〈期權、期貨及其他衍生産品〉習題集（第7版） [Student Solutions Manual For Options,Futures,And Ohter Derivatives(7th Edition)] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[加拿大] 赫爾 著，莊新田，黃瑋強 譯

圖書標籤:

• 期權
• 期貨
• 衍生品
• 金融工程
• 投資
• 金融市場
• 風險管理
• 習題集
• 教材
• 第七版

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111300144

版次：1

商品編碼：10060074

品牌：機工齣版

包裝：平裝

外文名稱：Student Solutions Manual For Options,Futures,And Ohter Derivatives(7th Edition)

開本：16開

齣版時間：2010-03-01

編輯推薦

　　《〈期權、期貨及其他衍生産品〉習題集（第7版）》是約翰·赫爾親自主筆為《期權、期貨及其他衍生産品》（第7版）編寫的配套習題集及答案。全書對《期權、期貨及其他衍生産品》（第7版）教材的600多道練習題進行瞭詳細解答，由淺入深，切中要害。此外，許多習題本身包含金融衍生産品的實踐背景，使讀者能理論聯係實際、近距離地接觸實踐操作，為專業學生和相關金融從業人員解決實際問題提供瞭指導。

內容簡介

　　《〈期權、期貨及其他衍生産品〉習題集（第7版）》是《期權、期貨及其他衍生産品》（第7版）配套習題集。《〈期權、期貨及其他衍生産品〉習題集（第7版）》為許多金融從業人員解決實際問題提供瞭很好的指導。適用於高等院校金融相關專業教學參考，也可作為金融機構管理者的參考書，特彆是衍生産品從業人員的參考書。

內頁插圖

目錄

前言
譯者序
第1章　導言
第2章　期貨市場的運作機製
第3章　利用期貨的對衝策略
第4章　利率
第5章　遠期和期貨價格的確定
第6章　利率期貨
第7章　互換
第8章　期權市場的運作過程
第9章　股票期權的性質
第10章　期權交易策略
第11章　二叉樹簡介
第12章　維納過程和伊藤引理
第13章　布萊剋-斯科爾斯-默頓模型
第14章　雇員股票期權
第15章　股指期權與貨幣期權
第16章　期貨期權
第17章　希臘值
第18章　波動率微笑
第19章　基本數值方法
第20章　風險價值度
第21章　估計波動率和相關係數
第22章　信用風險
第23章　信用衍生産品
第24章　特種期權
第25章　氣候、能源以及保險衍生産品
第26章　再論模型和數值算法
第27章　鞅與測度
第28章　利率衍生産品：標準市場模型
第29章　麯率、時間與Quanto調整
第30章　利率衍生産品：短期利率模型
第31章　利率衍生産品：HJM和LMM模型
第32章　再談互換
第33章　實物期權

精彩書摘

　　解答：若在交割期間內期貨價格大於即期價格，套利者可以在買入資産的同時做空期貨閤約，從而迅速完成交割並賺取利潤。若在交割期間內期貨價格小於即期價格，則不存在與上述類似的完美套利策略。此時，套利者可以做多期貨閤約，但無法迅速完成資産的交割，這是因為交割時間是由期貨閤約的空頭來確定的。然而，對於想獲得交割資産的公司，做多期貨閤約並等待資産交割的行為將是有好處的。
　　解釋觸及市價指令與止損指令的區彆。
　　解答：觸及市價指令是當價格達到指定水平或者比指定水平更為有利時纔執行交易的指令。止損指令是在買人價或賣齣價達到某一指定價格或更低價格時，按照最為有利的價格執行交易的指令。
　　解釋止損限價指令中，限價為20.10美元時以20.30美元賣齣的含義是什麼？+解答：限價為20.10美元時以20.30美元賣齣的止損限價指令的意思是，當市場上齣現買人價為20.30美元時，這一指令變為限價為20.10美元的限價指令，即賣齣價應該達到20.10美元或更高。
　　在某一天末，某結算中心會員持有100個閤約的長頭寸，結算價格為每個50000美元，最初保證金為每個閤約2000美元。在第2天，這一會員又以51000（每個閤約）美元進入20個長頭寸，在第2天末的結算價格為50200美元。這個會員要嚮結算中心追加多少附加保證金？
　　解答：該結算中心會員需要為新閤約提供20×2000美元=40000美元的初始保證金。第2天，現有的閤約盈利（50200-50000）×100=20000（美元），同時新閤約也損失（51000-50200）×20=16000（美元）。該會員因此需追加40000-20000+16000=36000（美元）保證金。
　　在2009年7月1日，某傢日本公司進入麵值為100萬美元的遠期閤約。在閤約中，該公司同意在2010年1月1日買入100萬美元。在2009年9月1日，這傢公司又進入一個在2010年1月1日賣齣100萬美元的遠期閤約。將公司的日元盈虧描述為在2009年7月1日和2009年9月1日的遠期匯率的函數。

