〈期权、期货及其他衍生产品〉习题集（第7版） [Student Solutions Manual For Options,Futures,And Ohter Derivatives(7th Edition)] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[加拿大] 赫尔 著，庄新田，黄玮强 译

图书标签:

• 期权
• 期货
• 衍生品
• 金融工程
• 投资
• 金融市场
• 风险管理
• 习题集
• 教材
• 第七版

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111300144

版次：1

商品编码：10060074

品牌：机工出版

包装：平装

外文名称：Student Solutions Manual For Options,Futures,And Ohter Derivatives(7th Edition)

开本：16开

出版时间：2010-03-01

编辑推荐

　　《〈期权、期货及其他衍生产品〉习题集（第7版）》是约翰·赫尔亲自主笔为《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）编写的配套习题集及答案。全书对《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）教材的600多道练习题进行了详细解答，由浅入深，切中要害。此外，许多习题本身包含金融衍生产品的实践背景，使读者能理论联系实际、近距离地接触实践操作，为专业学生和相关金融从业人员解决实际问题提供了指导。

内容简介

　　《〈期权、期货及其他衍生产品〉习题集（第7版）》是《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）配套习题集。《〈期权、期货及其他衍生产品〉习题集（第7版）》为许多金融从业人员解决实际问题提供了很好的指导。适用于高等院校金融相关专业教学参考，也可作为金融机构管理者的参考书，特别是衍生产品从业人员的参考书。

内页插图

目录

前言
译者序
第1章　导言
第2章　期货市场的运作机制
第3章　利用期货的对冲策略
第4章　利率
第5章　远期和期货价格的确定
第6章　利率期货
第7章　互换
第8章　期权市场的运作过程
第9章　股票期权的性质
第10章　期权交易策略
第11章　二叉树简介
第12章　维纳过程和伊藤引理
第13章　布莱克-斯科尔斯-默顿模型
第14章　雇员股票期权
第15章　股指期权与货币期权
第16章　期货期权
第17章　希腊值
第18章　波动率微笑
第19章　基本数值方法
第20章　风险价值度
第21章　估计波动率和相关系数
第22章　信用风险
第23章　信用衍生产品
第24章　特种期权
第25章　气候、能源以及保险衍生产品
第26章　再论模型和数值算法
第27章　鞅与测度
第28章　利率衍生产品：标准市场模型
第29章　曲率、时间与Quanto调整
第30章　利率衍生产品：短期利率模型
第31章　利率衍生产品：HJM和LMM模型
第32章　再谈互换
第33章　实物期权

精彩书摘

　　解答：若在交割期间内期货价格大于即期价格，套利者可以在买入资产的同时做空期货合约，从而迅速完成交割并赚取利润。若在交割期间内期货价格小于即期价格，则不存在与上述类似的完美套利策略。此时，套利者可以做多期货合约，但无法迅速完成资产的交割，这是因为交割时间是由期货合约的空头来确定的。然而，对于想获得交割资产的公司，做多期货合约并等待资产交割的行为将是有好处的。
　　解释触及市价指令与止损指令的区别。
　　解答：触及市价指令是当价格达到指定水平或者比指定水平更为有利时才执行交易的指令。止损指令是在买人价或卖出价达到某一指定价格或更低价格时，按照最为有利的价格执行交易的指令。
　　解释止损限价指令中，限价为20.10美元时以20.30美元卖出的含义是什么？+解答：限价为20.10美元时以20.30美元卖出的止损限价指令的意思是，当市场上出现买人价为20.30美元时，这一指令变为限价为20.10美元的限价指令，即卖出价应该达到20.10美元或更高。
　　在某一天末，某结算中心会员持有100个合约的长头寸，结算价格为每个50000美元，最初保证金为每个合约2000美元。在第2天，这一会员又以51000（每个合约）美元进入20个长头寸，在第2天末的结算价格为50200美元。这个会员要向结算中心追加多少附加保证金？
　　解答：该结算中心会员需要为新合约提供20×2000美元=40000美元的初始保证金。第2天，现有的合约盈利（50200-50000）×100=20000（美元），同时新合约也损失（51000-50200）×20=16000（美元）。该会员因此需追加40000-20000+16000=36000（美元）保证金。
　　在2009年7月1日，某家日本公司进入面值为100万美元的远期合约。在合约中，该公司同意在2010年1月1日买入100万美元。在2009年9月1日，这家公司又进入一个在2010年1月1日卖出100万美元的远期合约。将公司的日元盈亏描述为在2009年7月1日和2009年9月1日的远期汇率的函数。

