
　24.2　能源衍生品
　24.3　保险衍生品
第25章　衍生品交易带来的灾难与教训
　25.1　所有衍生品的使用者应汲取的教训
　25.2　金融机构应汲取的教训
　25.3　非金融机构应汲取的教训
小测验答案
词汇表
译后记

作者介绍

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约翰·C·赫尔，加拿大多伦多大学教授，Bonharm金融中心主任，国际公认的金融衍生品方面的，研究领域包括信用风险、经理股票期权，波动率曲面市场风险以及利率衍生产品。他著有《风险管理与金融机构》、《期权、期货和其他衍生品》和《期货与期权市场导论》等经典著作，其有关金融衍生产品的教材和著作被翻译成多种文字，并在全世界广泛流行。

文摘

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序言

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《金融市场投资策略实战指南》 一、 核心理念：理性分析与风险控制的平衡艺术 《金融市场投资策略实战指南》并非一本枯燥的理论说教手册，而是一本致力于引导投资者在复杂多变的金融市场中，建立一套独立思考、理性决策、并能有效控制风险的实战体系。本书的核心理念在于强调“理性分析”与“风险控制”之间的动态平衡。我们深知，任何投资决策都必须建立在对市场规律、资产特性以及宏观经济环境的深入理解之上，但更为关键的是，任何潜在的收益都必须在可接受的风险范围内追求。本书将循序渐进地带领读者，从理解市场本质出发，掌握分析工具，构建投资框架，并最终形成一套适合自身情况的、动态调整的投资策略。 二、 宏观经济的脉络：洞察市场走向的地图 金融市场的价格波动并非凭空产生，而是深刻地受到宏观经济运行的牵引。本书将从宏观经济学的角度出发，深入浅出地解析影响金融市场的主要变量，包括但不限于： 货币政策的艺术： 央行的利率调整、量化宽松与紧缩、以及公开市场操作如何影响资金流动性，进而传导至股市、债市、汇市等各类资产的价格。我们将详细解读央行公告的潜台词，理解货币政策的意图与潜在影响，帮助投资者在政策变动中捕捉机会，规避风险。 财政政策的力度： 政府的支出、税收政策、以及公共债务水平如何影响经济增长预期、通胀压力以及特定行业的景气度。本书将分析财政刺激政策对不同资产类别的影响，以及政府债务可持续性对市场信心的作用。 全球经济的协同与博弈： 主要经济体的经济增长、通货膨胀、贸易关系以及地缘政治冲突如何交织在一起，形成全球金融市场的合力与拉扯。我们将探讨国际资本流动、汇率波动对本国市场的影响，以及全球性事件（如疫情、冲突）如何重塑市场格局。 通货膨胀的幽灵与机遇： 不同类型的通货膨胀（需求拉动型、成本推动型）及其对固定收益资产、股票、商品等资产的影响。本书将指导读者如何通过资产配置来对冲通胀风险，以及在通胀环境中寻找投资机会。 通过对宏观经济脉络的深入理解，读者将能够更好地把握市场的中长期趋势，从而制定更具前瞻性的投资策略。 三、 微观层面的剖析：挖掘价值的显微镜 在宏观经济的大背景下，具体的投资标的（股票、债券、商品、房地产等）各有其独特的价值驱动因素。本书将聚焦于微观层面的深度剖析，教会读者如何成为一个敏锐的价值发现者。 股票投资的深度研究： 财务报表解读的艺术： 从资产负债表、利润表、现金流量表中提取关键信息，识别公司的盈利能力、偿债能力、运营效率以及潜在的财务风险。我们将详细讲解各项财务指标的含义、计算方法以及相互之间的联系，帮助读者构建完整的公司财务画像。 行业分析的纵深： 理解行业生命周期、竞争格局、技术创新、政策导向等因素对公司长期发展的影响。本书将提供一套系统的行业分析框架，帮助读者识别具有长期增长潜力的行业和其中的龙头企业。 公司估值的科学： 掌握市盈率（P/E）、市净率（P/B）、现金流折现（DCF）等多种估值方法，理解不同估值方法的适用场景和局限性。