前言/序言

　　本書包括《期權、期貨及其他衍生産品》（第7版）的章後習題和習題答案，這些習題有助於讀者自學和自測。無論讀者是否認為它們是更具挑戰性的分析技術應用，它們都可以作為要點方便讀者查閱。本書中的某些問題使得教材中的結論得到瞭證明或拓展。為瞭使本書的讀者能夠最大化的受益，建議讀者不要輕易查閱本書的答案。

期權、期貨及其他衍生産品：深入理解與實戰運用 本書是一本旨在幫助讀者全麵掌握期權、期貨以及其他衍生産品知識與應用的書籍。它不僅涵蓋瞭這些金融工具的基礎理論，更強調瞭在實際市場中的運用策略和風險管理。本書適閤金融領域的學生、從業人員以及對衍生品交易感興趣的投資者。 核心內容概覽： 基礎概念與原理： 期貨閤約： 詳細介紹期貨閤約的定義、標準化特徵、交易流程，以及其在套期保值和投機中的作用。我們將深入探討交割機製、保證金製度、每日盯市製度等關鍵概念，並分析不同類型的期貨閤約，如商品期貨、股指期貨、外匯期貨等。 期權閤約： 詳細闡述期權的定義、種類（看漲期權、看跌期權）、行權價格、到期日等核心要素。本書將深入剖析期權買賣雙方的權利與義務，以及期權定價模型（如Black-Scholes模型）的理論基礎和應用。此外，還將介紹各種期權策略，如買入看漲/看跌期權、賣齣看漲/看跌期權、跨式組閤、勒式組閤等，並分析其盈虧特性。 其他衍生産品： 本書還將觸及其他重要的衍生品，如掉期（Swaps）、遠期閤約（Forwards）等，介紹它們的結構、運作方式以及在風險對衝和投資組閤管理中的應用。 定價模型與分析工具： 期權定價模型： 重點講解經典的期權定價模型，包括Black-Scholes模型及其局限性，以及二叉樹模型等其他定價方法。我們將分析影響期權價格的關鍵因素，如標的資産價格、波動率、到期時間、無風險利率等，並介紹如何運用這些模型進行期權估值。 希臘字母（Greeks）： 詳細解釋Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等“希臘字母”的含義、計算方法及其在期權風險管理中的重要性。通過對希臘字母的深入理解，讀者可以量化期權頭寸的各種風險暴露，並據此進行有效的對衝操作。 波動率分析： 強調波動率在衍生品市場中的核心地位。本書將介紹曆史波動率與隱含波動率的概念，以及它們在期權定價和交易策略製定中的作用。 交易策略與風險管理： 套期保值策略： 重點分析如何利用期貨和期權進行套期保值，以對衝價格波動的風險。書中將通過具體的案例，演示企業和投資者如何利用衍生品來鎖定成本、保障收入、規避匯率風險等。 投機策略： 探討利用衍生品進行投機的各種策略，包括趨勢交易、事件驅動交易等。我們將分析不同市場環境下適用的投機方法，並強調投機交易的風險性。 風險管理框架： 詳細闡述衍生品交易中的風險管理原則和方法，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。本書將介紹風險度量工具（如VaR），以及如何構建穩健的風險控製體係。 復雜衍生品策略： 介紹一些更復雜的期權組閤策略，如價差交易、波動率交易等，並分析它們的適用場景和潛在風險。 市場實踐與案例分析： 市場機製與監管： 介紹全球主要衍生品市場的運行規則、交易平颱以及相關的監管政策，幫助讀者瞭解市場結構和閤規要求。 實戰案例： 通過大量的真實案例分析，將理論知識與實際市場操作相結閤，讓讀者更直觀地理解衍生品的運用。這些案例可能涵蓋商品市場、股票市場、外匯市場等多個領域。 最新發展趨勢： 關注衍生品市場的最新發展動態，如場外衍生品（OTC）的監管變化、量化交易在衍生品領域的應用、以及新興的衍生品工具等。 本書的價值： 理論深度與廣度並存： 既提供瞭堅實的理論基礎，又廣泛覆蓋瞭各類衍生品及其應用。 實戰導嚮： 強調理論在實際市場中的應用，通過案例分析幫助讀者提升實操能力。 風險意識培養： 重視衍生品交易的風險管理，幫助讀者建立穩健的風險控製觀念。 結構清晰，易於理解： 內容組織條理清晰，語言錶達專業且易於理解，適閤不同背景的讀者。 無論您是希望深入理解衍生品市場的學生，還是尋求專業知識提升的金融從業者，亦或是渴望掌握新型投資工具的投資者，本書都將是您寶貴的學習資源。通過本書的學習，您將能夠更自信、更有效地駕馭期權、期貨及其他衍生品的復雜世界，並在不斷變化的市場中做齣明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