前言/序言

　　本书包括《期权、期货及其他衍生产品》（第7版）的章后习题和习题答案，这些习题有助于读者自学和自测。无论读者是否认为它们是更具挑战性的分析技术应用，它们都可以作为要点方便读者查阅。本书中的某些问题使得教材中的结论得到了证明或拓展。为了使本书的读者能够最大化的受益，建议读者不要轻易查阅本书的答案。

期权、期货及其他衍生产品：深入理解与实战运用 本书是一本旨在帮助读者全面掌握期权、期货以及其他衍生产品知识与应用的书籍。它不仅涵盖了这些金融工具的基础理论，更强调了在实际市场中的运用策略和风险管理。本书适合金融领域的学生、从业人员以及对衍生品交易感兴趣的投资者。 核心内容概览： 基础概念与原理： 期货合约： 详细介绍期货合约的定义、标准化特征、交易流程，以及其在套期保值和投机中的作用。我们将深入探讨交割机制、保证金制度、每日盯市制度等关键概念，并分析不同类型的期货合约，如商品期货、股指期货、外汇期货等。 期权合约： 详细阐述期权的定义、种类（看涨期权、看跌期权）、行权价格、到期日等核心要素。本书将深入剖析期权买卖双方的权利与义务，以及期权定价模型（如Black-Scholes模型）的理论基础和应用。此外，还将介绍各种期权策略，如买入看涨/看跌期权、卖出看涨/看跌期权、跨式组合、勒式组合等，并分析其盈亏特性。 其他衍生产品： 本书还将触及其他重要的衍生品，如掉期（Swaps）、远期合约（Forwards）等，介绍它们的结构、运作方式以及在风险对冲和投资组合管理中的应用。 定价模型与分析工具： 期权定价模型： 重点讲解经典的期权定价模型，包括Black-Scholes模型及其局限性，以及二叉树模型等其他定价方法。我们将分析影响期权价格的关键因素，如标的资产价格、波动率、到期时间、无风险利率等，并介绍如何运用这些模型进行期权估值。 希腊字母（Greeks）： 详细解释Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等“希腊字母”的含义、计算方法及其在期权风险管理中的重要性。通过对希腊字母的深入理解，读者可以量化期权头寸的各种风险暴露，并据此进行有效的对冲操作。 波动率分析： 强调波动率在衍生品市场中的核心地位。本书将介绍历史波动率与隐含波动率的概念，以及它们在期权定价和交易策略制定中的作用。 交易策略与风险管理： 套期保值策略： 重点分析如何利用期货和期权进行套期保值，以对冲价格波动的风险。书中将通过具体的案例，演示企业和投资者如何利用衍生品来锁定成本、保障收入、规避汇率风险等。 投机策略： 探讨利用衍生品进行投机的各种策略，包括趋势交易、事件驱动交易等。我们将分析不同市场环境下适用的投机方法，并强调投机交易的风险性。 风险管理框架： 详细阐述衍生品交易中的风险管理原则和方法，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。本书将介绍风险度量工具（如VaR），以及如何构建稳健的风险控制体系。 复杂衍生品策略： 介绍一些更复杂的期权组合策略，如价差交易、波动率交易等，并分析它们的适用场景和潜在风险。 市场实践与案例分析： 市场机制与监管： 介绍全球主要衍生品市场的运行规则、交易平台以及相关的监管政策，帮助读者了解市场结构和合规要求。 实战案例： 通过大量的真实案例分析，将理论知识与实际市场操作相结合，让读者更直观地理解衍生品的运用。这些案例可能涵盖商品市场、股票市场、外汇市场等多个领域。 最新发展趋势： 关注衍生品市场的最新发展动态，如场外衍生品（OTC）的监管变化、量化交易在衍生品领域的应用、以及新兴的衍生品工具等。 本书的价值： 理论深度与广度并存： 既提供了坚实的理论基础，又广泛覆盖了各类衍生品及其应用。 实战导向： 强调理论在实际市场中的应用，通过案例分析帮助读者提升实操能力。 风险意识培养： 重视衍生品交易的风险管理，帮助读者建立稳健的风险控制观念。 结构清晰，易于理解： 内容组织条理清晰，语言表达专业且易于理解，适合不同背景的读者。 无论您是希望深入理解衍生品市场的学生，还是寻求专业知识提升的金融从业者，亦或是渴望掌握新型投资工具的投资者，本书都将是您宝贵的学习资源。通过本书的学习，您将能够更自信、更有效地驾驭期权、期货及其他衍生品的复杂世界，并在不断变化的市场中做出明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的出现，对我而言，标志着我职业生涯中一个重要的转折点。作为一名初涉金融衍生品领域的分析师，我深知理论知识的储备固然重要，但真正能够将这些理论转化为 actionable insights（可执行的洞察）才是关键。以往，我常常在阅读教材时，对于那些精妙的数学模型感到有些力不从心，尤其是当需要将模型应用于实际市场场景时，总会显得手足无措。这本习题集，正如其名，它提供了一个绝佳的机会，让我能够通过大量的实战演练来巩固和深化对期权、期货以及其他衍生品定价、交易和风险管理等核心概念的理解。我特别关注的是那些涉及复杂期权策略和套利机会的习题，因为这正是市场中最具挑战性也最具吸引力的部分。我希望通过解决这些题目，能够逐步建立起对不同衍生品工具的直观感受，理解它们在特定市场条件下的行为模式，以及如何有效地利用它们来管理风险或创造收益。我更看重的是，这本书能否帮助我培养出一种“金融直觉”，一种能够迅速识别市场机会、评估风险并制定相应交易计划的能力。我期待着通过这本书，能够将我从一个被动的信息接受者，转变为一个主动的市场参与者，能够自信地运用衍生品工具应对各种市场挑战。这本书不仅仅是一本习题集，更像是我通往金融衍生品领域专业深度的一张入场券，它将引领我走上学习和实践的全新征程。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我对衍生品市场一直怀有一种既敬畏又好奇的心情。在本科阶段接触了基础的金融知识，对期权和期货这些概念有了初步的认识，但总感觉隔着一层薄纱，无法窥见其核心的奥妙。尤其是在学习一些更深入的教材时，那些复杂的数学推导和模型公式，常常让我望而却步，感觉自己像是站在一座巨大的冰山前，只能看到露出水面的那一小部分。而我更渴望的是能够理解冰山下的庞大结构，知道那些公式是如何一步步构建起来的，它们在实际市场中又扮演着怎样的角色。这本《期权、期货及其他衍生产品》的习题集，恰好填补了我在这方面的空白。我希望通过大量的练习，能够将那些抽象的理论转化为具体的解题步骤，从而真正理解不同衍生品合约的内在价值是如何形成的，以及它们是如何被用来管理风险或进行投机的。我特别期待能够通过习题来掌握如何构建有效的对冲策略，如何利用期货进行套期保值，以及如何设计复杂的期权组合来应对不同的市场走势。这本书对我来说，不仅仅是一本学习材料，更像是一个经验丰富的导师，它将带领我一步步地解开衍生品市场的谜团，让我能够更自信、更从容地驾驭这个充满机遇与挑战的领域。我期待着通过这本书，能够真正地“看见”衍生品的本质。