本书将强调估值并非静态数字，而是动态反映市场对公司未来预期的过程，并引导读者如何在估值与实际价值之间找到“安全边际”。 管理层与公司治理的洞察： 评估管理层的能力、诚信以及公司治理结构的健全性，这对于判断公司长期价值至关重要。我们将探讨如何通过公开信息识别优秀管理团队，以及警惕潜在的公司治理风险。 债券投资的稳健之道： 信用风险评估的严谨： 理解不同评级机构的作用，掌握分析发行人信用状况的方法，包括财务状况、偿债能力、行业地位等。本书将教导读者如何区分不同类型的债券（国债、企业债、地方政府债等）及其风险特征。 利率风险的管理： 深入理解利率变动对债券价格的影响，掌握久期（Duration）等概念，以及如何通过资产配置来管理利率风险。 收益率曲线的解读： 分析收益率曲线的形态（平坦、陡峭、倒挂）所传递的市场信息，以及其对未来经济和货币政策的预期。 商品与房地产的周期性洞察： 供需关系的博弈： 分析商品市场的价格波动如何受到全球供需、地缘政治、天气等因素的影响。 房地产市场的韧性与泡沫： 审视房地产市场的区域性特征、政策调控、以及与宏观经济的联动性，探讨投资房地产的风险与回报。 四、 投资策略的构建：打造个性化的决策系统 拥有了宏观与微观的分析能力，下一步就是将这些知识转化为一套系统化的投资策略。本书将提供多种成熟的投资策略模型，并指导读者如何根据自身的风险偏好、投资目标和市场环境进行个性化调整。 资产配置的艺术： 多元化投资的原则： 如何通过配置不同资产类别（股票、债券、现金、另类投资等）来分散风险，提高组合的夏普比率（Sharpe Ratio）。 目标导向的配置： 根据投资者的生命周期、风险承受能力和财务目标，构建长期、中期和短期的资产配置方案。 动态再平衡的智慧： 掌握定期或根据市场变化调整资产配置比例的技巧，以维持预设的风险水平和投资目标。 风险管理的精细化： 止损策略的纪律： 制定明确的止损点，并在必要时坚决执行，以限制单笔交易的损失。 仓位管理的艺术： 根据资产的风险水平、市场情绪以及个人信心，合理分配资金，避免过度集中风险。 止盈策略的适时性： 在市场达到预期目标后，如何适时锁定部分利润，避免利润回吐。 情绪控制的修炼： 识别并克服贪婪、恐惧等情绪对投资决策的干扰，保持冷静与理性。 技术分析的辅助应用： 图表语言的解读： 学习识别趋势线、支撑阻力位、K线形态等基本技术分析工具，辅助判断市场短期动向。 指标的有效运用： 理解移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、MACD等常用技术指标的原理及其在交易中的辅助作用。 技术分析的局限性： 强调技术分析并非万能，应与基本面分析相结合，避免过度依赖。 五、 行为金融学的洞察：理解人性的弱点与优势 金融市场的参与者是人，而人的行为往往受到心理因素的深刻影响。本书将引入行为金融学的概念，帮助读者认识到自身以及其他市场参与者的非理性行为，并从中找到规避陷阱、把握机会的思路。 常见的认知偏差： 例如，过度自信偏差、锚定效应、确认偏差、损失厌恶等，将如何影响投资者的判断和决策。 市场情绪的解读： 理解群体性恐慌和狂热的形成机制，以及如何在市场情绪极端时保持独立思考。 如何利用行为偏差： 学习如何识别和利用他人行为偏差可能带来的交易机会。 六、 投资组合的构建与优化：量身定制的财富增值之路 最终，本书将引导读者将所学知识融会贯通，构建和管理自己的投资组合。我们将提供从零开始构建投资组合的步骤，以及如何根据市场变化和个人情况对组合进行持续优化。 不同投资者的模型组合： 提供保守型、稳健型、进取型等不同风险偏好的示例性投资组合。 组合表现的评估： 学习如何使用收益率、波动率、最大回撤等指标来衡量投资组合的表现。 持续学习与迭代： 强调投资是一场终身的学习过程，鼓励读者不断反思、总结经验，并根据市场变化和自身成长持续迭代投资策略。 《金融市场投资策略实战指南》致力于成为您在波涛汹涌的金融市场中最可靠的引航员。通过本书，您将不仅学会如何分析市场，更重要的是，学会如何独立思考，理性决策，并最终在财富增值的道路上行稳致远。