作為一名多年在金融市場摸爬滾打的老兵，我深知理論與實踐之間那道難以逾越的鴻溝。我見過太多優秀的分析師，他們能夠滔滔不絕地講述復雜的金融理論，但當麵臨實際的市場波動和風險時，卻顯得捉襟見肘。期權和期貨這些衍生品，更是金融市場中的“雙刃劍”，既能創造巨大的利潤，也能帶來毀滅性的損失。我一直堅信，真正掌握這些工具的關鍵在於大量的練習和對細節的深刻理解。這本《期權、期貨及其他衍生産品》的習題集，對我而言，就像是一套精心設計的“實戰演習手冊”。我渴望通過它，能夠深入地理解不同衍生品閤約的定價機製，例如，為何一個ATM期權的Delta會隨著標的資産價格的波動而變化，或者為何遠期閤約的遠期價格會受到無風險利率和股息率的影響。我更希望能夠通過解決大量的習題，來熟練掌握各種對衝策略的構建，比如如何利用期貨來鎖定未來商品的采購成本，或者如何構建一個Delta-neutral的期權組閤來抵禦市場的小幅波動。我對那些涉及期權組閤策略和套利機會的題目尤其感興趣，因為這往往是檢驗一個人對衍生品理解深度和實操能力的關鍵。這本書不僅僅是一本練習冊，它更像是我在金融市場中的一位“陪練”，它將幫助我不斷地磨練技藝，提升實戰能力，最終成為一名更加成熟和睿智的市場參與者。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我對衍生品市場一直懷有一種既敬畏又好奇的心情。在本科階段接觸瞭基礎的金融知識，對期權和期貨這些概念有瞭初步的認識，但總感覺隔著一層薄紗，無法窺見其核心的奧妙。尤其是在學習一些更深入的教材時，那些復雜的數學推導和模型公式，常常讓我望而卻步，感覺自己像是站在一座巨大的冰山前，隻能看到露齣水麵的那一小部分。而我更渴望的是能夠理解冰山下的龐大結構，知道那些公式是如何一步步構建起來的，它們在實際市場中又扮演著怎樣的角色。這本《期權、期貨及其他衍生産品》的習題集，恰好填補瞭我在這方麵的空白。我希望通過大量的練習，能夠將那些抽象的理論轉化為具體的解題步驟，從而真正理解不同衍生品閤約的內在價值是如何形成的，以及它們是如何被用來管理風險或進行投機的。我特彆期待能夠通過習題來掌握如何構建有效的對衝策略，如何利用期貨進行套期保值，以及如何設計復雜的期權組閤來應對不同的市場走勢。這本書對我來說，不僅僅是一本學習材料，更像是一個經驗豐富的導師，它將帶領我一步步地解開衍生品市場的謎團，讓我能夠更自信、更從容地駕馭這個充滿機遇與挑戰的領域。我期待著通過這本書，能夠真正地“看見”衍生品的本質。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，金融衍生品是金融市場中最具深度和智慧的領域之一。而《期權、期貨及其他衍生産品》這本教材，更是這個領域的經典之作。然而，讀懂教材隻是第一步，真正的理解和掌握，離不開大量的練習和思考。這本習題集，對我而言，就是一次深度挖掘和實踐的機會。我希望通過解答書中的每一個題目，能夠更深入地理解不同衍生品閤約的內在價值，以及它們是如何在市場中被定價和交易的。我尤其期待那些能夠讓我思考市場行為背後邏輯的習題，比如，當市場情緒發生變化時，期權價格的波動會呈現齣怎樣的規律？又或者，在不同的經濟周期下，期貨市場的套利機會又會有何不同？這本書對我來說，不僅僅是練習題的集閤，更像是一個“思想實驗室”，它將引導我進行批判性的思考，從而真正地理解衍生品市場的復雜性與魅力。我期待著通過這本書，能夠培養齣敏銳的市場洞察力和紮實的理論功底，從而在金融領域做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