评分☆☆☆☆☆

作为一名多年在金融市场摸爬滚打的老兵，我深知理论与实践之间那道难以逾越的鸿沟。我见过太多优秀的分析师，他们能够滔滔不绝地讲述复杂的金融理论，但当面临实际的市场波动和风险时，却显得捉襟见肘。期权和期货这些衍生品，更是金融市场中的“双刃剑”，既能创造巨大的利润，也能带来毁灭性的损失。我一直坚信，真正掌握这些工具的关键在于大量的练习和对细节的深刻理解。这本《期权、期货及其他衍生产品》的习题集，对我而言，就像是一套精心设计的“实战演习手册”。我渴望通过它，能够深入地理解不同衍生品合约的定价机制，例如，为何一个ATM期权的Delta会随着标的资产价格的波动而变化，或者为何远期合约的远期价格会受到无风险利率和股息率的影响。我更希望能够通过解决大量的习题，来熟练掌握各种对冲策略的构建，比如如何利用期货来锁定未来商品的采购成本，或者如何构建一个Delta-neutral的期权组合来抵御市场的小幅波动。我对那些涉及期权组合策略和套利机会的题目尤其感兴趣，因为这往往是检验一个人对衍生品理解深度和实操能力的关键。这本书不仅仅是一本练习册，它更像是我在金融市场中的一位“陪练”，它将帮助我不断地磨练技艺，提升实战能力，最终成为一名更加成熟和睿智的市场参与者。