评分☆☆☆☆☆

我是一家小企业的财务经理，日常工作主要围绕着公司的现金流管理、成本控制以及基本的融资需求。虽然公司规模不大，但我也能感受到宏观经济变化对我们经营的直接影响，比如原材料价格的波动，以及融资成本的变化。我一直想系统地学习一下金融市场的知识，特别是那些与企业融资和风险管理相关的部分。我希望这本书能够为我提供一些关于资本市场运作的宏观视角，让我更好地理解我们公司在整个金融体系中所处的位置，以及我们应该如何利用金融工具来优化我们的财务结构。我尤其关注那些关于风险套期保值、利率风险管理和汇率风险管理的内容，希望从中找到一些实用的方法和策略，能够应用到公司的实际工作中，帮助公司降低经营风险，提高盈利能力。我希望这本书能够成为我工作上的一个有益补充，帮助我提升专业的判断能力。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在互联网公司工作的普通职员，我对金融市场的了解可以说是一知半解，但却一直被那些关于投资理财的讨论所吸引。身边的朋友们常常会聊起股票、基金，甚至是一些我听不太懂的“衍生品”。我一直觉得，在这个信息爆炸的时代，如果不懂得一些基本的金融知识，就好像走在迷雾中，很容易被各种“消息”误导。我希望这本书能够像一位循循善诱的老师，用最浅显易懂的语言，将那些复杂的金融概念一点点地拆解开来。我不需要它像一本操作手册那样教我具体怎么买卖，我更希望能理解“为什么”——为什么会产生这些金融工具，它们在市场中扮演着什么样的角色，以及普通人应该如何看待和理解它们。特别是关于风险的部分，我非常想知道，在看似高收益的背后，到底隐藏着怎样的风险，以及如何才能有效地规避它们。我希望读完这本书，能够对金融市场有一个更清晰、更理性的认识，不再被那些“一夜暴富”的神话所迷惑，也能更自信地管理自己的小额储蓄。

评分☆☆☆☆☆

我是一名即将毕业的研究生，我的研究方向是信息经济学。在这个领域，数据的分析和建模是核心。我对金融市场之所以感兴趣，是因为它是一个高度依赖信息不对称和信息传递效率的领域，这与我的研究主题有着天然的契合点。我希望通过这本书，能够了解金融市场是如何通过各种机制来处理和消化信息的，以及信息如何影响资产定价和市场波动。我特别关注那些关于市场效率、信息披露和行为金融学的章节，希望能从中找到一些理论支持和研究灵感。我希望这本书能够提供一些经典的案例分析，让我看到理论是如何在现实市场中得到验证或挑战的。另外，我对量化交易的底层逻辑也有着强烈的好奇心，这本书是否会涉及到一些量化模型的基础概念，或者为我指明进一步学习的方向，也是我非常期待的。我希望这本书不仅能为我提供知识，更能激发我更深入的研究兴趣。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计虽然算不上惊艳，但那朴素的色调和字体搭配，却透露出一种扎实的学究气。翻开第一页，一股淡淡的油墨香扑鼻而来，让人不禁回想起当年在图书馆埋头苦读的日子。我之所以会选择这本书，很大程度上是被“金融学译丛”这个标签所吸引，它预示着这本书的严谨性和国际视野。我一直对宏观经济分析有着浓厚的兴趣，特别是那些能够影响市场走向的深层因素。我希望通过阅读这本书，能够更深入地理解不同经济周期下，资金流动和资产价格变动的内在逻辑。虽然我目前的工作并不直接涉及金融市场的交易，但清晰的金融市场运作机制和风险管理思路，对于任何一个希望在经济领域有所建树的人来说，都至关重要。我尤其关注那些关于政策变化对市场可能产生的影响的分析，以及不同资产类别在不同宏观环境下如何进行配置的策略。我希望这本书能提供一个系统性的框架，帮助我构建起对复杂金融世界的宏观认知，而非仅仅停留在碎片化的信息获取上。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对历史和人文有着浓厚兴趣的读者，我对金融市场的理解更多地是从社会变迁和权力结构的角度出发。我认为金融市场并非孤立存在，它深深地根植于社会经济的历史发展之中，并且深刻地影响着社会的进程。我希望通过这本书，能够了解到金融市场是如何在历史的长河中演变的，它在不同的历史时期扮演了怎样的角色，以及那些重要的金融危机是如何发生的，它们又给社会带来了怎样的影响。我更倾向于从一个更宏观、更具批判性的视角来审视金融市场，了解那些推动市场发展的技术、制度和思想，以及它们背后所折射出的社会动力和权力博弈。我希望这本书能够提供一些历史性的案例，帮助我理解金融市场是如何与政治、经济和文化相互作用的，并从中洞察出一些更深层次的社会运行规律。我并不追求具体的交易技巧，而是希望通过这本书，能够对金融市场有一个更具深度和广度的认识。