作為一名金融工程專業的學生，我深知掌握期權、期貨及其他衍生品的重要性。這不僅關乎理論知識的理解，更在於能否將其轉化為實際的金融操作能力。而這本《期權、期貨及其他衍生産品》的習題集，正是實現這一目標的關鍵所在。我希望通過係統地解答書中的各類習題，能夠將那些抽象的數學模型，如布萊剋-斯科爾斯模型，以及期權定價中的“希臘字母”（Greeks）等概念，融會貫通，並理解它們在實際市場中的應用。我尤其期待那些涉及復雜期權組閤構建、套期保值策略設計以及套利機會分析的題目，因為這正是衍生品交易的核心所在。這本書對我來說，不僅僅是一本習題集，更像是一個“實戰模擬器”，它將幫助我不斷地磨練自己的分析能力和解題技巧，讓我能夠更自信地麵對未來的金融挑戰。我期待著通過這本書，能夠夯實我的專業基礎，並為我未來的職業生涯打下堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

我最近剛拿到這本《期權、期貨及其他衍生産品》的習題集（第7版），說實話，拿到手的那一刻，我內心是既激動又有些許壓力。激動是因為我終於可以更加係統地攻剋這個在金融領域看似高深莫測的學科瞭，而壓力則來自於這本書厚重的分量和封麵上那個“習題集”字樣暗示的——硬仗纔剛剛開始。我一直對衍生品市場有著濃厚的興趣，總覺得它是連接現實世界經濟活動和金融市場博弈的一個神奇的橋梁。那些看似抽象的期權閤約、滾動的期貨頭寸，背後都蘊含著豐富的市場邏輯和風險管理的智慧。而我一直以來，雖然在理論層麵讀瞭不少，但總感覺像是隔靴搔癢，缺乏將這些理論知識轉化為實際應用的能力。尤其是在麵對一些復雜的衍生品定價模型，比如布萊剋-斯科爾斯模型，我常常在理解公式的推導過程時感到吃力，更不用說要去融會貫通地運用它們去解決實際的金融問題瞭。這本書的齣現，對我來說，就像是黑暗中的一盞明燈，它承諾的不僅僅是答案，更是解題的思路，是通往理解深處的路徑。我希望通過這本習題集，能夠真正掌握那些復雜的數學工具，理解它們是如何被應用到衍生品定價、風險對衝以及套利策略中的。我期待著通過大量的練習，能夠培養齣對市場變化的敏感度，甚至能夠預判一些潛在的交易機會。這本書不僅僅是學習資料，更像是我的一個私人教練，將我從理論的海洋中拉迴到實踐的陸地，讓我能夠真正地“玩轉”金融市場，而不是僅僅停留在“聽說”的層麵。我已經迫不及待地想要翻開它，開始我的這場挑戰瞭，相信它會給我帶來巨大的成長。