评分☆☆☆☆☆

我是一个金融市场的初学者，对期权、期货这些衍生品充满了探索的渴望。尽管在学校里学习了一些基础理论，但面对实际的市场数据和复杂情境时，总感到无从下手。我常常在想，那些金融巨头们是如何利用这些工具来规避风险，又是如何从中发现投资机会的？这本《期权、期货及其他衍生产品》的习题集，恰好满足了我对实践操作的迫切需求。我希望通过这本书，能够将那些抽象的理论概念变得具体而生动。例如，我希望能通过习题来理解，当市场波动率上升时，不同类型的期权价格会发生怎样的变化；或者，在利率发生变动时，期货合约的套利空间又会如何调整。我特别期待能够通过大量的练习，来掌握如何构建一个简单的期权组合，并理解其潜在的收益与风险。这本书对我来说，不仅仅是一本练习册，更像是一本“行动指南”，它将引领我一步步地走出理论的迷宫，走向实际的市场应用。我期待着通过这本书，能够培养出对市场变化的敏感度，以及对衍生品工具的熟练运用能力，从而在未来的金融学习和工作中，能够更自信地迎接挑战。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融衍生品的世界充满了好奇，但又常常感到力不从心。在大学里，我接触了期权和期货的基本概念，但总觉得像是雾里看花，难以真正领会其精髓。特别是在面对一些复杂的定价模型和交易策略时，我常常陷入深深的困惑。我明白，理论的学习固然重要，但没有实际的练习，这些知识就如同空中楼阁，无法真正落地。这本书，《期权、期货及其他衍生产品》习题集（第7版），正是我一直在寻找的“敲门砖”。我希望通过它，能够将那些抽象的公式和模型转化为具体的解题步骤，从而真正理解不同衍生品合约的内在逻辑。我渴望通过大量的练习，能够熟练掌握期权的希腊字母（Greeks）是如何影响期权价格的，以及如何利用期货来管理不同资产类别的风险。我尤其对那些涉及跨市场套利和复杂期权组合策略的习题充满期待，因为这正是我想要深入探索的领域。这本书不仅仅是知识的堆砌，更像是我的一个“实践伙伴”，它将陪伴我一步步地拆解问题的核心，让我能够更清晰地看到衍生品市场的运作机制，并最终培养出独立分析和解决问题的能力。我期待着通过这本书，能够将我的理论知识转化为实际的技能，真正地驾驭这个充满魅力的金融领域。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融工程专业的学生，我深知掌握期权、期货及其他衍生品的重要性。这不仅关乎理论知识的理解，更在于能否将其转化为实际的金融操作能力。而这本《期权、期货及其他衍生产品》的习题集，正是实现这一目标的关键所在。我希望通过系统地解答书中的各类习题，能够将那些抽象的数学模型，如布莱克-斯科尔斯模型，以及期权定价中的“希腊字母”（Greeks）等概念，融会贯通，并理解它们在实际市场中的应用。我尤其期待那些涉及复杂期权组合构建、套期保值策略设计以及套利机会分析的题目，因为这正是衍生品交易的核心所在。这本书对我来说，不仅仅是一本习题集，更像是一个“实战模拟器”，它将帮助我不断地磨练自己的分析能力和解题技巧，让我能够更自信地面对未来的金融挑战。我期待着通过这本书，能够夯实我的专业基础，并为我未来的职业生涯打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

我最近刚拿到这本《期权、期货及其他衍生产品》的习题集（第7版），说实话，拿到手的那一刻，我内心是既激动又有些许压力。激动是因为我终于可以更加系统地攻克这个在金融领域看似高深莫测的学科了，而压力则来自于这本书厚重的分量和封面上那个“习题集”字样暗示的——硬仗才刚刚开始。我一直对衍生品市场有着浓厚的兴趣，总觉得它是连接现实世界经济活动和金融市场博弈的一个神奇的桥梁。那些看似抽象的期权合约、滚动的期货头寸，背后都蕴含着丰富的市场逻辑和风险管理的智慧。而我一直以来，虽然在理论层面读了不少，但总感觉像是隔靴搔痒，缺乏将这些理论知识转化为实际应用的能力。尤其是在面对一些复杂的衍生品定价模型，比如布莱克-斯科尔斯模型，我常常在理解公式的推导过程时感到吃力，更不用说要去融会贯通地运用它们去解决实际的金融问题了。这本书的出现，对我来说，就像是黑暗中的一盏明灯，它承诺的不仅仅是答案，更是解题的思路，是通往理解深处的路径。我希望通过这本习题集，能够真正掌握那些复杂的数学工具，理解它们是如何被应用到衍生品定价、风险对冲以及套利策略中的。我期待着通过大量的练习，能够培养出对市场变化的敏感度，甚至能够预判一些潜在的交易机会。这本书不仅仅是学习资料，更像是我的一个私人教练，将我从理论的海洋中拉回到实践的陆地，让我能够真正地“玩转”金融市场，而不是仅仅停留在“听说”的层面。我已经迫不及待地想要翻开它，开始我的这场挑战了，相信它会给我带来巨大的成长。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，金融衍生品是金融市场中最具深度和智慧的领域之一。而《期权、期货及其他衍生产品》这本教材，更是这个领域的经典之作。然而，读懂教材只是第一步，真正的理解和掌握，离不开大量的练习和思考。这本习题集，对我而言，就是一次深度挖掘和实践的机会。我希望通过解答书中的每一个题目，能够更深入地理解不同衍生品合约的内在价值，以及它们是如何在市场中被定价和交易的。我尤其期待那些能够让我思考市场行为背后逻辑的习题，比如，当市场情绪发生变化时，期权价格的波动会呈现出怎样的规律？又或者，在不同的经济周期下，期货市场的套利机会又会有何不同？这本书对我来说，不仅仅是练习题的集合，更像是一个“思想实验室”，它将引导我进行批判性的思考，从而真正地理解衍生品市场的复杂性与魅力。我期待着通过这本书，能够培养出敏锐的市场洞察力和扎实的理论功底，从而在金融领域做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

在我看来，金融衍生品市场是现代金融体系中最具活力和创新性的领域之一。而《期权、期货及其他衍生产品》这本书，一直是我理解这个领域的“圣经”。然而，纯粹的理论学习往往是枯燥且缺乏实践性的，尤其是当涉及到复杂的定价模型和风险管理策略时，如果没有大量的练习和案例分析，很难真正地将其内化。这本习题集，恰恰解决了这个痛点。我期待通过书中丰富的习题，能够将那些抽象的数学公式和理论框架，转化为实际可操作的分析工具。例如，我希望能够通过习题来深入理解Black-Scholes模型中的各个参数是如何影响期权定价的，以及如何通过Delta对冲来降低投资组合的风险。我还对那些涉及跨期套利和期权组合策略的习题特别感兴趣，因为这正是我希望在实践中能够熟练掌握的技能。这本书对我来说，不仅仅是一本练习册，更像是一位严谨的导师，它将带领我一步步地深入到衍生品市场的核心，让我能够真正地理解其运作的逻辑，并最终将理论知识转化为解决实际金融问题的能力。我期待着通过这本书，能够大幅提升我在这方面的专业素养。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样一个刚刚踏入金融行业的新人来说，期权和期货的世界充满了未知与诱惑。我曾尝试阅读一些相关的教材，但常常因为公式的复杂性和理论的抽象性而感到沮丧。我深知，理论的学习需要与实践相结合，而这本《期权、期货及其他衍生产品》的习题集，正是连接理论与实践的桥梁。我希望通过大量高质量的习题，能够将那些晦涩的数学模型和金融概念变得清晰易懂。例如，我希望能够通过习题来理解，为何不同到期日和行权价的期权价格会存在如此大的差异，以及如何利用期货合约来规避未来商品价格波动的风险。我对书中那些涉及套利机会和风险对冲的题目尤为期待，因为这正是我认为在实际工作中最为重要的技能。这本书对我来说，不仅仅是一本练习册，更像是一本“操作手册”，它将帮助我一步步地熟悉衍生品市场的运作规则，并培养出扎实的实操能力。我期待着通过这本书，能够更快地成长为一名合格的金融从业者，并在这个充满机遇的领域中发挥自己的价值。

评分☆☆☆☆☆

虽然没学过这反面的知识，看过这本书后受益颇多

评分☆☆☆☆☆

沟通中达成共识。

评分☆☆☆☆☆

配合教材使用的习题集，基本上就是教材习题解答，对专业学习还是很有帮助。

评分☆☆☆☆☆

没有课后习题的解答，名副其实的习题集，是课后的拓展

评分☆☆☆☆☆

大多数是网上能找到的课后答案。有点失望。

评分☆☆☆☆☆

配合教材使用的习题集，基本上就是教材习题解答，对专业学习还是很有帮助。

评分☆☆☆☆☆

不错

评分☆☆☆☆☆

大爱京东，赞赞赞赞赞赞赞赞赞赞赞赞。

评分☆☆☆☆☆

很经典的一本书~被誉为华尔街的圣经~顺便把这本习题集也买了~