評分☆☆☆☆☆

對於我這樣一個剛剛踏入金融行業的新人來說，期權和期貨的世界充滿瞭未知與誘惑。我曾嘗試閱讀一些相關的教材，但常常因為公式的復雜性和理論的抽象性而感到沮喪。我深知，理論的學習需要與實踐相結閤，而這本《期權、期貨及其他衍生産品》的習題集，正是連接理論與實踐的橋梁。我希望通過大量高質量的習題，能夠將那些晦澀的數學模型和金融概念變得清晰易懂。例如，我希望能夠通過習題來理解，為何不同到期日和行權價的期權價格會存在如此大的差異，以及如何利用期貨閤約來規避未來商品價格波動的風險。我對書中那些涉及套利機會和風險對衝的題目尤為期待，因為這正是我認為在實際工作中最為重要的技能。這本書對我來說，不僅僅是一本練習冊，更像是一本“操作手冊”，它將幫助我一步步地熟悉衍生品市場的運作規則，並培養齣紮實的實操能力。我期待著通過這本書，能夠更快地成長為一名閤格的金融從業者，並在這個充滿機遇的領域中發揮自己的價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的齣現，對我而言，標誌著我職業生涯中一個重要的轉摺點。作為一名初涉金融衍生品領域的分析師，我深知理論知識的儲備固然重要，但真正能夠將這些理論轉化為 actionable insights（可執行的洞察）纔是關鍵。以往，我常常在閱讀教材時，對於那些精妙的數學模型感到有些力不從心，尤其是當需要將模型應用於實際市場場景時，總會顯得手足無措。這本習題集，正如其名，它提供瞭一個絕佳的機會，讓我能夠通過大量的實戰演練來鞏固和深化對期權、期貨以及其他衍生品定價、交易和風險管理等核心概念的理解。我特彆關注的是那些涉及復雜期權策略和套利機會的習題，因為這正是市場中最具挑戰性也最具吸引力的部分。我希望通過解決這些題目，能夠逐步建立起對不同衍生品工具的直觀感受，理解它們在特定市場條件下的行為模式，以及如何有效地利用它們來管理風險或創造收益。我更看重的是，這本書能否幫助我培養齣一種“金融直覺”，一種能夠迅速識彆市場機會、評估風險並製定相應交易計劃的能力。我期待著通過這本書，能夠將我從一個被動的信息接受者，轉變為一個主動的市場參與者，能夠自信地運用衍生品工具應對各種市場挑戰。這本書不僅僅是一本習題集，更像是我通往金融衍生品領域專業深度的一張入場券，它將引領我走上學習和實踐的全新徵程。

評分☆☆☆☆☆

在我看來，金融衍生品市場是現代金融體係中最具活力和創新性的領域之一。而《期權、期貨及其他衍生産品》這本書，一直是我理解這個領域的“聖經”。然而，純粹的理論學習往往是枯燥且缺乏實踐性的，尤其是當涉及到復雜的定價模型和風險管理策略時，如果沒有大量的練習和案例分析，很難真正地將其內化。這本習題集，恰恰解決瞭這個痛點。我期待通過書中豐富的習題，能夠將那些抽象的數學公式和理論框架，轉化為實際可操作的分析工具。例如，我希望能夠通過習題來深入理解Black-Scholes模型中的各個參數是如何影響期權定價的，以及如何通過Delta對衝來降低投資組閤的風險。我還對那些涉及跨期套利和期權組閤策略的習題特彆感興趣，因為這正是我希望在實踐中能夠熟練掌握的技能。這本書對我來說，不僅僅是一本練習冊，更像是一位嚴謹的導師，它將帶領我一步步地深入到衍生品市場的核心，讓我能夠真正地理解其運作的邏輯，並最終將理論知識轉化為解決實際金融問題的能力。我期待著通過這本書，能夠大幅提升我在這方麵的專業素養。

評分☆☆☆☆☆

我是一個金融市場的初學者，對期權、期貨這些衍生品充滿瞭探索的渴望。盡管在學校裏學習瞭一些基礎理論，但麵對實際的市場數據和復雜情境時，總感到無從下手。我常常在想，那些金融巨頭們是如何利用這些工具來規避風險，又是如何從中發現投資機會的？這本《期權、期貨及其他衍生産品》的習題集，恰好滿足瞭我對實踐操作的迫切需求。我希望通過這本書，能夠將那些抽象的理論概念變得具體而生動。例如，我希望能通過習題來理解，當市場波動率上升時，不同類型的期權價格會發生怎樣的變化；或者，在利率發生變動時，期貨閤約的套利空間又會如何調整。我特彆期待能夠通過大量的練習，來掌握如何構建一個簡單的期權組閤，並理解其潛在的收益與風險。這本書對我來說，不僅僅是一本練習冊，更像是一本“行動指南”，它將引領我一步步地走齣理論的迷宮，走嚮實際的市場應用。我期待著通過這本書，能夠培養齣對市場變化的敏感度，以及對衍生品工具的熟練運用能力，從而在未來的金融學習和工作中，能夠更自信地迎接挑戰。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融衍生品的世界充滿瞭好奇，但又常常感到力不從心。在大學裏，我接觸瞭期權和期貨的基本概念，但總覺得像是霧裏看花，難以真正領會其精髓。特彆是在麵對一些復雜的定價模型和交易策略時，我常常陷入深深的睏惑。我明白，理論的學習固然重要，但沒有實際的練習，這些知識就如同空中樓閣，無法真正落地。這本書，《期權、期貨及其他衍生産品》習題集（第7版），正是我一直在尋找的“敲門磚”。我希望通過它，能夠將那些抽象的公式和模型轉化為具體的解題步驟，從而真正理解不同衍生品閤約的內在邏輯。我渴望通過大量的練習，能夠熟練掌握期權的希臘字母（Greeks）是如何影響期權價格的，以及如何利用期貨來管理不同資産類彆的風險。我尤其對那些涉及跨市場套利和復雜期權組閤策略的習題充滿期待，因為這正是我想要深入探索的領域。這本書不僅僅是知識的堆砌，更像是我的一個“實踐夥伴”，它將陪伴我一步步地拆解問題的核心，讓我能夠更清晰地看到衍生品市場的運作機製，並最終培養齣獨立分析和解決問題的能力。我期待著通過這本書，能夠將我的理論知識轉化為實際的技能，真正地駕馭這個充滿魅力的金融領域。

評分☆☆☆☆☆

很好的書

評分☆☆☆☆☆

配套教材使用，總是需要的

評分☆☆☆☆☆

期權期貨經典書的配套習題，解答的比較詳細，還沒做完，目前覺得不錯。

評分☆☆☆☆☆

比我想象的到的要快。。謝謝！

評分☆☆☆☆☆

還沒有細讀，翻閱瞭一下還不錯

評分☆☆☆☆☆

物流給力,書的質量也很好

評分☆☆☆☆☆

送貨速度很快，很滿意

評分☆☆☆☆☆

經典 金融必看

評分☆☆☆☆☆

HULL的經典教材幾乎華爾街的操盤手人手一份，這本是配套的習題。